Obligaciones de reporte de las sociedades con valores registrados en la Comisi

1

• Obligaciones de reporte de las sociedades con
  valores registrados en la Comisión Nacional de
  Valores
• YOLANDA G. REAL S.
• Directora Nacional de Registro de Valores
• 25 de septiembre de 2003
• Panamá, R. de Panamá

2
Obligaciones de reporte

• Presentar periódicamente y divulgar sus Informes
  de Actualización que incluyen sus Estados
  Financieros (trimestrales y anuales).
• Comunicar todo hecho de importancia que pueda
  tener incidencia en el valor de mercado de sus
  títulos.

3
INFORMES DE ACTUALIZACION (Acuerdo No.18-00 )

• Presentación, trimestral y anual, conjuntamente
  con los estados financieros.
• Informe de Actualización Trimestral resumen de
  los aspectos de importancia del trimestre
  relacionados con el análisis de resultados
  financieros y operativos, como liquidez, recursos
  de capital, resultados de operaciones.
  (Formulario IN-T)
• Informe de Actualización Anual descripción
  detallada de las actividades del emisor y sus
  subsidiarias, como son información de la
  compañía análisis de resultados financieros
  operativos identidad, funciones, compensación
  pagada de los directores, dignatarios,
  ejecutivos, administradores, asesores y
  empleados concentración de acciones partes
  relacionadas, vínculos y afiliaciones.(Formulario
  IN-A)
• Medios de Divulgación diario periódico o
  revista especializada de circulación nacional
  portal o página de Internet envío a los
  accionistas e inversionistas registrados.

4
ESTADOS FINANCIEROS(Acuerdo No.2-2000, Acuerdo
No.8-2000, modificado por el Acuerdo No.7-2002)

• Preparados de conformidad con las Normas
  Internacionales de Contabilidad o los Principios
  de Contabilidad Generalmente Aceptados en los
  Estados Unidos de América.
• Declaración Jurada, ante Notario Público, firmada
  de forma conjunta por el Presidente, Tesorero,
  Gerente General, Director Financiero o el
  Contralor.
• Estados Financieros anuales auditados por un CPA
  Independiente.
• Estados Financieros interinos revisados por un
  CPA.

5
Estados Financieros(2)

• Periodicidad
• - Trimestrales dentro de los 2 meses
  siguientes al cierre del trimestre.
• - Anuales dentro de los 3 meses siguientes al
  cierre del período fiscal.
• - Especiales previo requerimiento establecido
  por la CNV.

6
Estados Financieros(3)

• Contenido
• - Balance de Situación General
• - Estado de Resultados
• - Estado que muestre todos los cambios habidos
  en el patrimonio o los procedentes de las
  operaciones de aportación y reembolso de capital
  así como de la distribución de dividendos a los
  propietarios.
• - Estado de Flujos de Efectivo
• - Políticas contables utilizadas y demás notas
  explicativas.
• - Anexos de consolidación, si aplica. (cuentas
  y partidas relevantes para que los inversionistas
  y/o tenedores puedan hacerse una idea clara de la
  situación y perspectivas del registrado.

7
Estados Financieros(4)

• Consolidación y Homogeneidad
• - Consolidar sus subsidiarias.
• - A partir del año 2004 deben ser auditados por
  un solo CPA o firma de auditores.
• Partes relacionadas
• - Informar su relación con partes relacionadas,
  independientemente que hayan realizado o no
  transacciones con ellas.

8
Estados Financieros(5)

• Opinión expresada por el CPA que realizó la
  auditoria de los EF. Explicaciones en caso de
  que se de una opinión adversa o hubo abstención
  de opinión. Si contiene salvedades explicar su
  efecto.
• Debe contener la fecha que debe coincidir con
  la de terminación del áudito denominación de los
  estados financieros período de contabilidad que
  el examen se llevó a cabo de acuerdo con las
  normas de auditoría aplicables que fueron
  confeccionados de acuerdo con las normas
  reconocidas y adoptadas por la CNV nombre, firma
  y número de licencia del CPA independiente en
  caso de persona natural.

9
Estados Financieros(6)

• Independencia del CPA no se considerará
  independiente al CPA o a la firma de CPAs, sus
  socios o ejecutivos que durante los períodos
  objeto del dictamen hayan sido de la persona que
  auditan, entre otras
• - Contador, Auditor interno, Contralor,
  Director o Dignatario, Ejecutivo, Socio, empleado
  administrativo, promotor, corredor, agente
  distribuidor o agente fiduciario de sus valores,
  Consultor.
• - Tener interés financiero importante o estar
  comprometido a adquirirlo.
• - Participación económica importante, en la
  empresa o con sus ejecutivos, directores o
  principales accionistas, en relación con su
  patrimonio o capital.
• - Parentesco consanguíneo y por afinidad con el
  propietario, socio principal, Director,
  Administrador.
• - Tener préstamos de la empresa o de un
  ejecutivo, socio, director, etc.

10
Estados Financieros(7)

• Cambio de Auditores
• - Comunicar por escrito el cambio dentro de los
  15 días siguientes.
• - Informar la causa que motivo la terminación
  de la relación.
• - Si fue recomendado y aprobado por la Junta
  Directiva.
• - Si durante los 2 últimos períodos fiscales o
  interino se dieron desacuerdos con el contador o
  auditor externo por cualquier asunto relacionado
  con principios o prácticas contables debe
  describirlos.
• - El informe debe estar firmado por el CPA
  saliente, o en documento separado.

11
Estados Financieros(8)

• Rotación de Auditores Externos
• - Obligatoria, cada 3 años, de su equipo de
  auditoría.
• - Solo 1 miembro del equipo puede permanecer
  (no puede ser el socio encargado de la auditoría)
• - Comunicar a la CNV 30 días antes del inicio
  de la auditoría, el nombre de sus auditores.
• - CNV lleva el registro del auditor de cada
  emisor.

12
Hechos de Importancia

• Comunicado público, mediante prensa, redes
  electrónicas de divulgación de información
  financiera, televisión u otros medios autorizados
  por la CNV, divulgando los hechos de importancia
  que tengan efectos significativos en el precio de
  mercado de un valor registrado en la Comisión.

13
Sanciones(Acuerdo No.10-2003)

• Mora en la presentación de estados financieros e
  informes especiales, así
• - B/.50/día, durante los primeros 10 días
  hábiles de mora.
• - B/.100/día, durante los siguientes 10 días
  hábiles de mora.
• - B/.150/día, durante los siguientes días
  hábiles de mora hasta un máximo de B/.3,000.
• Si se incurre en mora de 60 días hábiles se
  suspenderá la autorización para oferta pública y
  negociación de los valores registrados ante la
  CNV.

14
Sanciones(2)

• Suministro incompleto de los Estados Financieros
• - CNV cuenta con 20 días hábiles para revisar
  los estados financieros, remite a la empresa nota
  con las observaciones correspondientes.
• - Empresa cuenta con 10 días hábiles para
  atenderlas. Si incumple se suspenderá la
  autorización para oferta pública y negociación de
  los valores registrados ante la CNV.
• Excepción para aplicación de sanciones por no
  poder cumplir con las normas de periodicidad de
  entrega de estados financieros
• - por haber cesado como negocio en marcha
• - por causas imputables a fuerza mayor o caso
  fortuito
• - otras razones comprobadas o comprobables por
  la CNV