Perfeccionamientos al Sistema Previsional de Chile

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Perfeccionamientos al Sistema Previsionalde Chile

• Cristián Larroulet
• Libertad y Desarrollo
• Abril 2006

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La reforma previsional nos permitió ...
Desactivar una bomba de tiempo que nos llevaba al
desequilibrio social 60 de los ancianos sin
pensión, y económico déficit fiscal entre 8 y
20 del PIB.

• Población Pasiva son las mujeres de 60 años y más
  y hombres de 65 años y más. Población Activa se
  refiere a las mujeres mayores de 15 años y
  menores de 60 y hombres mayores de 15 y menores
  de 65 años)
• Fuente Celade

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La reforma previsional nos permitió ...Un mayor
desarrollo
Mayor crecimiento 1,5
Reforma previsión otros
Corbo Schmidt-Hebbel (2003)
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La reforma previsional nos permitió ... Un
aumento en el ingreso de los trabajadores

• Crece el empleo (tasas de variación porcentual)
• El desempleo cae entre 0.7 y 2.1 puntos.
• Los salarios en el sector formal crecen entre
  2.2 y 5.3
• Fuente Edwards y Cox (2002) . Corbo y
  Schmidt-Hebbel (2003)

6
5,4
5
4,2
4
3
2
1
0
empleo formal
empleo informal
empleo total
-1
-1,2
-2
5
La reforma previsional nos permitió ...Reducir
la pobreza entre los mayores de edad
Porcentaje de no pobres
Fuente Elaborado a partir de Casen 2003.
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La reforma previsional nos permitióPagar
mejores pensiones
Pensión Promedio Sistema Antiguo
140.000 Pensión Promedio Sistema Nuevo
330.000 Fuente AGAFP
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La reforma previsional nos permitió...que más
trabajadores estuvieran protegidos
Fuente AGAFP
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Después de 25 años debemos perfeccionarla para ...
Atraer a los trabajadores independientes
Según encuesta Casen 2000, cotiza un 94 de los
ocupados con contrato de trabajo, un 78.2 de los
asalariados
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Después de 25 años debemos perfeccionarla para...
Aumentar la densidad de cotización que el
desempleo y la informalidad no permiten

• 
  meses cotizados meses
  cotizados
• 
  meses sobre 15 años meses con
  trabajo
• Total 52.4 84.4
• Hombres 59.8 80.8
• Mujeres 43.8 89.0
• 15 a 18 años 19.2 80.2
• 19 a 24 años 35.2 82.0
• 25 a 34 años 47.0 84.6
• 35 a 44 años 56.0 83.9
• 45 a 54 años 66.8 87.5
• 55 a 64 años 63.4 81.2
• 65 y más 38.7 85.3

Fuente Arenas, Behrman, Bravo (2004)
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Después de 25 años debemos perfeccionarla ...
Para mejorar las pensiones de las mujeres

• Reciben pensiones mas bajas
• Acceden menos a la garantía de pensión mínima
• Pero entran a trabajar después, jubilan antes, y
  viven mas años
• Sin embargo acceden a pensiones de sobrevivencia,
  lo que debiera considerarse al evaluar su
  cobertura.

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Después de 25 años debemos perfeccionarla para
...Para tener un mejor pilar solidario
pensionados 2020 - 2025

• Hombres
• Un 35 aprox. no autofinancia una pensión
  superior a la mínima, ni accede a la garantía del
  Estado.
• Hoy, un 12 recibe Pasis, quedando sin cobertura
  un 25 de la población mayor de 65 años.

• Mujeres
• Un 65 aprox. no autofinancia una pensión
  superior a la mínima, ni accede a la garantía del
  Estado.
• De ellas, un 68 son casadas y un 6 son solteras
  con pensión de alimentos.
• Queda sin cobertura un 16,7.
• Hoy, un 12 recibe Pasis.

Fuente SAFP, presentacion al Consejo Asesor para
la Reforma Previsional
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Después de 25 años debemos perfeccionarla ... Y
tenemos la situación fiscal que lo permite
Necesidades fiscales del sistema de pensiones
(como Pib)

