GESTION DES RISQUES

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GESTION DES RISQUES

• Financement et sécurisation des ventes export de
  Peugeot et Citroën
• Vente de VN, PR et CKD à des importateurs et des
  assembleurs, à nos filiales dans le cadre dun
  contrat qui définit les conditions de vente
  (incoterm, délai de paiement, mode de paiement et
  de sécurisation)
• Couverture du risque de non paiement et
  éventuellement du risque de fabrication
• Pas de risque, pas de dépassement des plafonds
  de sécurisation
• Partage des coûts de sécurisation avec nos
  partenaires

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GESTION DES RISQUES

• Analyse du risque de contrepartie
• Choix des partenaires banquiers (comité des
  contreparties)
• Banques agréées par le comité des risques et des
  contreparties groupe dans le cadre de limites
  définies
• Relations à long terme / Negociation des
  commissions
• Une vingtaine de banques pour lactivité
   Trade  en 2007

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GESTION DES RISQUES

• Choix des techniques de sécurisation
• Transfert davance,
• Crédit documentaire,
• Garantie bancaire ou Stand by Letter of credit,
• Agrément Coface ou dun autre assureur crédit
• Choix de la technique la plus efficace et la
  moins coûteuse en charge de travail et en
  commissions payées aux banques et/ ou assureurs
  crédit

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GESTION DES RISQUES

• Crédits documentaires (1)
• Technique de sécurisation incontournable dans
  certains pays (Iran, Nigéria, Chine, ) car les
  autorités locales exigent un crédit documentaire
  pour autoriser le dédouanement des marchandises
  et contrôler les sorties de devises.
• Technique de sécurisation la plus sûre et la
  plus équitable pour les deux partenaires
• Pour les partenaires  mauvais payeurs ,
  parfois seule technique permettant dêtre payé à
  bonne date
• Technique utilisée à lexport mais également à
  limport
• Technique applicable aux marchandises et aux
  services

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GESTION DES RISQUES

• Crédits documentaires (2)
• Contrôle de la banque émettrice
• Contrôle de la banque notificatrice et
  négotiatrice
• Demande de confirmation officielle ou
  silencieuse / négociation du taux
• Vérification de lacceptabilité de tous les
  termes du crédit documentaire
• Demande et suivi de lobtention des amendements
• Standardisation des modèles pour éviter les
  risques dirrégularité
• Cas de lIran / désengagement des banques
  occidentales / banques iraniennes sanctionnées

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GESTION DES RISQUES

• Garanties bancaires et Stand by Letter of credit
• Garantie bancaire à première demande
• Standardisation des textes pour faciliter la
  mise en jeu
• Mise en jeu sur la base dune attestation de non
  paiement du constructeur assorti du relevé des
  factures impayées
• Instrument le plus souple
• Mise en jeu et paiement rapide (sous une
  quinzaine de jours)
• Pas de franchise

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GESTION DES RISQUES

• Agrément coface (1)
• Une police Globalliance par société exportatrice
  (AP,AC, ..) avec des agréments assortis dun
  plafond et éventuellement de conditions
  spécifiques
• Zone 1 couverture du risque commercial sur les
  pays de lOCDE
• Zone 2 couverture du risque politique et
  commercial
• Zone 3 couverture du risque politique (nos
  filiales commerciale hors UE)
• Des taux réduits sont prévus si lagrément est
  assorti dun crédit documentaire ou dune
  garantie
• Calcul de la prime sur le CA déclaré et pas sur
  lencours

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GESTION DES RISQUES

• Agrément coface (2)
• Conditions standard
• 180 jours de délai de paiement par rapport à la
  date dexpédition des marchandises ou de
  facturation des services
• blocage des livraisons au-delà de 210 jours
• entre 210 jours et 240 j après la date de
  livraison déclaration de menace de sinistre avec
  ou sans demande dintervention
• Accord de rééchelonnement
• 95 de quotité garantie
• Indemnisation 5 mois après la déclaration de
  sinistre
• Dossier lourd à constituer pour obtenir
  lindemnisation (factures, documents
  dexpédition, )

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GESTION DES RISQUES

• La meilleure solution consiste probablement à
  panacher garantie bancaire et agrément Coface
• Permet de gérer la relation avec limportateur
  avec fermeté et souplesse selon les impératifs du
  moment.
• Accroissement des risques (coface recensent un
  accroissement important des incidents de paiement
  depuis début 2008)

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Conclusion