De la banca privada a la banca p

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De la banca privada a la banca pública
Alberto Garzón Espinosa Universidad Pablo de
Olavide de Sevilla Consejo Científico de
ATTAC-España
Bilbao, 2 de Diciembre de 2010
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De la banca privada a la banca pública

• ÍNDICE
• El sistema financiero bancos y cajas de ahorro
• Qué es y para qué sirve
• 2. La transformación de la actividad bancaria
  bajo el neoliberalismo
• La pérdida de peso de la banca y su reacción
• 3. Los planes de rescate bancarios y las
  respuestas liberales
• La socialización de las pérdidas tras la crisis
• 4. La creación de la banca pública a partir de
  las cajas de ahorro
• Construyendo otro modelo económico

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De la banca privada a la banca pública

• El sistema financiero en el sistema económico
  capitalista
• Para qué sirve el sistema financiero?
• Pone en contacto a los agentes económicos que
  ahorran con los agentes económicos que necesitan
  financiación. Amplia las posibilidades de
  acumulación.
• Qué distintos tipos de relaciones existen?
• Relación directa (mercado de capitales y mercado
  monetario) Relación intermediada (mercado de
  crédito)

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De la banca privada a la banca pública

• El sistema financiero tipos de financiación y
  principales mercados financieros
• Qué tipos de financiación tienen disponible los
  agentes económicos?
• Todo agente económico (empresas, familias o
  Estado) tiene que financiar su actividad
  (inversión o consumo), y necesita obtener fondos.
  

Emisión de acciones
Mdo. bursátil
Agentes económicos que necesitan financiación
Inversores financieros
Mdo. de deuda privada
Emisión de títulos
Mdo. de deuda pública
Endeudamiento
Mdo. de crédito
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• El sistema financiero el mercado de crédito,
  bancos y cajas de ahorro.
• Quiénes son los principales intermediarios
  financieros?
• Tradicional distinción entre Banca Comercial
  (recoge depósitos) y Banca de Inversión.
• En Estados Unidos estuvieron separadas desde los
  años 30 hasta los 90.
• En España existe la Banca Universal, las Cajas de
  Ahorro y las Cooperativas de Crédito.
• La diferencia se dan en el tratamiento de los
  beneficios.
• Qué diferencia a los Bancos de las Cajas de
  Ahorro?
• El tratamiento de los beneficios (dividendos,
  obra social y distribución entre socios).
• Las cajas de Ahorro se crearon en el s. XVIII
  (Montes de Piedad) y s. XIX para combatir la
  usura.
• Fuertemente reguladas hasta los 80. Expansión
  geográfica y coeficientes de inversión.

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• 2. Las transformaciones bajo el neoliberalismo
  la financiación empresarial
• Qué pasó en los años ochenta?
• Ascenso de gobiernos conservadores basados en la
  ideología neoliberal (R. Reagan en EEUU y M.
  Thatcher en Reino Unido). Desmantelamiento
  progresivo del Estado del Bienestar.
• Reformas financieras desregulación.
• Qué consecuencias tuvo?
• Las grandes empresas comenzaron a financiarse
  preferentemente en los mercados de acciones y de
  deuda privada. Dejaron de lado el de crédito
  (Banca).
• Aparición de nuevos inversores los fondos de
  inversión colectiva.
• Para no perder beneficios la banca tuvo que
  dirigir su actividad hacia la gestión de los
  fondos de inversión colectiva (operaciones
  especulativas) y los clientes individuales
  (comisiones)

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De la banca privada a la banca pública
La problemática de los paraísos fiscales

• 2. Las transformaciones bajo el neoliberalismo
  los fondos de inversión colectiva

Inversores Institucionales
Fondos de Pensiones, Fondos de Inversión,
Compañías de Seguros
Fondos Soberanos, Fondos de Cobertura (Hedge
Funds), Fondos de Capital Riesgo
Fondos de inversión colectiva
Fondos alternativos
Fondos de Riqueza Privada
Fondos HWNIs
(Comportamiento gregario) (Lógica de la
rentabilidad) (Competencia)
Mercados Financieros
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De la banca privada a la banca pública
La problemática de los paraísos fiscales

• 2. Las transformaciones bajo el neoliberalismo
  los fondos de inversión colectiva

Bancos de Inversión
Empresas financieras
Bancos Comerciales
Banca Privada
Hogares
H. Renta Alta
Fondos de inversión colectiva
Resto hogares
Empresas transnacionales
Mercados financieros
Entidades vinculadas
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La problemática de los paraísos fiscales

• 3. Rescates bancarios socializando pérdidas
• Tras la especulación y la crisis cómo
  rescataron los Estados a la Banca?
• Primera fase inyecciones de liquidez (al sector
  o a bancos particulares), rebajas de tipos de
  interés, ampliación de plazos devolución,
  reformas regulatorias (bancos comerciales y de
  inversión), y garantías y avales para los bancos
  (confianza).
• Segunda fase Nacionalizaciones sin derechos
  políticos. El riesgo moral. Compra activos
  tóxicos.
• Tercera fase Los desembolsos públicos para
  reactivar la economía.

Quiebra bancos
Más gastos públicos
CRISIS FINANCIERA
Congelamiento financiación
CRISIS FISCAL
Recesión económica
Menos ingresos públicos
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La problemática de los paraísos fiscales

• 3. Rescates bancarios ineficacia
• Qué hizo la banca con el dinero público?
• Las medidas no funcionaron.
• Plan original Los Bancos Centrales prestaban
  barato a los bancos para que éstos prestaran (más
  caro) a las familias y empresas.
• Realidad Los bancos usaron ese dinero para
  prestarlo (aún más caro) a los propios Estados.
• Explicación La lógica de la competencia. Los
  bancos son entidades capitalistas (compiten!) y
  tenían que elegir entre prestar a familias o
  empresas en un contexto de crisis-, con baja
  rentabilidad, o prestar a Estados y especular,
  con alta rentabilidad.

