FUTURO DEL BONO DE 20 AOS M20

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FUTURO DEL BONO DE 20 AÑOSM20

• Junio 2009

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Porqué un futuro sobre el M20

• Los futuros sobre Bonos son de los instrumentos
  más líquidos en otros mercados.
• Europa (Eurex) ? Bund Alemán
• EUA (CME) ? 10Y-Note y 30Y Bond
• En México, los Bonos M-10, el producto más
  líquido de de los instrumentos del Gobierno
  Federal
• Los Futuros sobre Bonos M10 en MexDer han
  incrementado su liquidez.

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Operatividad en el Futuro sobre Bono M10(Volumen)
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Futuro del Bono M10
1- Proporción en MexDer (Futuro M10) sobre
Contado (Operación en directo)
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Descripción del Futuro del M20

• Subyacente Bono de Desarrollo del Gobierno
  Federal de 20 años con tasa de interés fija
• Liquidación en especie
• El tamaño del contrato 1,000 bonos 100,000
  pesos
• Vencimientos trimestrales hasta por tres años
• Periodo de entrega aproximadamente un mes
• Canasta de Entregables bonos entre 17 y 22 años
• Autorizado por la CFTC
• Régimen Fiscal
• Equivalente a instrumentos de renta fija para
  mexicanos P.F. y P.M.
• Exento para extranjeros

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Mercado Objetivo

• Inversionistas institucionales
• Afores
• Sociedades de Inversión
• Aseguradoras
• Fondos Extranjeros
• Usuarios más frecuentes
• Bancos
• Casas de Bolsa

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Ventajas de estos Futuros

• Afores y Otros fondos institucionales podrán
  utilizar estos instrumentos en sus portafolios de
  Inversión.
• Cobertura de portafolios con Bonos a estos plazos
• Mecanismo más eficiente para establecer
  posiciones cortas
• Permite realizar diversas estrategias para
  inversionistas grandes y sofisticados.

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Ventajas de un mercado organizado Vs OTC

• Total Transparencia (Precios públicos)
• Seguridad operativa
• Reducción riesgo de crédito (Cámara de
  Compensación)
• Igualdad de oportunidades a todos los
  participantes.
• Contratos Estándar liquidez.

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Calculadora de Bonos de MexDer

• MexDer provee una calculadora de Precios Teóricos
  de Futuros de Bonos para determinar el más barato
  a entregar (cheapest to deliver) de a cuerdo a la
  canasta de bonos.