GASTO P

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GASTO PÚBLICO Y PENSIONESSantiago de Chile 18 de
Noviembre, 2006
Reformas a los sistemas de pensiones en América
LatinaNecesidad de un Pacto Fiscal y de Cohesión
SocialAndras UthoffDirector (a cargo),
División de Desarrollo Social
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CONTENIDO

• POR QUÉ UN SISTEMA DE PENSIONES?
• PORQUÉ REFORMAR UN SISTEMA DE PENSIONES?
• OPCIONES PARA UNA REFORMA ESTRUCTURAL
• PRINCIPALES IMPLICACIONES NUEVO
• LOS COMPONENTES DE LA DEUDA EXPLÍCITA SON CUATRO
• MODELOS ALTERNATIVOS DE REFORMA
• RESULTADOS OBSERVADOS
• PACTO DE COHESIÓN SOCIAL

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1. POR QUÉ UN SISTEMA DE PENSIONES?

• FUNCIONES SOCIALES
• ASEGURAR EL AHORRO NECESARIO PARA FINANCIAR
  NIVELES DE CONSUMO SATISFACTORIOS DURANTE LA
  VEJEZ, INVALIDEZ Y SOBREVIVIENCIA
• CONTRIBUIR A LA EQUIDAD MEDIANTE LA SOLIDARIDAD
  CON QUIENES NO ESTÁN EN CONDICIONES DE AHORRAR
  PARA SU VEJEZ
• FUNCIONES ECONÓMICAS
• CONTRIBUIR A LA SOLVENCIA DEL SECTOR PÚBLICO
• CONTRIBUIR AL AHORRO FINANCIEROY AL DESARROLLO DE
  LOS MERCADOS DE CAPITALES
• MINIMIZAR COSTO DE LA MANO DE OBRA

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1.1 Y EL PROPÓSITO DE ROMPER CON LA MIOPÍA DE
LAS FAMILIAS PARA AHORRAR
CAPITALIZACION
RENTA VITALICIA RETIRO PROGRAMADO
BENEFICIO DEFINIDO
REPARTO
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2. PORQUÉ REFORMAR UN SISTEMA DE PENSIONES?
Problema Característica Implicancia de política
Sistemas segmentados y de escasa portabilidad Múltiples sistemas privados, públicos, y regímenes especiales de alto costo Homologar, unificar y promover portabilidad
Evasión y/o elusión de sistemas previsionales o impositivos Limitada capacidad de financiar pensiones a través de aportes del salario o impuestos generales Transformar visión de la cotización de impuesto a ahorro mediante cuentas individuales (financieras o nocionales)
Reglas complejas de beneficios Redistribución poco transparente, no necesariamente progresiva, generando pocos incentivos a la formalización Separar componente contributivo de no contributivo, transparentar la solidaridad y hacerla progresiva
Inversión de escaso retorno de fondos de reserva Utilizados en políticas sociales, escasa protección y/o supervisión de rentabilidad de los fondos Necesidad de reglas claras de inversión y supervisión de fondos previsionales
Tendencias demográficas y del mercado de trabajo Informalidad del empleo y envejecimiento de la población Necesidad de ampliar base contributiva y extender cobertura no contributiva
Reglas de beneficio definido excesivamente generosas Escasa relación con contribuciones lleva a subcotización cuando joven y sobre cotización en últimos años, ocasionando desbalance financiero Estrechar relación entre aportes y beneficios (Contribuciones definidas)
Altos costos administrativos Causado por multiplicidad de sistemas, duplicación de funciones e ineficiencia administrativa Necesidad de reformar gestión administrativa o introducir competencia por administración de fondos

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3. OPCIONES PARA UNA REFORMA ESTRUCTURAL

• FINANCIAMIENTO
• TIPO DE ESQUEMA
• MECANISMO DE FINANCIAMIENTO
• ADMINISTRACIÓN
• PARTICIPACIÓN

• CONTRIBUTIVO O NO
• CONTRIBUCIONES DEFINIDAS O BENEFICIOS DEFINIDOS
• REPARTO O CAPITALIZACIÓN
• PÚBLICA O PRIVADA
• OBLIGATORIA O VOLUNTARIA

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3.1.- CON UNA REFORMA EXTREMA DE UN PILAR DE
CUENTAS INDIVIDUALES (CHILE 1981)

• CONTRIBUTIVO
• CONTRIBUCIONES DEFINIDAS
• CAPITALIZACIÓN EN CUENTAS INDIVIDUALES
• ADMINISTRACIÓN PRIVADA
• OBLIGATORIO SOLO PARA DEPENDIENTES
• PAPEL DEL ESTADO
• REGULACIÓN
• SUPERVISIÓN
• DISTRIBUCIÓN

