CONFERENCE DE PRESSE

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GROUPE SOLVAY RESULTATS 2001

• CONFERENCE DE PRESSE
• 8 février 2002

2
CHIFFRES-CLES 2001

• Résultat courant net de 403 millions dEUR
  (-7)? résultat du 2nd sem. 01 supérieur (10)
  à celui du 2nd sem. 00
• (EBIT 2001 vs EBIT 2000) ??
  PHARMACEUTIQUE 51 ? CHIMIQUE 23 ??
  PLASTIQUES -70 ? TRANSFORMATION stable
• Déploiement de notre stratégie de changement en
  2001 ? croissance plus rapide dans le secteur
  Pharmaceutique et les Spécialités?
  développement de notre position compétitive dans
  les Essentiels? renforcement de notre
  leadership dans toutes nos activités

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CHIFFRES-CLES 2001
2001 2001/ 1ersem.01/ 2èmesem. 01 Millions
dEUR 2000 1ersem. 00 2èmesem. 01 Chiffres
daffaires 8 725 -2 2 -5EBIT 628 -6 -18 10
Résultat courant net 403 -7 -18 10 Résultat
net 403 -7 -19 10 Amortissements 522 -5 -10
-1 Cash Flow 925 -6 -14 3 EPS courant 4,72
-9
() chiffres non-audités
4
STRATEGIE DE SOLVAY

• Développement plus rapide du SECTEUR
  PHARMACEUTIQUE et DES SPECIALITES
• ESSENTIELS compétitifs
• LEADERSHIP MONDIAL dans nos activités en
  développant sans cesse la compétitivité et
  linnovation

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CHANGEMENTS STRATEGIQUES MAJEURSen 2001 et début
2002

• Développement du secteur Pharmaceutique ? Marketi
  ng et promotion de 5 nouveaux médicaments? Acquis
  ition de nouveaux produits (ex. Omacor,
  Anoheal, Incostop)? Alliance avec TAP pour la
  co-promotion de AndroGel? Augmentation du
  nombre de représentants commerciaux par
  linstallation de nouveaux bureaux
  commerciaux? Démarrage de la Phase III de
  cilansetron et Tedisamil, accord de services
  cliniques avec Quintiles
• Développement plus rapide des Spécialités? Acquis
  ition de Ausimont dans le domaine des
  fluorés? Transfert des polymères à haute
  performance de BP à Solvay? JV avec Plastic
  Omnium pour les systèmes à carburant (Inergy
  Automotive Systems)
• ? Acquisition de Cova Products (UK et
  Etats-Unis) de LPW
• Renforcement du leadership ou Restructuration/dés
  investissement des activités non core? JVs
  avec BP pour le PE-HD? JV avec KS pour le sel
  en Europe? Vente du polypropylène à BP? Vente
  des activités décoration à LPW (déjà
  déconsolidées en 2001)? Vente des systèmes
  dalimentation air moteur à MannHummel

devrait être finalisée au 1er sem. 02, soumise
à lapprobation des autorités de la concurrence
début 2002
6
LACQUISITION DAUSIMONTCADRE PARFAITEMENT AVEC
LA STRATEGIE DE SOLVAY
Lacquisition dAusimont est une opportunité
unique de renforcer notre position
compétitive dans les spécialités
fluorées (doublement de la taille des activités
fluorées existantes de Solvay)
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LES ACTIVITES FLUOREES DE SOLVAYAPRES
LACQUISITION DAUSIMONT

• Chiffre daffaires annuel proforma de 900
  millions dEUR
• Environ 2.700 employés
• N2 en fluoropolymères et matériaux fluorés
• Intégration unique depuis la mine de spath fluor
  en Namibie jusquau marketing de produits fluorés
  sophistiqués

FINANCEMENT (1,3 milliards dEUR) SANS EXCEDER
LES MOYENS FINANCIERS DE SOLVAY

• Devrait être financé par
• le cash disponible du Groupe
• un financement structuré avec des tiers
• escompte par avance du produit qui serait payé
  par BP consécutivement à lexercice éventuel de
  loption de cession de la participation que le
  Groupe détient dans les coentreprises BP Solvay
  Polyethylene (Europe et USA)

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GESTION FINANCIERE SOLIDE

• Ratio dendettement net sur fonds propres
  modéré(en baisse en 2001) grâce à sa structure
  financière solide? politique de ne pas dépasser
  durablement 35
• Excellents RATINGS reflètant
• la position financière solide du Groupe
• laccroissement des Spécialités non cycliques
  issues des secteurs Chimique, Plastiques et
  Pharmaceutique

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INVESTISSEMENTS ET PROGRAMMES DE RD(y compris
budget 2002)
M EUR
Dépenses RD
2.968
Dont 65 en Pharmaceutique

