Not just dollarization: free choice among currencies

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Not just dollarization free choice among
currencies

• No dollarization solamente opción libre entre
  monedas

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Two types of competition among currenciesDos
tipos de competición entre monedas

• A) monetary units
• B) banknotes
• unidades monetarias
• billetes de banco

3
(No Transcript)
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Private banknote issue allows official
dollarization without importation of US Federal
Reserve NotesEmisión privada del billete de
banco permite el dollarizacion oficial sin
importacion de las notas de la reserva federal de
los E.E.U.U.
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Hong Kongs private banknotesBilletes de banco
privados de Hong Kong
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Scotlands private banknotesBilletes de banco
privados de Escocia
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N. Irelands private banknotesBilletes de banco
privados de Irlanda del Norte
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Objections to dollarizationObjeciones al
dollarization

• Seniorage
• National pride
• Activist monetary policy
• 1) El señoreaje
• 2) Orgullo nacional
• 3) Política monetaria del activista

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Advantages of local and competitive
note-issueVentajas de la emisión local y
competitiva de billetes de banco

• Seigniorage remains in the country, goes to the
  local consumers
• no ATM fees
• reduced fees on checking accounts
• El señoreaje permanece en el país, va a los
  consumidores locales
• ningunos honorarios de los cajeros automáticos
• honorarios reducidos de la cuenta el corriente

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Advantages of local and competitive
note-issueVentajas de la emisión local y
competitiva de billetes de banco

• Notes better adapted to local preferences
• design
• denominations
• heroes
• Los billetes mejoran adaptado a las preferencias
  locales
• diseño
• denominaciones
• héroes

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Objections to private competition in
currencyObjeciones a la competición privada en
moneda

• Monopoly of currency is an efficient source of
  government revenue
• Not true monopoly is distorting
• Raise revenue less inefficiently by taxing
  private issuers
• El monopolio de la moneda es una fuente
  eficiente de ingresos del Gobierno
• No verdad el monopolio está torciendo
• Levante el rédito menos ineficazmente gravando
  los emisores privados

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Objections to private competition in
currencyObjeciones a la competición privada en
moneda

• Counterfeiting will be rampant
• Not true Issuers have strong incentives to stop
  it
• Not a problem in Scotland, N. Ireland
• 2004 heist of Northern Bank, Belfast
• La falsificación será desenfrenada
• No verdad Los emisores tienen alicientes
  convincentes para pararla
• no un problema en Escocia, Irlanda d. N.
• 2004 atraco de Northern Bank, Belfast