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3.2 O UN PILAR DE PENSIONES UNIVERSALES (NUEVA
ZELANDIA)

• NO CONTRIBUTIVO
• BENEFICIOS DEFINIDOS
• REPARTO A PARTIR DE PRESUPUESTO FISCAL
• ADMINISTRACIÓN PÚBLICA
• UNIVERSAL PARA RESIDENTES
• PAPEL DEL SECTOR PRIVADO
• ADMINISTRAR UN SISTEMA VOLUNTARIOS DE AHORRO
  COMPLEMENTARIO

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3.3. ADVERTENCIAS A LAS REFORMAS DE PENSIONES

• El Estado de Bienestar basado en la sociedad
  del trabajo ha sido una promesa inconclusa.
• Baja cobertura, que incide en exclusión social
• La desigualdad en la distribución del ingreso se
  traslada a la protección social.
• Las reformas de los 90 buscaron mejoras en el
  financiamiento y el acceso mediante
• Una mayor relación entre empleo y protección, a
  través de la formalización del mercado laboral
• Énfasis en mecanismos de incentivos y eficiencia
  más que en los de solidaridad

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3.4. Factores laborales y demográficos Refuerzan
exclusion
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4. PRINCIPALES IMPLICACIONES

• Dinámicas demográficas, del mercado de trabajo y
  del gasto publico se traducen en enormes brechas
  de estado de bienestar
• Estructuras familiares y del mercado de trabajo
  refuerzan la pobreza y exclusión social
• El combate a la pobreza prospera lentamente
• Bajos niveles de cobertura

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4.1. TRANSICIÓN DEMOGRÁFICA
Tasas de crecimiento de diferentes grupos de
edades y porcentaje de menores de 15 y mayores de
60 años sobre la población de 15 a 60
años (América Latina y el Caribe)
FASE INCIPIENTEBolivia Haiti
FASE MODERADANicaragua Guatemala Hondura Paragua
y El Slavador
FASE PLENA Costa Rica Venezuela Colombia Ecuador M
éxico Perú R. Dominicana Brasil
FASEAVANZADAChile Argentina Uruguay Cuba
lt15 / p15-59 y gt60 / p15-59
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4.2. Relación de dependencia
Poblacion Participacion Situacion Status
P lt 15 Escolar? Trabajo infantil
15lt P lt 65 Inactiva
15lt P lt 65 Activa Desocupada
15lt P lt 65 Activa Ocupada Informal
15lt P lt 65 Activa Ocupada Formal
P gt 65 Pasiva? Trabajo adulto mayor
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4.3. DE HECHO el crecimiento sólo reciente
esta comenzando a reducir el desempleo
Latin America Employment and unemployment
15
4.4 y no ha sido suficiente para superar un
factor estructural de exclusión como el aumento
de la informalidad en los mercados laborales.
1990-2003
Fuente OIT, Panorama Laboral 2005, América
Latina y el Caribe. Lima, 2005..
16
América Latina y el Caribe (21 países) Gasto
público social ha aumentado como porcentaje del
PIB en 1990-1991 y 2002-2003 (Porcentaje)
Fuente CEPAL, División de Desarrollo Social,
base de datos sobre gasto social.
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4.5 Generándose una brecha entre necesidades y
posibilidades de protección social
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4.5 CON CAMBIOS EN LAS ESTRUCTURAS FAMILARES

• INCORPORACIÓN DE LA MUJER AL MERCADO LABORAL EN
  TRABAJOS PRECARIOS
• REDUCCION FECUNDIDAD Y TAMAÑO FAMILIAR
• AUMENTO DE HOGARES CON JEFAS Y UNIPERSONALES
• AUMENTO FAMILIAS CON ADULTOS MAYORES
• PERSISTE REPARTO TRADICIONAL DEL TRABAJO
  DOMESTICO DEBIDO A AUSENCIA ECONOMIA DEL CUIDADO

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4.6 Transiciones TRABAJO Y TIPOS DE FAMILIAS
NUCLEARES URBANAS 1990 Y 2002
Fuente CEPAL
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4.7 LAS REMESAS DE MIGRANTES SE CONSTITUYEN EN
UNA PARTE IMPORTANTE DE LAS ESTRATEGIAS DE
SOBREVIVIENCIA
Latin America and the Caribbean Remittances as a
share of GDP, 2004
Fuente CEPAL, sobre la base de BID/FOMIN
(http//www.iadb.org/mif/remittances/index.cfm). a
/ Datos de Cuba se refieren al año 2003 y
corresponden a Manuel Orozco (2004), Remesas a
América Latina y el Caribe Temas y perspectivas
en materia de desarrollo, Washington, D.C.,
Octubre.
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4.8. América Latina (19 países) El combate a la
pobreza es lento
Fuente CEPAL, Panorama Social de América Latina
2004. (LC/G.2259-P/I), Santiago, Chile, Noviembre
2004, y Anuario Estadístico para América Latina
y el Caribe LC/G.2264-P/B), Santiago, Chile,
Abril 2005. a/ Incluye la población indigente. b/
Proyecciones.
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5. LOS COMPONENTES DE LA DEUDA EXPLÍCITA SON
CUATRO

