GE 15 Automne 06 LE BUDGET DE TRESORERIE

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• Estimation des charges les produits
  d exploitation sur une année,
• Calcul de la somme d argent nécessaire pour
  démarrer,
• Recherche des financements
• Le Capital
• les subventions
• les prêts
• le crédit bail
• l affacturage

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• Exprimer le besoin de trésorerie
• Détailler les charges mois/mois sur une période
  d un an,
• Chiffrer TTC,
• Ne pas être trop optimiste sur la date de
  versement de certains encaissements.

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• Les pièges à éviter
• Les délais de fabrication
• La date de mise en route
• Les délais de règlement clients
• Les règles en matière commerciale
• Dans la grande distribution 90 JOURS FIN DE MOIS

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• Les délais des principaux fournisseurs sont en
  général de 30 jours FDM,
• Les salaires sont payés en général le 30 du mois
  travaillé, au plus le 5 du mois suivant,
• les charges sont à payer le 15 du trimestre civil
  qui suit.

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• Comment trouver l argent pour démarrer
  l activité ?
• Les ressources stables
• Le capital
• les emprunts à moyen et long terme

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• Les emprunts à moyen et long terme
• Les emprunts bancaires classiques
• Les taux actuels se situent entre 4,60 (5ans
  hors frais), 4,85 (7 ans hors frais)
• Demande de garantie importante.(caution,
  hypothèque)
• Les prêts CODEVI
• Ils financent les investissements mobiliers et
  immobiliers et les besoins de trésorerie générés
  par ces investissements.
• Montant 70 du montant HT de l investissement
  et du BFR éventuellement complémentaire.
• Taux indexé sur les taux CODEVI.

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• Les emprunts à moyen et long terme
• Les prêts accordés par les régions
• Avances et taux préférentiels consentis par les
  régions en cas de création d emploi.
• Ce sont
• Soit des prêts avances à long terme à taux nul,
• Des réductions de taux des prêts à long terme
  obtenus par ailleurs.

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• Comment trouver l argent pour démarrer
  l activité ?
• Les autres financements
• les prix
• les subventions
• les avances en compte courant
• le crédit bail
• l affacturage
• les concours bancaires à court terme

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• Les autres financements
• Les subventions
• Les subventions sont souvent fonction de la
  localisation de l entreprise.
• Les aides à la création d entreprise
• les aides régionales, départementales, des CCI
• Les aides à l embauche
• Aides au recrutement de l ANVAR, de la DRIRE...

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• Les autres financements
• Les avances en compte courant
• Les associés peuvent consentir à la société des
  avances ou des prêts.
• C est une créance sociale de l associé envers
  la Société, remboursable et rémunérée.
• Les comptes courant permettent de rémunérer les
  associés, même si la société n a pas de résultat
  distribuable.

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• Les autres financements
• Le crédit bail mobilier
• Le crédit bail mobilier est une technique de
  financement des investissements professionnels
• Le chef d entreprise choisit l équipement et
  convient avec le vendeur des conditions d achat.
• Le crédit bail est juridiquement une location.
• La durée des contrats est fonction de la durée
  d amortissement fiscale des matériels financés
  (5 à 7 ans).

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• Le crédit bail mobilier
• Les avantages
• Financement à 100
• évite le décalage de TVA
• Le mode de détermination des loyers peut être
  assouplis
• l instruction est souvent plus rapide
• le matériel loué reste la propriété du bailleur
  ce qui représente une réelle garantie pour ce
  dernier.
• Les inconvénients
• Le coût est supérieur au crédit bancaire
  traditionnel(Ex sur 5 ans 5,60)
• Réticence à financer des investissements
  spécifiques.

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• L affacturage
• Définition Transfert de créances commerciales
  de leur titulaire vers une société d affacturage
  qui se charge de leur recouvrement et les
  garantie en cas de défaillance du client.
• L affactureur peut régler par anticipation tout
  ou partie de créances transférées.
• C est l affactureur qui choisit les créances
• Sortie du dispositif assez contraignante.

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• La loi d Ailly ou mobilisation de facture
• Définition Transfert de créances commerciales
  de leur titulaire vers son établissement bancaire
  qui se charge de leur recouvrement,
• C est le titulaire qui choisi les créances,
• Sortie du dispositif à tout moment
• Montant minimum 700 euros TTC
• Coût assez élevé.

