Situacin y tendencias de la tributacin en Amrica Latina

1
Situación y tendencias de la tributación en
América Latina

• Oscar Cetrángolo (CEPAL)
• Encuentro de Policy Makers
• Equidad fiscal y tendencias tributarias
• La Antigua, 22 y 23 de julio de 2008

2
Indice

• Nivel de carga tributaria y distribución del
  ingreso en América Latina
• Estructura tributaria de América Latina
• Impacto distributivo de la tributación en América
  Latina
• Los desafíos en materia de imposición sobre la
  renta en América Latina
• Síntesis y reflexiones finales

3
Presión tributaria y coeficiente de Gini por
regiones
4
Presión tributaria y coeficiente de Gini por
regiones
5
Presión tributaria y coeficiente de Gini por
regiones
6
Presión tributaria y coeficiente de Gini por
regiones
7
Presión tributaria y coeficiente de Gini por
regiones
8
Comparación internacional de la presión
tributaria 1980 2005. En porcentaje del PIB
9
Comparación internacional de la presión
tributaria con y sin seguridad social 19802005.
En del PIB
10
Carga tributaria y solvencia

• El nivel de carga tributaria total resulta
  inadecuado para el financiamiento público, lo que
  estaría indicando, por parte de la sociedad de
  los países de la región, una preferencia de
  intervención gubernamental no consistente con los
  recursos transferidos al sector público por las
  familias. Durante los últimos años, el fuerte
  crecimiento de los recursos, acompañado por una
  política de contención del gasto, determinó un
  importante superávit primario y tendencias hacia
  el equilibrio global.

11
Presión tributaria (sin Seguridad Social), Gasto
y resultados del Gobierno Central
12
Crecimiento de la presión desde 1990

• El crecimiento observado en la presión
  tributaria promedio es el resultado de un
  comportamiento similar (aunque con alternativas
  diversas) en casi todos los países de la región
  entre 1990 y 2005. Sólo dos casos, México y
  Panamá, muestran una caída en el nivel de presión
  durante esos años. De todos modos, pese a esos
  incrementos, solo tres países (Brasil, Argentina
  y Uruguay) alcanzan a superar claramente los 20
  del PIB, nivel que habían logrado ya en 1990.

13
Presión tributaria por países en 1990 y 2005
PAISES EN QUE LA PRESION AUMENTÓ
PAISES EN QUE LA PRESION BAJÓ
14
Nivel y variación de la presión tributaria
1990-2005 () se reduce la dispersión
15
Carga tributaria y desarrollo económico

• A diferencia de lo usualmente mostrado en los
  estudios que comparan la presión tributaria de
  países en distintas regiones del planeta, en
  América Latina, aquellos que muestran un mayor
  nivel de PIB por habitante no coinciden con los
  de mayor presión tributaria.
• De los seis países con más de 8000 us por
  habitante (medido en precios de paridad) sólo
  Argentina, Brasil y Uruguay se encuentran entre
  los de mayor presión Chile presenta un nivel de
  carga intermedio, mientras que Costa Rica y
  México recaudan menos de 15 del PIB.

16
Presión Tributaria y PIB per capita (PPP) en AL
Interpolación Presión Tributaria
Interpolación PIB per capita
13.298
Argentina
10.874
Chile
9.803
Mx
9.481
CR
17
Esfuerzo tributario en América Latina y el
Caribe. Países seleccionados
18
Resultados del ejercicio econométrico para
explicar la presión tributaria
19
Carga tributaria y desigualdad

• Tampoco son los países menos desiguales
  (Uruguay, El Salvador, Costa Rica y Venezuela)
  los que presentan mayor presión tributaria. La
  tributación, entonces, no ha sido la explicación
  de una mejor distribución del ingreso, ni tampoco
  parece ser que la mejor distribución del ingreso
  esté asociada a una mayor capacidad para cobrar
  efectivamente los impuestos.

