El Mercado De GLP Latinoam

1
El Mercado De GLPLatinoamérica y Sur
AméricaSituación Actual y Proyecciones

• Preparado por
• Roberto Carnicer
• Purvin Gertz Inc / Freyre Asociados S.A.

2
Índice

• Evolución de la Oferta y Demanda Latinoamericana.
  Balance. Importación/Exportación.
• Evolución Histórica de la Oferta y Demanda de
  América del Sur. Balance. Importación/Exportación.
  
• Mercado de GLP en Argentina. Situación Actual.
  Variables que afecten a la Demanda.
• Nuevos Proyectos Regionales
• Proyección de Oferta y Demanda. Balance.
• Conclusiones

3
Oferta de GLP en Latinoamérica
Miles de toneladas
25
3.2
4.3
5.7
8
La Oferta Total Creció 46/10
4
Demanda de GLP en Latinoamérica
28.3
1.6
3.5
6.6
10
La Demanda Total Creció 66/ -3
5

• México
• OFERTA
• El mayor productor de Latinoamérica, 7,9 MMton
  (93 Proc. Gas).
• Crecimiento 6 (1990-2006) y sólo del 1
  del 2000-2006.
• Levemente creciente. No acompaño a la demanda
  transformándose en importador.
• DEMANDA
• Creció en la decada del 90. Actualmente Leve
  declinación. 10 MMton
• IMPORTACIÓN Es el mayor importador de LA. 2,1
  Mmton. Medio Oriente-Argelia-Venezuela-USA
• Brasil
• OFERTA
• Segundo Productor de LA, 5,7 MMton (75
  Refinerías)
• Crecimiento 61 (1990-2006) y del 31 del
  2000-2006
• Penetración del Gas Natural. Creciente aporte de
  procesamiento de gas natural y de Refinerías.
• DEMANDA
• Estable, más eficiente. Penetración del Gas
  Natural 6,5 MMton

Producen 13.6 MMton sobre 25 MMton y Consumen
16,5 sobre 28.3
6

• Venezuela
• OFERTA
• Tercer productor LA , 4,3 MMton. Proc. Gas (96).
  Estable.
• DEMANDA
• Estable, levemente decreciente. 3,5 MMton
• EXPORTACIÓN 0,9 MMton- Latinoamerica
  (Ecuador)-40, Caribe y Centroamérica 45
• Argentina
• OFERTA
• Cuarto Productor LA 3,2 MMton. Proc. Gas (66)
• Plantas Procesadoras en boca de Pozo, y en el
  Sistema de transporte de gas (creció un 140
  1990-2006)
• Crecimiento de la Producción de Gas Natural de 60
  MMm3/d a 120 MMm3/d.
• DEMANDA
• Estable. País muy maduro consumo de Gas Natural.
  1,6 MMton
• EXPORTACIONES Principal Exportador de LA.
  1,6 MMton Brasil-Chile (75)

