ESTRATEGIA Y VENTAJA COMPETITIVA EN COMPA

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CAPITULO 7

• ESTRATEGIA Y VENTAJA COMPETITIVA EN COMPAÑÍAS
  DIVERSIFICADAS

Departamento de Ingeniería de Sistemas
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Diversificación y Estrategia Corporativa

• Una compañía está diversificada cuando está en
  dos o más líneas de negocios
• La estrategia de compañías diversificadas
  en un cuadro más complejo que en
  las Cías. uninegocio
• Una compañía diversificada requiere estrategias
  multi-negocios o
  multi-industrias
• Un plan de acción estratégico debe ser
  desarrollado para varios negocios

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Las Cuatro Tareas Principales del Desarrollo de
la Estrategia Corporativa

• Realizar movimientos para entrar a nuevos
  negocios
• Realizar acciones para estimular el desempeño
  combinado de los negocios
• Encontrar modos para capturar sinergia entre
  unidades de negocios relacionadas
• Establecer prioridades de inversión, para
  conducir los recursos hacia las unidades de
  negocio más atractivas

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Etapas de Tránsito de una Cía. Uni-negocio a una
Cía. Diversificada

• Etapa 1 Un único negocio pequeño sirve
  a un mercado regional
• Etapa 2 Expansión Geográfica
• Etapa 3 Integración Vertical (opcional)
• Etapa 4 Diversificación--usualmente iniciada
  cuando las oportunidades de crecimiento merman en
  el negocio actual

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Fortalezas Competitivas de una Estrategia de
Negocios Única

• Menos ambigüedad acerca de Quiénes somos
• La energía de la firma puede ser direccionada en
  una sóla ruta y mantener la estrategia sensible a
  los cambios de la industria
• Menor número de actividades compitiendo por
  recursos
• Los recursos pueden ser focalizados en construir
  competencias y capacidades

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Riesgos de una Estrategia Uni-negocio

• Coloca todos los huevos en una misma canasta
• Si el mercado se convierte en no atractivo las
  perspectivas de la firma se obscurecen
• Cambios imprevistos pueden socavar las
  perspectivas de la firma
• Cambios en las necesidades de los clientes
• Innovación tecnológica
• Nuevos sustitutos

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Cuándo Diversificar?

• Cuando diversificar depende de
• crecimiento potencial del negocio actual
• Oportunidades atractivas para transferir
  competencies existentes a nuevos negocios
• Potenciales ahorros de costos al dirigir negocios
  relacionados
• Disponibilidad de recursos financieros y
  organizacionales
• Expertise gerencial para tratar con la
  complejidad de operar empresas multi-negocios

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Cuándo la Diversificación Comienza a Tener
Sentido?

• Posición competitiva fuerte, rápido crecimiento
  del mercado -- No es tiempo de diversificar

• Posición competitiva debil, rápido crecimiento
  del mercado -- No es tiempo de diversificar

• Posición competitiva fuerte, lento crecimiento
  del mercado -- Diversificación es prioritaria

• Posición competitiva debil, lento crecimiento del
  mercado -- Diversificación merece consideración

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Por qué Diversificar?

• Para crear valor para el accionista
• Hacer 2 2 5
• Diversificación es capaz de incrementar el valor
  para el accionista si pasa
• 1. Test de atractividad
• 2. Test de costos de entrada
• 3. Test de ventaja competitiva

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Estrategias de Diversificación

• Ingreso a nuevos sectores industriales
• Diversificación relacionada
• Diversificación no relacionada
• Diversificación multinacional
• Cambio de posición, atrincheramiento y
  reestructuración
• Desinversión y liquidación

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Estrategias para Entrar a Nuevos Negocios
Adquirir una compañía existente
Crear un nuevo negocio
Joint venture con otras Cías.
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Adquirir una Cía. Existente en la Industria
Objetivo

• Modo más popular de diversificación
• Ventajas
• Ingreso rápido a un mercado objetivo
• Modo fácil de evitar cierta barreras
• Inexperiencia tecnológica
• Se gana acceso a proveedores
• Tamaño comparable a los rivales en en términos de
  eficiencia y costos
• Acceso a canales de distribución

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Diversificación vía Joint Ventures

• Buen modo de diversificar cuando
• No es económico o es riesgoso ir solo
• Unir competencias de dos participantes
  proporciona más fortaleza competitiva
• Pares extranjeros se requieren para vencer
• Cuotas de importación
• Tarifas
• Intereses políticos nacionalistas
• Barreras culturales

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Inconvenientes de los Joint Ventures

• Cuestionamientos
• Quién hará que
• Quién tiene el control
• Conflictos potenciales
• Control sobre dirección estratégica o de largo
  plazo
• Cómo serán conducidas las operaciones
• Control sobre los flujos y beneficios
• Personalidad y cultura del socio

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Qué es la Diversificación Relacionada?

