CMO ENFRENTAMOS LA RESTRICCIN DE GAS ARGENTINO

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CÓMO ENFRENTAMOS LA RESTRICCIÓN DE GAS ARGENTINO

• JORGE RODRÍGUEZ GROSSI
• FACULTAD DE ECONOMÍA Y NEGOCIOS
• UNIVERSIDAD ALBERTO HURTADO
• Santiago, Septiembre de 2006

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1.- CRISIS DE GAS Y BLINDAJE CHILENO

• Chile es una economía abierta y se abastece de
  cualquier producto desde el mercado doméstico o
  desde el internacional según convenga
  económicamente.
• En tal sentido, los efectos domésticos que para
  Chile representa la crisis del gas argentino son
  extraños, porque en el caso de cualquier otro
  producto cuyo abastecimiento hubiera fallado
  simplemente se habría cambiado de inmediato de
  abastecedor.
• La rigidez del transporte de este combustible y
  los tiempos que requiere la sustitución de este
  monoabastecedor son las principales
  complicaciones que han generado costos económicos
  y político-diplomáticos.
• Chile se abastece de combustibles principalmente
  desde el exterior. Actualmente, cerca de 72 de
  los combustibles consumidos son importados
  mientras que en el 1990 se importaba 48.
• La crisis del mercado del gas argentino nos ha
  obligado a buscar mayor seguridad de
  abastecimiento, pero no nos ha conducido a
  renegar de la economía abierta al comercio
  exterior. Simplemente estamos buscando disminuir
  la dependencia de un monoabastecedor cuyo
  producto tiene esta especial característica
  física en su transporte.

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1.- CRISIS DE GAS Y BLINDAJE CHILENO

• Chile sufre dos embates en forma simultánea
• Como todo el mundo, a partir del 2004 debe
  enfrentar costos internacionales fuertemente al
  alza en petróleo y carbón.
• Adicionalmente, soporta restricciones crecientes
  de gas natural desde Argentina que obligan a usar
  más carbón y petróleo que están mucho más caros.
• Las Importaciones de Petróleo pasan de US 2.125
  millones el 2003 a US 3.779 millones el 2005
  (78 de incremento en valor total y 90 de
  aumento en precio promedio).
• Desde inicio de Restricciones Chile se Blinda y
  busca Seguridad en Materia Energética
• Crisis Gas Natural argentino sube costos
  energéticos, pero no trae parálisis energética en
  Chile.
• Energía es más cara, no solo por lo de Argentina,
  sino porque precios internacionales de los
  sustitutos, petróleo y carbón han subido.
• Nunca hemos tenido restricción eléctrica.
  Generadores eléctricos usuarios de Gas Natural
  ahora también pueden usar Diésel. Tenemos
  capacidad adecuada e inversiones privadas
  luchando por concretarse.
• Los hogares nunca han sufrido restricciones de
  gas. Además, empresas distribuidoras de gas
  preparadas para enfrentar las peores condiciones
  de abastecimiento.
• Industrias también convertidas en duales en
  cuanto al uso de combustibles.

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2.- USO DEL GAS 8 va a residenciales.

• El principal consumidor de gas natural argentino
  es el sector eléctrico tanto en el SING como en
  el SIC (excluido Magallanes). Casi 65 del gas
  natural importado fue a generadoras eléctricas el
  2003. En el 2004, ya con recortes de gas, 68
  fue consumido por las eléctricas y el 2005, 65
  (año lluvioso).
• Uso del Gas excluido Magallanes.

