Title: Mercado de Capitais
1Mercado de Capitais
- Equipe
- Emanuelle Borges
- Franceline Mendes
- Gracielle Martins
- Silvana Stael Rodrigues
- Silvia Escolástica Reis
- Thais Nunes Bruno
2História do Mercado de Capitais no Brasil
- Final da década de 1950 Lei da Usura
- Abril de 1964 iniciou um programa de grandes
reformas na economia nacional - Lei nº 4.537/64
- Lei nº 4.595/64
- Lei nº 4.728/65 Lei de Mercado de Capitais
- reformulação da legislação sobre Bolsa de
Valores - a transformação dos corretores de fundos públicos
em Sociedades Corretoras - a criação dos Bancos de Investimento
3História do Mercado de Capitais no Brasil
- Boom de 1971
- Vários outros incentivos foram adotados visando
incentivar o crescimento do mercado - a isenção fiscal dos ganhos obtidos em bolsa de
valores - a possibilidade de abatimento no imposto de renda
de parte dos valores aplicados na subscrição
pública de ações decorrentes de aumentos de
capital e programas de financiamento a juros
subsidiados efetuados pelo BNDES aos subscritores
de ações distribuídas publicamente.
4História do Mercado de Capitais no Brasil
- Foi dentro desse quadro de estagnação e tentativa
de recuperação do mercado acionário que, em 1976,
foram introduzidas duas novas normas legais,
ainda em vigor - Lei nº 6.404/76, nova Lei das Sociedades
Anônimas - Segunda Lei do Mercado de Capitais.
5Mercado de Capitais
- A Reforma da Lei das Sociedades Anônimas
- nova proporção entre ações ordinárias e
preferenciais (art. 15, 2º) - alteração no regime de preferências e vantagens
atribuídas às ações preferenciais (art. 17) - reforço da disciplina relativa aos acordos de
acionistas (art. 118, 6º a 11) - retorno do direito dos titulares de ações
ordinárias à oferta pública obrigatória quando da
alienação de controle, ao preço de 80 do valor
pago por ação integrante do bloco de controle
(art. 254-A)
6Mercado de Capitais
- A Reforma da Lei das Sociedades Anônimas
- necessidade de realização de oferta pública
obrigatória para fechamento de capital de
companhia aberta (art. 4º, 4º e 5º e art. 4-A) - direito de certas minorias acionárias detentoras
de determinado percentual de participação
elegerem, por votação em separado, representantes
no Conselho de Administração e Fiscal (art. 141,
4º a 8º e art. 161, 4º).
7Mercado de Capitais
- O que é?
- O mercado de capitais é um sistema de
distribuição de valores mobiliários, que tem o
objetivo de proporcionar - liquidez aos títulos de
- emissão de empresas e
- viabilizar seu processo
- de capitalização.
8Mercado de Capitais
Estrutura
- O Mercado de Capitais é constituído pelas bolsas
de valores, sociedades corretoras e outras
instituições financeiras autorizadas. O mesmo é
subdividido em Mercado Primário e o Mercado
Secundário.
9Mercado de Capitais
- No Mercado Primário é onde se negocia a
subscrição de novas ações ao público, isto é,
onde os valores mobiliários circulam pela
primeira vez e onde a empresa obtém o capital
para seus empreendimentos, pois o dinheiro da
venda vai para a empresa.
10Mercado de Capitais
- O Mercado Secundário são as demais negociações
com esses títulos, como simples trocas de
possuidores, pois a empresa emissora já não terá
mais contato com o dinheiro proveniente dessas
trocas. Esse último mercado se caracteriza também
pelas negociações realizadas fora das bolsas, em
negociações que denominamos como mercado de
balcão, trazendo dessa forma mais liquidez para
esses ativos financeiros.
11Mercado de Capitais
- Classificação do sistema financeiro
- a) - Tipos de Contratos
- baseado em Crédito.
- EX. Japão, Alemanha, todos os mercados emergentes
- baseado em Mercado.
- EX. E.U.A.
12Mercado de Capitais
- Classificação do sistema financeiro
- b) - Funções
- Se Segmento Cada segmento de mercado é operado
por uma instituição específica. - Cada segmento de mercado, corresponde a
instituições financeiras com responsabilidade
jurídica diferente. - EX. E.U.A, Japão etc.
- Se de Banco Universal O banco universal opera em
todo o segmento de mercado. - EX. Alemanha e Suíça
13Mercado de Capitais
- Principais papéis negociados no sistema
financeiro - Títulos públicos
- Podem ser emitidos pelos governos, Federal,
Estadual e Municipal - O objetivo desses papéis reside em
- - Consecução de política monetária
- - Financiar o déficit público
14Mercado de Capitais
- Principais papéis negociados no sistema
financeiro - Ações
- Títulos de renda variável, emitidos por
sociedades anônimas. - Podem ser escriturais ou representadas por
cautelas ou certificados. - As ações são conversíveis em dinheiro, a qualquer
tempo, Podem ser - Ordinárias
- Preferenciais
- Fruição.
