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Mercado de Capitais

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Mercado de Capitais Equipe: Emanuelle Borges Franceline Mendes Gracielle Martins Silvana Stael Rodrigues Silvia Escol stica Reis Thais Nunes Bruno Hist ria do ... – PowerPoint PPT presentation

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Title: Mercado de Capitais


1
Mercado de Capitais
  • Equipe
  • Emanuelle Borges
  • Franceline Mendes
  • Gracielle Martins
  • Silvana Stael Rodrigues
  • Silvia Escolástica Reis
  • Thais Nunes Bruno

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História do Mercado de Capitais no Brasil
  • Final da década de 1950 Lei da Usura
  • Abril de 1964 iniciou um programa de grandes
    reformas na economia nacional
  • Lei nº 4.537/64
  • Lei nº 4.595/64
  • Lei nº 4.728/65 Lei de Mercado de Capitais
  • reformulação da legislação sobre Bolsa de
    Valores
  • a transformação dos corretores de fundos públicos
    em Sociedades Corretoras
  • a criação dos Bancos de Investimento

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História do Mercado de Capitais no Brasil
  • Boom de 1971
  • Vários outros incentivos foram adotados visando
    incentivar o crescimento do mercado
  • a isenção fiscal dos ganhos obtidos em bolsa de
    valores
  • a possibilidade de abatimento no imposto de renda
    de parte dos valores aplicados na subscrição
    pública de ações decorrentes de aumentos de
    capital e programas de financiamento a juros
    subsidiados efetuados pelo BNDES aos subscritores
    de ações distribuídas publicamente.

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História do Mercado de Capitais no Brasil
  • Foi dentro desse quadro de estagnação e tentativa
    de recuperação do mercado acionário que, em 1976,
    foram introduzidas duas novas normas legais,
    ainda em vigor
  • Lei nº 6.404/76, nova Lei das Sociedades
    Anônimas
  • Segunda Lei do Mercado de Capitais.

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Mercado de Capitais
  • A Reforma da Lei das Sociedades Anônimas
  • nova proporção entre ações ordinárias e
    preferenciais (art. 15, 2º)
  • alteração no regime de preferências e vantagens
    atribuídas às ações preferenciais (art. 17)
  • reforço da disciplina relativa aos acordos de
    acionistas (art. 118, 6º a 11)
  • retorno do direito dos titulares de ações
    ordinárias à oferta pública obrigatória quando da
    alienação de controle, ao preço de 80 do valor
    pago por ação integrante do bloco de controle
    (art. 254-A)

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Mercado de Capitais
  • A Reforma da Lei das Sociedades Anônimas
  • necessidade de realização de oferta pública
    obrigatória para fechamento de capital de
    companhia aberta (art. 4º, 4º e 5º e art. 4-A)
  • direito de certas minorias acionárias detentoras
    de determinado percentual de participação
    elegerem, por votação em separado, representantes
    no Conselho de Administração e Fiscal (art. 141,
    4º a 8º e art. 161, 4º).

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Mercado de Capitais
  • O que é?
  • O mercado de capitais é um sistema de
    distribuição de valores mobiliários, que tem o
    objetivo de proporcionar
  • liquidez aos títulos de
  • emissão de empresas e
  • viabilizar seu processo
  • de capitalização.

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Mercado de Capitais
Estrutura
  • O Mercado de Capitais é constituído pelas bolsas
    de valores, sociedades corretoras e outras
    instituições financeiras autorizadas. O mesmo é
    subdividido em Mercado Primário e o Mercado
    Secundário.

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Mercado de Capitais
  • No Mercado Primário é onde se negocia a
    subscrição de novas ações ao público, isto é,
    onde os valores mobiliários circulam pela
    primeira vez e onde a empresa obtém o capital
    para seus empreendimentos, pois o dinheiro da
    venda vai para a empresa.

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Mercado de Capitais
  • O Mercado Secundário são as demais negociações
    com esses títulos, como simples trocas de
    possuidores, pois a empresa emissora já não terá
    mais contato com o dinheiro proveniente dessas
    trocas. Esse último mercado se caracteriza também
    pelas negociações realizadas fora das bolsas, em
    negociações que denominamos como mercado de
    balcão, trazendo dessa forma mais liquidez para
    esses ativos financeiros.

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Mercado de Capitais
  • Classificação do sistema financeiro
  • a) - Tipos de Contratos
  • baseado em Crédito.
  • EX. Japão, Alemanha, todos os mercados emergentes
  • baseado em Mercado.
  • EX. E.U.A.

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Mercado de Capitais
  • Classificação do sistema financeiro
  • b) - Funções
  • Se Segmento Cada segmento de mercado é operado
    por uma instituição específica.
  • Cada segmento de mercado, corresponde a
    instituições financeiras com responsabilidade
    jurídica diferente.
  • EX. E.U.A, Japão etc.
  • Se de Banco Universal O banco universal opera em
    todo o segmento de mercado.
  • EX. Alemanha e Suíça

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Mercado de Capitais
  • Principais papéis negociados no sistema
    financeiro
  • Títulos públicos
  • Podem ser emitidos pelos governos, Federal,
    Estadual e Municipal
  • O objetivo desses papéis reside em
  • - Consecução de política monetária
  • - Financiar o déficit público

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Mercado de Capitais
  • Principais papéis negociados no sistema
    financeiro
  • Ações
  • Títulos de renda variável, emitidos por
    sociedades anônimas.
  • Podem ser escriturais ou representadas por
    cautelas ou certificados.
  • As ações são conversíveis em dinheiro, a qualquer
    tempo, Podem ser
  • Ordinárias
  • Preferenciais
  • Fruição.

