LA DISTRIBUCI

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LA DISTRIBUCIÓN DE LA RIQUEZA EN ESPAÑA UN
ESTUDIO A PARTIR DE DATOS FISCALES
José Mª Durán Alejandro Esteller UB IEB El
Escorial, julio 2008

www.ieb.ub.edu
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OBJETIVO

• ANALIZAR LA CONCENTRACIÓN DE LA RIQUEZA EN
  ESPAÑA ENTRE 1983 Y 2001 A PARTIR DE DATOS
  FISCALES
• NOS CONCETRAMOS EN EL 1 MÁS RICO DE LA
  POBLACIÓN ADULTA

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INTRODUCCIÓN

• El estudio de la distribución de la renta y de
  la riqueza en las economías modernas ha atraído
  una enorme atención en la literatura académica
  (Kopczuk y Saez, 2004).
• Existe una importante literatura orginada en
  Kuznets (1953) consistente en utilizar datos
  fiscales de ingresos para estimar el nivel de
  renta de los grupos más ricos de la población y
  datos procedentes de la contabilidad nacional
  para estimar el valor total de renta (i.e.
  Atkinson y Piketty, 2007).
• Un proceso similar permite estimar la
  distribución de la riqueza correspondiente a los
  grupos más ricos de la población, si es que
  existe un impuesto sobre el patrimonio. Así se ha
  hecho, por ejemplo en diversos estudios sobre los
  países nórdicos (Spant, 1987 Tuomala y Vilmunen,
  1988 Ohlsson et al., 2006).

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INTRODUCCIÓN

• España y su economía han cambiado enormemente en
  las últimas décadas, lo que sin duda puede haber
  tenido un importante efecto en la distribución de
  la riqueza. De hecho, la preocupación sobre la
  desigualdad ha inspirado algunas de las reformas
  llevadas a cabo desde finales de los 70.
• Sin embargo, en España no existen estudios sobre
  la distribución de la riqueza por falta de datos
  estadísticos. Recientemente el Banco de España ha
  empezado a realizar la Encuesta Financiera sobre
  las Familas (Bover, 2004).

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METODOLOGÍA Y DATOS

• Estudiamos la concentración de riqueza de los
  percentiles más altos de la población y más en
  concreto en el 1 de la población adulta
• Los datos proceden de declaraciones de los
  contribuyentes publicados en la Memoria de la
  Administración Tributaria por parte del
  Ministerio de Economía y Hacienda. El periodo
  analizado se sitúa entre 1983 y 2001
• Los contribuyentes se agrupan en intervalos de
  acuerdo con su nivel declarado de riqueza, con
  independencia del número de declarante que hay en
  cada intervalos. En consecuencia, para determinar
  el 1 más rico es necesario interpolar

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METODOLOGÍA Y DATOS

• El método de interpolación utilizado
  habitualmente en la literatura es la
  interpolación paretiana (i.e. Alvaredo and Saez,
  2006).
• Sin embargo, Atkinson (2004) afirma que the
  potential error in making such interpolation
  depends on the width of the ranges. Por eso,
  empleamos metodología alternativa que propone el
  mismo Atkinson (2004) que se basa en la asunción
  de que la distribución en los tramos superiores
  es decreciente (Gastwirth, 1972).

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METODOLOGÍA Y DATOS
Note Wealth expressed in 2002 euros. Source
Alvaredo and Saez (2006) and own calculations.
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METODOLOGÍA Y DATOS

• La utilización de datos fiscal presenta a la vez
  problemas y ventajas (Atkinson 2004)
• PROBLEMAS
• Fraude fiscal
• Elusión fiscal
• Definiciones legales
• Falta de información contextual
• VENTAJAS
• Otras fuentes estadísticas también sufren
  problemas similares
• Única fuente estadística disponible

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METODOLOGÍA Y DATOS

• Fijamos una definición amplia de riqueza que
  incluye el patrimonio empresarial y la vivienda
  habitual exentos (Durán y Esteller, 2007).
• El valor declarado de los bienes inmuebles se
  convierte a precios de mercado

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ÁNÁLISIS DE LA CONCENTRACIÓN
EVOLUCIÓN EN EL DE RIQUEZA DEL 1 MÁS RICO
COMPARACIÓN
Note Wealth expressed in 2002 euros. Source
Alvaredo and Saez (2006) and own calculations.
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ÁNÁLISIS DE LA CONCENTRACIÓN

• La serie no es homogénea
• Antes de 1988 declaración conjunta obligatoria
• Desde 1988 sólo declaración individual
• La concentración aumenta entre 1988 y 2001
• Se pueden identificar dos subperiodos
• 1988-1995
• 1995-2001
• Antes de 1988 disminuye el grado de
  concentración de la riqueza

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ÁNÁLISIS DE LA CONCENTRACIÓN
VARIACIÓN INTERANUAL EN EL DE RIQUEZA DEL 1
MÁS RICO
89-88 90-89 91-90 92-91 93-92 94-93 95- 94 96-95 97-96 98-97 99-98 00-99 01-00 01- 88
All wealth -0.28 -0.04 -0.64 -0.23 0.45 -0.34 -0.54 0.68 0.60 -0.08 0.47 1.34 0.03 1.43
Housing 0.16 0.23 -0.03 -0.73 -0.03 -0.29 -0.54 0.21 -0.22 -0.36 0.42 0.83 0.52 0.16
Equity shares -0.15 -0.35 0.04 0.31 0.57 0.06 0.03 0.63 1.05 0.46 -0.08 0.17 -0.45 2.28
Other -0.29 0.09 -0.65 0.19 -0.09 -0.11 -0.03 -0.16 -0.23 -0.18 0.13 0.35 -0.04 -1.02

• El aumento total se debe a un incremento en la
  concentración de las acciones, mientras que la
  concentración de las viviendas permanece bastante
  estable
• Sin embargo, el efecto de los cambios en las
  viviendas desde 1999, cuando se inicia el periodo
  de boom que dura hasta 2006, puede significar que
  probablemente la concentración de la riqueza ha
  aumentando más después de 2001, último año
  considerado en nuestro estudio

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ÁNÁLISIS DE LA CONCENTRACIÓN
VALOR DECLARADO Y VALOR REAL PARA EL 1 MÁS RICO
Source Durán and Esteller (2007)
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ÁNÁLISIS DE LA CONCENTRACIÓN
COMPARACIÓN CON LA CONCENTRACIÓN EN OTROS PAÍSES
Country Period Unit Average Minimum Maximum
France 1994 Adult 21.30 - -
Italy 1989-2000 Household 11.55 9 in 1991 13.80 in 2000
Spain 1983-2001 Adult 18.84 17.80 in 1995 19.90 in 2000
Switzerland 1981-1997 Family 33.80 33.04 in 1981 34.80 in 1997
UK 1988-2001 Adult 19.64 17 in 1988 23 in 2000
US 1988-2000 Adult 21.43 20.79 in 2000 21.96 in 1989
Source Piketty et al. (2006), for France
Brandolini et al. (2004), for Italy Dell et al.
(2005), for Switzerland Revenue Customs (2006)
for the UK Kopczuk and Saez (2004), for the US.
For Spain, the values are assessed according to
market price and rectified by tax incompliance
for real estate property.
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ESTUDIO A PARTIR DE DATOS FISCALES
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