Sesin 1 Vigilancia consolidada

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Sesión 1Vigilancia consolidada
Seminario de Capacitación Regional
IAIS-ASSAL-FIDES 26 de noviembre de 2009, Lima
(Perú) Takao Miyamoto, Secretaría de la IAIS
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Agenda

• Antecedentes
• Motivos para la supervisión de grupo
• Consecuencias de la crisis financiera
• Marco internacional
• El supervisor del grupo
• Autoridad y gobernanza
• Suficiencia del capital
• Principales asuntos a tener en cuenta
• Ejemplo de doble cómputo de capital
• Cooperación en materia de supervisión
• MdE
• Colegios de supervisores

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Motivos para la supervisión de grupos

• Creciente internacionalización de las compañías
  de seguros
• La mayoría de las aseguradoras internacionales se
  constituyen en forma de grupos
• Las funciones de gestión de riesgos y de control
  suelen desarrollarse a nivel de grupo
• Las principales decisiones estratégicas se
  adoptan en la matriz del grupo y está
  influenciadas por ella

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Motivos para la supervisión de grupos

• La posición financiera y el perfil de riesgo de
  cada entidad se ven afectados por los de otros
  miembros
• Mejores fuentes de financiación (ej. respaldo
  financiero)
• Acceso a recursos técnicos, conocimientos,
  especialización, clientes, etc
• Efectos de la diversificación (geográfica,
  sectorial, etc)
• Pérdidas por riesgo de reputación
• Riesgo de contagio
• Asumir más riesgo del que podría afrontar por sí
  solo
• Doble cómputo del capital (double gearing)

Importancia de formarse una opinión integral de
la estrategia empresarial, posición financiera,
exposición al riesgo, aspectos jurídicos y
reguladores, etc
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Consecuencias de la crisis financiera

• Innovación financiera desregulación
  globalización
• Facilidad para elegir países, sectores, etc
• Productos con riesgo similar pero bajo formas
  diferentes

Brecha de regulación
Incentivos para arbitraje
Inadecuada asunción y gestión de riesgos

• Entidades no reguladas
• Diversos niveles de supervisión entre países,
  sectores, etc
• Estructuras de grupo complejas
• Dificultad para intercambiar información

La crisis financiera reafirmó la importancia de
la supervisión de grupos en su conjunto
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Agenda

• Antecedentes
• Motivos para la supervisión de grupo
• Consecuencias de la crisis financiera
• Marco internacional
• El supervisor del grupo
• Autoridad y gobernanza
• Suficiencia del capital
• Principales asuntos a tener en cuenta
• Ejemplo de doble cómputo de capital
• Cooperación en materia de supervisión
• MdE
• Colegios de supervisores

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Filosofía general
Evitar duplicidades innecesarias y tareas
redundantes
Cobertura integral y holística sin lagunas de
ningún tipo
Supervisión eficiente, eficaz y coordinada del
grupo en su conjunto
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Marco Internacional
Principios Básicos de Seguros (PBS) 5 La
autoridad supervisora coopera e intercambia
información con otros supervisores
relevantes sujeto a requerimientos de
confidencialidad
Principios Básicos de Seguros (PBS) 17 La
autoridad supervisora supervisa a las
aseguradoras sobre una base individual y de grupo
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Componentes
Profundización
Principios aplicables a la supervisión de grupos
Suficiencia del capital (Principio 1)
Cooperación supervisora (Principio 5)
Gobernanza, gestión de riesgos y controles
internos (Principios 2 y 3)
Autoridad y potestades (Principio 4)
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El supervisor del grupo
Profundización
Documento guía sobre la función y
responsabilidades del supervisor de grupos

• Diferentes enfoques de la supervisión de grupos
• Pero uno importante consiste en designar al
  supervisor del grupo
• El supervisor para el grupo en su conjunto lidera
  la cooperación con otros supervisores implicados
• Suele estar claro en quién recae esta labor
• Pero puede haber diversos supervisores aptos para
  ello

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Supervisor de grupos
Principio General

• El supervisor en la jurisdicción donde
• Radica el grupo
• El supervisor está facultado legalmente para
  supervisar la matriz del grupo

Otros factores

• La ubicación de la matriz del grupo
• Cuando la matriz registrada no sea el centro
  operacional del grupo, se considerará el lugar
  donde
• se realizan las principales actividades del grupo
• se toman las principales decisiones empresariales
  
• se asumen los principales riesgos
• se concentra el balance financiero del grupo

