NUESTRO DESAFO: TRANSFORMAR RECURSOS NATURALES NO RENOVABLES EN CAPACIDAD DE GENERACION DE INGRESOS

1
NUESTRO DESAFÍO TRANSFORMAR RECURSOS NATURALES
NO RENOVABLES EN CAPACIDAD DE GENERACION DE
INGRESOS PARA EL PAIS Y LAS REGIONES QUE LO
PRODUCEN

• EL COBRE CHILENO

2
CHILE UN PARAISO TRIBUTARIO PARA LAS EMPRESAS
EXTRANJERAS TRIBUTACIÓN DE LA GRAN MINERÍA

• Chile es el único país minero en que la gran
  minería no está afecta a uno o más gravámenes
  específicos. Ello, sumado al hecho de que el
  impuesto a la renta de las empresas en general
  (impuesto de primera categoría) es uno de los más
  bajos del mundo (uno de los tres más bajos junto
  a Eslovenia y Hong Kong) y a las facilidades para
  posponer o eludir su pago, se traduce en que la
  tasa de tributación efectiva que grava a las
  empresas de la gran minería es significativamente
  menor que en todos los demás países
  (desarrollados y en desarrollo) en que esta
  actividad es de cierta importancia

3
ANÁLISIS COMPARATIVO DE LA TRIBUTACIÓN MINERA
4
PESO DE LA TRIBUTACIÓN EN LA RENTABILIDAD DE LOS
PROYECTOS MODELOS
ORO
COBRE

• CHILE 16.0
• ARGENTINA 28.8
• PERÚ 29.6
• BOLIVIA 45.2
• MÉXICO 43.6
• BRASIL 41.2

• CHILE 14.8
• ARGENTINA 24.9
• PERÚ 26.3
• BOLIVIA 30.5
• MÉXICO 36.6
• BRASIL 37.6

Fuente CEPAL, sobre la base de Colorado School
of Mines, Institute for Global Resources Policy
Management, Global Mining Taxation Comparative
Study e informaciones tributarias oficiales
5
PROYECTO MODELO ORO RANGOS DEL PESO DE LA
TRIBUTACIÓN EN LA RENTABILIDAD DE LOS PROYECTOS

• AMÉRICA LATINA ENTRE (16.0) y (45.2)
• AUSTRALASIA ENTRE (32,4) Y
  (140,0)
• NORTE AMÉRICA ENTRE (53.2) y (60.4)
• ÁFRICA ENTRE (36.8) y
  (60.0)

Fuente CEPAL, sobre la base de Colorado School
of Mines, op.cit. e informaciones tributarias
oficiales
6
PROYECTO MODELO COBRERANGOS DEL PESO DE LA
TRIBUTACIÓN EN LA RENTABILIDAD DE LOS PROYECTOS

• AMÉRICA LATINA ENTRE ( 14.8 ) y (37.6)
• AUSTRALASIA ENTRE (26,5) Y
  (77,2)
• NORTEAMÉRICA ENTRE (40.2) y (43.2)
• ÁFRICA ENTRE (23.4) y
  (50.3)

Fuente CEPAL, sobre la base de Colorado School
of Mines, op.cit. e informaciones tributarias
oficiales
7
BRASIL - COBRETributación mineraValores
actualizados al 12 en millones de US
40.0
Peso de la tributación en la rentabilidad 37.6
36.0
32.0
Impuesto a los
intereses
28.0
Regalías
24.0
Contribución social
20.0
16.0
12.0
ICMS
8.0
4.0
Impuesto a las utilidades
0.0
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
Años
Fuente CEPAL, sobre la base de Colorado
School of Mines, op.cit. e informaciones
tributarias oficiales
8
CHILE - COBRE (SCM)Tributación mineraValores
actualizados al 12 en millones de US
40.0
Peso de la tributación en la rentabilidad 14.8
36.0
32.0
28.0
24.0
20.0
Impuesto a los
intereses
16.0
12.0
8.0
4.0
Impuesto a los dividendos
0.0
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
Años
Fuente CEPAL, sobre la base de Colorado
School of Mines, op.cit. e informaciones
tributarias oficiales
9
TRIBUTACIÓN EN PRINCIPALES PAISES PRODUCTORES DE
COBRE
Estados
26,3
Kazakhastan
10
FACILIDADES TRIBUTARIAS

