Cmo dar seguimiento a su inversin

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Cómo dar seguimiento a su inversión?

• Freddy Jiménez
• Director de la División de Mercados e
  Intermediarios
• Julio 2006

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PARTICIPACION

• Objetivos de la presentación
• Aclarar dudas sobre alternativas de inversión.
• Situaciones vividas como inversionistas.
• Concientización del rol del inversionista.

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REPASO

• Cómo dar seguimiento a su inversión? Agenda.
• Operación del mercado de valores?

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Conocimiento

• Alguno de ustedes estaría dispuesto a prestarle
  dinero a un extraño sin conocer sus antecedentes
  y su capacidad de pago?
• Estaría usted dispuesto a invertir su dinero en
  una empresa sin conocer cuál es su giro, su
  situación financiera, su capacidad de
  crecimiento, etc.?

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Conocimiento

• Eso es exactamente lo que hacemos cuando ponemos
  nuestro dinero en instrumentos o fondos de
  inversión de los cuales no conocemos su cartera
  de inversión, sus riesgos, su desempeño y quién
  los administra.
• Si usted NO ESTA PELEADO con su DINERO, entonces
  debe INFORMARSE. Recuerde que es SU patrimonio y
  SU futuro lo que está en juego.
• Lo primero que hay que vencer es el mito de que
  la información sobre los mercados financieros
  sólo es para expertos y que los pequeños
  inversionistas y ahorradores no son capaces de
  entender su funcionamiento.

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Conocimiento

• Información del mercado
• Participantes del mercado
• Emisores (regulados, calificados, oferta pública)
• Puestos de Bolsa.
• Agentes de bolsa.
• Sociedades Adm. de Fondos de Inversión.
• Comercializadores de Fondos de inversión.
• Opciones de inversión (oferta pública).
• Tasas de interés

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INFORMACION PUBLICA

• Información Disponible en el RNVIParticipantes
  autorizados agentes de bolsa, central de
  anotación en cuenta, custodio, depositarios de
  valores, emisores, entidad codificadora de ISIN,
  fideicomiso emisor, grupo financiero, liquidador,
  organizador de mercado, puestos de bolsa,
  sociedad administradora de fondos de inversión,
  sociedades calificadoras de riesgo.
• Productos emisiones de deuda y acciones, fondos
  de inversión y títulos extranjeros.
• Información financiera de participantes y
  productos.
• Prospectos documento con las reglas y
  condiciones de emisiones y fondos de inversión.
• Hechos relevantes de los participantes del
  mercado
• Operaciones Accionarias de Ejecutivos
• Medidas precautorias y sancionatorias aplicadas a
  los participantes
• Ofertas Públicas de Adquisición

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Información pública disponible

• Toda esta información esta disponible en medios
  masivos de comunicación www.sugeval.fi.cr o en
  las oficinas de la SUGEVAL

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FRAUDE

• Ante las promesas de ganancias fáciles, las
  víctimas se muestran dispuestas a creer lo que
  desean creer y a confiar su dinero a quien podría
  ser que no conozcan

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NO CONVERTIRSE EN VICTIMA

• Entidad regulada.
• Decisiones precipitadas.
• Información escrita acerca de la inversión.
• No invertir si no se comprende la inversión.
• Evaluación de inversión
• Rend. acorde mercado.
• Riesgos.
• Perfil.
• Segunda opinión.

Convertirse en víctima dependerá de cada uno
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Qué debo saber respecto a mi inversión?

• Una vez que usted escogió el tipo de inversión
  que más le conviene en función de sus objetivos y
  el grado de riesgo que está dispuesto a asumir,
  debe saber lo siguiente acerca del tipo de
  instrumentos en los que invirtió
• Acciones
• Poseer acciones de una empresa le da ciertos
  derechos (a recibir dividendos, a ser informado
  sobre la situación de la empresa, derecho de
  preferencia en casos de aumento de capital,
  derecho de voto, etc).
• La recuperación de su inversión depende de la
  capacidad por parte de la sociedad de generar
  utilidades y de la liquidez de los títulos.
• La administración de la sociedad en la cual usted
  posee acciones es ejercida por directores
  elegidos por una asamblea de accionistas, en la
  cual usted tiene derecho a participar.
• Usted puede vender sus acciones en el momento que
  estime conveniente, en la medida que exista un
  comprador (liquidez).

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Qué debo saber respecto a mi inversión?

• Títulos de deuda
• A diferencia de las acciones, si usted invierte
  en títulos de deuda de una empresa, debe saber
  que usted no podrá intervenir en la toma de
  decisiones de la empresa, ni recibirá dividendos.
  Usted únicamente está prestando dinero a la
  empresa.
• Los instrumentos de deuda, en general, son de
  renta fija porque usted conoce el rendimiento que
  le darán desde el inicio de su inversión.
• El riesgo de este tipo de instrumentos está en
  función de la capacidad de pago del emisor.
• Por lo general, los instrumentos de deuda poseen
  una calificación que le otorgan las agencias
  calificadoras de valores, las cuales indican el
  grado de riesgo crediticio asociado a una
  emisión. Es importante familiarizarse con la
  nomenclatura de estas calificaciones.
• Liquidez del título en mercado secundario.

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Qué debo saber respecto a mi inversión?