20
Ingresos tributarios y coeficiente de Gini. Año
2005
21
Diferentes indicadores distributivos de los
países de América Latina
22
Ranking de indicadores de equidad y presión
tributaria
23
Clasificación de países según la presión
tributaria e indicadores de equidad

• Elevada presión y baja desigualdad relativa
  (Uruguay, Argentina y, con indicadores algo
  inferiores, Chile)
• Elevada presión y alta desigualdad (Brasil es el
  ejemplo excluyente de esta categoría)
• Relativamente bajas presión y desigualdad (Costa
  Rica, Venezuela y México)
• Medianamente altas presión y desigualdad
  (Colombia, República Dominicana, Nicaragua,
  Honduras y Bolivia)
• Baja presión y medianamente alta desigualdad (El
  Salvador, Panamá, Perú, Ecuador, Paraguay,
  Guatemala y el caso extremo de Haití)

24
Carga tributaria y desigualdad

• De la observación de la dinámica reciente
  (1990-2005) de los indicadores de desigualdad y
  presión tributaria no se registra ningún caso de
  país en donde hayan caído simultáneamente la
  presión tributaria y aumentado la desigualdad.
• Casi todos los países para los que se cuenta
  registro de ambos indicadores (no se dispone de
  coeficiente de Gini para Haití) muestran un
  crecimiento de la presión tributaria. De ellos la
  mitad ha logrado mejorar simultáneamente los
  indicadores de equidad mientras que en la otra
  mitad el aumento de la presión tributaria fue
  acompañado por deterioro distributivo.
• Solo hay dos países, Panamá y México, en donde
  cayo la presión tributaria, como se había
  señalado anteriormente en ambos casos también
  disminuyó la desigualdad.

25
Evolución de la relación entre presión tributaria
y Coeficiente de Gini 1990-2005
26
Evolución de la relación entre presión tributaria
y Coeficiente de Gini 1990-2005
27
Evolución de la relación entre presión tributaria
y Coeficiente de Gini 1990-2005
28
Clasificación de países según dinámica de la
presión tributaria y distribución del ingreso
entre 1990 y 2005
29
Otros factores que influyen sobre el nivel de
carga tributaria

• Existen otros factores que influyen sobre el
  nivel de carga tributaria. Entre ellos conviene
  señalar al menos dos.
• En primer lugar, algunos países han debido
  mejorar la solvencia fiscal mediante el
  incremento en la presión tributaria como única
  respuesta ante las demandas y restricciones
  originadas en la crisis de la deuda y la demanda
  de financiamiento para atender sus pagos. Brasil
  y Argentina son, sin duda, los ejemplos más
  claros de ello en la región.

30
Importancia de los servicios de la deuda por
países (información correspondiente a 2005)
31
Otros factores que influyen sobre el nivel de
carga tributaria

• En segundo término, muchos de los países de la
  región tienen fuentes de financiamiento no
  tributarias que son de suma importancia.
  Venezuela, Bolivia, México, Ecuador, Chile y
  Paraguay son claros ejemplos de situaciones en
  donde los recursos naturales brindan ingresos
  fiscales de tal importancia que han relevado a
  sus gobiernos de la necesidad de afianzar la
  recaudación tributaria. En Panamá deben
  considerarse los recursos del Canal.

32
Ingresos tributarios y no tributarios
33
Indice

• Nivel de carga tributaria y distribución del
  ingreso en América Latina
• Estructura tributaria de América Latina
• Impacto distributivo de la tributación en América
  Latina
• Los desafíos en materia de imposición sobre la
  renta en América Latina
• Síntesis y reflexiones finales

34
Estructura tributaria de América Latina en
relación con países más desarrollados

• De una primer aproximación se puede adelantar
  que la estructura tributaria de los países
  latinoamericanos es más regresiva que la
  correspondiente a las economías desarrolladas, lo
  que afecta negativamente la distribución de la
  renta y constituye uno de los factores que hace
  de América Latina una de las regiones más
  desiguales del planeta. Resulta llamativo que el
  nivel de imposición general a los consumos (el de
  características más regresivas) resulta ser muy
  similar entre los países de la región y los del
  mundo desarrollado. La diferencia entonces se
  encuentra en el pobre desempeño de la imposición
  a la renta y la correspondiente a la seguridad
  social (impuestos de características más
  progresivas o proporcionales).