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II REGIÓN
2003
2004
2005
2002
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REGIÓN V y METROPOLITANA
2004
2003
2002
2005
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3.- INVERSIÓN EN GENERACIÓN ELÉCTRICA Y
RECONVERSIÓN

• EL SECTOR ELÉCTRICO NECESITÓ UN AJUSTE
  REGULATORIO. POR QUÉ?
• Primero, por el entrampamiento en que cayó la
  inversión en generación por la ilusión que crisis
  de gas argentina fuera transitoria.
• Segundo, por la necesidad de asegurar el
  suministro eléctrico bajando la dependencia del
  gas en forma acelerada. Cómo? Reforzando la
  reconversión de las generadoras a GN en centrales
  duales para usar gas y diésel. Más versatilidad
  y seguridad.
• Además, se tomaron otras medidas no regulatorias.
  Son las vinculadas a la Eficiencia Energética,
  al GNL, a la búsqueda de gas en Magallanes y
  exploración geotérmica, entre otras.

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3.- INVERSIÓN EN GENERACIÓN ELÉCTRICA Y
RECONVERSIÓN

• LOS DEMÁS SECTORES PRODUCTIVOS NO NECESITARON
  CAMBIOS DE REGULACIÓN.
• El Consumo De Gas Entre Industrias, Comercio y
  Residenciales no tiene regulación de precios
  (salvo que se superen determinados niveles de
  rentabilidad de las distribuidoras).
• Artículo 30 de la Ley de Servicios de Gas los
  precios que cobran las empresas distribuidoras de
  gas por red son libres. Pero artículo 31 dice que
  si la rentabilidad de una empresa distribuidora
  supera en 5 la tasa de costo de capital de esta
  industria, que hoy se sitúa en torno al 7, el
  Tribunal de Defensa de la Libre Competencia
  podría solicitar al Ministerio de Economía la
  fijación de precios para dicha empresa.
  El estudio para determinar la rentabilidad de las
  empresas está en manos de la Comisión Nacional de
  Energía, tomando como insumo la tasa de costo de
  capital que calcula el Ministerio de Economía.
  La excepción a esta regla general corresponde a
  Magallanes, donde, por ley, las tarifas son
  siempre fijadas por la autoridad.
• Distribuidoras reaseguraron abastecimiento
  residencial y comercial mediante inversión en
  Plantas de Propano Aire para condiciones
  extremas. Además, se sumaron a proyecto de GNL.
• Industriales pequeños no utilizaron crédito CORFO
  barato vía bancos. Eso demuestra que ya se
  reconvirtieron.

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4.- ABRIRNOS A UN MERCADO BIEN COMPORTADO

• Para efectos del sector eléctrico chileno, el
  desequilibrio de oferta y demanda de gas
  argentino,
• a) Hacía imprudente al sector privado proyectar
  nuevas inversiones en plantas de ciclo combinado
  para satisfacer la creciente demanda eléctrica
  chilena y,
• b) Mantenía la incertidumbre sobre la
  rentabilidad de los nuevos proyectos que no
  consideraban gas, en caso que la oferta de gas
  trasandino volviera a florecer.
• En consecuencia, mientras las alternativas
  significativas e inmediatas de inversión en
  generación solo podían ser a base de carbón,
  petróleo o agua, la incierta normalización de la
  futura oferta de gas argentina hacía altamente
  riesgosa cualquier inversión que usara otro
  combustible.

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5.- RIESGO MERCADO ARGENTINO TRASPASARLO A
PRECIOS (I)

