FOREX MANAGEMENT

1
FOREX MANAGEMENT
2

• Forex Management
• koordinasi pengelolaan asset dan liabilities
  dalam berbagai valuta dalam usaha mengoptimalkan
  yield dan meminimalkan resiko.

3

• Kebutuhan dana (likuiditas) dalam suatu valuta
  misalnya dalam USD dapat dipenuhi melalui dua
  cara yaitu
• Forex Market, dengan cara membeli USD dengan
  menjual mata uang lainnya
• Money Market, dengan cara pinjam (taken atau
  borrow) dari bank lain sebesar USD yang
  dibutuhkan

4

• Pelaksanaan transaksi foreign exchange
• Interbank Market transaksi perdagangan valas
  yang dilakukan melalui/antara bank ke bank
  lainnya. Sebagian besar transaksi valas dilakukan
  antar bank
• Retail Market transaksi yang dilakukan oleh bank
  kepada customer atau sebaliknya. Gunanya untuk
  memenuhi kebutuhan customer dan dapat menambah
  keuntungan dari selisih kurs jual beli.

5

• Data-data yang dibutuhkan untuk kebijakan forex
  management
• Data makro
• Perkembangan ekonomi regional dan nasional
• Kebijakan bank sentral dari Main Currency
• Inflasi pada negara Main Currency
• Fluktuasi kurs Main Currency
• Fluktuasi kurs mata uang regional

6

• Data mikro
• Analisis kecenderungan kurs
• Proyeksi cashflow setiap kurs
• Performance treasury past performance dan
  proyeksinya

7

• Faktor-faktor yang mempengaruhi foreign exchange
  rate/kurs
• Balance of Payment (BOP) atau Neraca Pembayaran
  jika BOP surplus akan berakibat naik atau
  menguatnya nilai tukar mata uang negara yang
  bersangkutan. Surplusnya BOP akan meningkatkan
  demand terhadap mata uang negara tersebut atau
  bertambahnya devisa atau valas yang masuk
  sehingga menambah supply di negara yang neraca
  pembayarannya mengalami surplus.

8

• 2. Tingkat bunga jika tingkat suku bunga naik
  maka banyak investor akan menginvestasikan
  dananya pada mata uang tersebut, berarti
  permintaan terhadap mata uang meningkat dan
  pengaruhnya adalah kurs mata uang negara tersebut
  menguat atau naik.
• 3. Government Policy Bank Indonesia melakukan
  intervensi untuk menstabilkan nilai tukar mata
  uangnya.

9

• Political Development kondisi politik di suatu
  negara akan mempengaruhi nilai tukar mata
  uangnya. Kondisi politik suatu negara yang stabil
  maka nilai tukar mata uangnya akan stabil.
• Spekulasi kegiatan spekulasi dapat mempengaruhi
  naik turunnya nilai tukar

10

• 6. Unemployment meningkatnya jumlah pengangguran
  akan mengakibatkan menurunnya nilai tukar mata
  uang negara bersangkutan. Karena dengan jumlah
  pengangguran yang meningkat berarti mengurangi
  tingkat produktivitas yang dapat mengakibatkan
  turunnya surplus atau menambah defisit Neraca
  Pembayaran

11

• 7. Market Sentiment sentimen pasar dipengaruhi
  ekspektasi para pelaku pasar terhadap kondisi
  atau kebijakan yang ditempuh oleh pemerintah
  setempat. Sentimen pasar mencerminkan apakah
  kondisi atau kebijakan yang ditempuh apakah
  sesuai atau tidak dengan harapan masyarakat
  secara umum, terutama para pelaku pasar.

12

• Quotation
• Direct Quotation
• Indirect Quotation
• Cross Rate

13

• Forex quotation
• Sistem penulisan yang menyatakan harga atau nilai
  suatu valas yang dinyatakan dalam valas lainnya
• Direct quotation menyatakan nilai mata uang
  suatu negara (domestic currency) yang diperlukan
  atau diperoleh untuk satu unit valas (foreign
  currency)

14

• Indirect quotation menyatakan nilai valas
  (foreign currency) yang diperlukan atau diperoleh
  untuk satu unit domestic currency