• Las empresas mineras en Chile han pagado poco o
  nada de impuesto de primera categoría o adicional
  sobre las utilidades debido básicamente a cuatro
  tipo de herramientas que han abultado sus
  pérdidas o les han permitido llevarse la caja
  disponible sin hacer retiros o pagar dividendos
• - el uso de la depreciación acelerada
• - el gasto de intereses por endeudamiento con
  personas relacionadas
• - gasto por servicios técnicos o comerciales
  provistos desde el exterior e
• - inversiones en el exterior.
• - Ventas de futuro
• Fuente Economic rents and environmental
  management in mining and natural resource
  sectors Figueroa B., Eugenio

11
LA OPINIÓN EXPERTA(T. Panayotou Efficient
Mineral Resource Pricing and Rent Collection in
Chile, octubre 1999)

• En el caso de la minería, el Gobierno no sólo
  recauda impuestos sino que también es dueño del
  recurso, tal como lo consigna la Carta
  Fundamental. Como dueño del recurso debe cobrar
  un precio o cargo por autorizar a un tercero a
  disponer del recurso. En otras palabras, estos
  recursos naturales son parte del capital de la
  sociedad y el Gobierno tiene la responsabilidad
  de capturar la rentabilidad de mercado que este
  capital debiera generar, independientemente de la
  tributación a que la actividad este afecta. El
  pago por el derecho a disponer del recurso
  constituye un gasto necesario para generar la
  renta al igual que los gastos incurridos en la
  contratación o compra de otros factores
  productivos y, por tanto, debe deducirse de la
  base imponible para los efectos de determinar el
  impuesto a la renta. Las regalías son una de las
  formas utilizadas por los Gobiernos para cobrar
  por el derecho a disponer del recurso.

12
LA OPINIÓN EXPERTA(T. Panayotou Efficient
Mineral Resource Pricing and Rent Collection in
Chile, octubre 1999)

• Actualmente, el Gobierno de Chile no cobra por
  el derecho a disponer del recurso (regalías), lo
  que es equivalente a permitir que terceros
  dispongan gratuitamente de este capital, como si
  no fuese escaso y no existiere costo de
  oportunidad en el presente o en el futuro. Pero,
  la minería no sólo no está pagando por el derecho
  a disponer del recurso sino que también tiene
  acceso a diversas facilidades tributarias, lo que
  se traduce en que la industria del cobre está
  pagando menos impuestos que otros sectores de la
  economía.

13
IMPUESTOS PAGADOS 1991-2001(10 PRINCIPALES
PRODUTORES PRIVADOS MILLONES DE US)

• PRIMERA CATEGORÍA (sólo retención tributaria)
  748
• (Escondida 96 Mantos Blancos 4)
• ADICIONAL DIVIDENDOS 977
• (Escondida 94 Mantos Blancos 6)
• ADICIONAL INTERESES 111
• (Disputada 22)
• TOTAL 1.836
• RETIROS DE LOS PROPIETARIOS
  4.487
• CODELCO (Aportes al Estado)
  8.686

14
TRIBUTACIÓN PROYECTADA 2002-2010(10 PRINCIPALES
PRODUCTORES PRIVADOS MILLONES DE US PRECIO
US 0,82 )

• PRIMERA CATEGORÍA 1.449
• ADICIONAL DIVIDENDOS 807
• ADICIONAL INTERESES 200
• TOTAL 2.456
• CODELCO 8.500

15
EL BOOM DE LOS NOVENTA

• La producción de cobre aumenta de casi dos
  millones de toneladas de cobre fino equivalente
  en 1992 a 4,7 millones en el 2001 (4,4 millones
  en 1999). Codelco incrementa su producción en
  alrededor de 600.000 toneladas en el período,
  alcanzando 1,7 millones en el 2001 (incluye la
  parte proporcional de El Abra).
• La inversión extranjera materializada en
  minería, en el período 1991-2001, ascendió a US
  12.812.
• Que explica esta tremenda expansión?
• - Las excepcionales condiciones de Chile como
  distrito minero, particularmente en cobre. La
  mayor parte del aumento de producción proviene de
  depósitos conocidos.

