FOREX

1
FOREX
2
1876 1917 - standard wymiany zlota zdominowal
miedzynarodowy system ekonomiczny. Wymiana zlota
dala poczatek stabilnosci walutom. 1944 - zwarte
zostalo porozumienie Bretton Woods, gdzie kraje
partycypujace zgodzily sie na podtrzymywanie
wartosci ich walut w waskich widelkach cenowych
do dolara i awaryjnie zlota1971 porozumienie z
Bretton Woods zostalo rozwiazane. 1973, waluty
krajów rozwinietych podlegaly regulacjom
rynkowym, W latach 80tych, miedzynarodowe ruchy
kapitalu nasilily sie z powodu nowych technologii
i komputeryzacjiLata 80 70 miliardów dolarów
dziennie przeplywalo przez gieldy walutowe2000
1,5 biliona dolarów2007 przewiduje sie okolo 7
bilionów dolarów
3
(No Transcript)
4

• waluta bazowa / waluta przeciwna
• EUR/USD
• 1.2850 / 1.2853
• BID ASK
• SPREAD 1.2853 1.2850 0.0003

5
Podstawowe Spready dla walut

• 0.0001 pip(s)
• 0.0010 10 pipsów
• 0.0100 100 pipsów figura
• EUR/USD 2-3 pipsów
• GBP/USD 3-5 pipsów
• USD/CHF 3-5 pipsów

6

• Kursy podstawowe - nie wynikaja z zadnego
  przeksztalcenia matematycznego sa kwotowane na
  rynku miedzybankowym, wszystkie glówne waluty w
  stosunku do dolara
• Eur/Usd Gbp/Usd Usd/Chf Usd/Jpy
• Kursy krzyzowe (crossess) - moga byc kwotowane na
  rynku miedzybankowym lub nie sa wynikiem
  przeksztalcenia matematycznego kursów
  podstawowych
• Eur/Gbp Eur/Jpy Gbp/Chf Eur/CHf
• Waluty egzotyczne np. CAD, NZD, AUD

7
Spready dla par walut egzotycznych

• NZD/USD 4/6 pipsów
• USD/CAD 3-5 pipsów
• GBP/JPY 6-10 pipsów
• GBP/PLN 50-80 pipsów

8
Dzwignia (Leverage)

• Zaleznie od brokera wynosi ona od 40 do 250 lub
  nawet 400
• Zalezy od wysokosci (ilosci) wplaconego kapitalu
• Powieksza nasze mozliwosci zarobkowe badz tez
  straty

9
Depozyt zabezpieczajacy

• suma pieniedzy, pobierana (zamrazana) przy
  zawieraniu transakcji
• Zazwyczaj zawiera ona sie w przedziale 1-3
• Bywa zalezna od wysokosci zaangazowanego kapitalu
  w dana transakcje

10
Wielkosci zawieranych transakcji

• Podstawowa wartosc
  1 lot 100.000 jednostek
• Minimalne wartosci (zazwyczaj)
  0,1 lota 10.000 jednostek

11
Przyklad dla dzwigni i depozytu zabezpieczajacego

• Przyjmijmy ze dzwignia wynosi 1100 oraz ze
  depozyt wynosi 1
• Posiadamy na koncie 2000 Euro i chcemy kupic 1
  lot EUR/USD kwotowane po 1.2850

12
Przyklad c.d.

• Wykorzystujac dzwignie nasz zakup wyglada
  nastepujaco
• Majac 1000 Euro x dzwignia 100 100.000
  jednostek
• W tym przypadku depozyt zabezpieczajacy wynosi 1
  100.000 1000 Euro, czyli mamy do obrotu 1000
  Euro
• 1 pips 100.000 x 0.0001 10 Euro

13
OKNA CZASOWE

• 1 min
• 5 min
• 15 min
• 30 min
• 1 h
• 2h
• 4h
• Dzienne (Daily)

14
Rodzaje tradingu

• Day trading
• Operujemy wykresami przynajmniej 4h
  (dlugoterminowe pozycje, duze ryzyko)
• Intraday trading
• Operujemy wykresami 30min/4h (maksymalnie dwu,
  trzydniowe pozycje, mniejsze ryzyko)
• News trading
• Operujemy wykresami maksymalnie godzinowymi
  dziennymi (krótkie pozycje, male ryzyko)