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• Les concours bancaires courants
• Facilités de caisse autorisation de compte
  débiteur pour une durée très courte à l occasion
  de sortie de trésorerie relevant du cycle normal
  d exploitation.
• Le découvert la durée est plus longue que la
  facilité de caisse et permet de compléter un
  fonds de roulement temporairement
  insuffisant.(taux à négocier selon les banques,
  le besoin en trésorerie, la durée en moyenne taux
  de base bancaire, 6,60 2 points).

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• Cas pratique la société IBERICA
• Société PCB leader de la ventilation individuelle
  décide d implanter une nouvelle filiale en
  Espagne.
• Besoin de départ
• Achat de machines outils 10 m
• Prêt bancaire de 8 M remboursable en 4 ans par
  deux annuités, 30 mai 30 novembre.
• Machines achetées et financées dès la création de
  la filiale. Elles sont amorties en 5 ans.
• Les intérêts sur emprunt s élèvent à 25 000
  euros payables chaque mois.
• Les achats de matière premières et de composants
  sont de 1M/mois. Les fournisseurs sont payés à
  60 jours.
• Les ventes ne commenceront qu au mois de
  février. Les clients payent à 90 jours, les
  ventes prévisionnelles sont estimées à 3 millions
  par mois.
• Les salaires sont de 800 000 euros/mois
• Les autres frais sont de 500 000 euros/mois
  payables à 30 jours

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GE 15 Automne 06

• La trésorerie d IBERICA est négative toute
  l année.
• Sa rentabilité n est pas en cause, alors que se
  passe-t-il?
• Pour répondre à cette question, nous considérons
  qu IBERICA poursuit son activité en 2006 dans
  les mêmes conditions.

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GE 15 Automne 06 Cas IBERICA
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• En 2006, la trésorerie s est améliorée fortement
  pour devenir positive Les règlements clients
  sont perçus chaque mois et il n y a plus
  d investissement supplémentaires.
• Le cycle d exploitation génère un besoin de
  financement dû à deux décalages décalage dû au
  cycle d exploitation (achat et investissements
  sont réalisées avant les premières ventes) et le
  décalage lié au délais de règlement.
• 22 mois d exploitation sont nécessaires pour
  parvenir à un trésorerie cumulée positive, en
  octobre 2006, alors que la filiale dégage un
  résultat positif depuis février 2005.

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• La Jeune Entreprise Innovante JEI
• 5 conditions à remplir
• Etre une PME Moins de 250 personnes un CA de
  Moins de 40 millions .
• Etre créée depuis moins de huit ans
• Réaliser des dépenses de RD d un montant de 15
  au moins des charges totales de l entreprise
• Satisfaire à certaines conditions de détention de
  capital
• Démarrer une activité réellement nouvelle

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• La Jeune Entreprise Innovante JEI
• Nature des avantages accordés
• Le volet fiscal
• Exonération totale ou partielle des 5 premières
  années bénéficiaires
• Exonération de L IFA
• Exonération des impôts locaux
• Taxe professionnelle
• Taxe foncière sur les propriétés bâties
• Remboursement immédiat de la créance de CIR au
  titre de leur année de création et des deux
  années suivantes

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• La Jeune Entreprise Innovante JEI
• Exonération totale ou partielle des 5 premières
  années bénéficiaires
• Exonération totale d IS sur les trois premières
  années bénéficiaires
• Exonération à hauteur de 50 d IS sur les deux
  exercices suivants.
• Dans le cas ou l entreprise perd son statut de
  JEI, mesure dégressive Exo de 50 d IS sur
  exercice en cours et exercice suivant.

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• La Jeune Entreprise Innovante JEI
• Nature des avantages accordés
• Le volet social
• Exonération des cotisations patronales de
  sécurité sociale pour les personnels travaillant
  sur de la RD.(30 du salaire brut)
• Cumul avec d autres dispositifs
• Possible avec le Crédit d Impôt Recherche
• Impossible avec l implantation en ZFU

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• La Jeune Entreprise Innovante JEI
• l exonération des cotisations patronales de
  sécurité sociale
• Exonération des assurances sociales, familiales,
  accident du travail,
• Concernant les emplois de
• Chercheurs, techniciens, gestionnaires de projets
  de recherche et développement
• Juristes chargés de la protection industrielle
• Personnes chargées des tests pré-concurrentiels
• Mandataires sociaux qui participent à titre
  principal à l activité de recherche

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• Les zones franches urbaines
• www.zones-franches.org
• Exonérations fiscales sociales dont
• IS
• TP
• Taxes foncières sur foncier bâti
• Exonérations de charges sociales patronales