• Propuesta De La Nueva Ley Eléctrica La crisis
  del gas argentino y su eventual superación en el
  futuro depende de decisiones políticas
  argentinas. Ese riesgo no puede ni debe enredar
  a la economía chilena con un abastecimiento
  energético deficiente y, por lo tanto, hay que
  asumirlo en los precios y normativas.
• Además, lo estratégico que resulta lo energético
  en la vida de un país nos provocaba un segundo
  riesgo el deterioro político diplomático con uno
  de nuestros vecinos más relevantes. Mejor ir
  a mercado de commodities.
• (I) Provocar Mayor Versatilidad en Generadoras
  a Gas. Un abastecedor no confiable es
  comparable con el clima año seco o año
  lluvioso? Desde 1999 en Chile las
  hidroeléctricas no pueden apelar a fuerza mayor
  si hay sequía (art. 99 bis, ley eléctrica).
  Ahora, desde el año 2005, las generadoras que se
  abastecen con gas pierden pago por potencia salvo
  que tengan combustible sustituto (diésel o GNL)
  concepto de sequía de gas (inciso 4, art. 99 bis
  de ley eléctrica).
• El propósito de este cambio fue inducir a las
  generadoras a modificar sus sistemas para que
  ganaran dualidad en el uso de combustibles (gas,
  diésel o GNL) y asegurar abastecimiento eléctrico
  en caso de corte de gas argentino. De otra
  forma, nos habríamos quedado con plantas
  incapaces de generar una buena parte del tiempo.
• Los antecedentes disponibles indican que las
  generadoras se reconvirtieron casi en su
  totalidad y que a principios del 2007 todas serán
  duales (algunas fueron inicialmente construidas
  como duales).

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5.- RIESGO MERCADO ARGENTINO TRASPASARLO A
PRECIOS (II)

• (II) Riesgo Político Argentino no debía inhibir
  Inversiones Eléctricas en Chile. Riesgo se
  transmitía por sistema de precios y contratación
  de suministro de clientes regulados, 60 del SIC
  y 10 del SING. Licitaciones eran con precio
  máximo fijado por la autoridad, los precios de
  nudo que siempre reflejan la situación de mediano
  plazo, ahora claramente incierta por situación
  argentina.
• Además, mecánica de precios de nudo impedían que
  se ajustaran rápido a situaciones de shock
  externos (como la de Argentina y cambios de
  precios del petróleo y carbón) porque están
  obligados a sujetarse a una banda determinada por
  los contratos de los clientes libres y estos
  contratos cambian lentamente lo que se transmitía
  a ese ajuste (acuerdo Codelco-Colbún, por
  ejemplo, no fue automático sino que fruto de un
  arbitraje).
• Riesgo de abastecimiento futuro significaba que
  señales de corto plazo aconsejaban inversiones en
  tecnologías a carbón, hidroeléctricas u otras
  no-gas, pero incertidumbre mercado argentino
  paralizaba decisiones.

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5.- RIESGO MERCADO ARGENTINO TRASPASARLO A
PRECIOS (III)

• Cambio en regulación buscó que tal incertidumbre
  se traspasara a precios dando certeza a
  inversionistas que precios de cada licitación se
  les aseguraría por hasta 15 años según se
  especificara en cada licitación por parte del
  Gobierno. Tales términos garantizarían
  financiamiento de las inversiones en mercados de
  capitales. Precio de Nudo de Energía en US ha
  subido sobre 60 entre Abril de 2004 y del 2006
  medido en Nudo de Quillota.
• Además, techo de licitaciones será con nuevo
  precio de nudo, calculado con metodología que se
  flexibilizó para admitir shocks de costos como el
  actual (petróleo y carbón junto con escasez de
  gas).
• Términos económicos de cada licitación vigilados
  por la Comisión Nacional de Energía para defender
  interés de consumidores. Preocupación por
  evitar finiquitos artificiosos de contratos
  para aprovechar precios altos. Búsqueda de
  máxima competencia entre inversionistas (road
  shows organizados por el gobierno en EE.UU. y
  Francia).
• Mecanismo de dispersión de riesgo de precios
  anormalmente altos para no castigar a una área de
  distribución específica.

