Les diff

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Les différentes catégories de dettes et de
créanciers

• Exposé du 16/10/07 Séminaire OID
• Renaud Vivien (CADTM Belgique)
• www.cadtm.org

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Plan

• Analyse de la structure dette totale
• Analyse de la structure dette externe
• Analyse de la structure de la dette extérieure
  publique
• Analyse du remboursement de la dette (le
  transfert net négatif sur la dette)

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I. La structure de la dette totale dun PED

• - dette intérieure contractée à
  lintérieur des frontières nationales auprès dun
  créancier intérieur ou extérieur au pays. Elle
  est en principe exprimée dans la monnaie de ce
  pays
• - dette extérieure contractée à
  lextérieur des frontières nationales. Elle est
  en principe exprimée en dollars

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La relation entre la dette interne et la dette
externe

• La dette intérieure a très fortement augmenté
  depuis la deuxième moitié de années 1990 sous
  limpulsion de la Banque mondiale et du FMI. En
  2007, la dette publique intérieure représentait
  le triple de la dette publique extérieure
• Jusquici la majorité des pays dAfrique
  subsaharienne fait exception à cette évolution.
  Dans ce cas, la dette intérieure est encore
  nettement inférieure à la dette extérieure

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La dette extérieure des PED

• - dette extérieure publique  contractée par
  les pouvoirs publics État, collectivités
  locales ou organismes publics ou par des
  organismes privés dont la dette est garantie par
  lÉtat.
•  
• - dette extérieure privée  contractée par des
  entreprises privées (la filiale dune
  multinationale du Nord, une banque locale ou une
  entreprise industrielle locale) et nest pas
  garantie par lÉtat.

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La dette extérieure publique

• part multilatérale quand le créancier est une
  institution multilatérale comme le FMI, la Banque
  mondiale ou dautres IFI. Prêt en contrepartie
  des PAS et prêt géostratégique.
• part bilatérale quand le créancier est un autre
  État. (Club de Paris). Aide liée et prêt
  géostratégiques.
•  
• part privée quand il sagit dun prêt octroyé par
  une banque privée ou quand il sagit de titres
  demprunts émis par le pays sur une place
  financière internationale. (Club de Londres).
  Trop de dollars en circulation avec Plan Marshall
  

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II. Analyse de la dette extérieure des PED

• En 2006, la dette extérieure totale des PED était
  estimée à environ 2 850 milliards de dollars

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Du point de vue des débiteurs

• Dette extérieure publique (due ou garantie par
  les pouvoirs publics) 1330 milliards de dollars
  (47)
• Dette extérieure privée (due par les entreprises
  privées) 1520 milliards (53)
•  

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Du point de vue des créanciers

• Part multilatérale (due aux IFI) 370 milliards
  de dollars (13)
• Part bilatérale (due aux États) 290 milliards de
  dollars (10)
• Part privée (due au privé) 2190 milliards de
  dollars (77)

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  Source 
Banque mondiale, Global Development Finance 2007
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Différences entre les PED dans la structure de
leurs dettes

•  la part privée de la dette des PED les plus
  industrialisés est majoritaire par exemple au
  Brésil, en Argentine, au Chili, au Venezuela, au
  Mexique, en Afrique du Sud, en Chine, en Inde, en
  Malaisie, en Turquie ou encore en Angola.
• la part publique de la dette des PMA et PPTE est
  majoritaire 
• la dette publique multilatérale  la Banque
  mondiale et les banques régionales de
  développement
• la dette pub bilatérale  bilatérale provient
  souvent à lorigine de créances détenues par des
  entreprises privées de lancienne métropole
  coloniale, entreprises privées qui se sont fait
  couvrir par leurs gouvernements à travers les
  agences de crédit à lexportation.

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Évolution de la dette extérieure des PED entre
1980 et 2006
13
Interprétation des graphiques

• La dette extérieure des entreprises privées
  nationales est devenue plus importante que la
  dette extérieure garantie par les pouvoirs
  publics. Risque de nationalisation de ces dettes
  par les États sous linfluence des IFI (ex 
  Argentine)

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III. Analyse de la dette extérieure publique à
long terme

• Estimée à environ 1330 milliards de dollars en
  2006

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Répartition de la dette extérieure pub à long
terme par créanciers
16
Évolution du stock de la dette extérieure pub à
long terme entre 1970 et 2005
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Interprétation des graphiques

• Entre 1970 et 1995, la progression a été très
  importante, avant de croître plus doucement
  ensuite. Pourquoi ?
• laccroissement de lendettement jusquau milieu
  des années 1990 était surtout le fait des
  pouvoirs publics des pays du Sud. A ce moment-là,
  la dette extérieure publique a atteint,
  semble-t-il, un seuil qui menaçait léquilibre
  financier mondial et qui a débouché sur de graves
  crises (Mexique en 1994, Asie de  lEst en 1997,
  Russie en 1998, Brésil en 1999). Pour continuer à
  prêter des fonds de manière importante, les
  créanciers ont alors dû se tourner davantage vers
  les entreprises privées des pays du Sud.

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IV. Le remboursement des dettes par les PED

• Le service de la dette en 2006 est de 540
  milliards de dollars

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Évolution du service de la dette depuis1980
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La dette est immorale car largement remboursée
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Interprétation du graphique

• Le total des remboursements entre 1980 et 2006
  atteint la somme pharaonique de 6 370 milliards
  de dollars
•  Entre 1980 et 2006, la dette extérieure des PED
  a été multipliée par 5.
• Entre temps, ils ont remboursé léquivalent de 12
  fois ce quils devaient en 1980.
• Le bénéfice pour les créancier pendant cette
  période 550 milliards de dollarssans compter ce
  quil reste à rembourser!

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Le transfert net sur la dette

• Définition différence entre les montant des
  prêts reçus et les montants remboursés
• le transfert net sur la dette extérieure publique
  à long terme devient négatif à partir de 1985
  (début de la spirale de lendettement)
• Entre 1985 et 2005 le transfert net sur la dette
  publique à long terme est de 597 milliards de
  dollars

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Évolution du transfert net sur la dette
extérieure publique
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Conclusion

• La dette est mécanisme de transfert de richesses
  du Sud vers le Nord (transfert net sur la dette
  est négatif)
• Le Nord doit au Sud
• Annuler totalement et sans condition la dette des
  PED une exigence morale justifiée
  économiquement.

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(No Transcript)