7

• OFERTA
• Mexico
• Brasil
• Venezuela
• Argentina
• TOTAL 25 MMton

• DEMANDA
• México
• Brasil
• Venezuela
• Argentina
• TOTAL 28 MMton

21 MMton
21.8 MMton
8
Balance de Oferta-Demanda en Latinoamérica
Millones de Toneladas
9
Exportación e Importación de GLP en América Latina
Miles de Toneladas
EXPORTADORES NETOS
IMPORTADORES NETOS
10
Oferta de GLP en América del Sur
Miles de toneladas
16
3.2
13.2
4.3
5.7
La Oferta Total Creció 72/14
11
Demanda de GLP en América del Sur
Miles de toneladas
15,7
1.6
3.5
11.7
6.6
La Demanda Total Creció 67/ -1
12
Balance de Oferta-Demanda en América del Sur
Millones de Toneladas
13
Exportación e Importación de GLP en América del
Sur
Miles de Toneladas
EXPORTADORES NETOS
IMPORTADORES NETOS
14
PRINCIPALES MOVIMIENTOS DE GLP EN AMERICA DEL SUR
A Centroamérica
300
600
Nigeria 200
50
700
O- Oferta 16.000 D- Demanda 15.700 B-
Balance 300
300
500
Año 2006 - Miles de Toneladas
15
Aspectos Relevantes de los Mercados Energéticos y
de GLP en Argentina
16
MATRIZ ENERGÉTICA DE ARGENTINA
17
RESERVAS PROBADAS CONO SUR DE GAS NATURAL Dic
2005
DICIEMBRE 2001 763 BCM
Venezuela
Colombia
Ecuador
51
Peru
49
Brazil
Bolivia
BRASIL Reservas 306 BCM
206
Paraguay
Uruguay
Argentina
Chile
18
EVOLUCIÓN RESERVAS PROBADAS/PRODUCCIÓN GAS
NATURAL EN ARGENTINA (al 31/12 de cada año)
La Producción creció un 12 respecto del 2001,
pero las reservas se redujeron en un 40
19
QUIEN Y COMO!DEMANDA DOMESTICA ARGENTINA Y DE
EXPORTACIÓN Promedio diario Mensual
118 MMm3/d
60 MMm3/d
2003
R
Generación
Industria
Exportación
Fuente Ente Nacional Regulador del Gas (ENARGAS)
20
PRODUCCIÓN GLP
1,6 MMtn
3,3 MMtn
21
PORQUE!CAUSAS DE LA DEMANDA DE GAS
NATURAL2003-2006

• Crecimiento sostenido Industrial (PBI de 7-10)
• Crecimiento sostenido de
• Electricidad (6.8 anual)
• Depende de la Hidraulicidad
• Precios internos Bajos
• Precios combustibles Alternativos Altos

Generación Térmica
22
PORQUÉ CRECERÁ LA DEMANDA!DEMANDA TOTAL CON
HIDRAULICIDAD ALTA Y CRECIMIENTO SOSTENIDO

• Residencial / comercial 0.4 MMm3/d (1.2 MMm3/d
  pico)
• GNC 0.2 MMm3/d
• Industrial 1.5 MMm3/d
• Generación Térmica 4.2 MMm3/d
• Total 6.3 MMm3/d
• A igualdad de aporte hidráulico y de
  combustible alternativo!
• EN PROMEDIO LA DEMANDA INCREMENTARÍA 6.3
  MMm3/d!!!!! CORTES A LA INDUSTRIA!!!

24 MMm3/d (2007-2010) Mayor Producción o Gas
Boliviano
23
Combustibles AlternativosGAS versus FO, GO, GLP
(UD/MMBTU)
GLP Granel
GLP ExRefineria
Gas Oil
Fuel Oil
City Gate
Boca de Pozo
24
Usos de GLP en Argentina
Participación
Mercado
Competencia
Usos de GLP

• Residencial / Comercial Pequeño
• Cocción
• Calentamiento de agua
• calefacción

UD/ton GLP 485 Fuel Oil 400 Gas Oil
600 GN 75
44
Leña Fuel Oil Gas Oll

• Industria
• Granos
• Avícola
• Comercio
• Hoteles

19
UD/ton GLP 800 Fuel Oil 400 Gas Oil
600 GN 150

• Petroquímica

38
GNC
0

• Gas Vehicular

25
2006 Res. 344/2006 PRECIOS DE REFERENCIA

• UD/tn
• BUTANO PROPANO
• MI Prom (2004/5) 242 300
• Exportación (2006) 473 (MB-70) 484 (MB-36)
• Mont Belvieu (2006) 543 520
• Garrafa (10kg) 640 (45kg) 760
• Tarifa Social (10kg) 485 -386
• Valor Exportación 871 -231 944
  -184
• (Sin Acuerdo)
• Retención 95 97