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Principio 4 Autoridad y potestades
Principio 4 Los supervisores deberán contar con
las aptitudes y autoridad necesarias para llevar
a cabo la supervisión del grupo en su conjunto

• Precondiciones
• Contar con la legislación necesaria para
  supervisar grupos dentro de su jurisdicción
• Dos enfoques
• Directo el supervisor tiene autoridad y potestad
  directa sobre la matriz del grupo
• De seguimiento el supervisor cuenta con la
  adecuada autoridad y potestades a través de su
  acceso a la información necesaria

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Principio 2 Adecuación e idoneidad Principio 3
Gestión del riesgo y control interno
Principio 2 La adecuación e idoneidad del
Directorio y la Alta Dirección del grupo, así
como la idoneidad de los principales accionistas,
deberán determinarse para el grupo en su conjunto
Principio 3 El grupo deberá contar con adecuadas
técnicas de gestión del riesgo y controles
internos, que deberán valorarse para el grupo en
su conjunto con el fin de mejorar la evaluación
de cada una de sus entidades
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Agenda

• Antecedentes
• Motivos para la supervisión de grupo
• Consecuencias de la crisis financiera
• Marco internacional
• El supervisor del grupo
• Autoridad y gobernanza
• Suficiencia del capital
• Principales asuntos a tener en cuenta
• Ejemplo de doble cómputo de capital
• Cooperación en materia de supervisión
• MdE
• Colegios de supervisores

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Principio 1 Suficiencia del capital
Principio 1 La suficiencia del capital deberá
determinarse para el grupo en su conjunto

• Situación actual
• Tradicionalmente el interés se ha centrado en la
  solvencia de las entidades por separado
• Métodos diferentes según la jurisdicción
• Actualmente, los principios, estándares y guías
  de la IAIS siguen siendo de alto nivel
• El Grupo de Trabajo para desarrollar un Marco de
  Evaluación Común (ComFrame) está en fase de
  investigación

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Enfoques

• Tres enfoques principales
• Método de agregación
• No se aplica requerimiento de capital a nivel de
  grupo en base consolidada
• El excedente/déficit de cada entidad se agrega
  con los ajustes necesarios
• Método de consolidación
• Se aplica un requerimiento de capital para el
  grupo en su conjunto, como si fuera una única
  entidad
• Método basado en la entidad jurídica
• Se aplica un requerimiento de capital a la
  empresa matriz como si fuera una única entidad,
  incorporando el impacto sobre el grupo
• No se aplica ningún requerimiento de capital al
  grupo

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Aspectos a tener en cuenta

• Operaciones intragrupo y doble cómputo de capital
• Préstamos de valores, transferencias de capital,
  etc
• Dificultad para identificar y tratar
  organizaciones más complejas y productos más
  sofisticados
• Partidas fuera de balance
• Avales, activos y pasivos contingentes, SPV
• Fungibilidad del capital y transferibilidad de
  los activos es adecuada la perspectiva de una
  única entidad integrada?
• Conflictos de intereses entre entidades,
  especialmente en momentos de tensión
• Exigencias legales en cada jurisdicción

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Aspectos a tener en cuenta

• Diversificación está permitida? hasta qué
  punto? para qué tipo de riesgos?
• Horizontal (dentro de cada riesgo), vertical
  (entre riesgos diferentes), líneas de negocio,
  países, entidades
• Las dependencias aumentan en momentos de tensión
• Datos limitados, especialmente en situaciones de
  tensión
• Cómo tener en cuenta las colas gruesas (no
  lineales) de la distribución
• Firmeza y fiabilidad de las actuaciones
  supervisoras
• Igualdad de oportunidades competitivas

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Ejemplo de doble cómputo de capital
(fuente modificación del Joint Forum)
Compañía de seguros A
100
Banco F1
100
Sociedad de valores F2
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Ejemplo de doble cómputo de capital
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Ejemplo de doble cómputo de capital

• Requerimiento de capital para cada entidad por
  separado?
• Compañía de seguros A 1.500 (1.000500) gt 900
• Banco F1 900 (500400) gt 850
• Sociedad de valores F2 500 (250250) gt 450
• Requerimiento de capital para el grupo?
• 2.900 (1.000500500400250250) gt 2.200
• Sin embargo, algunos fondos están apalancados
• 500 Participación de compañía de seguros A en F1
• 250 Participación del Banco F1 en F2
• Después del ajuste por doble cómputo de capital
• 2.150 (2.900-500-250) lt 2.200

