Presentacin de PowerPoint

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Principios para la evaluación de Riesgo en el
análisis Empresarial. Patrick Tissot Vicepresident
e de Riesgo BCSC
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El país presenta una dinámica mejor en el
crecimiento económico
No obstante el crecimiento de los últimos años en
el agregado solo hasta ahora nos aproximamos a la
tasa de largo pazo
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Un clima de confianza en el futuro alienta a los
inversionistas locales y extranjeros.

• Promedios anuales
• Exportaciones sobre la base de datos trimestrales
  disponibles
• Fuente CEPAL

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No obstante los mejores resultados el país
presenta un rezago frente la Región
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Si bien crecimiento no es equivalente al
desarrollo, es una realidad que desarrollo no es
posible sin crecimiento.
Ubicarnos en un puesto medio hacia abajo en el
ingreso percápita puede ser un factor de
discriminación negativa en los planes de los
inversionistas.
Fuente CEPAL 2007
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(No Transcript)
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A todas luces el esfuerzo en crecimiento debe ser
mayor y por supuesto debe ser el resultado de un
conjunto de políticas y elementos coherentes que
involucren a los diferentes actores de la
actividad económica.
Gobierno
Familias
Empresas
Sistema Financiero Mercado de Capitales
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Por supuesto, muchas son las responsabilidades
que cada actor posee sin embargo en términos muy
sencillos se pueden resumir
Propender por el establecimiento de políticas y
medidas que permitan el desarrollo de un panorama
macroeconómico estable, con reglas claras y
permanentes para los inversionistas
Autoridades Económicas
Ritmo de Inversión creciente. Innovación y
Tecnología Formalización y Responsabilidad
Social. Generación de empleo
Empresas
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Mejorar cultura de ahorro y mantener la tendencia
positiva creciente que se viene observando en la
atención oportuna de sus obligaciones financieras
Familias
Ampliación de la cobertura de crédito, continuar
en la línea del desarrollo de mayores eficiencias
en costo y servicio a los clientes
Sistema Financiero
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Aspirando a una tasa de crecimiento del 6,5 nos
veríamos de la siguiente manera en el futuro
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Las empresas en el presente como hacia futuro
tienen grandes desafíos que van cumpliendo muy
bien

• Entorno mas Global Oportunidad y Amenaza.
• Competitividad
• Crecimiento.
• Sostenibilidad
• Eficiencia y Rentabilidad
• Generación mayor de Empleo
• Responsabilidad Social.

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En el conjunto de los desafíos las Pequeñas
empresas desempeñan un papel muy importante
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En la escalera empresarial las Empresas Vienen
ascendiendo cuantitativa y cualitativamente
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Pymes
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Quiénes son las empresas?
Fuente Encuesta de Microestablecimientos, Dane
2004 Mercados Pyme, Anif 2004.
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Sectores pyme con mayor margen operacional,
Utilidad operacional / Ingresos operacionales
Fuente ANIF, Evaluación, retos y perspectivas de
las pymes en Colombia
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ROA de las empresas industriales,
Pequeña
Industria
Grande
Mediana
Utilidad operacional / Total activo
Fuente ANIF, Evaluación, retos y perspectivas de
las pymes en Colombia
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Liquidez Razón corriente de las empresas
industriales
Mediana
Pequeña
Industria
Grande
Activo corriente / Pasivo corriente
Fuente ANIF, Evaluación, retos y perspectivas de
las pymes en Colombia
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Razón de endeudamiento de las empresas
industriales,
Pequeña
Mediana
Industria
Grande
Total pasivo / Total activo
Fuente ANIF, Evaluación, retos y perspectivas de
las pymes en Colombia
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Los Colaterales

• Mejora la colaterización y por ende aumenta el
  acceso al crédito y la cobertura para los
  establecimientos de crédito.
• El instrumento colateral que mayor dinamismo
  presenta es el Aval del FNG

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Presentación Sergio Clavijo, 3 de octubre de 2007
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Presentación Sergio Clavijo, 3 de octubre de 2007
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Las Líneas de Crédito de La Banca de Segundo Piso

• Desempeñan un rol importante en la atención de
  las necesidades financieras de los clientes

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Desembolsos Bancóldex según beneficiario (Enero
- Abril)
Fuente Bancóldex.
Fuente ANIF, Evaluación, retos y perspectivas de
las pymes en Colombia
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Los destinos de los Créditos

• Muestran un camino que tiende a mejorar la
  dinámica de crecimiento y eficiencia en las
  empresas solicitantes.