• PENSIONES DE LOS ACTUALMENTE JUBILADOS EN EL
  SISTEMA ANTIGUO
• DERECHOS YA ADQUIRIDOS POR LOS ACTUALES
  CONTRIBUYENTES
• PAGO DE PENSIONES BÁSICAS Y ASISTENCIALES
• NETO DEL FONDO DE RESERVA

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5.1. RANKING DE PAÍSES SEGÚN DEUDA PREVISIONAL
IMPLÍCITA
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5.2 CHILE 1981-2005 DEFICIT PREVISIONAL
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5.3 EL DESAFÍO DE UNA PENSIÓN UNIVERSAL ES SU
FINANCIAMIENTO
NOTA COSTA RICA SE REFIERE AL SM DE LA
INDUSTRIA 1995 ACTUALIZADO SEGÚN EL ISM DEL BC
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5.4 LA MAGNITUD DEL CUAL DEPENDE DE LA
GENEROSIDAD DE LA PENSIÓN
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5.5 GENERANDO UN DEBATE ACERCA DE LA MAGNITUD DE
LA PENSIÓN GARANTIZADA Y DE SU FUENTE DE
FINANCIAMIENTO SOLIDARIO

• CONTRIBUTIVA
• EMPLEADOR
• EMPLEADO
• NO CONTRIBUTIVA
• IMPUESTOS GENERALES (PROGRESIVOS O REGRESIVOS)
• AL CONSUMO
• A LA RENTA

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6 MODELOS ALTERNATIVOS DE REFORMA

• MODELO SUSTITUTIVO, CAMBIA EL PÚBLICO DE REPARTO
  POR UNO DE CAPITALIZACION PRIVADO O MULTIPLE.
  EJEMPLOS CHILE (81) BOLIVIA (97) EL SALVADOR
  (98) Y MEXICO (97)
• MODELO PARALELO MANTIENE DOS SISTEMAS OPERANDO
  EN FORMA PARALELA O SELECTIVA. EJEMPLOS PERU (93)
  Y COLOMBIA (94)
• MODELO MIXTO COMBINA UN SISTEMA PÚBLICO DE
  REPARTO PARA PENSIÓN BÁSICA Y UNO DE
  CAPITALIZACIÓN EN CUENTAS INDIVIDUALES PARA
  PENSIÓN COMPLEMENTARIA. EJEMPLOS ARGENTINA (94)
  Y URUGUAY (96)
• REFORMAS PARAMÉTRICAS Y MODELO NOCIONAL SIGUE
  SIENDO DE REPARTO PERO CON CUENTAS INDIVIDUALES Y
  CAPITALIZACIÓN NOCIONAL. POSIBLEMENTE BRASIL.

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(No Transcript)
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6.2 PROCESOS DE REFORMA EN EUROPA DEL ESTE

• MODELO SUSTITUTIVO, CAMBIA EL PÚBLICO DE REPARTO
  POR UNO DE CAPITALIZACION PRIVADO NINGUNO
• MODELO PARALELO MANTIENE DOS SISTEMAS OPERANDO
  EN FORMA PARALELA O SELECTIVA. NINGUNO
• MODELO MIXTO COMBINA UN SISTEMA PÚBLICO DE
  REPARTO PARA PENSIÓN BÁSICA Y UNO DE
  CAPITALIZACIÓN EN CUENTAS INDIVIDUALES PARA
  PENSIÓN COMPLEMENTARIA. HUNGRÍA (1998) POLONIA
  (1999), LETONIA, ESTONIA, BULGARIA (2002) Y
  ESLOVAQUIA (2003)
• MODELO PARAMÉTRICO Y/O NOCIONAL CON CUENTAS
  VOLUNTARIAS SIGUE SIENDO DE REPARTO PERO CON
  REVISIÓN PARAMÉTRICA O CUENTAS INDIVIDUALES Y
  CAPITALIZACIÓN NOCIONAL Y AHORRO INDIVIDUAL
  COMERCIAL VOLUNTARIO. LITUANIA, REPUBLICA CHECA Y
  ESLOVENIA.

