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BUENAS PRACTICAS FINANCIERAS PARA EMPRESARIOS
UNMSM Prof. Eco. Jorge Dávila 20 de Septiembre
de 2006 Fuente BANCOLDEX- COLOMBIA
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PROYECCION DEL EMPRESARIO Y SU DIRECCIONAMIENTO
FINANCIERO P e r f i l y T a r e a s a
D e s a r r o l l a r
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Qué es la Dirección o Gestión Financiera? Son
todas aquellas estrategias encaminadas a buscar
un óptimo desempeño de las finanzas de la
empresa, a través del adecuado manejo de sus
activos, pasivos y de sus utilidades (reinversión
o pago de dividendos). Estas estrategias deben
estar basadas en políticas ajustadas al tipo de
negocio, al mercado atendido y a las
expectativas de los socios o inversionistas.
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Cuáles son sus objetivos? La dirección
financiera se centra en los mecanismos para
generar valor y mantenerlo, a través del
adecuado uso y manejo del dinero y de los demás
recursos. Además, se detiene a observar los
parámetros para tomar decisiones financieras
sobre INVERSION, FINANCIAMIENTO Y
UTILIDADES. Igual, analiza cuáles son los
riesgos del negocio, sus recompensas y
beneficios, cuando se toman decisiones
financieras.
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GESTION FINANCIERA
CONTROL
PLANEACION
EJECUCION
Sobre uso y obtención del dinero y de los
recursos financieros
MAXIMO VALOR DE LA EMPRESA
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TAREAS DEL EMPRESARIO EN MATERIA FINANCIERA

• Definir rentabilidades y retorno de inversiones.
• Trabajar en la construcción de herramientas como
  el presu
• puesto y el flujo de caja (finanzas de operación
  y estratégicas).
• Mantener equilibrio entre liquidez y
  rentabilidad.
• Definir los factores críticos para lograr que la
  empresa gane.
• Asignar, distribuir fondos. Determinar
  prioridades entre
• las áreas.
• Gestionar recursos para la operación (con
  sincronía)
• Velar por la adecuada construcción de los
  estados financieros,
• con calidad.

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TAREAS DEL EMPRESARIO EN MATERIA FINANCIERA

• Velar por el adecuado cumplimiento de las
  obligaciones que se
• desprenden del objeto social (bancos,
  proveedores, DIAN, etc).
• Analizar los resultados financieros, los
  indicadores de gestión,
• los indicadores financieros.
• Comparar los resultados con los presupuestos y
  tomar decisio-
• nes para mejorar el valor de la empresa
  permanentemente.
• Tomar la dirección del negocio son amplio sentido
  ético y moral.

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HERRAMIENTAS FINANCIERAS Diagnosticar, proyectar
y controlar
Contabilidad y costos
Presupuestos y punto de equilibrio
Flujo de Caja
Indicadores Financieros
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Planeación, presupuesto y control financiero
Fondeo y financiamiento (fondos bajo costo mínimo
riesgo)
Decisiones de inversión Balanza rentabilidad,
liquidez y riesgo
Papel del Gerente en Gestión Financiera
Relaciones con mercados financieros Responsabilid
ad y Ética
Propósito INCREMENTO VALOR DE EMPRESA
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PERO ADEMÁS .
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Algo adicional sobre las competencias de quien
maneja las finanzas el CEO
Saber Conocimiento Saber hacer, saber lograr
Habilidades Actitudes Saber querer
Metas Saber estar Control
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PLANEACION FINANCIERA Balances, Flujo de Caja,
Presupuesto, Punto de Equilibrio, Proyectos,
Controles Empresariales
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Lectura del Balance Cifras e Indicadores .
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(No Transcript)
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Pasivo
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(No Transcript)
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(No Transcript)
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ALGUNOS INDICADORES FINANCIEROS

• Capital de trabajo
• Razón Corriente
• Prueba Acida
• Rotación Cartera
• Rotación Inventario - ciclo operacional
• Rotación Proveedores - ciclo efectivo

• Liquidez y Actividad

• Pasivo Total
• Corto Plazo
• Largo Plazo
• Pasivo con Costo

• Endeudamiento

• Incrementos

Análisis de Cuentas del Balance y GyP

• Rentabilidad

Análisis Utilidad vs Activo y Patrimonio

• Respaldo Patrimonial

Capital Estable
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ACERCA DE LAS PROYECCIONES FINANCIERAS .
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• El Presupuesto
• Permite evaluar la posible situación financiera,
  mediante
• estimaciones o supuestos, que sólo se hacen por
  pronóstico.
• Para esto se trata de prever el escenario
  económico, las
• políticas y decisiones de la empresa, las
  estadísticas y hasta
• indicadores financieros, en un tiempo
  determinado.
• El ejercicio permite examinar con anticipación
  los efectos
• financieros de políticas presentes o futuras, las
  necesidades
• de fondos y permite validar los planes y
  programas de la
• Gerencia y su impacto en la estructura
  financiera.