35
Imposición directa en la estructura tributaria.
Comparación con la OCDE Año 2005 ( PIB)
36
Imposición directa en la estructura tributaria.
Comparación con la OCDE Año 2005 ( del total)
37
Estructura de los ingresos tributarios en América
Latina (en del total) 1990
22,6
21,1
15,6
18,1
22,7
38
Estructura de los ingresos tributarios en América
Latina (en del total) 1990-2005
22,6
27,9
21,1
35,2
15,6
13,5
18,1
10,1
22,7
13,4
39
Estructura de los ingresos tributarios en América
Latina (en del total) 1990-2005
23,6 Aumentó desde niveles muy bajos. Hoy
representa 4,5 del PBI contra 13,2 de la OCDE
66,8 Se utilizó para compensar la caída en la
recaudación por la apertura comercial y aumentar
los ingresos. Representa actualmente 35,2 del
total recaudado
13,7
43,9 Desaparición de los impuestos a las
exportaciones y reducción de los aranceles a las
importaciones
41,1
40
Estructura de los ingresos tributarios en
Latinoamérica (Año 2005 - en del PIB)
Chile 18,8 Escasos ingresos por contribuciones a
la Seguridad Social
México 11 PT más baja de todo AL, en gran parte
por poseer recursos financieros por el petróleo
3,4
41
Participación de la tributación directa por países

• Los únicos países que presentan una
  participación de los impuestos directos mayor al
  40 tienen una presión total media o baja
  (Colombia y México).
• En cambio, Brasil participa junto con Chile,
  Argentina y Panamá de los países en donde los
  impuestos directos representan entre el 30 y 40
  del total.
• La mayor parte de los países cobra de estos
  tributos entre el 20 y 30 del total, mientras
  que solo dos recaudan menos del 20, Paraguay y
  Uruguay. Sorprende éste caso, que se encuentra
  entre los de mayor presión pese a presentar una
  recaudación insignificante de los impuestos
  directos.

42
Recaudación por tipo de impuesto. Países
ordenados por nivel de tributación directa (en
del PIB)
43
Estructura porcentual de la tributación en
América Latina
44
Rasgos estilizados de los cambios en la
estructura impositiva e impacto distributivo

• Significativo incremento de la imposición general
  sobre bienes y servicios
• Simplificación de los esquemas mediante la
  depuración del número de impuestos aplicados
• Caída en la participación de los ingresos sobre
  el comercio y transacciones internacionales
• Leve aumento de la participación de la imposición
  sobre las rentas y patrimonio
• Pérdida de importancia de las cargas sobre la
  nómina salarial para financiar sistemas de
  seguridad social
• Aparición de impuestos aplicados sobre bases
  extraordinarias o espurias
• Introducción de regímenes simplificados para
  pequeños contribuyentes

45
Síntesis de cambios en la estructura

• Los cambios en la estructura de los sistemas
  tributarios de la región no parecen haber tenido
  como horizonte prioritario la construcción de
  esquemas más progresivos mediante el incremento
  en la imposición directa.
• Si la década de los años ochenta había sido
  considerada como la de la expansión del IVA, los
  años que siguieron se caracterizaron por la
  profundización de esa tendencia. Más aún, en
  materia de imposición sobre los bienes y
  servicios los avances en la generalización,
  unificación de alícuotas y la reducción de
  imposición selectiva muestran la subestimación
  del impacto distributivo de este tipo de
  tributación.

46
Indice

• Nivel de carga tributaria y distribución del
  ingreso en América Latina
• Estructura tributaria de América Latina
• Impacto distributivo de la tributación en América
  Latina
• Los desafíos en materia de imposición sobre la
  renta en América Latina
• Síntesis y reflexiones finales

47
Estudios de incidencia tributaria

• Habiéndose revisado varios estudios sobre
  incidencia tributaria en la región, no es fácil
  determinar el impacto redistributivo, pero es
  claro que los sistemas impositivos en su conjunto
  no son progresivos.
• En Gomez Sabaini (2005) se señala, a partir de
  una serie de estudios realizados para algunos
  países de América Latina, que la existencia de
  sistemas tributarios regresivos parece ser la
  norma, en claro contraste con lo que sucede en
  los países industrializados. Los cálculos de
  incidencia arrojan coeficientes de Gini después
  del pago de los impuestos (Gpost) que indican que
  los sistemas tributarios aumentan la
  concentración del ingreso respecto de la
  existente antes del cobro de dichos tributos
  (Gpre) en casi todos los casos.
• No obstante, se puede establecer con bastante
  claridad que la tributación directa es un
  componente fuertemente progresivo aunque de poca
  significación en los resultados agregados, debido
  a la escasa participación de estos impuestos en
  la estructura tributaria de la región.