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La problemática de los paraísos fiscales

• 3. Rescates bancarios ineficacia
• Qué hizo la banca con el dinero público?

Mayor rentabilidad!!
Endeudamiento de los Estados
CRISIS FISCAL
Incremento Deuda Pública
CRISIS DEUDA PÚBLICA
Rescate de países?
Bancos rescatados
Especulación
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La problemática de los paraísos fiscales
3. Rescates bancarios ejemplo de cómo especular
contra la Deuda Pública
1. (Emite Deuda Pública para financiarse)
País Soberano
Bonos Públicos
5. (Asustados venden más barato)
Otros inversores
Especulador
2. (El inversor compra bonos)
4. (Los vende masivamente provocando caídas en
precio)
6. (Vendió caro, compró barato. Ahora devuelve
los bonos)
3. (El especulador pide prestado muchos bonos)
Inversor
Especulador
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La problemática de los paraísos fiscales
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De la banca privada a la banca pública
La problemática de los paraísos fiscales

• 4. La creación de la Banca Pública
• Qué hacer tras la crisis?
• Reducción bonus de los banqueros
• Impuestos a las transacciones financieras
• Separación banca comercial y banca privada
• Permitir a los bancos caer
• Nacionalización de la banca

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La problemática de los paraísos fiscales

• 4. La creación de la Banca Pública para superar
  la crisis
• Por qué la banca pública serviría para superar
  la crisis?
• Se recuperaría la liquidez de forma inmediata
  debido a la confianza que supone una entidad
  pública.
• La transparencia, solvencia y democracia de la
  misma serviría para asumir las pérdidas no
  reveladas y distribuirlas de forma equitativa.
• La actual crisis es una crisis de demanda, en la
  que la actividad económica está detenida porque
  las empresas no pueden invertir y las familias no
  pueden consumir. Facilitando el acceso al crédito
  se reiniciaría la actividad.
• Abandonar el criterio de máxima rentabilidad en
  beneficio del criterio social evitaría procesos
  como los descritos anteriormente.

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La problemática de los paraísos fiscales

• 4. La creación de la Banca Pública para cambiar
  el modelo económico
• Qué papel jugaría la Banca Pública?
• Banca vinculada a la economía productiva
  (generadora de empleo) y no a la economía
  financiera y sus beneficiarios.
• Abandono de la especulación y de las prácticas
  financieras nocivas para la economía en su
  conjunto. Se trataría de una banca ética.
  Prohibición actividades en paraísos fiscales.
• Útil para redirigir el modelo productivo, creando
  líneas de crédito especiales e incentivando las
  actividades económicas en consonancia con un
  nuevo modelo productivo (energía verde, nuevos
  sistemas de transporte, sostenibilidad
  medioambiental).
• Herramienta básica para revertir la
  financiarización de las economías. Abandono de
  las prácticas bancarias depredatorias. Reducción
  del peso de las finanzas en todos los niveles
  (político y económico).

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La problemática de los paraísos fiscales

• 4. La creación de la Banca Pública para cambiar
  el modelo económico
• Qué modelo económico nos ha traído hasta aquí?
• La actual crisis se caracteriza por ser el
  resultado final de treinta años de retroceso de
  los salarios frente a los beneficios
  empresariales.

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La problemática de los paraísos fiscales

• 4. La creación de la Banca Pública para cambiar
  el modelo económico
• Qué modelo económico nos ha traído hasta aquí?

Consumo
Endeudamiento
Bajos Salarios
Mayores Beneficios
Menor Inversión productiva
Bajo Crecimiento
Mayor Especulación
Mayor desigualdad
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La problemática de los paraísos fiscales

• 4. La creación de la Banca Pública más allá del
  simple cambio de propiedad
• Quién gestionaría la Banca Pública?
• No se trata de cambiar gestores privados por
  burocracia estatal.
• Las cajas de ahorro han sido utilizadas por los
  partidos mayoritarios en beneficio partidista o
  incluso personal, bajo criterios financieros
  suavizados.
• Necesidad de participación de partidos políticos,
  trabajadores y sociedad civil. Necesidad de
  incrementar la cultura financiera de la sociedad
  en su conjunto.
• Principios de transparencia, democracia y de
  lucha permanente contra la corrupción.
• Existencia de técnicos muy cualificados. Es una
  cuestión de voluntad política.

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La problemática de los paraísos fiscales

• 4. La creación de la Banca Pública a partir de
  las cajas de ahorro
• Por qué crearla a partir de las cajas de ahorro?
• Por su momento especial de crisis y su naturaleza
  particular.
• Por el peso tan importante que tiene en la
  economía de España (recoge más del 50 de los
  depósitos)
• Por su vinculación con el territorio, que incluye
  un fuerte componente personal (conocimientos
  acerca de las necesidades de la economía local).
• Porque la Banca Pública fue desmantelada en
  España y el ICO es incapaz de llevar a cabo las
  funciones que se requieren actualmente.

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De la banca privada a la banca pública
La problemática de los paraísos fiscales

• 5. Conclusiones
• En definitiva
• La creación de una banca pública es necesaria
  para recuperar una herramienta clave en la
  gestión de la economía, es decir, en la forma en
  que una sociedad produce, distribuye y consume.
• El objetivo es utilizar la banca pública como
  herramienta para dirigir el modelo económico
  hacia otras metas y a partir de otros criterios
  (social vs rentabilidad), revirtiendo los
  procesos de financiarización que han llevado a la
  crisis actual.