INDICE

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(No Transcript)
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INDICE
1. INTRODUCCION
2. CARACTERISTICAS
3. APLICACIONES
4. ESPECIFICACIONES
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INTRODUCCION
ADVISOR FINANCIAL SOFTWARE surge para colaborar
con las entidades depositarias en el cumplimiento
de su papel de supervisoras de la actividad de
las gestoras de Instituciones de Inversión
Colectiva
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1. INTRODUCCION
2. CARACTERISTICAS
3. APLICACIONES
4. ESPECIFICACIONES
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CARACTERISTICAS

• La fuente principal de datos que utiliza ADVISOR
  son los Estados Reservados que las sociedades
  gestoras deben presentar en la Comisión Nacional
  del Mercado de Valores.

FUENTES DE INFORMACIÓN
GESTORA
DEPOSITARIO
ESTADOS RESERVADOS FICHERO OPERACIONES FICHERO
CON PRECIOS DE DIVISA
FICHERO POSICIONES FICHERO CON
SALDOS
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CARACTERISTICAS

• A pesar de la enorme potencia y versatilidad del
  soporte informático de ADVISOR, su instalación y
  explotación es sumamente fácil.

• Los requerimientos mínimos son un PC con sistema
  operativo Windows (cualquiera de sus versiones a
  partir de W/95), tarjeta de red TCP/IP,
  resolución 800x600, 256 colores, y1 Gb libre en
  disco.

• Al estar desarrollado íntegramente en entorno
  Windows, ADVISOR cumple con toda la normativa de
  datos, programación orientada a objetos,
  integración de librerías dinámicas, etc, de
  Microsoft

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1. INTRODUCCION
2. CARACTERISTICAS
3. APLICACIONES
4. ESPECIFICACIONES
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APLICACIONES

• CUADRE DE CUENTAS DE EFECTIVO
• CUADRE DE CUENTAS DE VALORES
• SUPERVISIÓN DE LA VALORACION
• SUPERVISION DE REALIZACION DE OPERACIONES A
  VALOR DE MERCADO
• CONTROL DE LOS COEFICIENTES DE INVERSIÓN,
  LIQUIDEZ, NO COTIZADOS, ...
• CONTROL DE LIMITES LEGALES DE INVERSIÓN
• SUPERVISION DEL DEVENGO DE COMISIONES DE GESTIÓN
  Y DEPOSITARÍA
• CUADRE INTRA-INTER ESTADOS
• CONTROL DE LÍMITES ESPECÍFICOS ESTABLECIDOS EN
  EL FOLLETO
• SUPERVISIÓN DEL CUMPLIMIENTO DE LA POLÍTICA DE
  INVERSION

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APLICACIONES
CUADRE DE CUENTAS DE EFECTIVO

• ADVISOR Compara la información de los estados
  reservados (M04) con la información que le
  suministra la entidad depositaria. Inicialmente
  se trata de localizar diferencias en los saldos a
  final de mes

• En base a las diferencias localizadas, ADVISOR
  calcula el efecto patrimonial y en valor
  liquidativo que tendrían estos descuadres.

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APLICACIONES
CUADRE DE CUENTAS DE VALORES

• ADVISOR compara la información de los estados
  reservados (M04/M05) con la información que le
  suministran las entidades depositarias de los
  valores que forman parte de las carteras de las
  Instituciones de Inversión Colectiva.

• En base a las diferencias localizadas, ADVISOR
  calcula el efecto patrimonial y en valor
  liquidativo que tendrían estos descuadres.

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APLICACIONES
SUPERVISIÓN DE LA VALORACIÓN DE LA CARTERA

• ADVISOR compara la información de los estados
  Reservados (M04 y M05) con los precios en mercado
  o teóricos, en su ausencia.

• Este proceso analiza cada uno de los activos que
  componen las carteras, y devuelve a la entidad
  depositaria un resumen con las diferencias que ha
  localizado, e incluso en muchos casos una posible
  explicación a las mismas (p.ej.el precio
  corresponde al día anterior).

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APLICACIONES
SUPERVISIÓN DE LA VALORACIÓN DE LA CARTERA (II)

• En base a esto, la entidad depositaria tiene la
  posibilidad de personalizar esta supervisión,
  estableciendo filtros a determinados activos si
  lo considera procedente.
• Estos filtros consisten en
• Activo con precio de cierre del día anterior.
• Activo con precio entre máximo y mínimo del
  día, no se valora al cierre.

• Finalmente y como en los puntos anteriores,
  ADVISOR calcula el efecto patrimonial y en valor
  liquidativo que tendría cada descuadre y en
  conjunto.

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APLICACIONES
SUPERVISIÓN DE LA REALIZACIÓN DE OPERACIONES A
PRECIOS DE MERCADO

• ADVISOR compara la información que recibe de la
  sociedad gestora (Operaciones del mes) con la de
  su Base de Datos.

• Este proceso analiza cada operación y determina
  si se ha realizado o no entre el precio máximo y
  mínimo del día correspondiente. Si no es así,
  arroja un descuadre cuantificado como la
  diferencia entre el extremo más cercano al precio
  que ha comunicado la sociedad gestora y este
  último.

• ADVISOR nuevamente calcula el efecto patrimonial
  y en valor liquidativo que tendrían estos
  descuadres.

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APLICACIONES
CONTROL DE LOS COEFICIENTES DE INVERSIÓN,
LIQUIDEZ, NO COTIZADOS, ...

• ADVISOR constata que los coeficientes mínimos y
  máximos legalmente establecidos no se han
  incumplido según la información detraída de los
  Estados Reservados inversión, liquidez y no
  cotizados..