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Presentación Sergio Clavijo, 3 de octubre de 2007
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Presentación Sergio Clavijo, 3 de octubre de 2007
28
Monto promedio por tamaño de empresa (Millones de
pesos)
Fuente Cálculos Anif con base en información
suministrada por una central crediticia.
Fuente ANIF, Evaluación, retos y perspectivas de
las pymes en Colombia
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Las condiciones para las Pymesson favorables
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Plazo promedio de los créditos por tamaño de
empresa (Años)
Fuente Cálculos Anif con base en información
suministrada por una central crediticia.
Fuente ANIF, Evaluación, retos y perspectivas de
las pymes en Colombia
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Una porción importante de la expansión de las
empresas

• Es apalancada por el sistema bancario

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Colombia. Fuentes de financiamiento para
expansión de las pymes,
Fuente Encuesta Anif - Fedesarrollo 2004
Fuente ANIF, Evaluación, retos y perspectivas de
las pymes en Colombia
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Los clientes profundizan en sus relaciones
bancarias, mas exigentes en cuanto a servicio y
oportunidad
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Número de entidades financieras con las cuales
trabaja
El 57 de las Pymes trabaja con más de 3
entidades financieras
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En Conclusión

• Se transita por el camino correcto.
• Las empresas han mostrado capacidad innovadora,
  dinámica de crecimiento y Sostenibilidad.
• El entorno económico ha favorecido en esta
  dinámica.
• Las condiciones de acceso al crédito mejoran.
• Los Establecimientos de crédito en los últimos
  años han mejorado la gestión de riesgo de crédito
  de sus clientes lo cual ha permitido profundizar
  en el conocimiento de los mismos y mejorar las
  propuestas de valor.
• Por supuesto el desafío es mayor que lo
  alcanzado, el país en general requiere en muy
  corto plazo alcanzar un nivel de crecimiento
  superior al observado en los últimos años, lo
  cual requiere esfuerzo, dedicación y mucha
  sincronización de los agentes económicos
  involucrados.

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A nivel de Reflexión
Los mercados recompensan a quien toma riesgos con
rendimientos esperados adicionales debido a que
al correr riesgos se le brinda un servicio a la
sociedad. Es sólo llevando a cabo proyectos de
riesgo que se pueden lograr muchos beneficios
para la sociedad. Debido a esto, los
inversionistas que corren el riesgo por la
sociedad merecen ser recompensados por el
servicio que están prestando. El mercado debe
estar organizado en forma tal que recompense a
quienes corran el riesgo por la sociedad pero no
hay que recompensar a quienes corran riesgos
innecesarios.
Robert W Kolb
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La empresa como sujeto de Crédito desde la
perspectiva de los Bancos.

• Segunda Parte.

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• Qué es el riesgo?

Una visión amplia del riesgo
Reducir las Amenazas
Manejar la Incertidumbre
Explotar la Oportunidad
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• Qué es el riesgo?

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En cuanto a la gestión de Riesgo para las
entidades Bancarios

• El mundo se soporta en los acuerdos de Basilea II.

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Basilea II profundiza en tres elementos claves
Disciplina de Mercado
Supervisión más Efectiva
Cultura de Administración del Riesgo
Supervisión más Efectiva
Disciplina de Mercado
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• Contexto - La necesidad de una gestión de riesgos

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Entender el riesgo como el camino de
Implica un sistema de gestión fundamentado en
Es el paso de una Gestión
Antes
Ahora
a
Sustentada en, parámetros,límites y controles
expost
Una Estrategia de Riesgo
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• Los líderes - Caso de negocios

Incremento del valor para el accionista
Sostenimiento de infraestructura de riesgo y
control de su eficacia
Protección de la continuidad de los negocios
Conocer impacto de riesgos en creación de valor
Administración de la crisis y cumplimiento
Uso de información y conocimiento para realizar
mejores decisiones
Transformar datos de riesgos en información y
conocimiento de riesgos
Establecimiento de contratos de gobierno acerca
de funciones en unidades involucradas
Entendimiento y Mapeado Integral de todos los
riesgos de la entidad
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Donde estamos en Colombia?
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Sistema de Administración del Riesgo Crediticio.
SARC.
Como su nombre lo indica es el sistema integral
de administración y gestión del riesgo de crédito
en todas sus etapas es decir desde el inicio
hasta el mantenimiento y la recuperación, es de
obligatoria implementación, involucra los
cálculos de pérdidas esperadas, el régimen propio
de provisiones, la tasa de recuperación, la
alocación de capital
Exposición y limites
Otorgamiento de crédito
Garantías
Modelo de SARC.
Constitución de Provisiones
Recuperación
Gran empresa Mediana Empresa Pequeña
Empresa Persona natural
En operación Modelo de Referencia Comercial
Castigos
Capital económico
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Principios y Criterios Generales

• Principio Evaluación permanente del Crédito.
• Al Inicio Proceso de Otorgamiento del Crédito.
• Durante la Vigencia Procesos de calificación y
  mantenimiento.
• Toda vez que se produzca una reestructuración.
• Implicación Desarrollo de una metodología
  mediante la cual la entidad estime el nivel de
  provisión, la alocación de capital y la posición
  Riesgo - Rentabilidad, que como mínimo tenga en
  cuenta
• Probabilidad de Deterioro, cambio de la
  calificación de riesgo.
• Estimación de la pérdida esperada.
• Tasa de Recuperación.
• Valor de las garantías.