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• Ventajas Del Presupuesto
• Permite comprobar previamente la viabilidad de
  proyectos
• o programas, antes de dar los pasos del caso.
• Es herramienta de control para evidenciar y
  corregir desvia-
• ciones a los programas establecidos.
• Permite establecer baches en la estructura de
  ingresos y
• facilita prever las necesidades de efectivo.
• Ofrece confianza a socios, inversionistas,
  aliados, provee
• dores y al sector financiero.
• Permite establecer mecanismos de inversión con
  los posibles
• excesos de liquidez de la operación.
• Facilita el replanteamiento de la estructura de
  financiamiento.

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Qué se debe tomar en cuenta Información
histórica Bases para proyecciones Marco
económico general Estudio de
mercado Análisis de competencia Perspectivas
del sector Tendencias históricas
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Etapas en elaboración de proyecciones Informaci
ón básica Estados financieros Formulación de
bases ventas costo ventas gastos
administración y ventas gastos
financieros otros ingresos / otros
egresos provisión impuesto
renta distribución de utilidades saldo
mínimo de caja inversión activos
fijos provisiones cartera incrementos
capital reservas La formulación debe
realizarse en todas las áreas de la compañía
Ventas, producción, administración.
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PRESUPUESTO
25
PRESUPUESTO
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• El flujo de caja
• Es una herramienta de proyección que permite
  establecer
• la capacidad de pago, facilita información para
  disminuir
• los riesgos y muestra un pronóstico de los
  posibles ingre-
• sos y egresos en efectivo en un período
  determinado.
• Presenta la información de entradas y salidas
  durante un
• determinado tiempo.
• Muestra la capacidad de la empresa de generar
  flujos de
• efectivo a futuro
• Facilita prever las necesidades de efectivo.
• Facilitar prever inversiones de excesos de
  liquidez.

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Flujo de Caja Ciclo de Operación
Caja
Compras
Inventarios
Materia Prima Producto proceso Producto terminado
Ventas
Contado
Cuenta por cobrar
ESTE CICLO DETERMINA EL EQUILIBRIO FINANCIERO
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Cómo se prepara, El Flujo de Caja

• Definición de ingresos.
• Definición de egresos
• Establecer su comportamiento
• Cálculo de los ingresos y egresos Operacionales y
  financieros
• Análisis de composición y saldos
• Ajustes .

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Diferencia entre método de Caja y de Causación
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ELEMENTOS QUE SE DEBEN CONSIDERAR PARA DETERMINAR
LA GANANCIA NETA
Ingreso efectivo por ventas
Costo de ventas.
Sale efectivo por
Gastos administrativos.
Deja una ganancia.
Se pide más crédito a proveedores.
Nuevos activos fijos.
Más mercancía.
Sale más efectivo por
Más dinero adeudado por más clientes
Igual a ganancia neta.
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Estructura general
PERIODOS
FLUJO DE CAJA
2004
2005
2006
SALDO INICIAL A
INGRESOS
Ventas Contado
Recaudo Cartera
Ingresos no operacionales
Crédito / Inversión
Total Ingresos B
Total Disponible
A B
A B
A B
EGRESOS
Costos y Gastos
Impuestos
Amortización Crédito
Gasto Financiero del Crédito
Total Egresos C
SALDO FINAL
(A B) - C
(A B) - C
(A B) - C
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ACERCA DE LOS INDICADORES DE GESTION .
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(No Transcript)
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(No Transcript)
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FUENTES Y RECURSOS DE FINANCIACION Sistemas
de apoyo para la empresa
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SOLUCIONES FINANCIERAS / FONDEOS
Para apalancar o llevar a cabo proyectos se puede
contar con capital proveniente de

• Conveniencia por beneficio de rentabilidad,
• Oportunidad
  
• Confianza en el negocio

Socios
Inversionistas

• Compartir riesgo temporalmente. Proyectos

• Ventas de contado
• Recaudo de cartera
• Dinero recibido para terceros
• Anticipos de clientes

Generación interna del negocio

• Alto costo
• Corto Plazo
• Exceso de garantías

Crédito Extrabancario

• Plazos más amplios
• Diversidad de productos

• Amplia oferta
• Bajos costos
• Especialización todos los mercados

Sector Financiero
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• GIULIANO P. LOARTE SANTOS