• Involucra diversificar en negocios cuya cadena de
  valor posee ajustes estratégicos de valor
  competitivo con la cadena de valor de los
  negocios actuales
• Capturar los ajustes estratégicos hace a la
  diversificación relacionada un fenómeno 2 2
  5

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Diversificación Relacionada y Ajuste Estratégico

• Tipos de ajustes estratégicos
• Tecnología compartida
• Métodos similares de operación
• Habilidades laborales similares
• Canales de distribución similares
• Proveedores comunes
• Clase similar de know-how gerencial
• Habilidad para compartir fuerza de venta
• Traslape de clientes
• Cualquier área donde existen oportunidades
  significativas de compartir la cadena de valor

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Diversificación Relacionada y Ventaja Competitiva

• Ventaja competitiva puede resultar de una
  diversificación relacionada si existen
  oportunidades para
• Transferir expertise/capacidades/technología
• Combinar actividades relacionadas en una sola
  operación y reducir costos
• Apalancamiento del uso de la marca y reputación
• Conducir la actividades relacionadas de la cadena
  de valor de un modo colaborativo para crear
  valiosas capacidades competitivas

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Aproximaciones Comunes para la Diversificación
Relacionada

• Compartir fuerza de venta, publicidad o
  actividades de distribución
• Explotar tecnologías relacionadas
• Transferir know-how y expertise de un negocio a
  otro
• Transferir marca y reputación a un nuevo producto
  o servicio
• Adquirir nuevos negocios para apoyar la posición
  del negocio actual

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Beneficios de la Diversificación Relacionada

• Preserva la unidad de las actividades de negocio
• Cosecha beneficiosas ventajas competitivas de
• Transferencia de habilidades
• Menores costos
• Uso de marca y nombre común
• Disemina el riesgo del inversionista sobre una
  base amplia
• Alcanzar desempeño consolidado mayor que la suma
  de las operaciones individuales

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Tipos de Ajustes Estratégicos
Ajuste Operativo
Ajuste Tecnológico
Ajustes relacionados con los clientes y
distribución
Ajustes Gerenciales
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Capturando Beneficios de los Ajustes Estratégicos

• Los beneficios no ocurren por si mismos !
• Negocios con potenciales compartir deber ser
  reorganizados para coordinar las actividades
• Deben encontrarse medios para transferir
  efectivamente las habilidades
• Debe existir beneficios de alguna coordinación
  estratégica para justificar el sacrificio de la
  autonomía
• Potential ventaja competitiva existe
• Para aumentar recursos y activos estratégicos y
• Para crear unos nuevos más rápido y más barato
  que los rivales

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Qué es la Diversificación no Relacionada?

• Involucra diversificar en negocios sin
• Ajuste estratégico
• Relaciones significativas con la cadena de valor
• Un tema unificado de estrategia
• La idea es ingresar a cualquier negocio donde se
  piensa que se harán utilidades
• Firmas persiguiendo diversificación no
  relacionada son a menudo llamadas conglomerados

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Criterios de Adquisición para Estrategias de
Diversificación no Relacionada

• Puede el negocio satisfacer los objetivos
  corporativos de rentabilidad y ROI?
• Requerirá el negocio infusiones substanciales de
  capital?
• Está el negocio en una industria con crecimiento
  potencial?
• Es el negocio lo suficientemente grande como para
  contribuir a la linea de fondo de la firma padre?
• Hay dificultades potenciales o regulaciones
  adversas del Estado?
• Es la Industria vulnerable a la recesión,
  inflación, altas tasas de interés, o cambios en
  la política de gobierno?

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Negocios Atractivos para Adquirir

• Compañías con activos subvaluados
• Pueden ser realizadas ganacias de capital
• Compañías con angustia financiera
• Pueden ser compradas a precios regalados
• Compañías con futuros brillantes pero con capital
  limitado

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Atractivos de la Diversificación no Relacionada

• El riesgo puede ser diversificado
• Los flujos pueden ser dirigidos hacia las
  industrias con mejores perspectivas
• Estabilidad de los beneficios -- Tiempos duros en
  una industria pueden ser contrarrestados por
  tiempos buenos en otra industria
• Si se compran firmas a bajos precios, pero con
  grandes beneficios potenciales, el bienestar de
  los accionistas puede ser resaltado

