INTRODUCTION AU PLACEMENT

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INTRODUCTION AU PLACEMENT

• LE CONTEXTE DE PLACEMENT
• LES MARCHÉS ET LES INSTRUMENTS

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LE CONTEXTE DE PLACEMENT

• LE SYSTÈME FINANCIER
• LA SATISFACTION DES BESOINS FINANCIERS

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LES MARCHÉS ET LES INSTRUMENTS

• LES MARCHÉS FINANCIERS
• LE MARCHÉ MONÉTAIRE
• LE MARCHÉ DES TITRES À REVENU FIXE
• LE MARCHÉ DES ACTIONS
• LE MARCHÉ DES PRODUITS DÉRIVÉS
• LES INDICES DE MARCHÉ
• LES TENDANCES DU MARCHÉ

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• DÉFINITION DU PLACEMENT
• Champ de la finance qui sintéresse à
  lévaluation des valeurs mobilières (titres
  financiers) et à la gestion de portefeuille.
  Lobjectif principal réside dans lanalyse du
  rendement et du risque des différents titres ou
  classes de titres et dans la composition dun
  portefeuille optimal.
• On peut définir le placement comme étant un
  processus à travers lequel on confie
  temporairement à une tierce personne (physique ou
  morale) des fonds dans lespoir dobtenir dans le
  futur des flux financiers supérieurs au montant
  investi.

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LE CONTEXTE DE PLACEMENT

• LE SYSTÈME FINANCIER
• A - Les participants au système financier
• Le secteur des ménages
• Le secteur des entreprises
• Le secteur du gouvernement
• Le secteur étranger

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B- Définition des marchés financiers
Dans la mesure où certains agents économiques
investissent plus quils népargnent et ont donc
besoin de recourir à un financement externe-
alors que dautres épargnent plus quils
ninvestissent et ont donc une capacité de
financement à mettre à la disposition de ceux qui
ont besoin- il est nécessaire que sorganisent
des transferts des uns vers les autres.
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Ces transferts sopèrent par lintermédiaire du
système financier en général qui comprend à la
fois les institutions financières et le marché
financier. Le marché financier constitue donc
un circuit de financement spécialisé il est un
lieu de rencontre entre une offre et une demande
de capitaux à long terme dont le support est une
valeur mobilières (actions, obligations etc).
Les marchés financiers assurent la fonction
économiques essentielle de la canalisation des
fonds des agents qui ont épargné un surplus aux
agents qui ont un besoin de fonds.
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LES BESOINS FINANCIERS

• Lintermédiation financières Banques, compagnies
  dinvestissement, compagnie dassurance, fonds
  mutuels,
• Le négoce des valeurs mobilières Investment
  banking, Investment dealers
• Lingénierie financières
• Le contournement de limposition et de la
  réglementation

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LES MARCHÉS ET LES INSTRUMENTS

• -LES MARCHÉS FINANCIERS
• Les classifications
• Selon les instruments transigés
• marché monétaire
• marché obligataire
• marché des actions
• marché des produits dérivés (options, futures)
• Selon le mode de fonctionnement
• marché boursier
• marché au comptoir ou hors cote
• troisième marché
• quatrième marché

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LE MARCHÉ MONÉTAIRE

• Marché où se transigent les titres de dette à
  court terme dont les caractéristiques sont
• Échéance d un an ou moins (sauf pour les
  obligations fédérales dont l échéance est moins
  de 3 ans)
• Très surs (le risque est faible.

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LES INSTRUMENTS DU MARCHÉ MONÉTAIRE

• LES BONS DE TRÉSOR
• LES CERTIFICATS DE DÉPÔT
• LES PAPIERS COMMERCIAUX
• LES ACCEPTATIONS BANCAIRES

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LE MARCHÉ DES TITRES À REVENU FIXE

• Marché où se transigent les titres à échéance à
  long terme (échéant dans plus d un an trois ans
  pour les obligations fédérales)
• Les obligations sont des titres de créances qui
  donnent à leur détenteur plusieurs droits
• Un droit au remboursement de sa créance aux
  conditions préalables fixées par l émetteur
• Un droit aux intérêts ou coupons servis.

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LES INSTRUMENTS DU MARCHÉ OBLIGATAIRE

• Les obligations du gouvernement du Canada
• Les obligations d épargne du Canada (CBS)
• Les obligations du Canada.
• Les obligations provinciales ou municipales.
• Les obligations des sociétés.

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LE MARCHÉ DES ACTIONS

• ACTIONS PRIVILIGIÉES
• - Versent généralement un dividende
  trimestriel fixe
• - Valeur nominale habituellement de 25 ou
  50
• - Pas de droits de vote
• - Plus risquées que les obligations et
  autre titres de dette de la compagnie
• - Moins risquées que les actions
  ordinaires.

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• ACTIONS ORDINAIRES
• Versent un dividende trimestriel qui peut varier
  d année en année
• Donnent à leurs détenteurs.
• droit de vote
• droit de recevoir des dividendes
• droit de participer aux fruits de la liquidation
• droit d être informé, régulièrement, sur la
  situation présente de l entreprise, ses
  perspectives de croissance.

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LE MARCHÉ DES PRODUITS DÉRIVÉS

• LES OPTIONS
• Une option d achat (de vente) est un contrat
  donnant droit à son détenteur d acheter (de
  vendre) une quantité fixe d un titre (actions,
  devises) à un prix convenu d avance (prix
  d exercice) ce droit peut être exercer à une
  date d échéance donnée (européenne) ou en tout
  temps jusquà une date donnée (américaine)
• .

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• LES TITRES À TERME (FUTURES)
• Les futures sont des titres à terme qui
  obligent la délivrance d un actif ou son valeur
  monétaire à une date spécifiée et à un prix
  prédéterminé, qui doit être payer à l échéance
  du contrat.
• L acheteur d un titre à terme (position
  longue) est obligé d acquérir l actif à la date
  d échéance du contrat.

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LES TENDANCES DU PLACEMENT

• La globalisation des marchés.
• - Titres étrangers sur les marchés
  canadiens. - Participation aux marchés
  étrangers via des courtiers canadiens.
• Les produits dérivés.
• - Options, titres à terme
• - Swaps d intérêt.
• La titrisation et le renforcement de crédit
• - Les MBS, les recevables sur prêts

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