Mercado de Instrumentos Financieros

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Mercado de Instrumentos Financieros
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Mercado Financiero

• Mecanismo que reúne a vendedores y compradores de
  instrumentos financieros, por el cual, a través
  de sus sistemas, se facilitan las negociaciones.
• Formar precios, es una de sus principales
  funciones.
• Características
• Conexión
• Seguridad
• Liquidez
• Transparencia
• Indicador

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Tipos de valores

• Valores representativos de deuda
• Activos de Mercado de dinero
• Letras, Pagares, etc
• Instrumentos de Renta Fija
• Bonos
• Valores representativos de propiedad
• Renta Variable
• Valores representativos de derechos
• Derivados financieros

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Los mercados según su tipo de negociación

• Mercado Primario
• Mercado de financiamiento.
• Se venden públicamente nuevas emisiones de
  valores.
• Oferta pública de venta (OPV)
• La colocación también puede realizarse de forma
  privada.
• Inversionistas institucionales.

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Mercado Primario-Agentes

• Agente estructurador
• Crea la emisión y realiza los trámites
  respectivos para su inscripción en los registros
  públicos.
• Agente colocador
• Aquel que anuncia y vende los instrumentos en el
  mercado. SAB
• Best efforts
• Firm commitment
• Representante de los obligacionistas (en los
  mercados de renta fija)

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Subasta de Instrumento Financieros

• Se usan 2 tipos de subasta
• Subasta Holandesa
• Subasta Americana
• Prorrateo
• Cuando existen varios inversores que se
  encuentran en la tasa (o precio) de corte y la
  cantidad a subastar no es suficiente para todos
  ellos.
• Prorrateo Normal
• Prorrateo Menor a Mayor

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Subasta de Instrumento Financieros

• Subasta Holandesa
• Tasa de Corte
• Todos los inversores reciben la misma tasa o
  precio.
• Es la más común.
• Subasta Americana
• Discriminatoria
• Se establecen múltiples precios o tipos de
  interés.
• Más beneficiosa para el emisor.

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Subasta de Instrumento Financieros

• Tipos de propuestas
• Competitiva
• Se especifica el rendimiento o el precio
• No competitiva
• Se acepta el rendimiento o precio determinado en
  la subasta.
• Tombstone o lápida
• Anuncio informativo, previo a la subasta,
• Nombre de la emisión, el precio, su tamaño,
  estructura del instrumento, agentes
  estructuradores y colocadores

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Los mercados según su tipo de negociación

• Mercado Secundario
• Mercado de liquidez.
• Negociaciones de valores previamente emitidos y
  colocados en el Mercado Primario.
• Servicio de Compensación de Valores.
• Lleva el registro contable de los valores
  negociados
• Anotaciones en cuenta
• Gestionar la liquidación y la compensación de
  valores y efectivo derivada de una operación
  bursátil.

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Los mercados según su plazo

• Mercado de dinero
• Instrumentos con vencimiento menor a un año
• Corto plazo
• Letras del Tesoro, CD negociables, papeles
  comerciales, etc
• Mercado de capitales
• Vencimiento mayor a un año
• Largo plazo
• Bonos y acciones.

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Por qué se emiten bonos y acciones?

• Formas de financiamiento
• Mercado de intermediación indirecta
• Banco y otras instituciones financieras
• Financiamiento a tasa activa del prestamista
• Mercado de intermediación directa
• Se abaratan costos de financiamiento.
• Instrumentos de renta fija
• Acciones

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Inversores como personas naturales

• Existen fases de objetivos de inversión
• En función del ciclo de vida
• Fase de acumulación.
• Edad temprana o media edad laboral
• Trata de satisfacer necesidades inmediatas y
  objetivos de largo plazo.
• Fase de consolidación
• Hacia la mitad de la vida laboral
• Se comienza a buscar inversiones menos riesgosas
• Fase de gasto.
• Comienza con la jubilación
• No hay ingresos importantes, prioriza la
  protección de capital.