16
EL BOOM DE LOS NOVENTA

• - La figura de la concesión plena (modificación
  del Código de Minería, 1982)
• - El acceso al recurso minero sin tener que pagar
  por disponer del mismo (regalía).
• - La baja tributación a la renta de las empresas
  en general y las facilidades para eludir o
  posponer el pago de impuestos (depreciación
  acelerada, inversiones en el exterior, etc.)
• - La garantías establecidas en el DL 600, entre
  ellas, la posibilidad de optar por la
  invariabilidad tributaria.
• - Otros incentivos (1987-1989) tipo de cambio
  real alto, conversión de deuda externa, etc
• - Las garantías de estabilidad política, social y
  económica fruto de la recuperación de la
  Democracia.

17
VALE LA PENA CORREGIR AHORA ESTA DISTORSIÓN?

• Chile produce el 40 del cobre de mina del mundo
  dispone de las mayores y mejores reservas del
  mundo y está en la punta en materia de
  localización, infraestructura innovación, cambio
  tecnológico y aprovechamiento de sinergias.
• Chile sigue destacándose como uno de los mejores
  mercados para inversiones de mediano y largo
  plazo, con una rentabilidad, según precio del
  cobre, entre 35 y 50 anual, la más alta del
  mundo.
• El caso Disputada ha dejado de manifiesto y
  puesto en la agenda pública la necesidad de
  revisar y definir un tratamiento que asegure una
  mejor distribución de la renta que genera la
  explotación de estos recursos entre el dueño de
  los mismos (Chile) y los inversionistas que
  desean acceder a ellos para explotarlos.

18
VALE LA PENA CORREGIR AHORA ESTA DISTORSIÓN?

• Como lo puntualiza Panayotou, el hecho de que la
  minería no pague por disponer del recurso
  (regalía) se traduce en una tributación efectiva
  menor que que la que grava a los demás sectores.
  Por tanto, al revertir esta situación y cobrar a
  la minería por disponer del recurso, su principal
  insumo, se estaría poniendo fin a una distorsión
  que implica discriminar en contra de todo el
  resto de la economía. Como es obvio, eliminar una
  distorsión, corregir un error u omisión, no
  constituye un cambio en las reglas del juego.

19
QUE HAY QUE HACER?

• Examinar nuestro sistema tributario para darle
  eficacia y transparencia
• Constituir grupos especializados fiscalizadores,
  tanto en Impuestos Internos como en Aduanas
• Desarrollar conciencia social y voluntad política
• Coordinar los sectores que tienen relación con la
  minería Banco Central, COCHILCO, Comité de
  Inversiones Extranjeras, Servicio de Impuestos
  Internos, Tesorería General de la República y
  Aduanas. Debe establecerse entre ellos normas
  transparentes y responsabilidades
  interdependientes.

20
QUE HAY QUE HACER?

• Esclarecer el significado legal chileno de la
  regalía o Royalty, en el sentido que es un
  derecho del propietario y no un tributo, al igual
  que en la legislación extranjera.
• Necesidad de defender e instalar oficial y
  legalmente la regalía como un derecho del dueño
  de los recursos no renovables, que en la minería
  y en el cobre chileno pertenece al Estado, con el
  objeto de devolverle al país y las regiones los
  recursos para su desarrollo, teniendo la certeza
  evidente que el recurso se agotará.