48
Efectos distributivos de la política fiscal en
países de la OCDE (Gini antes y después de
impuestos)
Variación del Gini
Suecia
0,230
0,487
-52,8
Japón
-22,1
0,265
0,340
49
Efectos distributivos de la política fiscal en
América Latina (Gini antes y después de
impuestos)
Variación del Gini
Argentina
0,548
0,567
3,5
Brasil
0,581
0,579
-0,3
México
0,506
0,550
8,7
ITF ingreso total familiar IFPC ingreso
familiar per cápita IFE ingreso familiar
equivalente. IN Impuestos nacionales IM
Impuestos municipales. IN Impuestos nacionales
IP Impuestos provinciales o estaduales IM
Impuestos municipales SS Seguridad Social.
50
Índices de concentración (deciles de hogares de
ingreso familiar equivalente) para el promedio de
América Latina
Fuente Gómez Sabaini (2006)
51
Limites a los estudios de incidencia tributaria

• Por otra parte, debe señalarse que estos
  estudios presentan importantes limitaciones. De
  manera especial, debe tomarse en cuenta la falta
  de fuentes de información confiables, la
  utilización de supuestos específicos referidos a
  la incidencia algunos tributos en particular, la
  consideración de un período de tiempo en
  particular en lugar del ciclo de vida y el
  supuesto implícito de que la distribución del
  ingreso antes de impuestos se mantiene inalterada
  si el sistema tributario no existiera.
• En consecuencia, los resultados logrados son
  importantes indicadores de las tendencias
  generales, pero se debe ser muy cauto en relación
  con las comparaciones entre diferentes mediciones
  de un mismo país y, mucho más, entre diferentes
  países.

52
Limites a los estudios de incidencia tributaria

• Existen, además, otro tipo de límites a los
  estudios realizados. En general, los estudios
  consideran el efecto de la tributación cuando el
  impacto sobre la distribución debe ser el
  resultante de evaluar quien paga los impuestos y
  quien recibe el servicio o bien público que
  financia. Resulta interesante mencionar que los
  estudios más comprehensivos sobre el papel del
  Estado en el proceso de redistribución de
  ingresos ha sido notorio en los países
  industrializados.

53
Limites a los estudios de incidencia tributaria

• Adicionalmente, aún considerando de manera
  exclusiva el financiamiento de las políticas
  públicas, debe llamarse la atención sobre la
  ausencia de un enfoque comprehensivo de los
  estudios realizados.
• En primer lugar, el caso de la región, es
  especialmente significativo la no incorporación
  de la incidencia del impuesto inflacionario en
  los estudios. No obstante, si se han realizado
  numerosos análisis de la incidencia del
  financiamiento inflacionario en particular.
• En segundo término, se ha señalado que una de las
  razones por las que la presión tributaria de
  muchos de los países de la región es baja es la
  existencia de recursos provenientes de la
  explotación de recursos naturales no renovables u
  otras fuentes no tributarias de recursos. Si ese
  es el caso, la realización de estudios de
  incidencia de los sistemas tributarios puede
  derivar en conclusiones productos de un
  razonamiento no de todo consistente, ya que no
  fija la atención sobre la incidencia de estos
  recursos extraordinarios. De manera especial, en
  casos como México, Bolivia, Ecuador, Chile y
  otros en donde estos recursos son importantes
  debiera contemplarse la incidencia específica de
  estos recursos. A modo de hipótesis, debiera
  evaluarse la idea de que se trata de una
  transferencia intergeneracional de recursos cuyo
  impacto completo dependerá del tipo de
  erogaciones que financien esos recursos.

54
Indice

• Nivel de carga tributaria y distribución del
  ingreso en América Latina
• Estructura tributaria de América Latina
• Impacto distributivo de la tributación en América
  Latina
• Los desafíos en materia de imposición sobre la
  renta en América Latina
• Síntesis y reflexiones finales

55
Recaudación impuesto a la Renta (en del PIB -
promedio simple AL)
OCDE (2005) 12,4
Crecimiento 101,51
4,4
2,2
33,28
9,78
37,72
1990
2006
56
América Latina Evolución de la recaudación del
impuesto a la renta (incluye ganancias de capital)
57
Nivel y evolución del impuesto a la renta para
países de la OCDE y para el promedio de América
Latina
58
Recaudación impuesto a la Renta y comparación con
la recaudación del IVA (promedio simple AL)
Crecimiento 111,32
1990-1995 53,72
1995-2000 13,89
2000-2006 20,70
6,1
Crecimiento 101,51
4,4
2,9
2,2
33,28
9,78
37,72
59
Recaudación impuesto a la Renta América Latina
vs. Argentina
60
Recaudación impuesto a la Renta América Latina
vs. Brasil
61
Recaudación impuesto a la Renta América Latina
vs. Chile
62
Recaudación impuesto a la Renta América Latina
vs. México
63
Composición de la recaudación del impuesto a la
renta en países seleccionados y comparación con
la imposición al consumo ( del PIB)
2,6
1,6
1,7
0,5
3,9
4,3
0,6
1,1
3,4
9,0
0,4
1,1
64
Imposición a la renta y al consumo (relaciones
porcentuales de recaudaciones en del PIB)
65
Observaciones de la estructura del impuesto a la
Renta en América Latina