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Marco de evaluación común
Octubre 2008
New Focus Task Force

• Explorar opciones a medio y largo plazo con miras
  al desarrollo de un marco de supervisión para
  grupos aseguradores con actividad internacional

Junio 2009
Common Assessment Framework (ComFrame) Task Force

• Investigar sobre el diseño y factibilidad de un
  marco común de evaluación destinado a la
  supervisión de grupos aseguradores

Reporte final
Enero 2010
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Agenda

• Antecedentes
• Motivos para la supervisión de grupo
• Consecuencias de la crisis financiera
• Marco internacional
• El supervisor del grupo
• Autoridad y gobernanza
• Suficiencia del capital
• Principales asuntos a tener en cuenta
• Ejemplo de doble cómputo de capital
• Cooperación en materia de supervisión
• MdE
• Colegios de supervisores

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Principio 5 Cooperación e intercambio de
información
Principio 5 Deberán existir las disposiciones y
mecanismos necesarios para permitir una
supervisión eficiente y eficaz a través de la
cooperación y el intercambio de información entre
los supervisores del grupo

• Mecanismos para
• Fomentar la cooperación
• Promover la comunicación y el intercambio de
  información
• Facilitar la coordinación para la supervisión de
  grupos

Mayor dependencia mutua entre supervisores Evitar
la duplicación innecesaria de esfuerzos
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Mecanismo 1 Memorándum de Entendimiento (MdE)

• Características
• Un MdE podría plasmarse en un acuerdo bilateral o
  multilateral (a escala regional o mundial)
• Prerrequisito estricta confidencialidad entre
  las jurisdicciones participantes
• Podría llegar a asignar entre los supervisores
  aspectos específicos de la supervisión de grupos
• Podrían asignarse todos los aspectos al
  supervisor del grupo

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Mecanismo 1 Memorándum de Entendimiento (MdE)

• MdE IAIS ejemplo de acuerdo multilateral
• Objetivo mejorar la cooperación y el intercambio
  de información sobre todos los aspectos de la
  supervisión de seguros, incluidos grupos
• Se valida la legislación y regulación de todos
  los países firmantes para garantizar que cumplen
  estrictos requisitos de confidencialidad

N(N-1)/2
N
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Mecanismo 1 Memorándum de Entendimiento (MdE)
MdE IAIS
Signatarios

• Bermuda Monetary Authority, Bermudas
• Comisión Supevisora Financiera (FSC), Taipei
  chino
• Autoridad Federal de Supervisión Financiera
  (BaFin), Alemania

Junio 2009

• Australian Prudential Regulation Authority
  (APRA), Australia
• Autorité de Contrôle des Assurances et des
  Mutuelles (ACAM), Francia
• De Nederlandsche Bank (DNB), Países Bajos

Octubre 2009
Actualidad
(Aprox. 20 países en proceso de
validación)
Futuro
(Herramienta común para todos los
miembros)
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Mecanismo 2 Colegio de supervisores

• Características
• Sin autoridad jurídica ni vinculante
• Transferencia de conocimientos y experiencias
• Es crucial mantener la información confidencial
• MdE podría ser útil
• Suele ser una entidad de carácter permanente,
  pero también ad-hoc para asuntos concretos
• El supervisor del grupo se encarga de iniciar y
  coordinar esta iniciativa
• También es útil para la gestión de crisis

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Mecanismo 2 Colegio de supervisores

• Estructuras
• Equilibrio entre membresía inclusiva y estructura
  operativa manejable
• Representantes regionales, responsables de la
  comunicación con otros supervisores de la región
• Estructura con múltiples niveles dentro de los
  subgrupos
• Criterios de participación
• Tamaño relativo y materialidad de las entidades
  dentro del grupo
• Tamaño relativo y materialidad de las entidades
  en el mercado local
• Nivel de riesgo de la entidad
• Función y relevancia del colegio supervisor para
  la entidad

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Mecanismo 2 Colegio de supervisores

• Principales actividades
• Compartir información
• Evaluar la exposición al riesgo, la solidez
  financiera y el buen gobierno del grupo
• Actividades supervisoras coordinadas
• ej. inspecciones coordinadas
• Grupos especializados
• ej. análisis del modelo interno del grupo
• Enlace con la gerencia de la aseguradora
• Ofrece un foro para las reuniones cara a cara

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Preguntas y respuestas
Muchas gracias
www.iaisweb.org takao.miyamoto_at_bis.org