Finance Cours 1

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Finance Cours 1
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Plan du cours daujourdhui

• Présentation du plan de cours
• Introduction à la finance
• Révision états financiers
• États des flux de trésorerie
• Régularisations
• Exercice
• Prochain cours

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Plan de cours
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Introduction à la finance
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Introduction à la finance

• Finance
• La finance concerne l'obtention de ressources
  monétaires (financement) et l'allocation optimale
  de ces ressources monétaires (placement,
  investissement), au fil du temps, et en présence
  de risque afin de créer de la valeur. Les
  principaux acteurs en finance sont les
  gouvernements, les ménages, les marchés
  financiers et les entreprises.
• Divers champs de la finance
• Finance publique
• LÉtat, les gouvernements, les municipalités
• Finance personnelle
• Les ménages
• Finance de marché
• Les bourses
• Finance corporative
• Les entreprises

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Introduction à la finance

• En finance corporative, il y a trois types de
  décision financière
• Décision dinvestissement
• Déterminer les projets (actifs) à acquérir pour
  permettre la croissance de lentreprise.
• Décision de financement
• Déterminer et obtenir les ressources monétaires
  nécessaires à la réalisation d'un projet ( lever
  des fonds ).
• Décision de dividende
• Déterminer la part du bénéfice à verser aux
  actionnaires. Par le fait même, déterminer la
  part du bénéfice qui doit être réinvestie.

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Révision des états financiers et des écritures
comptables
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Révision états financiers Principaux rapports

• Bilan
• - Rapport qui présente une photographie de
  lentreprise à la fin dexercice.
• - Actif Passif Avoir des actionnaires.
• État des résultats
• - Rapport qui présente la performance dune
  entreprise au cours dun exercice financier.
• - Profit ou perte
• État des bénéfices non répartis
• - Complément du bilan.
• - Rapport qui présente les opérations qui ont
  affecté les bénéfices non-répartis dune
  entreprise au cours dun exercice financier.

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Révision états financiers - Bilan

• Lactif
• Ce que lentreprise possède ou ce quon lui
  doit.
• Actif court terme
• - Horizon inférieur à un an
• - Classer par ordre décroissant de liquidité.
  (Plus liquide au moins liquide)
• Ex. Encaisse, Compte clients, Stocks, etc.
• Actif long terme
• - Horizon de vie supérieur à un an.
• Ex. Immobilisations, Placements

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Révision états financiers - Bilan

• Le passif
• Financement externe provenant des tiers ou des
  créanciers
• Passif court terme
• - Horizon inférieur à un an
• - Classer par ordre décroissant dexigibilité.
• ex. Emprunt bancaire, Comptes fournisseurs,
  Stocks
• Passif long terme
• - Horizon de vie supérieur à un an.
• ex. Emprunt hypothécaire, Obligations à payer

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Révision états financiers - Bilan

• Lavoir des actionnaires
• Financement interne provenant des propriétaires
  (actionnaires) et du bénéfice net.
• Principaux postes
• Capital-actions
• Les bénéfices non répartis

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Révision des écritures comptables - Bilan

• Actif Passif Avoir des actionnaires (Avoir)
• Actif
• Augmente au débit
• Diminue au crédit
• Passif
• Augmente au crédit
• Diminue au débit
• Avoir des actionnaires (Avoir)
• Augmente au crédit
• Diminue au débit

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Révision des écritures comptables - Bilan

• Exemple
• Mise de fonds des actionnaires de 10 000
• Débit Crédit
• Encaisse 10 000
• _at_ Capital actions 10 000
• Achat dun immeuble de 100 000 avec un emprunt
  hypothécaire
• Débit Crédit
• Immeuble 100 000
• _at_ Emprunt hypothécaire 100 000

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Révision des écritures comptables - Bilan

• Exemple suite
• Bilan
• Actif Passif
• Encaisse 10 000 Emprunt
  hypothécaire 100 000
• Immeuble 100 000
• Avoir des actionnaires
• Capital actions 10 000
• Total des Actifs 110 000 Total du passif
  et de lAvoir 110 000

Actif Passif Avoir des actionnaires
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Révision des écritures comptables État des
résultats

