Antecedentes, implantaci

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Los instrumentos financieros y las NIIF

• Antecedentes, implantación en Europa, la crisis
  financiera, últimas novedades del IASB
• ReVE-NIIF. 25/11/09.
• Felipe Herranz (UAM, AECA)

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Presentación e introducción

• Presentación
• La innovación en los I.F.
• Contabilización tradicional de los I.F.
• Escándalos con derivados en los 90
• Las 4 decisiones del FASB de 1996
• El FAS 133 (junio 1998)
• Evolución del IASC, luego IASB. El IOSCO.
• El IAS 39 (diciembre 1998)
• El borrador emitido por el JWG (diciembre 2000)

http//www.aeca.es/faif/articulos/losderivadosyelr
iesgodemercado_fherranz.pdf
3
Principales problemas en el tratamiento de los
I.F.

• Clasificación
• Valoración (valor razonable y coste amortizado)
• Tratamiento contable de las comisiones
• Las operaciones de cobertura
• La opción de valor razonable
• Los riesgos de mercado y de crédito
• Recycling

http//www.aeca.es/faif/articulos/the4Decisions199
6.pdf http//www.aeca.es/faif/articulos/fherranz.p
df http//www.aeca.es/niif/monografias_niif_aeca_
expansion/libro4/009-168.pdf
4
Implantación de las NIIF en Europa

• La normalización contable en la Unión Europea.
• Alternativas
• Decisión. EEFF consolidados de sociedades
  cotizadas NIIF.
• El endorsment.
• Las decisiones de los países miembros (ver
  últimas diapositivas)
• EEFF individuales (cotizadas y no cotizadas)
• EEFF consolidados no cotizadas
• Caso español
• Circular del Banco de España (2004)
• Plan General de Contabilidad (2007)
• PGC para PYMES y microempresas (2007)
• Relaciones IASB y FASB

http//www.youtube.com/aecatv?glEShlesp/u/0/jY
XA3Hvtto0 http//www.elcriterio.com/aeca_tv_ajoic
a/nuevopgc_fherranz/aecaTVajoica.htm
5
Replanteamiento del IASB sobre el IAS 39

• La complejidad y la dificultad de interpretación.
• Marzo 2008 Petición comentarios para mejora
• Crisis financiera
• Mercados iliquidos. Cambios precipitados.
• Las 3 fases del IASB para sustituir al IAS 39.
• Marzo 2009 Borrador sobre baja de IF
• May0 2009 Borrador criterios medición a valor
  razonable
• Junio 2009 Petición comentarios sobre
• Medición riesgo crédito pasivos financieros
• Viabilidad deterioro basado en pérdidas esperadas
• Julio 2009 Borrador clasificación y valoración
• Noviembre 2009 Borrador coste amortizado y
  deterioro

http//www.aeca.es/faif/articulos/articulo_conseje
ros_dic08.pdf http//www.aeca.es/faif/noticiasyopi
nion/cincodias_may09.pdf http//faif.blogspot.es/1
248254515/novedades-ias-instrumentos-financieros/
http//faif.blogspot.es/1248558420/doctor-vengo-a-
pedir-la-baja/
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Novedades del IASB (noviembre 2009)

• 5 Noviembre 2009 Borrador coste amortizado y
  deterioro (comentarios hasta Junio 2010)
• De las pérdidas incurridas a las esperadas
• No se incluyen las inesperadas anticíclicas
• Las provisiones dinámicas del modelo español
• Los requisitos de Capital (Basilea)
• Normas mercantiles para limitar distribución
  beneficio
• Códigos de conducta para bonus a directivos
• 12 Noviembre 2009 IFRS 9. Instrumentos
  Financieros (1/1/2013 o antes)
• Solo activos financieros. Clasificación y
  valoración.
• Se reducen las categorías o carteras en la
  clasificación.
• Medición a valor razonable
• Instrumentos financieros de negociación y
  derivados a valor razonable.
• Instrumentos de capital cotizados o no (opción PN
  sin reclycling)
• Otros activos financieros a valor razonable o
  coste amortizado según caracterísiticas y modelo
  de negocio
• Opción de valor razonable
• Instrumentos híbridos (IF principal derivado)
  no se separan.
• Próximamente borrador sobre coberturas

http//www.risk.net/risk-magazine/news/1561350/ias
b-loan-loss-proposals-snub-calls-counter-cyclicali
ty
7
Comentarios finales

• Parece que (pendiente del endorsment del EFRAG
  para la UE) se ha perdido la ocasión para
  generalizar el uso del valor razonable a todos
  los instrumentos financieros.
• Las dificultades de cálculo del valor razonable
  no son mucho mayores que las del deterioro
• El modelo de negocio, la opción de valor
  razonable, la declaración de coberturas, etc.
  representan discrecionalidad
• Con criterios adecuados, pueden existir problemas
  de valoración (ya existen en cálculos de
  pensiones y otros muchos casos).
• Sin criterios adecuados, los valores no dicen
  nada. Por ejemplo, no se debería valorar de
  diferente manera un mismo I.F. dependiendo de que
  esté o no cubierto por un derivado. Ejemplo
  existencias negativas.
• Evitar la volatilidad no puede ser un objetivo
  superior a la calidad de la información.
• La información debe usarse de forma adecuada.
  Requisitos de capital, normas de remuneración y
  normas de distribución de dividendos deben tener
  sus propias reglas.

http//www.elcriterio.com/aeca_tv_ajoica/faif1/aec
aTVajoica.htm http//www.elcriterio.com/aeca_tv_aj
oica/fh_congreso09/aecaTVajoica.htm http//www.aec
a.es/faif/articulos/fh_congreso09.ppt http//www.a
eca.es/actualidadnic/articulofherranz.htm
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USO DE LA OPCION DE LA UEEEFF CONSOL. NO
COTIZADAS

• OBLIGAN PERMITEN PROHIBEN
• ITALIA ITALIA ningún
• BÉLGICA BÉLGICA país
• PORTUGAL PORTUGAL entorno
• SUECIA SUECIA
• Etc. ESPAÑA
• REINO UNIDO
• Ent. Finan ALEMANIA
• FRANCIA
• GRECIA
• IRLANDA
• DINAMARCA
• HOLANDA
• largo etc.

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Uso opcionalidad. EEFF Individuales cotizadas.

• OBLIGAN PERMITEN PROHIBEN
• ITALIA REINO UNIDO ALEMANIA
• GRECIA PORTUGAL ESPAÑA
• DINAMARCA DINAMARCA FRANCIA
• (desde 2009) (hasta 2009) BELGICA
• Etc. SUECIA Etc.
• HOLANDA
• IRLANDA
• Etc.
• Permite a efectos informativos.

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USO DE LA OPCION DE LA UEEEFF INDIVIDUALES NO
COTIZADAS

• OBLIGAN PERMITEN PROHIBEN
• Ningún REINO UNIDO ALEMANIA
• país ITALIA ESPAÑA
• entorno DINAMARCA FRANCIA
• PORTUGAL BELGICA
• SUECIA Etc.
• HOLANDA
• IRLANDA
• Etc.