15Mercado de Capitais
- Principais papéis negociados no sistema
financeiro - Commercial papers
- Debêntures
- Letras de câmbio
- CDBs - Certificados de Depósitos Bancários
- CDIs - Certificados de Depósitos Interfinanceiros
ou Interbancários
16Mercado de Capitais
- Principais intervenientes no mercado financeiro
- Reguladores
- Responsabilidade de disciplinar
- Fiscalizar
- Coibir irregularidades
- Examinar registros contábeis de pessoas ou
empresas sujeitas á sua fiscalização
17Mercado de Capitais
- Principais intervenientes no mercado financeiro
-
18Mercado de Capitais
- As empresas, à medida que se expandem, carecem de
mais e mais recursos, que podem ser obtidos por
meio de
19Mercado de Capitais
- Porque investir no mercado de capitais?
- À medida que cresce o nível de poupança
individual e a poupança das empresas (entende-se
por poupança o lucro das mesmas) constituem a
fonte principal do financiamento dos
investimentos de um país. - Com os recursos necessários, as empresas têm
condições de investir em novos equipamentos ou no
desenvolvimento de pesquisas, melhorando seu
processo produtivo. - O investidor em ações contribui para a produção
de bens, dos quais ele também é consumidor. Como
acionista, ele é sócio da empresa e se beneficia
da distribuição de dividendos sempre que a
empresa obtiver lucros.
20Mercado de Capitais
Principais Benefícios do Mercado Acionário
- Para que o Mercado Acionário se desenvolva,
consiga cumprir com sua função e traga benefícios
para as partes envolvidas, o ambiente de negócios
no país - de atuação deve
- ter total liberdade
- e possuir regras
- claras e definidas.
21Mercado de Capitais
Principais Benefícios do Mercado Acionário
- Financia a produção e os negócios, pois através
da venda de ações as empresas obtêm recursos para
expandir seu capital, com obrigações apenas no
longo prazo - Possibilita que os recursos poupados se tornem
investimentos, proporcionando crescimento
econômico e crescimento de produtividade com a
inserção das poupanças no setor produtivos
22Mercado de Capitais
Principais Benefícios do Mercado Acionário
- Constitui uma forma de crescimento das
companhias, que podem aumentar sua
participação no mercado através da
distribuição de ações, além de possibilitar a
elas aumentar seus ativos e valor de mercado
23Mercado de Capitais
Principais Benefícios do Mercado Acionário
- Auxilia a redistribuição de renda, à medida que
pode proporcionar - a seus investidores
- ganhos decorrentes de
- valorizações do valor
- da ação e distribuição
- de dividendos,
- compartilhando assim o
- lucros das empresas
24Mercado de Capitais
Principais Benefícios do Mercado Acionário
- Aprimoramento dos princípios da Governança
Corporativa, através de melhorias na
administração e eficiência, visto que as
companhias abertas precisam cumprir a regras cada
vez mais rígidas propostas pelo governo e pelas
Bolsas de Valores, além de deixar o mercado mais
transparente
25Mercado de Capitais
Principais Benefícios do Mercado Acionário
- Possibilita a inserção de pequenos investidores,
já que para investir em ações não há a
necessidade de grandes somas de capital como
outros tipos de investimentos
26Mercado de Capitais
Principais Benefícios do Mercado Acionário
- O Mercado de Ações atua como indicador econômico,
uma vez que é extremamente sensível e a cotação
das ações pode refletir as forças do mercado,
como momentos de recessão, estabilidade,
crescimento, etc.
27Mercado de Capitais
Investimentos em Títulos
- Renda Divido em fixa e variável. A renda é fixa
quando se conhece previamente a forma do
rendimento que será conferida ao título. Nesse
caso, o rendimento pode ser pós ou prefixado,
como ocorre, por exemplo, com o certificado de
depósito bancário. - A renda variável será definida de acordo com os
resultados obtidos pela empresa ou instituição
emissora do respectivo título.
28Mercado de Capitais
Investimentos em Títulos
- Prazo Há títulos com prazo de emissão variável
ou indeterminado, isto é, não têm data definida
para resgate ou vencimento, podendo sua conversão
em dinheiro ser feita a qualquer momento. - Já os títulos de prazo fixo apresentam data
estipulada para vencimento ou resgate, quando seu
detentor receberá o valor correspondente à sua
aplicação, acrescido da respectiva remuneração.
29Mercado de Capitais
Investimentos em Títulos
- Emissão Os títulos podem ser particulares ou
públicos. Particulares, quando lançados por
sociedades anônimas ou instituições financeiras
autorizadas pela CVM ou pelo Banco Central do
Brasil, - respectivamente. Público,
- se emitidos pelo governo
- federal, estadual ou municipal.
30Mercado de Capitais
Como investir e operar no mercado de capitais?
Para operar no mercado secundário de ações é
necessário que o investidor se dirija a uma
sociedade corretora membro de uma bolsa de
valores, na qual funcionários especializados
poderão fornecer os mais diversos esclarecimentos
e orientação na seleção do investimento, de
acordo com os objetivos definidos pelo aplicador.
31Mercado de Capitais
Equipe Emanuelle, Franceline, Gracielle,
Silvana, Silvia e Thais.