• Actif Passif Avoir des actionnaires
• Revenu ou produits
• Augmente au crédit
• Diminue au débit
• Dépense ou charge
• Augmente au débit
• Diminue au crédit

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Révision des écritures comptables État des
résultats

• Exemple
• Achat de produits destinés à la vente pour 15
  000 payés comptant.
• Débit Crédit
• Achat 15 000
• _at_ Encaisse 15 000
• Vente de 7 000 payés comptant.
• Débit Crédit
• Encaisse 7 000
• _at_ Vente 7 000
• Salaire de 1 500 à payer
• Débit Crédit
• Salaire 1 500
• _at_ Salaire à payer 1 500

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Révision des écritures comptables État des
résultats

• Exemple
• Amortissement de limmeuble pour 5 000.
• Débit Crédit
• Amortissement immeuble 5 000
• _at_ Amortissement accumulé - immeuble 5 000
• Vente de 8 000 payés à crédit.
• Débit Crédit
• Compte client 8 000
• _at_ Vente 8 000
• Linventaire en fin dannée nous mentionne quil
  y a pour 2 000 de stocks. Débit Crédit
• Stock (Bilan) 2 000
• _at_ Stock à la fin (E/R) 2 000

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Révision des écritures comptables État des
résultats

• Exemple suite
• État des résultats
• Débit Crédit
• Achat 15 000
• Vente 7 000
• Salaire 1 500
• Amortissement immeuble 5 000
• Vente 8 000
• Stock à la fin 2 000 21 500 17
  000
• Perte 4 500
• Total 21 500 21 500

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Révision des écritures comptables - État des
résultats

• Exemple - suite
• États des résultats
• Ventes 15 000
• Coût des marchandises vendues
• Stock au début 0
• Plus Achats de stock 15
  000
• Coût des marchandises
• destinées à la vente 15 000
• Moins Stock à la fin 2 000
• Coût des marchandises vendues 13 000
• Bénéfice brut 2 000
• Salaire 1 500
• Amortissement immeuble 5 000
• Bénéfice dexploitation (Perte) (4 500)
• Bénéfice net (Perte) (4 500)

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Révision des écritures comptables État des
bénéfices non-répartis (BNR)

• Actif Passif Avoir des actionnaires
• Bénéfices non répartis appartiennent à la section
  de lAvoir
• Augmente au crédit (bénéfice)
• Diminue au débit (perte)

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Révision des écritures comptables État des BNR

• Exemple
• Perte de 4 500.
• Débit Crédit
• Perte (E/R) 4 500
• _at_ Perte (BNR) 4 500
• Versement dun dividende de 500.
• Débit Crédit
• Dividende 500
• _at_ Encaisse 500

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Révision des écritures comptables État des BNR

• Exemple - suite
• État des BNR
• Débit Crédit
• Perte 4 500
• Dividende 500
• BNR 5 000
• Total 5 000 5 000

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Révision des écritures comptables - État des BNR

• Exemple - suite
• Solde au début 0
• Moins Perte nette de lexercice 4 500
• Dividende versé 500
• Solde à la fin (5 000)

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Révision des écritures comptables État des
résultats

• Exemple suite
• Bilan
• Débit Crédit
• Encaisse 10 000
• Immeuble 100 000
• Emprunt hypothécaire 100 000
• Capital Action 10 000
• BNR 5 000
• Amortissement accumulé immeuble (AAI) 5
  000
• Compte client 8 000
• Salaire à payer 1 500
• Stock 2 000 ______
• Total 125 000 116 500
• Ajustement Encaisse 8 500
• Total 125 000 125 000

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Révision des écritures comptables - Bilan

• Exemple suite
• Bilan
• Actif Passif
• Encaisse 1 500 Salaires à
  payer 1 500
• Compte client 8 000 Emprunt hypothécaire 100
  000
• Stock 2 000 Avoir des actionnaires
• Immeuble 100 000 Capital Actions
  10 000
• AAI (5
  000) BNR (5 000)
• Total des Actifs 106 500 Total du passif
  et de lAvoir 106 500

Actif Passif Avoir des actionnaires
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États financiers État des flux de trésorerie
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États financiers Principaux rapports

