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Étude du cas Padgett Paper Products Co

• Séance 4

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Objectifs dapprentissage

• Revoir et savoir appliquer une démarche danalyse
  financière complète
• Revoir et savoir critiquer une prévision des
  besoins de fonds
• Comprendre le concept de croissance soutenable
• Comprendre le point de vue de la banque pour le
  financement des besoins de fonds à court terme et
  à long terme

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Plan

• Mise en situation
• Diagnostic financier
• Prévision des besoins de fonds
• Point de vue de la banque
• Point de vue du management
• Négociation finale et conclusion

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Mise en situation

• Lindustrie
• Situation actuelle de Padgett
• Pourquoi la Banque nest pas contente

5
Diagnostic financier

• Analyse qualitative
• Facteurs externes
• Facteurs internes
• Analyse quantitative
• Analyse des chiffres bruts
• Méthode DuPont
• Cycle de conversion de lencaisse
• Sens du levier financier
• Croissance soutenable
• Conclusion

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Prévision des besoins de fonds

• Méthodes utilisées
• Bilans pro forma
• États des mouvements de trésorerie (sources et
  utilisations de fonds
• Examen critique des hypothèses de prévision
• Discussion des résultats
• Besoins à court terme et à long terme
• Besoins saisonniers

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Point de vue de la banque

• But de lemprunt
• Qualité de ladministration
• Capacité de remboursement
• Garanties et clauses
• Le plan daffaires

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Point de vue du management

• Rendement
• Risque
• Croissance
• Croissance soutenable

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Négociation et conclusion

• Bases de la négociation
• Ce que pourrait être la restructuration du prêt