Cr

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Crédit Agricole

• Thierry Pénard

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Crédit Agricole

• Leader sur le marché bancaire français depuis
  labsorption du Crédit Lyonnais (devenu LCL)
• 11 000 agences (CA 7 025 LCL 2064)
• 31 millions de clients particuliers (CA 20
  24 des particuliers LCL 6) professionnels
• 1ère banque européenne, 8ème mondiale (fonds
  propres)
• Une banque universelle organisée autour
• de la banque de dépôt ou de détail
• clientèle particuliers et professionnels
• de la banque daffaire ou dinvestissement
• clientèle de grandes entreprises, participations
• de la gestion dactifs et assurance
• clientèle particuliers et entreprises

Séparation auparavant
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Historique du Crédit Agricole

• Dates-clés
• 1894 Création des caisses locales du CA
• Une mission de service public financement du
  secteur agricole
• Logique mutualiste
• 1899-1920 Création des caisses régionales
• soutien financier de lEtat
• 1926 Création du CNCA (organisation publique)
• 1986-8 Mutualisation des caisses et désengagement
  de lEtat

• Aujourdhui
• Un réseau dagence dense, forte implantation dans
  le milieu rural et clientèle particuliers
• Un modèle organisationnel très décentralisé
• 39 caisses régionales des caisses locales
• Une société anonyme (CASA), deux types
  actionnaires
• Caisses régionales (majoritaires, 54.1)
• Investisseurs institutionnels (11)
• Stabilité de lactionnariat

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Historique de Crédit Lyonnais

• Dates-clés
• Établissement fondé en 1863 par Louis Germain à
  Lyon
• Extension rapide grâce à la ligne PLM
• A lorigine, une banque de dépôts...
• mais une activité de banque daffaire
  (investissement)
• 1945 Nationalisation
• Années 80 politique dinvestissement risquée
• 1993 Quasi-faillite
• 1998 plan de recapitalisation

• Plus récemment
• Rachat en 2002 par le CA coût 1,3 milliards
  synergies (dès 2005) 663 millions
• Une image associée au Tour de France mais
  surtout à de nombreux scandales financiers
• CL devient LCL en 2005
• Une situation en voie damélioration plan
   compétitivité , recentrage sur la banque de
  détail

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Le produit net bancaire (PNB) un indicateur
financier importantdans le secteur bancaire
Produits Charges dexploitation
Léquivalent de la Valeur Ajoutée
Intérêts sur créances douteuses
Dotations/Reprises sur provision pour
dépréciation des titres
PRODUIT NET BANCAIRE
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Le Groupe en quelques chiffres
Groupe Crédit Agricole
Crédit Agricole SA
LCL
2009
PNB
31,3 Milliard 5,7
17,9 Milliard 12,4
3,8 Milliard 3,6
Résultat Net
2,7 Milliard
0,5 Milliard -12,4
1,1 Milliard 9,9
Capitaux propres
68,8 Milliard
45,5 Milliard
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Une stratégie de diversification et
dinternationalisation

• Diversification vers...
• limmobilier rachat dagences immobilières
  (marque Square Habitat)
• l assurance (Pacifica) et lassurance-vie
  (Predica) modèle de la  bancassurance 
• Banque de financement et d investissement
  (rachat d Indosuez en 1996, devenu Calyon après
  fusion)
• Récemment, multiplication des acquisitions
• Egypte, Maroc, Grèce (Emporiki), Italie (Fidis)
  4 milliards
• Bankinter (Espagne) prise de participation
  (20), mais à un prix élevé
• Quelles causes ?
• Activité de dépôt, génératrice dexcédents
  importants
• Nécessité de trouver des relais de croissance
• Constituer un réseau méditerranéen

Schéma explicatif théorie des ressources
(Penrose)
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Une architecture financière complexe
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Le groupe CA

• Services Financiers
• Finaref Sofinco (crédits à la consommation)
• CA Factoring et CA Leasing

• Gestion dactifs
• CA Asset Management

Banque de détail ( proximité ) Réseau
LCLAgences CA
?
?