• Alta concentración de la renta personal
• Baja recaudación absoluta del impuesto a la renta
  y tendencia creciente en la última década
• Desigual peso en los países
• Gran peso de la imposición a la renta de
  sociedades (IRPJ)
• Balance inverso al comparar con países
  desarrollados
• La relación entre el IRPF y el IRPJ es muy
  diferenciada entre países de la región

66
Comparación Estructura del Impuesto a la renta
América Latina vs. OCDE
Sociedades/Personas Físicas 1,7
Sociedades/Personas Físicas 0,4
Renta/Consumo 0,5
Renta/Consumo 1,1
67
Comparación internacional de la estructura del
impuesto a la renta
68
Evolución de las tasas del Impuesto a la Renta de
las PJ 1992-2007

• Si bien las tasas se han reducido, la baja ha
  sido leve
• A partir del 2004 el promedio simple de los
  países de América Latina superó al promedio de la
  OCDE, el cual experimentó una reducción mayor
• La dispersión entre países de América Latina es
  baja

69
Convergencia del nivel de las tasas nominales del
IRPJ en AL, la OECD y todos los países (en
)...y las bases imponibles??
Convergencia con países desarrollados
37,7
34,0
30,3
28,0
28,8
26,9
70
Tasas del impuesto a la renta de las personas
jurídicas
71
Tasa del impuesto a la Renta PJ América Latina
vs. OCDE
72
Tasa del impuesto a la Renta PJ América Latina
vs. Argentina
73
Tasa del impuesto a la Renta PJ América Latina
vs. Chile
74
Tasa del impuesto a la Renta PJ América Latina
vs. Uruguay
75
Evolución de las tasas del Impuesto a la Renta de
las PF 1992-2007

• La tendencia ha sido hacia la reducción de las
  tasas marginales máximas
• El nivel actual se encuentra muy por debajo de
  los países de la OCDE
• Las tasas mínimas han subido
• El numero de tramos de las escalas se ha reducido

76
Tasas mínimas y máximas del impuesto a la renta
personal
77
Tasa máx. y mín. del impuesto a la Renta
PFAmérica Latina vs. Brasil
78
Tasa máx. y mín. del impuesto a la Renta
PFAmérica Latina vs. Chile
79
Tratamiento de la renta imponible

• Los niveles de deducciones personales y mínimos
  exentos
• La estructura de las tasas personales
• Una comparación para distintos niveles de ingreso
  per capita

80
Deducciones y tasas aplicadas al ingreso neto de
las personas físicas en América Latina (En
dólares corrientes según TC nominal promedio 2006)
81
Comparación de las deduccionesAsalariado casado
con 2 hijos(Año 2005 - En dólares)
82

Comparación del impuesto pagado para distintos
niveles de ingresoAsalariado casado con 2
hijos(Año 2006 - En dólares)
83
Factores que limitan la recaudación del impuesto
a la Renta

• Generosas exenciones a las rentas financieras y a
  las ganancias de capital.
• Limitada amplitud del concepto de renta
• Estrecho alcance del ámbito jurisdiccional
  Tratados de doble imposición
• Impuesto a la renta de los no residentes
• Falta de control efectivo en precios de
  transferencia
• Ausencia de normas de subcapitalización
• En general falta de normas de tribut.
  internacional

84
Tratamiento de las principales rentas financieras
a nivel de las personas físicas
85
Impuesto a la renta de los no residentes
86
Tratados de doble imposición firmados por los
países de América Latina
87
Tratados de doble imposición firmados por los
países de América Latina (continuación)
88
Incentivos a la subcapitalizacion
89
Normas sobre precios de transferencia a nivel
societario
Enero 2008, CEPAL
89
90
Normas sobre precios de transferencia a nivel
societario
Enero 2008, CEPAL
90
91
Impuesto al patrimonio neto, a los activos o a
los ingresos brutos
92
Impuesto al patrimonio neto, a los activos o a
los ingresos brutos
93
Informalidad y Evasión