21
PROPUESTA UNA REGALÍA AD -VALOREM

• Aplicar a la gran minería (oro y cobre) una
  regalía ad-valorem parece ser la mejor opción
  para garantizar al país la retribución que le
  corresponde por la utilización de parte de su
  capital. Al hacerlo se elimina una fuente de
  discriminación entre sectores económicos y entre
  generaciones y se garantiza al Gobierno un
  ingreso a todo evento, que compensaría en parte
  la capacidad que hoy tienen los inversionistas de
  diferir en el tiempo el pago de sus impuestos a
  la renta.

22
PROPUESTA UNA REGALÍA AD -VALOREM

• La regalía es una contraprestación que se paga al
  Estado por disponer de recursos de su propiedad.
  NO ES UN IMPUESTO. Por tanto, no queda protegida
  por el régimen de invariabilidad tributaria y
  debiera aplicarse a todos los productores sin
  excepción. Puede decidirse empezar a cobrar a
  partir de una determinada fecha (resultaría
  complejo cobrar con carácter retroactivo aún
  cuando se dispuso del recurso) pero no
  corresponde aplicarla sólo a parte de los
  recursos que se consuman (por ejemplo, cobrar
  sólo por los recursos que se requieran para el
  desarrollo de proyectos nuevos). Cualesquier
  excepción o restricción que se quiera introducir
  debiera ser de aplicación general por ejemplo,
  un precio mínimo que condicione la aplicación o
  suspensión del cobro.

23
PROPUESTA UNA REGALÍA AD -VALOREM

• La regalía ad-valorem es la alternativa más
  simple y sencilla de administrar. Es la variante
  más utilizada en la minería privada y consiste en
  definir el valor del recurso del que se va a
  disponer presumiendo que su precio es un
  porcentaje del valor de venta del producto final
  que lo contiene.
• Recogiendo dicha práctica, se propone establecer
  una regalía equivalente al 3 del valor de la
  producción, cuyo cobro quedaría sólo condicionado
  a que el precio promedio del cobre - LME - sea
  igual o superior a un determinado piso (por
  ejemplo, US 75 centavos la libra). Para estos
  efectos, el valor de la producción sería
  calculado valorizando, al precio promedio del
  LME, la s toneladas de cobre fino contenido en la
  producción vendida, más el valor de los
  subproductos.

24
PROPUESTA UNA REGALÍA AD -VALOREM

• La Comisión Chilena del Cobre definiría los
  factores a aplicarse para determinar el cobre
  fino contenido en los distintos productos y la
  forma de valorizar los subproductos.
• La regalía sería un gasto necesario para generar
  la renta y , por tanto, sería deducible de la
  base imponible para los efectos de determinar el
  impuesto de primera categoría.
• Si se acogiera esta propuesta y supuesto un
  precio promedio de US 0.82 por libra de cobre
  fino, la gran minería privada pagaría anualmente
  al Estado, en promedio, alrededor de US 120
  millones adicionales, descontada la menor
  recaudación por 1ra. Categoría, durante el
  período 2003-2010. Esta cifra sería del orden de
  US 75 millones si la regalía fuese 2.
• PROPUESTA ALTERNATIVA
• Subir la patente minera a la gran minería a 2
  UTM. por hectárea al año. De acuerdo al código de
  minería, Art. 142. Ley simple aplicable a los que
  tengan ventas a 6.000 UTA.

25
PROPUESTA UNA REGALÍA AD -VALOREM

• Cabe tener presente que hacia fines de la década
  la minería privada estará produciendo alrededor
  de 4 millones de toneladas al año de cobre fino
  contenido. Ello significa que cada centavo de
  mayor precio del cobre se traducirá en mayores
  ingresos por ventas de US 88 millones, que darán
  lugar a una mayor recaudación por impuestos a la
  renta y por regalías. Estas últimas se
  incrementarían, en términos netos, entre US 1,5
  millones y US 2,5 millones anuales por cada
  centavo que aumente el precio, dependiendo de si
  la regalía es 2 o 3, respectivamente.