• Investissement
• Calyon

Acquisitions à létranger Divers
?

• Immobilier
• CA Immobilier

• Assurance
• Predica (personnes) et Pacifica (biens)

Fortes incertitudes dans de nombreux secteurs
depuis laccélération de la crise des subprimes ?
Le modèle de la banque universelle reste un bon
modèle en terme de diversification du risque
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Les défis actuels (1/3)

• Stratégie RH Vieillissement et renouvellement
  du personnel
• Automatisation des tâches de back-office
• Nombreux recrutements de commerciaux,
  gestionnaires de portefeuilles
• Essor des TIC
• Une opportunité développement des GAB,
  apparition de nouveaux services
• Une menace banques en ligne ? ? refonte autour
  dun site unique
• Maîtriser la fusion CA-LCL
• De nombreux conflits de personnes à la tête des
  deux entreprises cultures différentes dans les
  départements fusionnés (Calyon)
• Stratégie affichée maximiser les différences
  entre les deux banques pour éviter la mise en
  concurrence des deux réseaux
• Clients différents, concurrents différents
• Environnement menaces et opportunités
• Apparition de nouveaux concurrents Banque
  Postale, banques en ligne
• Ouverture de la distribution du Livret A en 2009
  acquisition de nouveaux clients

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Les défis actuels (2/3)

• Au niveau européen
• Observation de grandes différences de tarifs
  entre les pays étude du revenu par client
• Suspicion de pratiques anti-concurrentielles,
  volonté de la Commission daméliorer la
  concurrence dans le secteur lancement de deux
  enquêtes en 2005-2006
• Enquête sur les moyens de paiement (tarifs des
  cartes de paiement), enquête  Banque de
  détail , directive MIF (novembre 2007)
• Une réalité contrastée
• Forte hétérogénéité des pratiques bancaires
• Deux types de barrières à lentrée
• Institutionnelles des marchés qui restent
  encore cloisonnés
• Stratégiques densité des réseaux nationaux
  dagence comme barrière à lentrée pour des
  banques étrangères
• Concurrence plus forte sur la banque de détail,
  baisse des marges bancarisation élevée,
  croissance économique faible

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Les défis actuels (3/3) la crise des subprimes

• Le contexte de la crise
• Croissance des prix des actifs immobiliers
• Endettement des ménages les plus risqués à des
  taux dintérêt initialement faibles (mais à taux
  variable)
• Principe même si le risque est plus élevé,
  emprunt garanti par des actifs dont la valeur
  augmente
• Facteur déclenchant doutes sur la réalité des
  prix des actifs augmentation des taux dintérêt
• Premières défaillances des emprunteurs, revente
  des biens (accélère la chute du marché de
  limmobilier
• Pendant ce temps, recyclage de la dette
   titrisation  la dette est transformée en
  titre sur le marché financier et est achetée par
  dautres agents financiers (banques européennes)
  contagion

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Les défis actuels (3/3) la crise des subprimes

• Risque dilliquidité du système bancaire
  interventions des BC et de lEtat (structure de
  refinancement)
• Pose le problème de la gestion du système
  bancaire et du rôle des agences de notation
• Pour le CA - 850 millions deuros sous la forme
  de dépréciations dactifs (2007) ? 6 milliards en
  2008 10.5 Mds sous forme de garanties et de
  quasi fonds propres (obligations) dont ¼ destiné
  au CA