15
Analiza Techniczna

• Swiece (wysokie korpusy, niskie korpusy, doji,
  nagrobek, wazka, marobuzu, swiece wysokiej fali,
  szpulki)
• formacje swiecowe (zacmienie czarnej chmury
  mlot objecie hossy/bessy (krzyz) harami
  wieczorna,poranna gwiazda
• formacje - baza, choragiewka, diament, flaga,
  glowa i ramiona, kanaly, kliny, luki, podwójne
  dno/szczyt, poziom oporu/wsparcia, prostokat,
  spodek, trend horyzontalny/znizkujacy/zwyzkujacy,
  trójkat znizkujacy/zwyzkujacy/równoboczny,
  wolumen, wyspa

16
Trendy

• Wzrostowe
• Spadkowe
• Horyzontalne
• (przyklady na platformie)

17
Wskazniki

• Sledzace trend
• Bollinger Bands, Srednie kroczace
• Oscylatory
• Moving Average Convergence-Divergence (MACD),
  Relative Strength Index (RSI)
• Oparte na Wolumenie
• Accumulation/Distribution (A/D), On Balance
  Volume (OBV)

18
Sledzace trend

• Srednie kroczace
• Prosta np. 8 dniowa srednia cen O/C/TP z
  ostatnich 8 dni
• Eksponencjalna formula dla wagi 2/(okres1)
• Bollinger Bands
• Srodek prosta srednia kroczaca np. 20 dniowa
• Górna banda MA(20) 2 standardowe odchylenia
• Dolna banda MA(20) - 2 standardowe odchylenia

19
Oscylatory

• MACD
• Sklada sie z dwóch linii
• MACD EMA 12 of price EMA 26 ceny C/TP
• Sygnalu MACD SMA 9 of MACD
• RSI
• Sklada sie z linii i dwóch obszarów 0-20
  (oversold) 80-100 (overbought)
• RSI 100 - 100 / 1 RS
•          Sredni wzrost ceny w ostatnich k
  notowaniachRS ---------------------------------
  ---------------------          Sredni spadek
  ceny w ostatnich k notowaniach
• dodatnia zmiana DC (C - poprzednie C) (jezeli C -
  poprzednie C jest ujemne to przyjmij wartosc
  zero)
• ujemna zmiana UC (poprzednie C - C) (jezeli
  róznica ujemna to przyjmij wartosc zero)
• eksponencjalnie gladzona srednia kroczaca wzrostu
  kursu D
• eksponencjalnie gladzona srednia kroczaca spadku
  kursu U

20
Oparte na wolumenie

• A/D
• Jest to linia, która powstaje poprzez
• Zsumowanie (odpowiedniej ilosci dla danego
  okresu) w taki oto sposób
• OBV(n)suma(i1 gt n) ( C(i) L(i) ) ( H(i)
  L(i) ) x volume(i) / ( H(i) L(i) )
• OBV
• Jest to linia, która powstaje poprzez agregacje
  (kumulacje) wolumenu. Czyli
• Jezeli C(-1) gt C(0), wtedy OBV(0) OBV(-1)
  Wolumen(0)
• Jezeli C(-1) lt C(0), wtedy OBV(0) OBV(-1)
  Wolumen(0)
• Jezeli C(-1) C(0), wtedy OBV(0) OBV(-1)

21
Jak to wykorzystac?

• Dywergencje byka/niedzwiedzia
• typu A (najsilniejsze)
• typu B
• typu C (najslabsze)

22
Fibonacci

• Poziomy Fibonacciego
• 1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,233,377,610...
• naturalne 0,618 (iloraz dwóch kolejnych liczb) i
  1,618 (1 / 0,618)
• 0,618 ½ 0,786
• 0,618 ¼ 0,886
• 1,618 ½ 1,272
• Inne 0,5 , 1
• Wykorzystanie na wykresach

23
Analiza Fundamentalna

• Polega na analizie i ocenianiu raportów
  dotyczacych gospodarki kraju oraz wybranych jej
  sektorów, które maja duzy wplyw na cykle
  koniunkturalne oraz na poziom zycia obywateli
  tego panstwa
• Na przykladzie USA
• Nonfarm Payrolls, GDP, stopy procentowe, CPI,
  PPI, PCE, Average Workweek, ISM, Trade Balance,
• Ceny surowców a kursy walut
• Indeksy gieldowe a kursy walut

24
Nonfarm Payrolls, czyli nowoutworzone miejsca
pracy w sektorze pozarolniczym

• Pierwszy piatek kazdego miesiaca
• Jak sama nazwa wskazuje, jest to ilosc (w tys.)
  utworzonych miejsc pracy w produkcji
• Tutaj jest tez umieszczona informacja o stopie
  bezrobocia
• W tym samym czasie ukazuje sie raport o sredniej
  dlugosci tygodnia roboczego i o sredniej placy
  godzinowej
• Na co zwrócic szczególna uwage?
• Zmiana zatrudnienia w sektorze budowlanym i
  produkcyjnym
• Zmiana dlugosci tygodnia roboczego i sredniej
  placy godzinowej

