CIA Pension Seminar Colloque sur les rgimes de retraite

1
CIA Pension SeminarColloque sur les régimes de
retraite

• April 16, 2007 Le 16 avril 2007
• Toronto, Ontario

Investment and longevity risks
2
CIA Pension Seminar Colloque sur les régimes de
retraite

• Contexte
• Demande initiale de la Régie des rentes du Québec
• Groupe de travail formé par lICA
• Le groupe de travail ne doit pas uniquement
  couvrir les particularités du Québec
• Le groupe de travail devra produire un document
  de recherche

GT sur la détermination de la PED en solvabilité
3
CIA Pension Seminar Colloque sur les régimes de
retraite

• Mandat
• Le groupe de travail élaborera un document de
  recherche sur la détermination de provisions pour
  écarts défavorables (PED) appropriées pour les
  évaluations de solvabilité et de liquidation
  hypothétique de régimes de retraite à prestations
  déterminées. Le document de recherche devrait
  fournir une analyse des PED requises pour
  atteindre un seuil spécifié de sécurité des
  prestations sur une période spécifiée avec
  différents niveaux de probabilité, compte tenu
  des diverses politiques de provisionnement et des
  scénarios économiques. Le groupe de travail devra
  établir les paramètres appropriés pour cette
  analyse.

GT sur la détermination de la PED en solvabilité
4
CIA Pension Seminar Colloque sur les régimes de
retraite

• Utilités du document de recherche
• Législateurs évaluer le niveau de PED établi
  pour des évaluations sur base de solvabilité
• Actuaires aider à évaluer les risques potentiels
  aux fins de divulgation lors dune évaluation
  actuarielle

GT sur la détermination de la PED en solvabilité
5
CIA Pension Seminar Colloque sur les régimes de
retraite

• Membres du Groupe de travail
• Martin Cyrenne (Président)
• Michael Banks
• Nicolas Morissette
• Lucien Pouliot
• Georges Langis
• Support additionnel de la Régie des rentes du
  Québec

GT sur la détermination de la PED en solvabilité
6
CIA Pension Seminar Colloque sur les régimes de
retraite

• Sécurité des prestations?
• De façon générale, un régime devrait viser
• Être solvable la plupart du temps et
• Être presque solvable la balance du temps
• Comment (et qui devrait) établir les règles pour
  définir plupart et presque?

GT sur la détermination de la PED en solvabilité
7
CIA Pension Seminar Colloque sur les régimes de
retraite

• PED?
• Provision pour écarts défavorables (mauvais
  rendements, risque du manque dappariement de
  lactif et du passif, )
• Ne tient pas compte de laugmentation prévisible
  du coût (salaires, démographie, subventions pour
  retraite anticipée, )

GT sur la détermination de la PED en solvabilité
8
CIA Pension Seminar Colloque sur les régimes de
retraite

• Paramètres
• Distribution de lactif
• Maturité
• Types de régime (carrière vs salaire final)
• Cotisations
• Fréquence des évaluations
• Utilisation du surplus

GT sur la détermination de la PED en solvabilité
9
CIA Pension Seminar Colloque sur les régimes de
retraite

• Méthode
• Simulations stochastiques
• Évaluations dun régime type
• Évaluations sur base de solvabilité en utilisant
  la valeur marchande de lactif et en évaluant le
  passif en vertu de la section 3800 des normes de
  pratique
• À t 0, actif passif PED

GT sur la détermination de la PED en solvabilité
10
CIA Pension Seminar Colloque sur les régimes de
retraite

• Résultats
• Probabilité datteindre un ratio de solvabilité
  de x dans n années avec une PED de y
• x étant 80, 85, 90, 100 et 110
• n étant 1, 3, 5 et 10 ans
• y étant 0, 3, 7, 10, 15 et 25

GT sur la détermination de la PED en solvabilité
11
CIA Pension Seminar Colloque sur les régimes de
retraite

• Hypothèses économiques
• Plusieurs modèles analysés
• Principales classes dactif utilisées
• Le document de recherche fournira des résultats
  plausibles

GT sur la détermination de la PED en solvabilité
12
CIA Pension Seminar Colloque sur les régimes de
retraite

• Hypothèses démographiques
• Groupe fermé
• Aucun départ ou décès avant la retraite
• Retraite à 65 ans
• Différentes allocations du passif des
  participants actifs vs retraités selon les
  scénarios

GT sur la détermination de la PED en solvabilité
13
CIA Pension Seminar Colloque sur les régimes de
retraite

• Résultat principaux
• Évaluations annuelles
• Probabilités calculées sur la période de 3 ans
• Probabilités dobtenir différents ratios de
  solvabilité selon différents niveaux de PED
• Matrice de résultats en trois dimensions
• Distribution de lactif
• Durée de lactif (revenus fixes)
• Durée du passif

GT sur la détermination de la PED en solvabilité
14
CIA Pension Seminar Colloque sur les régimes de
retraite

• Résultats principaux
• Résultats partiels initiaux
• Nous espérons être en mesure den produire pour
  le 16 avril

GT sur la détermination de la PED en solvabilité
15
CIA Pension Seminar Colloque sur les régimes de
retraite

• Prochaines étapes?
• Document de recherche
• Finalisation par le groupe de travail
• Commentaires de la Direction de la pratique
  actuarielle
• Traduction en français
• Distribution aux membres Document de recherche
  ainsi quun fichier Excel

GT sur la détermination de la PED en solvabilité