Crisis Econmica y Financiera

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• Crisis Económica y Financiera
• Crisis Inmobiliaria
• Consecuencias Económicas y Financieras del cenit
  del petróleo.
• Manuel Amador Jiménez
• 23 Septiembre de 2006
• Santa Cruz de Tenerife

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Diapositiva resumen

• CRISIS DEL 29
• Crisis 73 79
• Corralito argentino
• Situación inmobiliaria
• Causas burbuja
• Consecuencias económicas y financieras del peak
  oil.
• Consecuencias visión pesimista

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CRISIS DEL 29Causas y antecedentes

• Reconstrucción de Europa tras la Guerra y altos
  déficit presupuestarios
• EE UU como exportador e ilimitado crecimiento
  económico, mientras Europa se comporta como
  importador.
• Europa se recupera a partir de 1925 y se dinamiza
  el comercio internacional
• Prestamista de dinero a Europa y desequilibro la
  economía mundial.
• Demanda de las materias primas por encima de la
  oferta.
• La construcción como gran motor económico
• EE UU consumía el 75 del caucho y petróleo.
• Fuerte desequilibrio entre precios industriales y
  agrícolas.
• Créditos al consumo y créditos a la especulación.
• Los beneficios empresariales no se reinvertían
  sino se invertían en bolsa
• Un porcentaje no muy alto de ahorradores también
  especulaban en bolsa
• Dinero barato (FED prestaba en torno al 5 )
• Euforia y optimismo generalizado.
• Irresponsabilidad en la FED, Administración y
  Medios de Comunicación.
• La economía no era tan fuerte como decían
  economistas y políticos.

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CRISIS DEL 29Consecuencias

• Crack bursátil.
• Pasividad de la FED y del la Administración que
  consideraban la crisis temporal.
• Cayeron los precios. La producción industrial.
  Bajaron los salarios. La producción de 1932 era
  la mitad de 1920.
• Apareció en proporciones desconocidas el paro.
  Tasas en torno al 30
• Dificultades para cubrir la demanda alimentaria.
  Los precios agrícolas cayeron un 55
• Quiebras bancarias. En 4 años más de 5.000 bancos
  quebraron.
• Extensión de la crisis al resto del mundo por
  vías del comercio internacional.
• El Estado Liberal demuestra que es capaz de
  abandonar a los que lo necesitan.
• Tocó fondo en 1933.

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Crisis 73 79Causas y antecedentes

• Precios del petróleo muy bajos que desincentiva a
  los productores.
• A partir de 1950 fuertes crecimientos económicos
  casi un 4 anual de promedio fundamentado en
  generalización de la tecnología y en un nuevo
  mundo energético, la generalización del uso del
  petróleo como combustible
• Inexistencia de inflación desde 1950
• Pleno empleo, aumento del bienestar social
• 1967 por causa de la Guerra de Vietnam primer
  déficit por cuenta corriente de USA.
• En 1971 Nixon declara unilateralmente la
  suspensión convertibilidad del dolor en oro.
  Devaluación del dólar un 8 y luego a los 2 años
  de un 10 .
• Esta devaluación empobreció a los países
  productores de petróleo
• No fue una crisis puramente económica, fue mas
  bien política
• Represalia de los productores árabes por derrota
  bélica con Israel

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Crisis 73 79Consecuencias

• Aumentaron precio del petróleo en un 70
• A los 3 meses un 130 . Alcanzó hasta 5 veces su
  precio. 1979 triplicó.
• Apareció la estagflación (Estancamiento económico
  y fuerte subida de precios).
• Subidas de tipos de interés de dos dígitos (21
  en EE UU).
• Producciones se quedaban sin consumidores.
• Desaparece el tipo de cambio fijo. Ahora es
  variable y con riesgo e incertidumbre.
• A medida que se superó la crisis, los
  pronosticadores del agotamiento del petróleo
  perdieron credibilidad.
• El intervencionismo presente desde 1930 deja paso
  al neoliberalismo.
• Victorias electorales de neoliberales (Thacher y
  Reagan)
• Excesiva liquidez en los mercados financieros que
  no encuentran colocación el sistema económico
  real y vagan por el mundo especulando.

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Evolución precio del petróleo
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Evolución de crecimientos económicos
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Evolución de desempleo
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Evolución de la inflación
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Corralito argentino

• Causas
• Durante 10 años paridad /peso 1/1
• Diversas medidas económicas que fracasaban.
• Economía estancada o en decrecimiento.
  Diapositiva 9
• Incapacidad empresarial a fijar precios
• Amenaza devaluatoria futura.
• Se percibía que los depósitos dejarían de ser
  garantizados y lo racional era retirar el dinero
• Pánico bancario

• Consecuencias
• Agravamiento de la pobreza. Tasas de desempleo
  del 20
• Inflaciones del 8
• Caída del Gobierno vigente
• Desconfianza en el sistema bancario. Ausencia de
  liquidez.
• Huida a bancos no argentinos.
• Emigración poblacional
• Muertes de niños por hambre.
• Paso de 1 peso 1 dólar a 1 dólar 1,90 pesos.
• Mas duradero de lo previsto

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(No Transcript)
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Situación inmobiliaria

• España tuvo una economía muy dinámica
• Pero con un papel muy importante del S.I. y del
  endeudamiento privado. Construcción subió un 5,5
  y el consumo energético un 4,4