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• Quand les banques " kiffent " les jeunes,
  PATRICIA ERB, 5 septembre 2008, La Tribune
• Pour s'attirer les faveurs d'une clientèle
  prometteuse, les banques usent de charmes
  promotionnels opportunément orchestrés pour la
  rentrée scolaire. Visite guidée... Abordez la
  rentrée l'esprit léger ", " la banque à 1 euro la
  première année ", " 1.000 boules à zéro "...
  Courtisés de toute part, les étudiants ont
  l'embarras du choix parmi une offre bancaire
  agrémentée de gratuité, de prix d'appel et de
  cadeaux de bienvenue. Certains établissements
  vont même jusqu'à leur parler sentiments ! Ainsi,
  depuis quelques semaines, la BNP égrène tous les
  gestes d'amour qu'elle fait pour ses clients.
  Éric et Ramzi, devenus les mascottes de la
  version " djeuns " de l'établissement, reviennent
  sur scène dans le plan média de la rentrée pour
  vanter les mérites du " prélib'", un prêt de
  1.000 euros à taux zéro sur 12 mois à souscrire
  avant le 31 octobre, ou de l'offre " zéro agio ",
  qui fait cadeau des agios la première année aux
  jeunes qui respectent leur facilité de caisse.
  Les autres réseaux ne sont pas en reste ().
  Voilà pour les étudiants. Mais l'entreprise de
  séduction des banques commence bien avant 18 ans.
  Collégiens (12-15 ans) et lycéens (16-17 ans)
  sont aussi sollicités pour s'équiper de comptes
  et moyens de paiement " comme papa ". Avant, ce
  sont les parents eux-mêmes qui sont invités à
  ouvrir des produits d'épargne au nom de leur
  enfant, à coup d'abondements et autres cadeaux de
  bienvenue, tels que doudous et jeux de société.
  Les plus grands ont aussi droit à leur petit
  présent 10 euros de crédit de communications
  sur leur mobile ou encore 10 titres de musique à
  télécharger pour les 18-25 ans chez LCL, un
  agenda aux couleurs du tennis pour les 16-17 ans
  à la BNP ou le coffret " the box " pour les
  nouveaux clients étudiants, contenant un guide
  pratique (études, logement...), un dépliant
  pédagogique sur le découvert...
• Les banques afficheraient-elles un souci
  pédagogique à l'égard de leur jeune clientèle ?
  De la poudre aux yeux, pour Serge Maitre,
  secrétaire général de l'Association française des
  usagers des banques (Afub) " Depuis une dizaine
  d'années, l'alibi pédagogique et de fidélisation
  des clients a disparu. L'enfant est devenu une
  véritable cible, les banquiers visant le pactole
  de l'argent de poche des enfants. " Au-delà
  de l'aspect pratique de ce moyen de paiement, on
  reconnaît volontiers à la Caisse d'Épargne qu'en
  " créant plus de lien avec l'adolescent, nous
  espérons qu'il aura envie tout naturellement
  d'ouvrir un compte chez nous à 18 ans ". Les
  meilleures idées ayant vocation à être reprises,
  la BNP et LCL ont à leur tour lancé ce type de
  carte.

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• Crédit bancaire déjà 300 plaintes d'entreprises
  sur le bureau du médiateur, G. DELACROIX, 4
  novembre 2008 Les Echos
• Le Premier ministre, François Fillon, a accentué
  la menace, hier soir, sur les banques si elles
  ne font pas leur travail , l'Etat s'invitera à
  leur capital. Nommé le 23 octobre, le médiateur
  René Ricol reçoit beaucoup de dossiers à problème
  en provenance des entreprises. En dix jours,
  environ 300 cas ont été identifiés. Le climat
  n'est décidément pas au beau fixe entre le
  gouvernement et les banques. Jeudi dernier, à
  l'Elysée, Nicolas Sarkozy avait tancé ces
  dernières, au nom du pacte moral que
  représente le plan de sauvetage de 360 milliards
  d'euros mis en place par les pouvoirs publics
  pour débloquer le système financier. Un plan
  constitué avant tout de garanties d'emprunt et,
  pour 10,5 milliards d'euros à ce stade, de
  quasi-fonds propres.
• Hier soir, Fillon est allé plus loin, en évoquant
  l'entrée de l'Etat au capital des banques, dans
  l'hypothèse où celles-ci ne feraient pas le
  travail qui est nécessaire , c'est-à-dire prêter
  de l'argent aux entreprises et aux particuliers.
  Si tel était le cas, a dit le Premier ministre
  sur France2, dans l'émission Complément
  d'enquête, les crédits publics apportés ces
  dernières semaines pourraient être retirés.
  Conséquence, les établissements de crédit se
  retrouveraient en difficulté. A ce moment-là,
  la question se posera de rentrer à leur capital,
  éventuellement de changer leurs dirigeants, de
  contrôler leur stratégie , a affirmé Fillon.
  Même si le chef du gouvernement a pris soin de
  préciser que vous ne pouvez pas rentrer au
  capital d'une banque qui ne le désire pas, qui
  n'en a pas besoin et qui n'est pas en difficulté,
  ou alors il faut la nationaliser et passer par le
  Parlement, le message a surpris les intéressées

