Finance Cours 17

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Finance Cours 17
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Plan des prochains cours

• Cours 15 et 16
• La gestion des comptes-clients et des stocks
• Cours 17
• Les sources de financement à court terme
• Cours 18-19
• Les mathématiques financières
• Cours 20
• Examen no 3 le 12 juillet

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Devoir
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Exercice
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Le contexte dendettement et des sources de
financement
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Le contexte dendettement et des sources de
financement

• Besoins de financement
• Varient au cours de la vie de lentreprise
• Objectif du financement
• Appariement du financement avec la durée de
  lactif
• Procédure suivie pour obtenir financement
• Production dun plan daffaires
• Entrevue avec un prêteur
• Validation des informations par le prêteur
• Évaluation de lemprunteur par le prêteur
• Décision du prêteur
• Documentation du prêt si accepté
• Formes de financement à court terme
• Crédit commercial (comptes fournisseurs)
• Marge de crédit
• Laffacturage
• Acceptations bancaires

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Le contexte dendettement et des sources de
financement

• Crédit commercial
• Source résultant de lexploitation normale
• Conditions de paiement (2 10/ n 30)
• La date du début de la période de crédit (souvent
  à la livraison)
• La date déchéance (De la livraison à un maximum
  de 360j, souvent 30 jours)
• Le montant de lescompte pour paiement au
  comptant
• La période de paiement au comptant
• Pénalité si lon dépasse la date déchéance
  (dépend de la concurrence)
• Coût du crédit des fournisseurs
• Taux (T) montant descompte ( E ) X
  365 montant
  prêté (P) nombre de jour de crédit
  supplémentaire (N)
• Vient de la formule E P x N X T
• 
  365
• Comparaison du coût du crédit fournisseur Exemple
  p. 320 figure 8.3 et 8.4
• Crédit net
• Augmentation du passif court terme source de
  fonds
• Augmentation de lactif à court terme
  utilisation de fonds

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Le contexte dendettement et des sources de
financement

• Papier commercial et acceptations bancaires
  (sources de financement non garanti)
• Source financement possible pour les
  entreprises de moyenne et grande taille sur le
  marché financier.
• Taux
• Voir p.322
• Comparaison des coûts de financement par papier
  commercial et emprunt bancaire
• p.323 figure 8.5

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Le contexte dendettement et des sources de
financement

• Sources de financement garanti
• Il faut bien choisir ses institutions
  financières et diversifier ses sources de
  financement!!!
• Garanties et leur valeur
• Cautionnement (selon le bilan de la personne qui
  cautionne)
• Larticle 427 de la loi sur les banques
  (produits finis, produits en cours et matières
  premières)
• Lhypothèque mobilière avec ou sans dépossession
  (même que 427 Comptes clients titres
  négociables équipements de production)
• Biens en stock
• 50 des produits finis
• 20 à 40 des matières premières
• 0 à 40 des produits en cours
• Comptes-clients (50 à 75 des bons
  comptes-clients)
• Titres négociables (selon la sureté des titres)
• Solde compensateur et solde escompté
• Exemple figure 8.6 et 8.7 p 328

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Le contexte dendettement et des sources de
financement

• Évaluation des besoins à court terme
• Ratios
• Budget de caisse
• Prévision des besoins de fonds

11
Exercices
12
Gestion du fonds de roulement

• Exercice 8.2, 8.3, 8.4 et 8.5

13
Prochain cours
14
Prochain cours

• Les mathématiques financières
• Lien pour site web http//www.cmontmorency.qc.ca/
  ffrechette/
• Notes de cours (Power Point) et correction des
  exercices disponibles
• le tilde () s'obtient
• Sur le clavier canadien français en tenant
  appuyé AltCar (à droite) et en tapant sur la
  touche des deux points (),
• Sur le clavier multilingue canadien, ALT Car et
  le tilde se situe sous le ç (il faut taper la
  première lettre du mot qui suit pour le faire
  apparaître)