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Mercado de Capitais
  • Principais papéis negociados no sistema
    financeiro
  • Commercial papers
  • Debêntures
  • Letras de câmbio
  • CDBs - Certificados de Depósitos Bancários
  • CDIs - Certificados de Depósitos Interfinanceiros
    ou Interbancários

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Mercado de Capitais
  • Principais intervenientes no mercado financeiro
  • Reguladores
  • Responsabilidade de disciplinar
  • Fiscalizar
  • Coibir irregularidades
  • Examinar registros contábeis de pessoas ou
    empresas sujeitas á sua fiscalização

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Mercado de Capitais
  • Principais intervenientes no mercado financeiro

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Mercado de Capitais
  • As empresas, à medida que se expandem, carecem de
    mais e mais recursos, que podem ser obtidos por
    meio de

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Mercado de Capitais
  • Porque investir no mercado de capitais?
  • À medida que cresce o nível de poupança
    individual e a poupança das empresas (entende-se
    por poupança o lucro das mesmas) constituem a
    fonte principal do financiamento dos
    investimentos de um país.
  • Com os recursos necessários, as empresas têm
    condições de investir em novos equipamentos ou no
    desenvolvimento de pesquisas, melhorando seu
    processo produtivo.
  • O investidor em ações contribui para a produção
    de bens, dos quais ele também é consumidor. Como
    acionista, ele é sócio da empresa e se beneficia
    da distribuição de dividendos sempre que a
    empresa obtiver lucros.

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Mercado de Capitais
Principais Benefícios do Mercado Acionário
  • Para que o Mercado Acionário se desenvolva,
    consiga cumprir com sua função e traga benefícios
    para as partes envolvidas, o ambiente de negócios
    no país
  • de atuação deve
  • ter total liberdade
  • e possuir regras
  • claras e definidas.

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Mercado de Capitais
Principais Benefícios do Mercado Acionário
  • Financia a produção e os negócios, pois através
    da venda de ações as empresas obtêm recursos para
    expandir seu capital, com obrigações apenas no
    longo prazo
  • Possibilita que os recursos poupados se tornem
    investimentos, proporcionando crescimento
    econômico e crescimento de produtividade com a
    inserção das poupanças no setor produtivos

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Mercado de Capitais
Principais Benefícios do Mercado Acionário
  • Constitui uma forma de crescimento das
    companhias, que podem aumentar sua
    participação no mercado através da
    distribuição de ações, além de possibilitar a
    elas aumentar seus ativos e valor de mercado

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Mercado de Capitais
Principais Benefícios do Mercado Acionário
  • Auxilia a redistribuição de renda, à medida que
    pode proporcionar
  • a seus investidores
  • ganhos decorrentes de
  • valorizações do valor
  • da ação e distribuição
  • de dividendos,
  • compartilhando assim o
  • lucros das empresas

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Mercado de Capitais
Principais Benefícios do Mercado Acionário
  • Aprimoramento dos princípios da Governança
    Corporativa, através de melhorias na
    administração e eficiência, visto que as
    companhias abertas precisam cumprir a regras cada
    vez mais rígidas propostas pelo governo e pelas
    Bolsas de Valores, além de deixar o mercado mais
    transparente

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Mercado de Capitais
Principais Benefícios do Mercado Acionário
  • Possibilita a inserção de pequenos investidores,
    já que para investir em ações não há a
    necessidade de grandes somas de capital como
    outros tipos de investimentos

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Mercado de Capitais
Principais Benefícios do Mercado Acionário
  • O Mercado de Ações atua como indicador econômico,
    uma vez que é extremamente sensível e a cotação
    das ações pode refletir as forças do mercado,
    como momentos de recessão, estabilidade,
    crescimento, etc.

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Mercado de Capitais
Investimentos em Títulos
  • Renda Divido em fixa e variável. A renda é fixa
    quando se conhece previamente a forma do
    rendimento que será conferida ao título. Nesse
    caso, o rendimento pode ser pós ou prefixado,
    como ocorre, por exemplo, com o certificado de
    depósito bancário.
  • A renda variável será definida de acordo com os
    resultados obtidos pela empresa ou instituição
    emissora do respectivo título.

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Mercado de Capitais
Investimentos em Títulos
  • Prazo Há títulos com prazo de emissão variável
    ou indeterminado, isto é, não têm data definida
    para resgate ou vencimento, podendo sua conversão
    em dinheiro ser feita a qualquer momento.
  • Já os títulos de prazo fixo apresentam data
    estipulada para vencimento ou resgate, quando seu
    detentor receberá o valor correspondente à sua
    aplicação, acrescido da respectiva remuneração.

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Mercado de Capitais
Investimentos em Títulos
  • Emissão Os títulos podem ser particulares ou
    públicos. Particulares, quando lançados por
    sociedades anônimas ou instituições financeiras
    autorizadas pela CVM ou pelo Banco Central do
    Brasil,
  • respectivamente. Público,
  • se emitidos pelo governo
  • federal, estadual ou municipal.

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Mercado de Capitais
Como investir e operar no mercado de capitais?

Para operar no mercado secundário de ações é
necessário que o investidor se dirija a uma
sociedade corretora membro de uma bolsa de
valores, na qual funcionários especializados
poderão fornecer os mais diversos esclarecimentos
e orientação na seleção do investimento, de
acordo com os objetivos definidos pelo aplicador.
31
Mercado de Capitais
  • Boa Noite!
  • Obrigada.

Equipe Emanuelle, Franceline, Gracielle,
Silvana, Silvia e Thais.
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