• Acquisition dAusimont
• Polymères spéciauxde BP (échange dactifs)

1.234
1.264
1.172
932
Dépensesdinvestissements et acquisitions
() chiffres non-audités
10
PERFORMANCES PAR SECTOR- en de lEBIT Groupe
2001 -
Chimique 46 (EUR 286 M)
Pharmaceutique32 (EUR 203 M)
Transformation 11 (EUR 68 M)
Plastiques 11 (EUR 70 M)
EBIT Total en 2001 628 millions dEUR
() chiffres non-audités
11
EBIT 2001 PAR SECTOR

• ?PLASTIQUES (11 de lEBIT 2001)? résultats
  touchés par les conditions difficiles sur le
  marché américain
• ? faibles résultats pour le PE-HD? Diminution
  dans le PVC, Europe et Asie meilleurs que le
  Mercosur
• TRANSFORMATION (11 de lEBIT 2001)? vente
  dactivités non core? résilience aux conditions
  de marché difficiles? croissance dans les
  feuilles industrielles? 10 augmentation du
  chiffre daffaires de Inergy

• CHIMIQUE
• (46 de lEBIT 2001)
• ? Chiffre daffaires 6
• ? Importance des Spécialités,
• croissance du carbonate et de la soude
  caustique et amélioration continue de la
  compétitivité

• ?PHARMACEUTIQUE
• (32 de lEBIT 2001)
• ? Chiffre daffaires 14 ( 27 en Amérique
  du N.) ? EBIT record 51
• ? succès des médicaments lancés récemment

23
51
- 70
stable
2000 2001
2000 2001
2000 2001
2000 2001
Chimique
Plastiques
Transformation
Pharmaceutique
() chiffres non-audités
12
EBIT PHARMACEUTIQUE RECORD EN 2001 51 EBIT
succès des médicaments lancés récemment
M EUR
203
134
2ème semestre
30
1er semestre
157
() chiffres non-audités
13
EBIT PHARMACEUTIQUE 51

• Illustration claire de la STRATEGIE
• Croissance géographique des médicaments nouveaux
  et existants
• USCanada 27 en EUR
• Europeexport 8 en EUR
• Japon 15 en YEN (5 en EUR)
• Poursuite des alliances marketing ex. dans les
  traitements hormonaux de substitution, avec TAP
  pour la co-promotion de Androgel (Etats-Unis)
• Acquisition de nouveaux produits ex. en
  cardiologie, Omacor (Europe) en
  gastroentérologie, (Phase III) Anoheal et
  Incostop (Nafta)
• Efforts de RD seul ou avec des partenaires
  ex. Cilansetron (Syndrome du côlon irritable),
  Tedisamil, accord de services cliniques avec
  Quintiles, DU127090 avec Lundbeck (Parkinson et
  psychose), SLV306 (insuffisance cardiaque
  congestive et hypertension), ...

14
FORTE CROISSANCE ORGANIQUE 14 CHIFFRE
DAFFAIRES EN 2001
Succès des médicaments lancés récemment
2001 M EUR vs 2000

• Estratest 199 38
• Androgel 129 n.s.
• Prometrium 66 35
• (Cenestin (Duramed) 36 140)

2001 vs 2000
M EUR
HRT 646 38 GASTRO 507 12 CARDIO 150
42 PSY 356 - 19

• Creon 131 11
• Pantoloc 84 55
• Rowasa 55 17
• Dicetel 41 22

• Physiotens 46 18
• Teveten 35 127
• Aceon 21 X7

• Luvox (monde) 147 -46? US
  en baisse? Japon en hausse
• Serc 77 6
• Marinol 65 X3

commercialisé depuis juin 2000 chiffre
daffaires 2000 29 millions dEUR
15
IMPORTANT PROJET DE RD CILANSETRON POUR LE
TRAITEMENT DU SYNDROME DU COLON IRRITABLE EN
PHASE III

• Démarrage en juillet 2001 de la Phase III du
  programme de recherche (après des discussions
  constructives avec la FDA)
• fournisseur privilégié de services
  cliniques(accord non-exclusif) avec QUINTILES
  TRANSNATIONAL
• exécution dessais cliniques de qualité optimale
  avec accès privilégié à certaines ressources de
  Quintiles
• poursuite des négociations en vue dalliances ou
  de partenariats commerciaux

16
EBIT CHIMIQUE EN 2001 23

• Résilience à lévolution
• économique grâce à la
• composition spécifique de
• son portefeuille
• Essentiels compétitifs (principalement
  inorganiques)
• Spécialités bénéficiant de marges plus élevées