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Metodología.
La metodología utilizada se fundamenta el método
de calculo de la pérdida esperada El modelo,
tiene como base de cálculo tres factores
fundamentales que se deben estimar para llegar a
calcular la pérdida esperada para cada una de las
líneas de negocios seleccionadas.
PD Probabilidad de Default EAD Exposición al
momento del Default LGD Loss Given Default o
pérdida en el evento de Default
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Conociendo los deudores.
Análisis de Entorno Global y Local
Comportamiento Histórico de Pagos con la entidad
y el sistema. Cupos aprobados Cupos Utilizados,
Base Vertical
Análisis Sectorial
Antigüedad en la actividad y competidores
Socios y Administradores
Buen Gobierno Formalidad Contabilidad
Registros Mercantiles Cámaras de Comercio -
Impuestos
Selección y ponderación de variables
Base Horizontal
Plan de Negocio
Análisis Financieros Fuentes de apalancamiento
del crecimiento Dividendos y Solvencia
Ajuste Contracíclico
Matrices definen el Default
Perspectivas Flujo de Caja Escenarios de Stress
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El producto del Análisis y la Ponderación es
Un puntaje asociado a una probabilidad de
incumplimiento y calculados los otros dos
componentes (EAD y LGD) obtenemos una Pérdida
Esperada. La pérdida esperada es la provisión
mínima que debe efectuarse al momento mismo del
otorgamiento, independiente de la mora. La
provisión por lo tanto deja de ser el resultado
de la morosidad observada y pasa a ser el
resultado de una calificación exante ique
cuantifica el Riesgo al momento del
otorgamiento. Los puntajes deben ser agrupados en
Categorías por Rango de Probabilidades y Por ende
de Pérdidas Esperadas dando nacimiento a un nuevo
criterio de segmentación Los Perfiles de Riesgo.
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Ejemplo de perfiles ...
Punto de corte.
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Los Perfiles de Riesgo.
AAA Excelentes hábitos de pago Experiencia
crediticia excelente Endeudamiento poco. Negocio
muy sólido
AA Muy Buenos hábitos de pago Experiencia
crediticia muy buena Endeudamiento bajo. Negocio
sólido
AA Buenos hábitos de pago Experiencia crediticia
buena Endeudamiento moderado. Negocio estable.
BAA Moderados hábitos de pago Experiencia
crediticia en formación Endeudamiento un poco
alto. Negocio volátil
BBB Regulares hábitos de pago Experiencia
crediticia incipiente Endeudamiento alto frente
a su capacidad de ingresos Negocio inestable
CAA Malos hábitos de pago Experiencia crediticia
muy débil Endeudamiento muy alto frente a su
capacidad de ingresos Negocio débil
CCC Pésimos hábitos de pago Experiencia
crediticia muy negativa Endeudamiento excesivo
frente a su capacidad de ingresos Negocio en
dificultades.
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Búsqueda del Equilibrio entre Crecimiento y
Riesgo.Hacia la Generación de Valor.
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Rentabilidad Ajustada por Riesgo.
Creación de Valor para el Accionista Por encima
del Punto de corte Desafío atraer este tipo de
clientes.
Destrucción de valor para el Accionista. Por
debajo del Punto de Corte Impacto no entrarán más
este tipo de clientes
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Modelo Tasa Fija.
Escenario de tasa activa con techo de 20 EA.
El control de la Mora se torna en uno de las
temas de gestión del negocio más importantes y
ofrece nuevos desafíos a... El desarrollo de
Modelos de Seguimiento permanentes y eficaces
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Tornándose en lo más cercano a una gestión de
portafolios Diversificación. Tasa Variable
Rentabilidad Ajustada por Riesgo para perfiles de
Riesgo ante escenarios controlados de tasas.
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• Contexto - Consejo a los banqueros de 1863

En diciembre de 1863, Hugh McCulloch dirigió una
carta a todos los bancos nacionales Que no se
haga ningún préstamo que no esté asegurado más
allá de una contingencia razonable. Nunca
renueven una operación meramente porque ustedes
no sepan dónde colocar el dinero con ventajas
similares. Distribuyan sus préstamos antes que
concentrarlos en unas pocas manos. Grandes
préstamos a un solo individuo o firma, aunque a
veces sea propio o necesario, son generalmente
imprudentes y frecuentemente inseguros. Los
grandes prestatarios están en la posición de
controlar el banco. Cada dolar que un banco
presta por encima de su capital y reservas, el
banco lo debe. Traten a sus clientes
liberalmente, teniendo en mente el hecho de que
el banco prospera conforme sus clientes
prosperan, pero nunca les permitan dictar
vuestras políticas Pague a sus oficiales
salarios tales que les permitan vivir
confortablemente y respetablemente sin robar.
Asimismo requiera de ellos sus servicios
completos. Si un oficial vive por encima de su
ingreso, despídalo. Aún si sus excesivos gastos
puedan ser explicados consistentemente con su
integridad despídalo. La extravagancia, si bien
no es un crimen, muy naturalmente lleva al
crimen. Un hombre no puede ser un oficial
confiable de banco si gasta más de lo que
gana. El capital de un banco deberá ser una
realidad, no una ficción, y deberá ser propiedad
de aquellos que tengan dinero para prestar, y no
así de prestatarios. Debe añadirse finalmente
que, por interesantes que sean las ideas de
McCulloch en sí mismas, son particularmente
corrientes para todos los bancos hoy en día.