25
GDP, czyli Produkt Krajowy Brutto (PKB)

• Oglaszany kwartalnie
• Raport o dobrach finalnych
• PKB C I G(X-M)
• Na co zwrócic uwage?
• deflator PKB (wartosc nominalna/wartosc
  realna)100
• Inflacja w skali roku (deflator biezacego
  okresu/deflator poprzedniego okresu)4 1 100

26
Zaleznosc miedzy PKB a NFP
27
Consumer Price IndexProducer Price Index

• Publikowane w 2/3 tygodniu miesiaca
• Wskazniki inflacji, zwlaszcza excl. food energy
• Gorsze od PKB, gdyz zawieraja w sobie tylko
  kilkadziesiat wybranych produktów, jednakze to na
  nich m.in. opiera sie FED
• CPI to popytowa inflacja
• PPI to podazowa inflacja
• Czy istnieje miedzy nimi jakas korelacja ?

28
Zaleznosc miedzy PPI a CPI
29
Trade Balance, czyli bilans handlu zagranicznego

• Publikowany w okolicach 11 kazdego miesiaca
• Najwazniejsza liczba jest zysk/strata na handlu z
  zagranica w porównaniu z przewidywaniami
  ekonomistów z Wall Street
• Duza róznica powoduje znaczne wahania kursów walut

30
PCE, czyli wydatki konsumentów

• Publikowany cztery tygodnie po zakonczeniu
  miesiaca
• Dwie najwazniejsze liczby
• Procentowa zmiana nominalnej wartosci dochodów
• Nominalna wartosc wydatków konsumpcyjnych

31
Wydatki na dobra konsumpcyjne
32
The Federal Reserve

• Bank Centralny USA
• Decyduje o wysokosci stóp procentowych
• Jedne z najwiekszych wahan na rynku
• Na co zwrócic uwage?
• Na komentarze dotyczace akutalnego stanu
  gospodarki (czy sa jastrzebie, czy netrualne?)
• Na tzw. Minutes, czyli raport z przebiegu
  posiedzenia publikowany ok. 2/3 tygodni po
  ogloszeniu decyzji o wysokosci stóp procentowych

33
Zloto i AUD
34
USD/JPY i Dow Jones

• Podobnie jak zloto i AUstralijski Dolar przebiega
  ich zlozenie wykresów
• Ceny ropy i CAD/USD sa równiez prawie identyczne
  (na platformach istnieje para USD/CAD, wiec
  oczywiscie trzeba by wykres odwrócic)

35
Transakcje

• Zaleznie od brokera i platformy zlozenie zlecenia
  trwa od kilku do kilkunastu sekund
• Na rynek trzeba wchodzic zawsze ze STOP LOSSEM!
  Najlepiej jak ma sie równiez ustalony Total
  Profit
• Zawsze nalezy czekac na potwierdzenie danej
  formacji/ukladu swiec poprzez doczekanie do
  zamkniecia danej swieczki
• Nie powinno sie ustawiac STOPa na strate wiecej
  niz 2 swojego kapitalu (jednak w szczególnych
  przypadkach dopuszczalne jest do 5)
• Nie graj z emocjami
• Wyczekaj okazje

36
Typy zlecen

• Market Order biezace zlecenie
• Zlecenia oczekujace
• Stop BUY, Limit SELL gt aktualna cena gt Limit BUY,
  Stop SELL
• Zlecenia One Cancels Other (OCO)
• Hedging

37
Opcje
call
put
Realizacja gt spot
ITM
OTM
Realizacja spot
ATM
ATM
Realizacja lt spot
ITM
OTM
Premie do kazdej opcji
Metoda kwotowa
Metoda procentowa
BID OFFER
0,7 0,8
BID OFFER
0,032pkt 0,035pkt
38
CALL
39
PUT
PUT
40
Strategie wybrane

• Long, Short Straddle
• Long, Short Strangle
• Long Spread kupna/sprzedazy

41

• www.harmonictrader.com
• www.waluty.com.pl
• www.ac-markets.com/pl
• www.dailyfx.com
• Wskazniki dla inwestora, wyd. Helion
• Swiece i inne japonskie techniki, Steve Nisson
• www.bea.gov
• www.bls.gov