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5.RIESGO MERCADO ARGENTINO TRASPASARLO A PRECIOS
(IV)

• En el corto plazo también se protegió el
  abastecimiento de Distribuidoras sin contratos
  surtidas por el conjunto de los generadores que
  cobraban precios de nudo, pero con costos de
  producción anormalmente altos por crisis
  argentina y precios petróleo.
• Se permitió, para esos abastecimientos, cobrar
  costos marginales de modo de sincerar de
  inmediato esos precios anulando desincentivo a
  invertir que generaba esa situación (impuesto
  implícito a la inversión y producción). Por lo
  tanto, también se anuló riesgo de
  desabastecimiento de mediano plazo.
• Costos por encima de precio de nudo prorrateados
  entre todos los clientes regulados y no sólo
  entre los abastecidos por distribuidoras sin
  contratos. En últimos dos semestres Precio Nudo
  gt Costos Marginales Promedios por buena dotación
  de agua. Sistema no puede beneficiar a clientes
  libres (costos a negociar entre las partes).

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6.- MAYOR AUTORREGULACIÓN EN EL MERCADO DOS
CAMBIOS

• Se aprovechó el cambio legal para entregar más
  autorregulación al mercado
• Primero, se dotó de mayor autonomía a los Centros
  de Despacho de Carga para evitar que las pugnas
  económicas en su interior perjudicaran las
  condiciones de seguridad del sistema. Se
  entrega mayor estabilidad a los ejecutivos de los
  CDEC y se abren a la participación de más
  actores.
• Segundo, se obliga a las Distribuidoras a aceptar
  que las generadoras que lo deseen ofrezcan
  condiciones de premio a los consumidores
  regulados para disminuir consumos. Se supone
  que la demanda eléctrica es elástica a los
  incentivos. Esta facultad puede ser
  extremadamente útil en períodos de escasez de
  combustibles (agua, gas, etc.) y debiera evitar
  racionamientos.

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7.- El Programa de Eficiencia Energética
Emprendido

• Etiquetado de eficiencia energética de artefactos
  domésticos Fase 1 Refrigeradores
• Promoción de uso y certificación de motores
  eléctricos eficientes en la minería.
• Intercambio técnico y empresarial con Alemania en
  eficiencia energética.
• Nueva reglamentación térmica para viviendas
  Instrumentos de aplicación prescriptiva.
• Eficiencia energética en el uso de la vivienda
  social nueva. Caso piloto en un Programa del
  MINVU
• Eficiencia energética en el diseño y construcción
  de obras y edificios públicos
• Incorporación de la eficiencia energética como
  tema clave de la gestión pública del transporte
• Promoción de calefactores solares en base a cobre
  en ámbitos residencial e industrial
• Promoción de la introducción de luminarias
  eficientes en el alumbrado público en las comunas
  que no las tienen
• Integración de criterios de eficiencia energética
  en las adquisiciones del Estado.

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8.- El Acceso al Gas Natural Licuado

• El gobierno, a través de la Empresa Nacional de
  Petróleo, ENAP, ha liderado la compra de GNL para
  surtir la zona central y al sistema eléctrico más
  importante, el SIC, que cubre 90 del consumo de
  Chile.
• A esa iniciativa, que considera construir una
  planta regasificadora (modular) en Quinteros (V
  Región), se han sumado las distribuidoras de gas
  de la zona central (para abastecer a
  residenciales e industrias) y la principal
  empresa eléctrica ENDESA (50 de la producción
  del SIC).
• Ya se ha realizado la licitación internacional y
  British Gas ha ganado el contrato que significa
  abastecer de GNL a esa regasificadora a partir de
  fines del 2008.
• El precio del gas se ha alineado al índice Henry
  Hub.
• Se acabó el gas barato.

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9.- La exploración geotérmica

• Chile tiene un enorme potencial geotérmico por la
  presencia de numerosos volcanes en la cordillera
  de Los Andes.
• La CNE ha estimado que con la tecnología vigente
  se podrían aprovechar unos 3.250 MW de esa
  fuente.
• La ENAP junto con la italiana ENEL están
  explorando en tres puntos del país en la zona
  norte, los proyectos Apacheta y La Torta, y en la
  zona central sur, en Calabozo cerca de Talca y en
  Chillán, cerca de las Termas de Chillán. Para
  principios del 2011debería haber resultados
  eléctricos.
• ENEL posee generadoras con capacidad de 52.000 MW
  en diversos lugares del mundo y 700 MW en Italia
  a base de geotermia.