• 2004 2005 2010 2020 Largo
• 2009 2019 2030 Plazo
• AB 4.4 4,2 2,9 1,8 2,7
• A) Costo transición 4.0 3,7 2,4 0,9 0,0
• Déf. Operacional 2.7 2,4 1,6 0,8 0,0
• Bonos Reconocimiento 1.3 1,3 0,8 0,1 0,0
• B) Costo Permanente 0.4 0,5 0,5 0,9 2,7
• Pensiones Mínimas 0.0 0,1 0,1 0,3 1,1
• Pens.Asistenciales 0,4 0,4 0,4 0,6 1,6
• Supuestos considerados
• Crecimiento producto 4,6 3,9 3,6 3,3 3,0
• Crecimiento salarios reales 3,9 3,0 2,7 2,4 2,1
• Rentabilidad 5,7 5,0 4,6 4,3 4,0
• Fuente FMI

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Después de 25 años debemos perfeccionarla
para...Mejorar la cobertura y el nivel de las
Pensiones
Una industria con características complejas

• OFERTA
• Economías de escala.
• Giro único
• Productos homogéneos
• calidad de servicio
• banda de rentabilidad
• Restricciones de precio
• Barreras de entrada

• DEMANDA
• Consumo obligatorio
• Beneficios de largo plazo
• Costos de informarse
• Baja elasticidad

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Propuestas para perfeccionar el sistema....

• Pensión Mínima
• 1.- En torno a un 70 del salario mínimo y
  superior en un 50 a la Pensión Asistencial.
• 2.- Establecer una Pensión Mínima Graduada a
  partir de un cierto nivel de esfuerzo de ahorro y
  que premie con una pensión más alta a los que se
  esfuerzan más.
• 3.- Mantener la Pensión Asistencial mejorando la
  focalización en los sectores de menores ingresos.
  Es necesario una nueva ficha CAS que considere
  la movilidad social
• Densidad
• 4.- Facilitar superación de lagunas con
  cotización adicional, permitir que por
  negociación se realice aporte de la empresa y se
  destine parte de indemnización de años de
  servicio a ahorro previsional.
• 5.- Incentivo a la cotización de sectores de
  menores ingresos estableciendo mecanismo de
  subsidio estatal.
• 6.- Establecimiento de un sistema de APV
  colectivo.
• 7.- Para las personas que ingresen al mercado
  laboral establecer una edad de jubilación móvil
  relacionada con la expectativa de vida de la
  población.

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Propuestas para perfeccionar el sistema....

• Mujer
• 8.- Incentivar la cotización adicional con un
  subsidio estatal
• 9.- Pensión Mínima gradual.
• 10.- Flexibilidad laboral y políticas públicas
  para facilitar empleo femenino
• Independientes
• 11.- Utilizar el instrumento tributario como
  una opción por defecto que estimule la cotización
  de los trabajadores por cuenta propia
• Financiamiento
• 12.- Descartar un alza en las cotizaciones
  (impuesto al trabajo) y de impuestos generales.
  Mantener disciplina fiscal estableciendo un Fondo
  de Ahorro Previsional () cuyos intereses se
  destinen al financiamiento del pilar solidario
• Rentabilidad
• 13.- Estimular competencia por rentabilidad
  ampliando la banda de la garantía mínima de
  retorno ()
• () Ver J.A.Olivares The effect of Regulation on
  the Investments Behavior of PPF
• () Proyecto de ley de responsabilidad fiscal
  propone 900 millones de UF, que es equivalente a
  24 del pib de 2006.

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Propuestas para perfeccionar el sistema....

• Rentabilidad
• 14.- Flexibilización de inversiones
  (simplificar límites, autoregulación, ampliación
  de posibilidades en el extranjero).
• 15.- Permitir cobro por saldo administrado, con
  lo cual se refuerza competencia en variable de
  mayor sensibilidad.
• Costos
• 16.- Separar y eliminar giro único a función de
  administración de cuentas y recolección de
  fondos.
• 17.- AFP mantiene giro único en administración
  de inversiones, publicidad y atención al público
  (con flexibilidad para compartir sucursales pero
  impidiendo todo riesgo de licuación).
• 18.- Permitir flexibilización de cobros a
  través de introducir descuento por permanencia.

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Propuestas para perfeccionar el sistema....

• La Política Pública de una Reforma
• No olvidar que dadas las características del
  sistema de pensiones los incentivos para utilizar
  los fondos ahorrados con fines distintos a una
  buena pensión son altos.
• Chile ha sido un innovador al introducir el
  sistema de capitalización. Una de las fuentes de
  prestigio a nivel internacional es precisamente
  esta reforma. Por ello sus reformas han sido
  graduales y de alto consenso técnico.
• Hay que generar las condiciones para que el
  sistema se perfeccione dentro de un diseño de
  libre elección del trabajador, competencia entre
  administradores con giro único y mantención del
  rol regulador y no operador del Estado. Esas son
  las claves del éxito.

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