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Le secteur bancaire des marchés sous étroite
surveillance

• Quatre instances de régulation
• Banque de France
• CCEI Comité des Établissements de Crédit et des
  Entreprises dinvestissement
• Commission Bancaire
• Comité Consultatif sur la Législation et le
  Réglementation Financière
• Quelles fonctions ?
• Délivrance dagréments qui est ou nest pas
  considéré comme un établissement de crédit
  (capacité daccorder des prêts supérieurs aux
  dépôts
• Surveillance des banques
• Rôle de conseil
• Identifier les facteurs de risque liés aux
  évaluations financières
• Harmoniser la législation française au niveau
  européen et international (normes comptables IFRS)

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• Visa Europe fusionne avec Carte Bleue, ANNE DRIF,
  29 octobre 2008, Les Echos
• Virage européen pour Carte Bleue, la célèbre
  marque des cartes bancaires françaises. Visa
  Europe annonce ce matin sa fusion avec le
  Groupement Carte Bleue, l'association de banques
  françaises à l'origine, il y a plus de quarante
  ans, de la première carte de paiement de
  l'Hexagone et qui gère depuis les années 1970 les
  relations des établissements de crédit avec Visa.
  Visa Europe marche sur les traces de MasterCard
  Europe, son concurrent de toujours. Ce dernier
  avait absorbé en janvier Europay France, la
  structure chargée de la commercialisation des
  cartes MasterCard auprès des banques françaises,
  détenue par six établissements historiques (le
  Crédit Agricole, le Crédit Mutuel, le CIC, les
  Banques Populaires, LCL et La Banque Postale).
  L'objectif de l'opération était de rationaliser
  les circuits de décision avec un interlocuteur
  unique, à l'heure où se construit l'espace unifié
  des paiements européens, qui implique une
  interbancarité européenne, et non plus nationale,
  des systèmes de paiement.
• Cependant, à la différence de MasterCard, Visa
  va devoir gérer un facteur de complication
  supplémentaire, indique ainsi un banquier le
  nettoyage de ses marques qui comptent des cartes
  Visa et des Carte Bleue Visa . Reste ainsi une
  inconnue, la disparition ou non du célèbre label
  français Carte Bleue, sigle de 33 millions de
  cartes. Un sujet qui avait déjà été évoqué par le
  passé. Le marché de la carte bancaire a depuis
  longtemps dépassé les frontières nationales. Le
  nombre de cartes Carte Bleue purement françaises,
  1,78 million à fin 2007, ne cesse de décroître
  depuis plusieurs années. Cette chute s'est même
  accélérée l'an dernier avec une baisse de 12
  contre 10 en moyenne les années passées. A la
  différence des cartes internationales, qui
  constituent la quasi-totalité du parc aujourd'hui
  du GIE Carte Bleue avec plus de 30 millions
  d'unités. Cette ouverture hors des frontières est
  inscrite dans l'origine du groupement. A peine
  six ans après le lancement de la Carte Bleue en
  1967 par BNP, le CCF, le CIC, le Crédit Lyonnais
  et la Société Générale, les banques émettrices
  avaient choisi de s'associer avec la banque
  américaine Americard devenue Visa.