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10.- Exploración de Gas Natural en Magallanes

• La ENAP también ha iniciado exploraciones en
  Magallanes para determinar las reservas
  explotables de gas natural.
• Actualmente está trabajando en la zona de Lago
  Mercedes donde ya está comprobada la existencia
  de gas y se está dimensionando las reservas
• ENAP está en tratativas con otras compañías
  internacionales para avanzar en exploraciones
  conjuntas de gas natural y petróleo en la XII
  Región.

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11.- CONCLUSIONES

• Las Distribuidoras de Gas, sin necesidad de
  regulación especial, garantizaron abastecimiento
  domiciliario y comercial con inversiones en
  Plantas de Propano Aire.
• Los clientes industriales se adaptaron
  rápidamente a la nueva situación y los pequeños
  empresarios ni siquiera utilizaron el crédito de
  la CORFO. No necesitaron regulación.
• El sector de Generación Eléctrica se adaptó
  mediante una reforma legal que buscó sincerar
  precios y sistemas de compraventa para los
  clientes regulados de modo de destrabar el
  proceso de inversiones liberándolo de la variable
  Gas argentino.
• La energía ha subido considerablemente de precio
  en Chile, fruto no solo de los problemas de
  abastecimiento de gas argentino sino del alza
  internacional del petróleo y carbón.

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11.- CONCLUSIONES

• El sinceramiento de los precios produce un ajuste
  rápido de la economía e induce al uso más
  eficiente de la energía.
• Actualmente hay una carrera por invertir en el
  sector eléctrico incluyendo muchos actores
  nuevos. Además, se fortaleció la autorregulación
  para permitir mayor seguridad y evitar
  racionamientos.
• No se puede llevar adelante proyectos de
  integración energética en el cono sur de América
  Latina sin contar con todas las garantías
  jurídicas y económicas que aseguren un mercado
  bien comportado.
• Para Chile la energía es un producto más y no
  merece generar tantas dificultades o discusiones,
  menos en el plano político-diplomático. Por
  ello nos aseguramos que existan los mecanismos de
  mercado eficientes como para normalizar nuestra
  situación.

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(No Transcript)
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Gráfico 1. Chile Evolución Precios de
Combustibles (GN, Petróleo y Carbón)
Fuente CNE
Nota Abril julio 2005 incluye costo de swap
asociado a importación gas natural Nueva Renca
23
US 28.8
US 55.1
24
Gas natural entregado en Argentina (promedio
mensual)
25
Fuente Hugh Rudnick, Desarrollo Energético y
Medio Ambiente, Seminario de El Mercurio, SOFOFA
y Universidad Finis Terra, agosto 2006.
2004
2005
2006
26
2006
2004
2005
Fuente Hugh Rudnick, Desarrollo Energético y
Medio Ambiente, Seminario de El Mercurio, SOFOFA
y Universidad Finis Terra, agosto 2006.
27
Generación Eléctrica en Chile, 2005 11.928 MW
GAS 37.3
Fuente CNE
28
Capacidad Instalada de Generación Eléctrica en
el SIC, 2005 8.288 MW
GAS 27.8
Fuente CNE
29
Capacidad Instalada de Generación Eléctrica en
el SING, 2005 3.596 MW
GAS 58.7
Fuente CNE
30
Chile Matriz Energética Primaria1996 y 2004
Fuente CNE
Crecimiento anual del consumo 1996 - 2004
4,5 (crecimiento del PIB 3,6)
31
Costos de producción eléctrica USA
32
Costos de producción eléctrica USA
33

• Petróleo Brent Us/Barril
• Promedio 2003 28.84
• Promedio 2004 38.24
• Promedio 2005 55.07
• 17 al 21 de julio de 2006 75.1

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