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Inconvenientes de la Diversificación no
Relacionada

• Dificultad para manejar competentemente muchos
  negocios diferentes
• No hay ajustes estratégicos que puedan apalacar
  la ventaja competitiva
• Desempeño consolidado de negocios no relacionados
  tiende a ser no mejor que la suma de los negocios
  individuales (y puede ser peor)
• Promesa de mayor estabilidad en los beneficios
  sobre los ciclos de los negocios rara vez es
  alcanzada

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Cuán Grande Debería ser la Diversificación de
una Compañía

• Dos cuestiones deberían guiar los esfuerzos de la
  diversificación no relacionada
• 1. Cúal es la mínima diversificación que puede
  alcanzar un crecimiento aceptable y rentabilidad?
• 2. Cúal es la mayor diversificación que puede
  ser manejada, dada la complejidad agregada?

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Diversificación y Valor para el Accionista

• DIVERSIFICACIÓN RELACIONADA
• Una aproximación estratégicamente guiada para
  crear valor para el accionista
• DIVERSIFICACIÓN NO RELACIONADA
• Una aproximación financieramente guiada para
  crear valor para el accionista

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Estrategias Post-Diversificación

• Despojar y liquidar
• Giro corporativo
• Atrincheramiento corporativo
• Reestructuración del portfolio
• Diversificación multinacional

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Estrategias de Giro Corporativo

• Objetivos
• Restaurar negocios con pérdidas a rentables
  en lugar de liquidarlos
• Volver a los número positivos por medio de
  solucionar los problemas de los negocios enfermos
• Es más conveniente donde
• Los desempeños pobres son de corto plazo
• Los negocios enfermos se encuentran
  en industrias atractivas
• La desinversión en las unidades que pierden
  dinero no tiene sentido a largo plazo

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Estrategias de Atrincheramiento Corporativo

• Objetivos
• Reducir la magnitud de la diversificación
• Es más apropiada cuando
• 1. La compañía tiene demasiados negocios
• 2. Ciertos negocios no pueden ser hechos
  rentables
• Opciones estratégicas - Deshacerse de negocios
  que son
• Demasiado pequeños para contribuir a la
  utilidades
• Tienen un pequeño o nulo ajuste estratégico con
  los negocios principales

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Comentario Tendencias en Diversificación

• La tendencia actual es hacia la creación de
  fuertes posiciones competitivas en unas cuantas
  industrias bien seleccionadas en lugar de
  repartir las inversiones a través de muchas
  industrias

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Estrategias de Diversificación Multinacional

• Características distintivas
• Diversidad de negocios y diversidad de mercados
  nacionales
• Representa un gran desafío para la estrategia
• Las estrategias deben ser concebidas y ejecutadas
  para cada industria, con tantas
  variaciones multinacionales como se
  requiera

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Diversificación multinacional 1980s

• Surge otra fuente de ventaja competitiva
• Uso de las ventajas del ajuste estratégico de la
  diversificación relacionada para construir
  fuertes posiciones globales
• Ser una CMND se convirtió en una situación
  competitivamente superior a ser una CMN en un
  sólo negocio debido a las economías de escala
• Diversificación relacionada tiene ventajas
  competitivas extras para una CMN donde
• Expertise en una tecnología central puede ser
  aplicada en diferentes industrias
• Existen ventajas de un nombre o marca común

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Fuentes de Ventaja Competitiva para una CMN via
Diversificación Relacionada

• Transferencia de expertizaje en la tecnología
  básica a otros negocios
• Colaborativa y estratégicamente coordinada la
  RD beneficia a todos los negocios relacionados
• Habilidad para usar los mismos distribuidores o
  minoristas sobre una base global
• Habilidad para apalancar un nombre de marca
  establecido
• Uso de recursos financieros y organizacionales
  para subvencionar un asalto competitivo contra
  los rivales

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Fortalezas Competitivas de una CMND en Mercados
Globales

• Ventaja competitiva resulta de
• Emplear una estrategia de diversificación
  relacionada basada en explotar una competencia
  central o un ajuste clave en la cadena de valor
• Manejar negocios relacionados para capturar los
  benficios del ajuste estratégico
• Usar subsidios cruzados para ganar sólidas
  posiciones en atractivos mercados nacionales

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Fortalezas Competitivas de una CMND en Mercados
Globales

• Una CMND tiene un arsenal estratégico capaz de
  defender tanto a una CMN UNI-NEGOCIO y a una
  firma doméstica UNI-NEGOCIO en una lucha
  competitiva de largo plazo por medio de utilizar
  el poder de los subsidios cruzados en multiples
  negocios y países