26
Conclusiones

• Crecimiento de la demanda de GLP en Argentina
  dependerá
• Industrias que desean Seguridad de Suministro
• Escasez de Gas Natural (Industrial)
• Escasez de GO, FO.
• Pero? y la diferencia de precios??
• Con Precios de GN Residencial congelados.
• Reclamos cada vez mayores de Residenciales sin
  GN, para reducir precios. (En este sector el 30
  de la demanda es para gente de bajos recursos-
  Garrafa Social)
• El GLP Social vale 6 veces el GN
• Industrias, prefieren invertir en infraestructura
  y conectarse a la red de gas gt Peligro
  Seguridad de Suministro!!
• GNV. Alternativa ante la escasez de GO y GN,
  dependerá de las políticas económicas. Reducción
  impositiva? Subvenciones? (Riesgo abastecimiento
  interno y precios regulados)

27
Proyectos Regionales,Impacto en la Oferta
28
Proyectos

• VENEZUELA
• 2008 Occidente 1800 Mton
• Oriente (José 250) 1300
  Mton
• 2009-10 Oriente (José 250) 1300 Mton
  
• Refinación
  600 Mton
• BRASIL
• De 2009 -De Proc. Adicionan de 700 Mton
• a 2014 -De Proc Adicionan (110
  MMm3/d) hasta 1800 Mton
• De 2011 Refinería Recife
  de 300
• a 2013
  hasta 600
  Mton
• TOTAL BRASIL 2400

5000 Mton
29
Proyectos

• PERÚ
• Camisea 2008 420
  Mton
• y en forma progresiva hasta 2011
  210 Mton adicionales
• 2012
  240
• BOLIVIA/ARGENTINA
• YPFB/ENARSA Proc. 30 MMm3/d 500 Mton

870 Mton
500 Mton
Incorporación de Oferta 2007-2015
8770 Mton
30
Oferta de GLP en Latinoamérica
Bolivia 500
Brasil 2400
Venezuela 5000
Perú 870
Miles de toneladas
33.4
33 (7 a.a)
25
31
Demanda de GLP en Latinoamérica
6 (1,9 a.a.)
Miles de toneladas
30
28
32
Balance de Oferta-Demanda en Latinoamérica
Millones de Toneladas
33
Balance de Oferta-Demanda en América del Sur
Millones de Toneladas
34
OFERTA, DEMANDA Y SALDO NETO DE
IMPORTACIÒN EXPORTACIÒN DE GLP EN AMERICA DEL SUR
Venezuela O- 4.328 D- 3.510 B 818
Colombia O- 733 D- 691 B- 42
Guyana, Surinam Guyana Francesa O- 0 D- 42 B- -42
Ecuador O- 187 D- 909 B- -722
Brasil O- 5.711 D- 6.599 B- -888
Peru O- 796 D- 743 B- 53
Bolivia O- 358 D- 355 B- 3
Paraguay O- 0 D- 95 B- -95
Uruguay O- 90 D- 90 B- 0
O- Oferta 15.968 D- Demanda 15.684 B-
Balance 284
Dèficit 2,1 Milones de Toneladas en 2000
Chile O- 534 D- 1.000 B- -466
Argentina O- 3.226 D- 1.651 B- 1.575
Año 2006 - Miles de Toneladas
35
OFERTA, DEMANDA Y SALDO NETO DE
IMPORTACIÒN EXPORTACIÒN DE GLP EN AMERICA DEL SUR
Venezuela O- 9.028 D- 3.666 B- 5.362
Colombia O- 783 D- 748 B- 35
Ecuador O- 183 D- 1.067 B- -884
Brasil O- 7.300 D- 7.033 B- 193
Peru O-1.340 D- 903 B- 437
Bolivia O- 567 D- 374 B- 193
Otros O- 107 D- 255 B- -148
O- Oferta 23.282 D- Demanda 16.873 B-
Balance 6.409
Dèficit 2,1 Milones de Toneladas en 2000
Chile O- 556 D- 1.126 B- -570
Argentina O- 3.418 D- 1.701 B- 1.717
Año 2010 - Miles de Toneladas
36
OFERTA, DEMANDA Y SALDO NETO DE
IMPORTACIÒN EXPORTACIÒN DE GLP EN AMERICA DEL SUR
Venezuela O- 9.328 D- 3.880 B- 5.448
Colombia O- 857 D- 827 B- 30
Ecuador O- 183 D- 1.237 B- -1.054
Brasil O- 8.824 D- 7.614 B- 1.210
Peru O- 1.670 D- 1.046 B- 624
Bolivia O- 857 D- 422 B- 435
Otros O- 124 D- 296 B- -172
O- Oferta 26.133 D- Demanda 18.389 B-
Balance 7.744
Dèficit 2,1 Milones de Toneladas en 2000
Chile O- 584 D- 1.305 B- -721
Argentina O- 3.696 D- 1.761 B- 1.935
Año 2015 - Miles de Toneladas
37
Conclusiones

