Agosto de 2004

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TITULARIZADORA COLOMBIANA
ELEMENTOS A CONSIDERAR EN LA TITULARIZACION
HIPOTECARIA ASOCAJAS

• Agosto de 2004

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Contenido

• Titularización hipotecaria y sus beneficios
• La originación y sus retos
• Administración de la cartera
• Conclusiones
• Aspectos importantes en administración

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Contenido

• 1. Titularización hipotecaria y sus beneficios
• 2. La originación y sus retos
• 3. Administración de la cartera
• Conclusiones
• Aspectos importantes en administración

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Que es la Titularización?

• Consiste en tomar flujos de caja futuros y
  determinables, y emitir títulos sobre ellos.
  Dichos Títulos serán pagados con estos flujos y
  estarán estructurados de tal forma que le sean
  mitigados los riesgos al inversionista. Además
  estas estructuras poseen mecanismos de cobertura
  que reducen de manera significativa los riesgos

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Que es la Titularización?
Vehículo
Recibe el flujo y Paga los títulos
Flujo de caja
Títulos
Necesidad de Financiación
Inversionista
Paga la financiación actual y recibe el flujo
futuro a través de los títulos
Vende los derechos sobre un flujo futuro, a
cambio de financiación
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Qué es el mercado secundario de hipotecas?
Empaquetamiento Estructuración Mejoramiento
crediticio
Originación Mercado Primario
Mercado de Capitales
Titularizadora Colombiana
Originadores
Inversionistas
Mercado Secundario de Hipotecas
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La Titularizadora Actividades
Compra de Cartera para mantener en portafolio
Compra de Cartera para Titularizar
Sociedad Titularizadora
Realizar negociaciones de Títulos en Mercado
Secundario
Estructurar Titularizaciones
Administración y Control Titularizaciones
Vender Títulos
Garantizar Títulos
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Etapas Proceso de Titularización
Proceso Financiero
Estructuración
Originación
Transferencia Universalidad Créditos y Títulos
Emisión Títulos
Contratación y Control Administración
Colocación Títulos en Mercado de Capitales
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Participantes en los procesos de titularización
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Requisitos para Titularizar
Valoración de los riesgos De la cartera y su
precio
Estándares de Originación
Capacidad de Administración
Bases de datos de Información histórica
Créditos con características homogéneas
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Beneficios de la Titularización

• Fuente de liquidez para entidades Fondeo
• Elimina riesgo de plazo y tasa de interés
• Permite valorar los riesgos de la cartera
• Entidades cambian negocio de intermediación por
  negocio de comisión
• Permite canalizar ahorro de Largo Plazo a Activos
  de LP
• Disminuye requerimientos de Capital para
  entidades

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Beneficios de la Titularización

• Promueve especialización de entidades
  Originación, administración
• Impulsa Mercado de Capitales
• Promueve competencia en crédito hipotecario
• Disminuye costos y riesgos de proceso de crédito
• Permite lograr menores tasas de interés
• Entidad mantiene el cliente profundización,
  venta cruzadas

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Hacia donde va la Titularización

• Compra de cartera con historia de varios años
• Originador, Administrador Banco Hipotecario
• Compra bajo criterios de selección o Behavior
• scoring
• Existencia de base de datos histórica

Etapa Actual

• Compra de cartera con historia reciente
• Desarrollo de nuevos originadores
• Originación bajo credit scoring homologado para
• garantizar futura compra
• Administración especializada con estandarización
• de prácticas y documentación
• Bases de datos históricas con información
  estándar
• Profundización en el manejo del riesgo, incluido
• el operativo

Segunda Etapa
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Contenido

• 1. Titularización hipotecaria y sus beneficios
• 2. La originación y sus retos
• 3. Administración de la cartera
• Conclusiones
• Aspectos importantes en administración

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Retos para los originadores

• Tener capacidad de generar volumen
• Desarrollar estándares
• Documentación
• Análisis de riesgo
• Scoring
• Procedimientos
• Buscar economías de escala
• Análisis de crédito y underwriting
• Administración de cobranza, procesos jurídicos,
  BRP
• Recaudo de la cartera

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Retos para los originadores

• Procesos robustos
• Auditoria,Riesgo,Seguimiento,Custodia
• Focalización del mercado objetivo
• Presencia en los lugares donde se origina el
  crédito
• Capacidad de evaluar, hacer seguimiento y
  mitigar los riesgos
• Gestión en la administración de los procesos
  directos y por outsourcing, con apoyo de software
  robusto

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Etapas en Originación

• Contacto
• Información al cliente

• Venta del crédito

• Evaluación de la capacidad de pago
• Verificación de información
• Historia crediticia del deudor
• Análisis del riesgo del deudor
• Análisis y avalúo de garantía (vivienda)
• Aprobación o negación

Análisis y Aprobación

• Firma del pagaré por deudores
• Constitución de hipoteca

Legalización de la operación
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Elementos a Considerar en Originación

• Información del Deudor
• Socio - Demográfica
• Económica
• Información de la Garantía
• Características tipo, área, ubicación, etc
• Estudio de títulos
• Avalúo
• Información del crédito
• Características (Estandarizar) Tasa, plazo,
  amortización
• Estandarización de procesos
• Análisis Requisitos mínimos
• Aprobación Scoring o puntaje
• Legalización
• Desembolso

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Elementos a Considerar en Originación

• Información
• Estandarización de solicitudes
• Archivos de información histórica
• Documentación
• Proforma de Pagaré
• Hipoteca
• Experiencia
• Equipo
• Tecnología
• Entidad
• Un crédito sin estándares de mercado pierde
  potencial de comercialización

