Tema 12.- El dinero y la inflaci

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Tema 12.- El dinero y la inflación

1. El dinero y sus funciones
2. La oferta y la demanda monetaria
3. La creación de dinero bancario
4. Precio del dinero tipo de interés
5. La inflación
6. Causas y efectos de la inflación
7. Cómo se mide la inflación

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1.- El dinero y sus funciones

• Definición
• Todo medio de cambio y de pago generalmente
  reconocido y aceptado por todos usuarios

• Historia del dinero
• Dinero mercancía
• Ganado
• cereal
• Metales preciosos
• Dinero papel
• Edad media
• S XVII billetes
• Bancos centrales
• Dinero fiduciario
• Basado en la confianza
• Autoridad monetaria

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Funciones del dinero

• Medio de cambio facilita el intercambio,
  comercio y permite la especialización. Debe ser
  generalmente aceptado
• Depósito de valor permite almacenar riqueza,
  permite ahorro y no sufre pérdida de valor.
• Unida de cuenta o de medida
• Permite valorar todo tipo de bienes y servicios,
  desde los que tienen mucho valor a los que tienen
  poco.

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2.- La demanda y la oferta de dinero

• Clases de dinero
• Efectivo en manos del público
• Monedas billetes
• Dinero depositado en bancos
• Depósitos a la vista y cuentas corrientes
• Cuentas de ahorro
• Depósitos a plazo fijo
• El cuasidinero pagarés y letras del tesoro

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2.- La demanda y la oferta monetaria

• OFERTA MONETARIA
• Cantidad de dinero que circula en una economía y
  es la suma de
• el efectivo en manos del público (billetes y
  monedas)
• Depósitos bancarios.

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2.- la demanda y la oferta monetaria

• La demanda de dinero obedece a dos razones
• (realizada por los agentes económicos)
• Demanda para transacciones
• compras y ventas diarias que realizan familias y
  empresas y sector público
• Demanda por precaución
• Dinero necesario para atender a situaciones
  imprevistas

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2.- La demanda y la oferta de dinero

• Factores de los que depende la demanda
• Del nivel de precios
• Si aumenta precios, aumenta la Dm de dinero
• Del nivel de renta
• Si aumenta la Y, aumenta el Gasto, aumenta la Dm
  de dinero
• Del tipo de interés (relación inversa)
• Si aumenta i se reduce la Dm dinero (es más caro)
• Si reduce i aumenta la Dm de dinero (es más
  barato)
• Del riesgo y expectativas

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3.- La creación de dinero bancario

• Billetes y monedas
• DINERO BANCARIO (procede de ahorro)

BANCO CENTRAL EUROPEO BANCO DE ESPAÑA
En reserva COEFICIENTE DE CAJA (2)
Depósitos de particulares
Préstamo a clientes DINERO BANCARIO
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4.- El precio del dinero El tipo de interés

• Tipo de interés (precio del dinero)
• Coste para quien pide prestado
• Ingreso o beneficio para quien presta dinero
• Por qué exige un interés el prestamista
• Porque renuncia a su uso y consumo
• Porque asume un riesgo
• Por la posible pérdida de valor del dinero

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Quién determina tipo de interés? El BCE
Tipo interés comercial (9)
Banco A
Tipo de interés (1,25)
Consumidor A
Euribor (28-5-2011) 2,13
BANCO CENTRAL EUROPEO Tipo de interés del
dinero (1,25)
Empresa B
Banco B
Consumidor C Empresa C
Banco C
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Quién determina tipo de interés

• Préstamo hipotecario
• Tipo de interés Euribor diferencial
• (1,28 0,5-0,7 aprox)
• mayor plazo
• Menos riesgo para la entidad bancaria
• Menor liquidez porque es a largo plazo

Tipo de interés comercial Plazo Riesgo Liquide
z

• Préstamo personal
• Tipo de interés (9)
• Menor plazo
• Mayor riesgo para la entidad bancaria, hay menos
  garantías
• Mayor liquidez porque son a corto plazo

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5.- Qué es la inflación?

• DEFINICIÓN
• Subida continua y generalizada de los precios
• TASAS DE INFLACIÓN
• Variación porcentual que han experimentado los
  precios en un periodo determinado
• INFLACIÓN ABRIL 2011 (fuente INE)
• Inflación mensual 1
• Inflación acumulada (enero-abril) -0,2
• Inflación interanual (30 abril 2010-abril 2011)
  3,5

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Evolución IPC 2011
Fuente INE
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6.- Causas de la inflación

• 1.- Inflación de demanda
• Aumenta la DA, se desplaza a la derecha y provoca
  subida de precios
• Para los monetaristas porque hay mucho dinero en
  la economía
• Para los keynesianos sólo se produce cuando se
  están utilizando al 100 todos los recursos y
  existe exceso de demanda, no se pueden producir
  más bienes.
• 2.- Inflación de costes aumento de los costes de
  producción
• De materias primas
• De salarios
• De la energía (ejm. Petróleo)

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6.- Efectos de la inflación

• Sobre la producción y el empleo
• Genera incertidumbre
• Disminuye la inversión a l/p
• Disminuye la producción
• Frena el crecimiento y el empleo
• Si los precios suben por encima del resto de
  países se pierde competitividad frente a ellos

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6.- Efectos de la inflación

• Sobre la distribución de la renta
• PERJUDICADOS (pérdida de poder adquisitivo)
• Ahorradores y prestamistas
• Pensionistas, funcionarios
• BENEFICIADOS
• Prestatarios (han recibido dinero prestado)
• Poseedores de bienes patrimoniales (si aumentan
  los precios de los pisos, sus propietarios
  aumentan su riqueza)

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7.- Cómo se mide la inflación?

• IPC (Índice de precios al consumo)
• Elaborado por el INE
• Cesta de la compra (ponderación de los siguientes
  grupos)
• Alimentos
• Bebidas
• Vestido
• Vivienda
• Menaje
• Medicina
• Transporte
• Ocio y cultura
• Enseñanza
• Hoteles, cafés y restaurantes
• Otros
• IPCA Índice de Precios al consumo armonizado,
  calculado por todos los países del euro, para
  poder ser comparados entre sí.

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IPC abril 2011 (fuente INE)
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Influencia de los grupos en la variación
interanual abril 2011
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Evolución anual del IPC (fuente INE)
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Evolución mensual IPC abril 2011(Fuente INE)