• OFERTA
• La Oferta de Latinoamérica creció 11 desde el
  2000 al 2006 y especialmente a fines de los 90
  (Argentina-Venezuela).
• La Cuenca Atlántica Sur se ha transformado en una
  fuerte abastecedora de GLP (Angola,Nigeria,Trinida
  d,Venezuela,Argentina), y se espera que continúe
  creciendo.
• Venezuela
• Perú
• Bolivia
• Las expectativas de crecimiento de oferta (8.8
  MMton), serán producidas especialmente por
  Venezuela (5), Brasil (2,4), Perú (0,8) y Bolivia
  (0.5)
• Perú se transformará en exportador abasteciendo a
  los países del Pacífico en Sudamérica (Chile,
  Ecuador, El Salvador, Nicaragua) y si las
  condiciones de precio del mercado asiático fueran
  mayores a MB, podría abastecer a este mercado en
  su contraestacionalidad.

38
Conclusiones

• DEMANDA
• Las importaciones a Latinoamérica han caído en
  37 desde el 2000 respecto de su valor en el
  2000.
• Brasil ha disminuido su importación de 3 MMton
  (2000) a 900 Mton (2006). Incluso exporta GLP
  durante el período estival, y sus compromisos de
  compra parcialmente los exporta fuera de la
  región.
• Brasil, podría requerir mayor demanda de producto
  para uso petroquímico.
• Argentina se mantiene estable en producción y
  demanda. La diferencia de precios entre el gas
  natural y el GLP, impiden una mayor demanda de
  este producto. Sólo el déficit de GN puede
  ocasionar una leve demanda industrial, pero sería
  de base coyuntural. (GN- 3 UD/MMBTU, frente a 14
  UD/MMBTU de GLP, y 7 UD/MMBTU de FO)
• Las importaciones de México han disminuido
  levemente desde el 2000.
• Ecuador continua creciendo en su demanda.
  (Política de Precio subsidiado)

39
Conclusiones

• DEMANDA
• Perú ha crecido notablemente en demanda, ante la
  disponibilidad del producto y el desarrollo del
  uso vehicular.
• República Dominicana, Bolivia y Ecuador subsidian
  el producto.
• La competencia y penetración del gas natural, ha
  disminuido el crecimiento de la demanda, pero ha
  favorecido el crecimiento de la oferta de GLP.
• Chile. Expectativa de crecimiento ante la falta
  de GN de Argentina.
• Excedente de GLP favorece la demanda sensible al
  precio para uso petroquímico . Para USA se
  estiman 4 MMton adicionales para el 2010, aunque
  será una demanda sensible al precio del GLP y de
  los productos obtenidos (etileno, propileno, etc)

40
Conclusiones

• BALANCE
• Latinoamérica podría alcanzar un excedente de 4,5
  MMton, y América del Sur de 7,7 MMton.
• La oferta (7 a.a.) crecería más rapidamente que
  la demanda regional (1,9 a.a.)
• Un factor decisivo para este nivel de oferta es
  el aporte de Venezuela (5 MMton).
• Igualmente LA reduciría su déficit por los demás
  pronósticos de oferta y SA aumentaría su calidad
  de exportador en la región.