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6.3 PROCESOS DE REFORMA LECCIONES

• COSTOS DE TRANSICIÓN IMPORTAN
• ES IMPORTANTE ALCANZAR CONSENSOS
• NECESIDAD DE CONCERTAR CON LOS SINDICATOS SOBRE
  VENTAJAS Y DESVENTAJAS
• ES NECESARIO DEBATIR LA PRIVATIZACIÓN.
• INFLUENCIA DE INSTITUCIONES INTERNACIONALES

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7. RESULTADOS OBSERVADOS

• MAYOR ACUMULACIÓN DE CAPITAL FÍSICO ?
• NO EN FORMA DIRECTA.
• INDIRECTAMENTE A TRAVÉS DE DESARROLLOS
  FINANCIEROS.
• EXISTEN RESPONSABILIDADES FISCALES? SI. PARA
  AMORTIZAR LA DEUDA PREVISONAL IMPLÍCITA Y PARA
  EFECTOS DISTRIBUTIVOS POR BAJA DENSIDAD DE
  COTIZACIONES Y RENTABILIDAD
• Valor presente de las pensiones en curso de pago
• Valor presente de las contribuciones al antiguo
  sistema de los actualmente activos.
• Valor presente de los garantías estatales
  (pensiones mínimas y asistenciales)
• Valor presente del déficit de la seguridad social
  de las FFAA y otros sectores.

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7.1 LOS FONDOS DE PENSIONES SON AÚN LIMITADOS
Fuente AIOS número 10, diciembre 2003.
34
7.2 CON CARTERA DE FONDOS DE PENSIONES AÚN DE
BAJO RIESGO
Fuente Boletín Estadístico AIOS núm,ero 10,
diciembre 2003
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7.3 LAS RESPONSABILIDADES FISCALES DEPENDERÁN DE
PROBLEMAS CULTURALES, Y DE CARACTERÍSTICAS DE LOS
MERCADOS DE TRABAJO, DE AFPS Y FINANCIEROS

• EL NÚMERO DE ELEGIBLES PARA GARANTÍAS ESTATALES
  DEPENDERÁ DE
• DENSIDAD DE COTIZACIÓN
• MERCADO DE TRABAJO
• ACTITUD HACIA EL SISTEMA
• RETORNOS A LAS CUENTAS INDIVIDUALES
• RESULTADOS DE LOS MERCADOS FINANCIEROS,
• COMISIONES DE LAS AFPS

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7.4 CRECIENTE BRECHA ENTRE AFILIADOS Y APORTANTES
FuenteBoletín Estadístico AIOS número 10,
diciembre 2003.
37
7.5 VOLATILIDAD DE LA RENTABILIDAD
FUENTE BOLETÍN ESTADISTICO AIOS, NÚMERO
10,DICIEMBRE 2003
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7.6 ALTAS COMISIONES PORCENTUALES
Fuente Boletín Estadístico AIOS número 10,
diciembre 2003
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8. PACTO DE COHESIÓN SOCIAL

• Retomar la estabilidad y el crecimiento
• Acuerdo social

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8.1. POLÍTICAS ECONÓMICAS SUAVIZAR EL CICLO Y
AUMENTAR LA INVERSIÓN

• POLITICA MACRO ANTICICLICAS
• POLITICA FISCAL
• DEFICIT FISCAL ESTRUCTURAL?
• FONDOS DE ESTABILIZACIÓN?
• REGULACION Y SUPERVISION?
• POLITICA MONETARIA Y CAMBIARIA?
• FLEXIBLE?
• CONTROLES?

• INVERSIÓN
• AUMENTAR EL AHORRO INTERNO?
• INVERSIÓN DE AHORRO INSTITUCIONAL
• SESGO EN FAVOR DE PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS?

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8,2 y, UN PACTO DE COHESIÓN SOCIAL

• BASADO EN CUATRO PILARES
• COHESIÓN SOCIAL Y RESTRICCIONES MACROECONOMICAS
• COHESIÓN SOCIAL Y EMPLEO
• COHESIÓN SOCIAL Y PROTECCIÓN SOCIAL
• COHESIÓN SOCIAL, EDUCACIÓN Y CAPACITACIÓN

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8.3.Promover un pacto social
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8.4 Con Solidaridad en un contexto de ahorro
Beneficios definidos
Bi
Ba
Contribuciones definidas garantía
Capitalización individual
Fondo para garantías mínimas
Ci
t0 a r-1
tr
Contribuciones Basadas en ingreso
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GASTO PÚBLICO Y PENSIONESSantiago de Chile 18 de
Noviembre, 2006
Reformas a los sistemas de pensiones en América
LatinaNecesidad de un Pacto Fiscal y de Cohesión
SocialAndras UthoffDirector (a cargo),
División de Desarrollo Social