• Fondos de Inversión
• Su aportación, junto con la de los otros
  participantes, será administrada por una sociedad
  administradora de fondos de inversión y podrá ser
  invertido en instrumentos que conforman una
  cartera de inversiones diversificada, de acuerdo
  a la política de inversión establecida por el
  fondo.
• La rentabilidad de un fondo de inversión se mide
  por la variación experimentada en el valor de sus
  títulos en forma diaria.
• La ganancia obtenida en el pasado NO garantiza
  que ésta se repita en el futuro y en virtud de
  que el precio de los títulos del fondo varían día
  con día, la sociedad administradora no puede
  asegurarle una rentabilidad prefijada.
• Usted puede entrar y salir del fondo en
  cualquier momento, sin embargo, al salir, debe
  considerar si el precio de venta de los títulos
  del fondo es mayor que el precio que tenía cuando
  usted entró, ya que de lo contrario, obtendrá una
  pérdida.
• Los fondos de inversión también son calificados
  por calificadoras de valores.

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Qué debo saber respecto a mi inversión?

• Infórmese sobre la entidad que administrará sus
  fondos por ejemplo, la experiencia, trayectoria
  en el mercado, etc.
• Solicite a la entidad información sobre las
  comisiones asociadas a su inversión (por qué
  concepto se cobran y en qué momento), medios de
  suministro de información, periodicidad de
  entrega de información, etc.
• Usted puede solicitar datos sobre la rentabilidad
  histórica del fondo, así como dar seguimiento
  diario del precio de los títulos (datos
  disponibles en internet y en periódicos).

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RELACION CONTRACTUAL

• Firma del contrato de servicio
• No revisan condiciones del contrato.
• Compra venta discrecional.
• Medios de entrega de instrucciones.
• Autorizaciones.
• Informes de situación de inversión.
• Políticas de inversión.
• Sector, emisor
• PLAZO
• Con cupones, sin cupones.
• Tasa de interés
• Existencia de orden de inversión

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Orden de Inversión

• Precio máximo (compras o ventas).
• Consulta de gastos asociados a esa orden (fondos
  crecimiento).
• Condiciones del mercado.
• Vigencia
• Monto.
• Moneda
• Anular orden?

• Trámite de orden
• Recepción.
• Registro.
• Asignación
• Recepción de comprobante de transacción.
• Revisión de instrucción contra comprobante de
  operación.

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ESTADOS DE CUENTA

• Si usted está informado sobre
• Explicación del formato del estado de cuenta.
• Características de instrumentos (emisor, tasa,
  plazo, etc),
• Control de movimientos de efectivo (compras,
  ventas, inversiones, liquidaciones, cambio del
  valor de participación)
• Desempeño y reputación de casa de bolsa o
  administradora de fondos de inversión.
• Noticias relevantes de los participantes del
  mercado de valores,
• Precios de los valores (diario de ser posible) de
  los títulos o del fondo de inversión.
• Comisiones por las transacciones o el manejo de
  su inversión,

Es importante asesorarse, pero recuerde el
asesor financiero que le vende los títulos es un
VENDEDOR, el responsable de informarse sobre la
calidad del producto es USTED!!!!
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Cómo entender su estado de cuenta?

• En nuestro estado de cuenta debemos identificar
• Periodo al que corresponden las cifras (mensual,
  semestral, etc.)
• Valor de la inversión en el período anterior
• Valor de la inversión en el período actual
• Movimientos durante el periodo debe incluir la
  fecha de las transacciones, identificar si se
  trató de un depósito o bien de una compra o venta
  y el precio al que se efectuó dicha transacción.
• Es importante llevar un control de las
  transacciones y depósitos que realizamos y cuando
  nos llegue el estado de cuenta debemos revisar
  detenidamente las cifras para corroborar que
  corresponden a nuestras transacciones. Así
  también podremos identificar las ganancias o
  pérdidas realizadas en el período.

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FACTORES COMUNES

• Falta de conocimiento en lo que invierten.
• No revisan información
• Exceso de confianza
• Desconocimiento
• Descuido
• Riesgos
• No hay interés por el dinero que invierten.
• Falta de seguimiento de inversiones.
• Información del mercado de valores

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Conclusiones

• Antes de invertir nuestro dinero en algún
  instrumento debemos informarnos sobre sus
  características emisor, rendimiento, grado de
  riesgo, calificación, etc.
• Debemos conocer los derechos y obligaciones que
  asumimos al ser tenedores de dichos títulos (pago
  de dividendos, comisiones).
• Debemos dar seguimiento al precio de los títulos
  constantemente.
• Información de lo que está pasando en el mercado
  de valores.
• Es indispensable conocer el desempeño y la
  experiencia del puesto de bolsa o administradora
  de fondos en la que depositaremos nuestro dinero.
• Podemos acercarnos a la autoridad para asesoría y
  apoyo.
• Entre más información tengamos, mejor podremos
  cuidar nuestro patrimonio.

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CAMBIO EN LA REPRESENTACIÓN DE TITULOS

• Títulos físicos
• Individuales
• Macrotítulos

• Anotación electrónica en cuenta.
• Certificaciones.

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INTERMEDIACION VERSUS CUSTODIA

• Puestos de Bolsa
• Gestores de carteras de inversión colectivas

• Actividad de custodia de valores

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DENUNCIAS

• Personalmente
• Por escrito
• Por facsímil
• Correo electrónico