• Además verifica que las IIC cumplen con las
  cuantías mínimas y máximas establecidas para
  determinadas magnitudes patrimonio, partícipes,
  autocartera, ...

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APLICACIONES
CONTROL DE LOS LÍMITES LEGALES DE INVERSIÓN

• ADVISOR constata en base a los Estados
  Reservados (M04, MB2, ) que se cumplen los
  límites legalmente establecidos.

• Este proceso localiza los incumplimientos e
  informa a la entidad depositaria que artículo,
  párrafo y letra se está incumpliendo, y el plazo
  de regularización legalmente establecido.

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APLICACIONES
SUPERVISIÓN DEL DEVENGO DE COMISIONES DE GESTIÓN
Y DEPOSITARÍA

• ADVISOR calcula las comisiones teóricas de
  gestión (patrimonio y resultados) y depositaría
  en base a los Estados Reservados (MB2) y a los
  saldos solicitados a la sociedad gestora, y los
  compara con las comisiones realmente devengadas
  por esta última.

• En base a las diferencias localizadas, ADVISOR
  calcula el efecto patrimonial y en valor
  liquidativo que tendrían estos descuadres.

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APLICACIONES
CUADRE INTRA-INTERESTADOS

• ADVISOR comprueba que la información remitida a
  la CNMV no presenta descuadres en patrimonio,
  activo computable, valor liquidativo, cartera
  interior, cartera exterior, ...

• La aplicación de EERR de la CNMV detecta este
  tipo de errores, si bien se vienen produciendo
  determinados descuadres que no son detectados y
  una de la funciones del Depositario es comprobar
  que la información remitida a la CNMV es correcta
  y por tanto que está cuadrada.

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APLICACIONES
CONTROL DE LÍMITES ESPECÍFICOS (FOLLETO)

• ADVISOR comprueba que las IICs cumplen con las
  limitaciones establecidas en los folletos
  informativos. Estas limitaciones en base a la Ley
  35/2003 se elevan a la categoría de precepto
  normativo.

• Existen dos tipos de limitaciones específicas
  las genéricas (determinadas por la vocación de la
  IIC) y las particulares (sólo recogidas en el
  folleto informativo). ADVISOR permite al
  supervisor la alimentación automática de las
  primeras.

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APLICACIONES
SUPERVISIÓN DEL CUMPLIMIENTO DE LA POLÍTICA DE
INVERSIÓN

• ADVISOR FINANCIAL SOFTWARE analiza la evolución
  del valor liquidativo y la compara con un índice
  sintético definido en base a la política de
  inversión establecida en el folleto informativo
  de la institución de Inversión Colectiva.

• Este análisis se realiza tanto gráficamente como
  estadísticamente
• Gráficamente
• ADVISOR representa ambas evoluciones a lo largo
  del mes. Se añade una tercera línea que describe
  la evolución del valor liquidativo si se
  eliminase el efecto comisiones.
• Estadísticamente
• ADVISOR calcula la volatilidad de ambas
  evoluciones, así como el coeficiente de
  correlación entre ellas. Esto permite cuantificar
  lo que en la representación gráfica podemos
  observar.

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1. INTRODUCCION
2. CARACTERISTICAS
3. APLICACIONES
4. ESPECIFICACIONES
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ESPECIFICACIONES

• El lenguaje de desarrollo de ADVISOR FINANCIAL
  SOFTWARE es AcuCobol-GT, en su última versión
  disponible hasta el momento 5.2.1. AcuCobol-GT
  es un sistema de desarrollo extendido que cumple
  con la norma ANSI, e incluye en un mismo entorno
  el compilador, runtime, depurador y utilidades de
  soporte.

• Los archivos objetos que genera el compilador
  son 100 portables a las más de 600 plataformas
  que admite AcuCorp . Los archivos objetos
  (programas ejecutables) se ejecutan en los
  siguientes sistemas operativos AIX, Digital
  UNIX, Linux (incluyendo Linux en IBM S/390), HP
  MPE (incluyendo POSIX), VAX/VMS, IBM eServer z900
  (bajo Linux), Extended MS-DOS, NETBIOS, Open VMS,
  SCO Open Server, Solaris, Windows 3.1, Windows
  95/98 y Windows Nt entre otros. De todos ellos,
  se ha seleccionado para ADVISOR el entorno
  Windows.

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ESPECIFICACIONES

• Las necesidades de hardware de ADVISOR son
  mínimas, prácticamente en cualquier PC donde
  funcione Windows (cualquiera de sus versiones a
  partir de W/95) funcionará ADVISOR.

• Desde este sistema básico (monopuesto-monousuar
  io-monotarea), ADVISOR puede crecer a un entorno
  multipuesto-multiusuario-multitarea en función de
  las necesidades de cada instalación, y sin que
  esto implique modificación alguna en ADVISOR. En
  este entorno multipuesto, ADVISOR utiliza la
  tecnología AcuServer (de AcuCorp), que únicamente
  necesita soporte de red con base DOS TCP/IP .
  Esta tecnología otorga a ADVISOR la capacidad de
  almacenar datos en un sistema operativo diferente
  al utilizado para la ejecución local.

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ESPECIFICACIONES

• ADVISOR permite el acceso a datos en diferentes
  sistemas (físicos o lógicos) de forma simultánea,
  encriptando los datos que se transfieren vía red,
  utilizando los sistemas de seguridad del propio
  sistema operativo, o bien, configurando y
  definiendo unos particulares para cada entorno
  (vía AcuServer).

• El motor de base de datos nativo de ADVISOR es
  Acucorps Vision. La versión utilizada en ADVISOR
  es la 3, de forma que los índices de almacenan en
  el mismo fichero físico que los datos, reduciendo
  de forma considerable el numero de objetos así
  como la velocidad de acceso a los datos.

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