INVESTASI

1
INVESTASI PASAR MODAL
2
Definisi Investasi

• Komitmen atas sejumlah dana atau sumber daya yg
  dilakukan saat ini dg tujuan mendapatkan
  keuntungan di masa yang akan datang.
• Penundaaan konsumsi skrg utk digunakan dlm
  produksi yg efisien selama periode waktu tertentu
• Investasi harus dibedakan dari spekulasi.
• Spekulasi mencakup pembelian aktiva yang dapat
  dijual dengan harapan memperoleh keuntungan yg
  cepat dari kenaikan harga aset tersebut dalam
  waktu beberapa minggu atau bulan.
• IRS (Internal Revenue Service) mendefinisikan
  investasi sebagai kepemilikan aset yang gt 6 bulan
  
• Investasi dpt dilakukan pd aset riil ( tanah,
  emas, bangunan) dan aset finansial (saham,
  obligasi, deposito, sekuritas derivatif) yang
  biasa diperdagangkan di pasar modal dan pasar
  uang.

3
Tujuan berinvestasi

• Meningkatkan kesejahteraan ? dengan berinvestasi
  dana yg tdk dikonsumsi skrg diharapkan memberikan
  peningkatan konsumsi di masa yad.
• Menghindari risiko penurunan nilai kekayaan/hak
  milik karena pengaruh inflasi
• Penghematan pajak ? fasilitas penghindaran pajak
  utk jenis investasi tertentu

4
Bentuk Investasi

• Investasi Property
• Investasi dalam bentuk properti seperti emas,
  tanah, rumah dll yang memungkinkan nilainya
  meningkat untuk waktu yang akan datang.
• Investasi Ekuitas
• Investasi yang berhubungan dengan pembelian
  saham yang dikeluarkan oleh perusahaan2 yang
  terdaftar dalam BEI atau tidak

5
Produk Investasi

• Produk Investasi dengan Pendapatan Tetap (fixed
  income investment) contoh deposito dan tabungan
• Produk Investasi Pertumbuhan (growth income
  investment)? hasil tidak pasti sesuai harga
  pasar, contoh emas, tanah, bangunan, barang
  kolleksi dan mata uang asing.

6
Dasar Keputusan Berinvestasi

• Return (imbal hasil) ? tingkat keuntungan
  investasi ? merupakan kompensasi atas opportunity
  cost dan risiko penurunan daya beli akibat
  inflasi.
• Expected return vs realized return
• Risk (risiko) ? kemungkinan perbedaan return yg
  diharapkan dg return aktual
• High risk high return

7
Risiko Berinvestasi

• Turunnya nilai investasi
• Kesulitan menjual produk Investasi
• Yield tidak sesuai dengan ekpektasi pasar

8
Hubungan risiko dg return yg diharapkan
Exp return
Future contracts
Option
Intl equity
stocks
Firms bonds
Gov bonds
Risk free
Risk
9
Proses keputusan investasi

• Penentuan tujuan investasi tergantung kpd
  investor (misalnya memperoleh penghasilan pd usia
  pensiun)
• Penentuan kebijakan investasi ? penentuan alokasi
  aset yg akan dijadikan objek investasi (apakah
  saham, deposito, bangunan)
• Pemilihan strategi portofolio ? strategi
  portofolio aktif vs strategi portofolio pasif

10

• Pemilihan aset dlm portofolio ? mencari kombinasi
  portofolio yg plg efisien
• Pengukuran dan evaluasi kinerja portofolio ?
  melakukan benchmarking (biasanya dilakukan dg
  membandingkan dg indeks portofolio pasar)

11
Cara Mengurangi Risiko Investasi

• Memilih produk investasi dengan risiko yang
  terkecil
• Melakukan diversifikasi portofolio (melakukan
  investasi pada berbagai produk)
• Melakukan pengukuran kinerja pasar modal

12
Pasar Modal

• Financial Market
• Money Market
• Pasar yang memperdagangkan asset keuangan dalam
  jangka pendek (lt 1 tahun) Contoh call money,
  interbank loan dan valas.
• Capital Market
• Pasar yang memperdagangkan asset keuangan dalam
  jangka panjang (gt 1 tahun), contoh saham,
  obligasi, produk derivatif, dll.

13
Manfaat Pasar Keuangan

• Alternatif Investasi
• Melalui pasar keuangan investor dapat
  menghasilkan yield atas aktivitas investasi.
• Alternatif Pendanaan
• Bagi perusahaan yang membutuhkan dana pasar
  keuangan dapat menjadi sumber pendanaan.

14
Instrument di Pasar Modal

• Instrumen dalam pasar modal disebut efek
• Efek dapat berupa
• Saham (bukti kepemilikan perusahaan)
• Obligasi (bukti utang kpd masyarakat)
• Bukti Right (hak untuk membeli saham)
• Bukti Waran (hak untuk membeli saham)?bukan
  pemegang saham lama.
• Produk turunan (derivatif) contoh indeks saham
  dan obligasi untuk tujuan spekulasi.

15
Jenis Pasar Modal

• Jenis Pasar Modal ada 4
• Pasar modal pertama (perdana)?sarana bagi
  perusahaan untuk menawarkan saham / obligasi
  pertama kali ke masyarakat.
• Pasar modal kedua (sekunder)? sarana jual beli
  efek antar investor dan harga dibentuk melalui
  perantara efek
• Pasar ketiga ? sarana jual beli efek antara
  market maker serta investor dan harga dibentuk
  oleh market maker (anggota bursa)
• Pasar keempat ? Sarana jual beli efek antar
  investor tanpa perantara.

16
Sistem Bursa Efek

• Sistem Bursa Efek ada 2
• Unit System ( bursa efek yang berdiri sendiri )
• Branch System ( bursa efek dengan memiliki kantor
  pusat dan cabang2 )

17
Organisasi Pasar Modal

• Secara kelembagan
• Menteri keuangan
• Bapepam LK
• Self Regulation Organization (SRO)
• a. Bursa efek ( BEI )
• b. Lembaga kliring dan penjamin (PT. KPEI)
• c. Lembaga penyimpan dan penyelesaian (PT. KSEI
  ).