• État des flux de trésorerie
• - Rendu obligatoire par lI.C.C.A.
• - Rapport qui présente les activités
  dexploitation, de financement et
  dinvestissement dune entreprise au cours dun
  exercice financier.
• - Utilisation des flux monétaires  vrais
  dollars 

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États financiers Létat des flux de trésorerie

• Létat des flux de trésorerie mesure la variation
  des liquidités de lentreprise
• variation des postes dencaisse et de
  quasi-espèce facilement monnayable de lactif et
  du passif
• Les activités dexploitation
• Montant généré par les activités dexploitation
  courante qui ont un impact sur les liquidités
• Variation du fonds de roulement hors liquidité.
• Variation du bénéfice net sans les éléments
  naffectant pas les liquidités (amortissement,
  provisions pour mauvaises créances, les réserves
  et allocations diverses).
• Les activités de financement
• Opération de financement à long terme auprès des
  créanciers ou des actionnaires.
• Variation des postes du passif à long terme et de
  lavoir des actionnaires
• Les activités dinvestissement
• Acquisition ou vente dactif à long terme
• Variation des postes de lactif à long terme

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États financiers Létat des flux de trésorerie

• Exercice
• Construire létat des flux de trésorerie à
  partir des informations suivantes
• Bénéfice net de lexercice 70 000
• Éléments de létat des résultats naffectant pas
  les liquidités 15 000
• Variation du fonds de roulement hors liquidité
  20 000
• Acquisition dimmeubles 100 000
• Émission dactions 50 000
• Dividendes versés 60 000
• Liquidité au début de lexercice 35 000
• Quel est le solde des liquidités en fin de
  période?

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États financiers Létat des flux de trésorerie

• Exercice - solution
• Activités dexploitation
• Bénéfice net de lexercice 70 000
• Éléments de létat des résultats naffectant pas
  les liquidités 15 000
• Variation du fonds de roulement hors
  liquidités 20 000
• Rentrées nettes provenant de lexploitation
  105 000
• Activités de financement
• Émission dactions 50 000
• Dividendes versés (60 000)
• Liquidités utilisés par les activités de
  financement (10 000)
• Activités dinvestissement
• Acquisition dimmeubles (100
  000)
• Liquidités utilisés par les activités de
  financement (100 000)
• Diminution des liquidités au cours de
  lexercice (5 000)
• Liquidité au début de lexercice 35 000
• Liquidités à la fin de lexercice 30 000

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Régularisations
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Régularisations

• Définition
• Écritures comptables relatives à des coûts quil
  faut ventiler sur plusieurs exercices.
• Types de régularisation
• Lamortissement
• Les payés davance
• Les reçus (ou perçus) davance
• Les revenus à recevoir
• Les charges à payer

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Régularisations

• Exercice de régularisation
• Procéder aux écritures de régularisation
  appropriées pour les états financiers de fin
  dannée à partir des informations suivantes
• 1. Acquisition dun immeuble de 1 million de
  dollars avec une durée de vie de 20 ans le 1er
  janvier
• 2. Renouvellement de lassurance responsabilité
  le 30 septembre pour 120 000
• 3. Réception dun montant de 50 000 le 30 juin
  pour les services à offrir à un client pour les
  douze prochains mois
• 4. Service pour un montant de 10 000 offert à
  un client le 15 décembre, le client à un mois
  pour payer.
• 5. Inscrire une charge de 2 000 pour les frais
  délectricité du mois de décembre

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Régularisations

• Exercice de régularisation - solution
• 1. Amortissement 50 000
• _at_ Immeuble 50 000
• 2. Assurance responsabilité payer davance 120
  000
• _at_ Encaisse 120 000
• Assurance responsabilité 30 000
• _at_ Assurance responsabilité payer davance 30
  000
• 3. Service reçu davance 25 000
• _at_ service 25 000
• 4. Comptes clients 10 000
• _at_ service 10 000
• 5. Électricité 2 000
• _at_ comptes à payer 2 000

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Exercice
36
Prochain cours
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Prochain cours

• Analyse financière par les ratios
• Lien pour site web http//www.cmontmorency.qc.ca/
  ffrechette/
• Notes de cours (Power Point) disponible le lundi
  avant le cours