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Contenido

• 1. Titularización hipotecaria y sus beneficios
• 2. La originación y sus retos
• 3. Administración de la cartera
• Conclusiones
• Aspectos importantes en administración

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Administración de la Cartera
NOVEDADES
FACTURACION
CUSTODIA DE GARANTIAS
CAUSACION
MANEJO DE POLIZAS DE SEGUROS
COBRANZA
RECAUDO
GENERACION DE INFORMACION CONTABLE
ATENCION AL DEUDOR HIPOTECARIO
ADMINISTRACION Y VENTAS DE BRP
GENERACION DE INFORMES PARA LA TITULARIZADORA
CANCELACION
CALIFICACION Y REPORTE A CENTRALES DE RIESGO
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Contenido

• 1. Titularización hipotecaria y sus beneficios
• 2. La originación y sus retos
• 3. Administración de la cartera
• Conclusiones
• 5. Aspectos importantes en administración

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Conclusiones

• Dados los riesgos de plazo y tasa de interés, la
  titularización es uno de los medios más eficaces
  para financiar el sistema, a través del mercado
  de capitales
• El desarrollo del sistema implica el desarrollo
  de nuevos originadores
• Los originadores no pueden ir cada uno por su
  lado
• Una mala administración puede matar una buena
  originación
• Una buena administración no arregla una mala
  originación

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Conclusiones

• Una adecuada originación implica
• Estandarización de procedimientos
• Estandarización u homologación de scoring
• Adecuada administración con soporte de software
  robusto
• Economías de escala
• Asegurar volúmenes
• Poder ser calificados y certificados

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Conclusiones

• Una adecuada administración implica
• Gestión de procesos
• Gestión de recurso humano
• Gestión de tecnología
• Gestión de cartera
• Gestión de seguros
• Gestión de custodia
• Gestión de cobranza administrativa
• Gestión de administración de BRP

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Contenido

• 1. Titularización hipotecaria y sus beneficios
• 2. La originación y sus retos
• 3. Administración de la cartera
• 4. Conclusiones
• 5. Aspectos importantes en administración

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Aspectos Importantes en Administración

• Procesos
• Documentación - Manuales con políticas, normas
  y procedimientos
• Identificación de riesgos operativos, legales y
  financieros en los procesos
• Definición formal de controles para mitigar
  riesgos de los procesos
• Controles sistemáticos para monitorear los
  procesos (tiempos y gastos)
• Establecimiento de planes de contingencia
  documentados, divulgados y probados
• Tercerización procesos Economías de escala,
  altos estándares, especialización
• Recurso Humano
• Personal idóneo para adelantar los procesos
• Capacitación sobre los procesos
• Identificación clara de los roles (manuales de
  funciones)
• Esquema sistemático de control de gestión

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Aspectos Importantes en Administración

• Recurso tecnológico
• Utilización de aplicativos robustos para
  administrar el activo (Negocio masivo)
• Utilización de herramientas tecnológicas para
  controlar los procesos (Work Flow)
• Sistemas de información que permitan realizar un
  monitoreo oportuno del comportamiento de la
  cartera y los BRPs
• Administración de cartera
• Documentación de la formulación del aplicativo
  que liquida la cartera
• Auditorias periódicas a los resultados de la
  liquidación de la cartera

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Aspectos Importantes en Administración

• Gestión de seguros
• Controles para garantizar la cobertura permanente
  de la cartera y los BRPs
• Controles sobre los tiempos y valor de las
  indemnizaciones
• Establecimiento de metodologías para garantizar
  un nivel adecuado de cobertura de los créditos y
  BRPs en el tiempo (infraseguros)
• Gestión de custodia
• Condiciones físicas y de seguridad de los
  documentos ( pagarés e hipotecas)
• Control sistemático de entradas y salidas de los
  documentos
• Auditorias al estado y ubicación de los documentos

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Aspectos Importantes en Administración

• Gestión de cobranza administrativa
• Establecimiento de indicadores de gestión que
  permitan realizar un monitoreo oportuno y
  efectivo. (Nivel de localizados, nivel de
  contacto con el cliente, identificación de
  motivos de no pago, efectividad de los planes de
  normalización, entre otros)
• Establecimiento de metas para los canales
  internos y externos de cobranza
• Herramienta tecnológica que permita realizar un
  seguimiento al proceso de cobranza
• Sistema de información que permita realizar un
  monitoreo oportuno del comportamiento de la
  cartera
• Revisión continua de problemática de deudores
  para establecer planes de normalización y
  definición de políticas para su aplicación ( LTV,
  Capacidad de pago, voluntad de pago, nivel de
  mora, entre otros)
• Establecimiento de atribuciones para aplicación
  de planes de normalización y recepción de bienes
  como dación en pago y seguimiento al cumplimiento

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Aspectos Importantes en Administración

• Administración de BRPs
• Establecimiento de indicadores de gestión que
  permitan realizar un monitoreo oportuno y
  efectivo. (Tiempos de legalización del inmueble,
  tiempos y calidad del saneamiento jurídico y
  administrativo del inmueble, tiempos de
  comercialización, entre otros)
• Herramienta tecnológica que permita controlar los
  gastos relacionados con la recepción,
  administración y venta de los inmuebles
• Establecimiento de metas para los canales
  internos y externos de comercialización.
• Sistema de información que permita realizar un
  monitoreo oportuno del comportamiento de las
  ventas
• Revisión continua de problemática de las zonas
  para establecer planes de acción encaminados a
  agilizar las ventas.