• Los métodos de medición de la evasión en el
  impuesto a la renta
• La importancia de la economía informal u oculta
• Los estudios de países para mediar la evasión en
  el impuesto a la renta (Arg/Ch/Mx)

94
Los métodos de medición de la evasión en el
impuesto a la renta

• Sistemas globales, macro mediciones o indirectos
  (brecha/variables monetarias/empleo
  registrado/insumos físicos)
• Sistemas parciales, micro mediciones o directos
  (auditorias especiales/muestra contribuyentes)

95
Algunos datos aislados sobre evasión tributaria
96
Diferentes métodos para medir la economía oculta
97
Diferentes métodos para medir la economía oculta
(continuación)
98
La economía subterránea en el mundo Promedio
2002/2003
99
Evolución de la economía subterránea en países de
A.L. ( del PIB s/métodos DYMIMIC y Demanda de
Dinero)
43,4
34,2
16,3
13,2
OCDE
100
Evolución de la economía subterránea en países de
A.L. ( del PIB s/métodos DYMIMIC y Demanda de
Dinero)
43,4
34,2
28,9
22,1
Argentina
101
Evolución de la economía subterránea en países de
A.L. ( del PIB s/métodos DYMIMIC y Demanda de
Dinero)
43,4
34,2
20,9
13,6
Chile
102
Nuevas tendencias en materia de la imposición a
la renta de las personas físicas

• Impuesto dual mixto
• Impuesto plano (flat tax)
• Impuesto al Patrimonio y a las Herencias

103
Impuesto dual mixto
104
Impuesto plano (flat tax)
105
Impuestos planos (en porcentaje)
106
Impuesto al Patrimonio y a las Herencias
107
Indice

• Nivel de carga tributaria y distribución del
  ingreso en América Latina
• Estructura tributaria de América Latina
• Impacto distributivo de la tributación en América
  Latina
• Los desafíos en materia de imposición sobre la
  renta en América Latina
• Síntesis y reflexiones finales

108
Principales observaciones

• 1. La presión tributaria creció, pero sin llegar
  a generar suficientes recursos como para
  satisfacer las demandas de gastos sociales
  existentes.
• 2. La tasa de crecimiento de los ingresos
  tributarios no fue uniforme a nivel regional,
  Brasil tomó la delantera con tributos espurios.
• 3. Se observa un desbalance en la composición del
  sistema.
• 4. La imposición a la renta creció menos que
  otros tributos y con énfasis en sociedades y
  escaso peso en familias.
• 5. La reducción en las tasas nominales no tuvo un
  correlato paralelo en una ampliación de las bases
  imponibles.
• 6. La evasión sigue generando una fuerte
  distorsión, especialmente en los impuestos
  directos (renta y patrimonio).
• 7. Los efectos distributivos del sistema han sido
  nulos o de escasa relevancia.

109
Los mensajes

• En relación con el nivel de recursos aumentar el
  nivel y mejorar la calidad de los sistemas
  tributarios (ampliar y generalizar bases
  efectivas y equiparar tasas con niveles
  internacionales)
• En relación con la estructura tributaria dar
  prioridad a la imposición a la renta (elevar el
  nivel y mejorar el balance renta
  personal/sociedades)
• En relación con la administración del sistema
  aumentar el cumplimiento (menos evasión y menos
  morosidad, con prioridad en los impuestos
  directos)

110
Para terminar

• Se suele argumentar que un nivel elevado de
  presión tributaria moderadamente progresiva puede
  tener un efecto redistributivo mayor que un
  sistema fuertemente progresivo pero que genere
  baja recaudación.
• No obstante, la región presenta los dos
  problemas de manera simultánea los sistemas,
  además de proveer una cantidad insuficiente de
  fondos, presentan un bajo nivel de progresividad.
  De manera particular ello se debe a que los
  impuestos denominados usualmente como directos
  distan de tener una participación significativa
  en la estructura.
• Es indispensable, en consecuencia, profundizar
  el estudio de las razones que explican la baja
  participación de estos tributos (rentas y
  patrimoniales) en la carga tributaria de los
  países de América Latina.

111

• Muchas gracias!
• oscar.cetrangolo_at_cepal.org