EMISIONES DE CERTIFICADOS BURSTILES - PowerPoint PPT Presentation

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EMISIONES DE CERTIFICADOS BURSTILES

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Efectivo producto de la emisi n. CALIFICADORA Y. VALUADOR ... Efectivo producto de la cobranza. CALIFICADORA. MECANISMO DE OPERACI N: LIQUIDACI N DE LA EMISI N ... – PowerPoint PPT presentation

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Title: EMISIONES DE CERTIFICADOS BURSTILES


1
  • EMISIONES DE CERTIFICADOS BURSÁTILES

2
ANTECEDENTES
Uno de los proyectos más innovadores que
desarrollo el FONACOT, fue la bursatilización de
su cartera crediticia, que inició a partir de
2003 con la colocación de certificados bursátiles
(CEBURES) en la Bolsa Mexicana de Valores, misma
que obtuvo la más alta calificación por parte de
las calificadoras internacionales Standard
Poors y Fitch Ratings. Con esto, FONACOT fue la
primera empresa paraestatal en colocar
Certificados Bursátiles de Largo Plazo. Así,
al obtener mejores fuentes de financiamiento, a
través de la captación de recursos con la
colocación de CEBURES, se han logrado mantener
las tasas de interés más bajas del mercado, para
beneficio de los trabajadores.
3
ANTECEDENTES
La primera emisión fue efectuada en septiembre de
2003, en la que se colocaron 500 millones de
pesos mientras que la última emisión colocada en
septiembre de 2007 fue por un monto de 1,000
millones de pesos. Además, en agosto de 2004,
el FONACOT incursionó en el mercado de valores
como emisor directo de deuda, con una colocación
de CEBURES (quirografarios) de corto plazo por
500 millones de pesos, y ha realizado hasta le
fecha 13 de estas emisiones. Al mes de Octubre
2008, se tienen vigentes 7 emisiones de
certificados bursátiles estructurados, las
características y funcionamiento de cada una de
estas se detallan mas adelante.
4
HISTÓRICO DE LAS EMISIONES FONACOT
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  • FLUJO DE OPERACIÓN

6
MECANISMO DE OPERACIÓN CESIÓN INICIAL
CLIENTES FONACOT
  • Patrimonio
  • Derechos de Cobro inicialmente aportados
  • Efectivo producto de la emisión

Presta para la compra de mercancías iniciales y
genera Derechos de Cobro iniciales
Documenta Derechos de Cobro iniciales
Emite CEBUR para su venta
Liquida CEBUR
Liquida CEBUR Preferentes
Liquida CEBUR Subordinados
Vende CEBUR Preferentes
Vende CEBUR Subordinados
CALIFICADORA Y VALUADOR
Preferentes Subordinados 100 de la Emisión
7
MECANISMO DE OPERACIÓN CESIONES ADICIONALES
CLIENTES FONACOT
  • Patrimonio
  • Derechos de Cobro inicialmente cedidos
  • Nuevos Derechos de Cobro cedidos de forma
    posterior
  • Efectivo producto de la cobranza

Presta para la compra de nuevas mercancías y
genera nuevos Derechos de Cobro
Documenta nuevos Derechos de Cobro
4 Autoriza la Compra de nuevos Derechos de Cobro
3 Valúa y elabora Dictamen para cesión de
nuevos Derechos de Cobro
COMITÉ TÉCNICO DEL FIDEICOMISO
VALUADOR
CALIFICADORA
8
MECANISMO DE OPERACIÓN LIQUIDACIÓN DE LA EMISIÓN
CLIENTES FONACOT
Liquida Derechos de Cobro (inicialmente cedidos
y nuevos)
  • Patrimonio
  • Efectivo producto de la cobranza

Entrega cobranza de Derechos de Cobro
3
Paga principal e Intereses de CEBUR Preferentes
CALIFICADORA
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  • CARACTERÍSTICAS DE LAS EMISIONES VIGENTES
  • A SEPTIEMBRE 2008

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  • EMISIÓN FNCOT CB 06 - 2
  • (CERTIFICADOS BURSÁTILES ESTRUCTURADOS)

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EMISIÓN FNCOT CB 06 - 2
12
EMISIÓN FNCOT CB 06 - 2 RECUPERACIÓN DE CARTERA

13
EMISIÓN FNCOT CB 06 - 2 RECUPERACIÓN DE CARTERA

14
  • EMISIÓN FNCOT CB 06 - 3
  • (CERTIFICADOS BURSÁTILES ESTRUCTURADOS)

15
EMISIÓN FNCOT CB 06 - 3
16
EMISIÓN FNCOT CB 06 - 3 RECUPERACIÓN DE CARTERA

17
EMISIÓN FNCOT CB 06 - 3 RECUPERACIÓN DE CARTERA

18
  • EMISIÓN FNCOT CB 07
  • (CERTIFICADOS BURSÁTILES ESTRUCTURADOS)

19
EMISIÓN FNCOT CB 07
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EMISIÓN FNCOT CB 07 RECUPERACIÓN DE CARTERA

21
EMISIÓN FNCOT CB 07 RECUPERACIÓN DE CARTERA

22
  • EMISIÓN FNCOT CB 07 - 2
  • (CERTIFICADOS BURSÁTILES ESTRUCTURADOS)

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EMISIÓN FNCOT CB 07 - 2
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EMISIÓN FNCOT CB 07 - 2 RECUPERACIÓN DE CARTERA

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EMISIÓN FNCOT CB 07 - 2 RECUPERACIÓN DE CARTERA

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  • EMISIÓN FNCOT CB 07 - 3
  • (CERTIFICADOS BURSÁTILES ESTRUCTURADOS)

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EMISIÓN FNCOT CB 07 - 3
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EMISIÓN FNCOT CB 07 - 3 RECUPERACIÓN DE CARTERA

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EMISIÓN FNCOT CB 07 - 3 RECUPERACIÓN DE CARTERA

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  • EMISIÓN FNCOT CB 07 - 4
  • (CERTIFICADOS BURSÁTILES ESTRUCTURADOS)

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EMISIÓN FNCOT CB 07 - 4
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EMISIÓN FNCOT CB 07 - 4 RECUPERACIÓN DE CARTERA

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EMISIÓN FNCOT CB 07 - 4 RECUPERACIÓN DE CARTERA

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  • EMISIÓN FNCOT CB 08
  • (CERTIFICADOS BURSÁTILES ESTRUCTURADOS)

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EMISIÓN FNCOT CB 08
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EMISIÓN FNCOT CB 08 RECUPERACIÓN DE CARTERA

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EMISIÓN FNCOT CB 08 RECUPERACIÓN DE CARTERA
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