M EUR
250 200 150 100 50 0
286
233
2ème semestre
1er semestre
() chiffres non-audités
17
EBIT CHIMIQUE en 2001 23

• ? SPECIALITES
• PRODUITS FLUORES
• ? chiffre daffaires des produits organiques
  Solkane
• ? chiffre daffaires des composés inorganiques
  (conditions de
• marché difficiles)
• ADVANCED FUNCTIONAL MATERIALS et CAPROLACTONES
  progressent de façon satisfaisante
• ? ESSENTIELS
• CARBONATE DE SOUDE
• Europe forte demande et ? prix
• USA prix de lénergie encore élevé mais
  rationalisation des capacités
• SOUDE CAUSTIQUE forte augmentation des prix
  (X2) et réduction des coûts
• MAIS détérioration des conditions de marché du
  PEROXYDE DHYDROGENE et des CARBONATES DE
  BARYUM/STRONTIUM

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EBIT PLASTIQUES EN 2001 -70
? résultats touchés par les conditions
difficiles sur le marché américain ? faibles
résultats pour le PE-HD ? diminution dans le PVC,
Europe et Asie meilleurs que le Mercosur
M EUR
230
- 70
2ème semestre
70
1er semestre
() chiffres non-audités, y compris les activités
de BP depuis le 1er octobre 2001
19
REPOSITIONNEMENT STRATEGIQUETRANSACTION AVEC BP
1. Réduction de lexposition de Solvay à des
marchés cycliques 2. Croissance dans des
Spécialités ayant des marges plus élevées
Soulte
80 Mio
SOLVAY
BP
Polymères spéciaux à haute performance
Polymèresspéciaux
PE-HD européen
Joint Venture européenne (50/50)
PE-HD européen
Joint Venture américaine (51/49)
PE-HD américain
Polypropylène mondial
20
EBIT TRANSFORMATION STABLE EN 2001
100 50 0
? Vente des activités non core (décoration,
AIS) ? Résilience aux conditions de marché
difficiles? Croissance des feuilles industrielles
(usage médical, laminés, étanchéité pour
piscines) ? 10 du chiffre daffaires de
Inergy Automotive Systems
M EUR
68
69
2ème semestre
1er semestre
() chiffres non-audités () début 2002
21
PERSPECTIVES 2002
Ce début dannée 2002 est encore marqué par des
incertitudes concernant lévolution de la
conjoncture économique mondiale. Le Groupe
devrait cependant continuer à bénéficier en 2002
des fruits de la stratégie quil mène depuis
plusieurs années visant à développer plus
rapidement son secteur Pharmaceutique et les
Spécialités à plus forte valeur ajoutée, ainsi
quà renforcer les positions compétitives de son
portefeuille dEssentiels et le leadership sur
ses marchés mondiaux
Conférence de presse du 8 février 2002
22
CONCLUSION NOUS PROFITONS DES RESULTATSDE
NOTRE STRATEGIE

• Développement plus rapide du SECTEUR
  PHARMACEUTIQUE et DES SPECIALITES
• ESSENTIELS compétitifs
• LEADERSHIP MONDIAL dans nos activités en
  développant sans cesse la compétitivité et
  linnovation

23
PROPORTION PLUS IMPORTANTE DE SPECIALITES ET DU
PHARMACEUTIQUE
en de lEBIT Groupe

• Accélération de laprésence dans des Spécialités
  à plus forte valeur ajoutéegrâce à Ausimont
• Essentiels pluscompétitifs etplus efficaces

Pharmaceutiqueet Spécialités
Essentiels
1995
2001
2005
24
LES CHANGEMENTS STRATEGIQUES RECENTS ?
perspectives de croissance ? activités avec des
marges élevées? de la cyclicité et de la
sensibilité des résultats à la conjoncture
économique
25
FORWARD LOOKING STATEMENT
To the extent that any statements made in this
presentation contain information that is not
historical, these statements are essentially
forward-looking. The achievement of
forward-looking statements contained in this
presentation is subject to risks and
uncertainties because of a number of factors,
including general economic factors, interest rate
and foreign currency exchange rate fluctuations
changing market conditions, product competition,
the nature of product development, impact of
acquisitions and divestitures, restructurings,
products withdrawals regulatory approval
processes and other unusual items. Consequently,
actual results may differ materially from those
expressed or implied by such forward-looking
statements. Forward-looking statements can be
identified by the use of words such as "expects,"
"plans," "will," "believes," "may," "could"
"estimates," "intends", "targets", "objectives",
"potential", and other words of similar meaning.
Should known or unknown risks or uncertainties
materialize, or should our assumptions prove
inaccurate, actual results could vary materially
from those anticipated. The Company undertakes no
obligation to publicly update any forward-looking
statements"
et lInnovation