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Tasas de crecimiento del PIB
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Importancia de la construcción en la economía
española
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(No Transcript)
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Tasas de crecimiento del PIB Canarias por sectores
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Evolución tipos de interés BCE y FED
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Subidas Salariales en CanariasNo llega al 10
en 5 años
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Número de fincas hipotecadas
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Importe medio hipotecado
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Plazos medios de hipoteca
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Probabilidad de crisis
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Causas burbuja

• Tipos de interés
• Carta blanca y comportamiento de la banca
• Los plazos de cancelación.
• Aspectos especulativos.
• Aspectos sociológicos.
• Gran porcentaje viviendas vacías (20)
• Dinero negro cambio peseta a euro
• En Canarias la RIC

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Pretecho

• Constantes subidas de precios del Barril. (100
  a finales de 2007, 200 2010 y 380 en
  2013-2015)
• Disminución capacidad ociosa de producción
• Petróleo de peor calidad e incapacidad de las
  refinerías.
• Gran vulnerabilidad a descensos de la producción
  inesperados.
• Creciente percepción de la cercanía del techo.

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Consecuencias del techo

• Según la corriente ortodoxa la solución será el
  mercado. La realidad es que a pesar de los
  precios la demanda sigue aumentando.
• Se prevén precios superiores a 200
• Gran crisis económica, inestabilidad política y
  conflictos armados.
• Caos del sistema financiero, reducción muy fuerte
  del comercio internacional, de transporte,
  energético, reducción de la producción de
  alimentos.
• Decrecimiento económico involuntario

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Consecuencias sectoriales del techo

• TRANSPORTE
• El 90 de la energía usada en transporte procede
  del petróleo (mas afectados el de carretera y
  aéreo)
• Disminuirá fuertemente la movilidad de personas y
  mercancías.

• AGRICULTURA
• La producción, irrigación, fertilizantes,
  pesticidas, el transporte, la transformación de
  alimentos, distribución, refrigeración, ..

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Consecuencias por países

• EEUU
• Crisis del dólar
• Bancos Centrales que disminuyen sus reservas en
  .
• Mayor peso del euro y creciente presencia en las
  transacciones de petróleo.
• Menores inversiones de bonos del Tesoros de los
  petrodólares y del yuan.
• Económica financiera es tan importante como la
  economía real.
• Déficit comercial galopante.
• Déficit publico creciente.
• Nulo margen de maniobra de las familias al
  carecer de ahorros.
• Huida de la inversión bursátil.
• Estallido burbuja inmobiliaria
• Pasa a ser el mayor acreedor en 1945, a ser el
  mayor deudor mundial. (4 billones en 2005)
• De ser el mayor exportador de petróleo al mayor
  importador

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Consecuencias por tipos de países

• ESPAÑA
• De las europeas es la más dependiente de Europa.
• Mayor peso del transporte por carretera.
• Siguen subiendo o se estabilizan las ventas de
  coches.
• Suben año a año el trafico de pasajeros aéreos.
• El 99,5 petróleo se importa.
• El consumo energético es mayor que el crecimiento
  económico.
• Estallido de la burbuja inmobiliaria.
• Las coberturas de prestaciones a los
  desfavorecidos, desaparecen pensiones,
  condiciones laborales, prestaciones por
  desempleo,..
• Despidos y cierre de empresas.
• Dificultades para pagar las hipotecas, y quiebras
  bancarias
• Dificultades técnicas para llenar la despensa no
  económicas.
• Deterioro de infraestructuras y ciudades
• Mayor desesperación en la población e incremento
  de la delincuencia.
• Mayor frustración con las autoridades. Mayor
  represión para controlar a los descontrolados
• Fuerte descenso del turismo por avión.

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Consecuencias del techoMotivos para ser más
vulnerables

• El menor desarrollo económico.
• La escasa diversificación de sus economías.
• Las exportaciones dependen de pocas o una sola
  materia prima o cultivo.
• Muy dependiente del petróleo. Gran porcentaje de
  la electricidad lo genera el petróleo.
• Industrias poco eficientes y muy intensivas en
  energía.

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Caso particular de Canarias

• Se producirá mucha menos agua.
• Desesperación por implantar energías renovables
• Racionamientos brutales de energía.
• Limitaciones brutales al uso del coche.
• Los turistas tienen serias dificultades en venir
• Estallido de la burbuja inmobiliaria
• Dificultades serias para alimentar a la
  población.
• Dificultades serias para exportar la producción
  canaria.
• Aumento de la delincuencia y la represión
• Visitas turísticas a macro infraestructuras para
  certificar de lo que era capaz la especie humana.

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Visión pesimista

• Hiperinflación
• Hambrunas generalizadas y disminución de la
  población
• Apagones reiterados.
• Movilidad reducida con lo que el comercio se verá
  fuertemente dañado.
• Emigraciones masivas.
• Políticas a través de decretazos racionando la
  energía.
• Intentos desesperados de implantar energías
  renovables y nucleares.
• Sistema de mercado agotado que será reemplazados
  por Gobiernos autoritarios
• Las Administración es odiada por la población.
• Crack financiero y económico. (sólo 10 de
  probabilidades de evitarlo Morgan Stanley)
• Aparición de comunidades autosuficientes.

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• RAZONES QUE ALERTAN DE LA HIPERINFLACION
• Decrecimiento económico
• Guerras por el control del petróleo.
• Creación de deuda para financiar las guerras.
• Venta masiva de
• Corralitos.
• Quiebra de préstamos hipotecarios y quiebra
  bancaria.
• Alargamiento de plazos hipotecarios hasta 100
  años
• Imposibilidad de mantener el estado del
  Bienestar, con lo que se fabricará dinero
  artificialmente.