Jos

1
Mejoramiento de los Negocios Internacionales en
las entidades listadas en la Bolsa Mexicana de
Valores, por la adopción de las IFRS
José Rafael Aguilera Aguilera Jorge Víctor
Alcaraz Vera
Universidad Michoacana de San Nicolás de Hidalgo
2
Factores en las operaciones de negocios
internacionales
Fuente DANIELS (2010).
3
1.1.- Situación Problemática.
4
SITUACIÓN PROBLEMÁTICA
En mayo del 2000, la Organización Internacional
de Comisiones de Valores (OICV) recomienda a
todos sus países miembros utilizar las NICs
(Normas Internacionales de Contabilidad),
emitidas por el entonces IASC (International
Accounting Standards Committee).
5
SITUACIÓN PROBLEMÁTICA
IASB International Accounting Standards
Board CNIC Consejo de Normas Internacionales de
Contabilidad
6
SITUACIÓN PROBLEMÁTICA
La sugerencia de las IOSCO, es aceptada por la
Comisión Europea (CE) en 2002, por lo que
establece utilizar las NICs de manera
obligatoria, a más tardar en el 2005, en los
Estados Financieros Consolidados (EFC) de las
compañías que coticen o vayan a cotizar en un
mercado regulado de la Unión Europea (UE).
7
SITUACIÓN PROBLEMÁTICA
Muchos países se han unido a favor de la
armonización de sus normas contables con las
emitidas por el IASB.
8
Adopción de las IFRS por país
Fuente IASB (2012).
9
SITUACIÓN PROBLEMÁTICA

• En unos países
• sus respectivos gobiernos han sido los que han
  establecido estrategias concretas para converger
  
• y en otros han sido las instituciones del sector
  privado las que han establecido un plan formal
  para lograr, en forma gradual, dicha convergencia.

10
CONSEJO MEXICANO DE NORMAS DE INFORMACIÓN
FINANCIERA, A.C. CINIF
11
En México

• En noviembre de 2008 la CNBV comunicó el plan
  para la adopción de IFRS para las compañías
  públicas en la BMV.
• Los cambios en las respectivas disposiciones
  correspondientes a las empresas emisoras fueron
  publicados en el Diario Oficial de la Federación
  del 27 de enero de 2009 y éstas obligan a las
  entidades públicas en México a preparar sus
  primeros estados financieros bajo IFRS a más
  tardar para los ejercicios iniciados al 1 de
  enero de 2012.

12
138 Empresas Emisoras
13
Fuente CNBV (2010)
14
Fuente Deloitte (2011).
15
Planteamiento del Problema.

• No se conoce el impacto de la adopción de las
  IFRS en la relevancia de la información
  financiera de estas empresas listadas en México.

16

• Pregunta General de la Investigación.
• Cómo mejoran los Negocios Internacionales en las
  entidades listadas en la Bolsa Mexicana de
  Valores, por la adopción de las IFRS?

17

• Objetivo General de la Investigación.
• Conocer el mejoramiento de los Negocios
  Internacionales en las entidades listadas en la
  Bolsa Mexicana de Valores, por la adopción de las
  IFRS.

18
Caracterización de la Investigación

• Enfoque
• La investigación tiene un enfoque cuantitativo
• Alcance
• La investigación es de tipo exploratoria,
  descriptiva, correlacional y explicativa.

19

• Hipótesis General de la Investigación.
• Los Negocios Internacionales en las entidades
  listadas en la Bolsa Mexicana de Valores, mejoran
  por la adopción de las IFRS, debido a que se
  incrementa la relevancia de su información
  financiera.

20
OBJETO DE ESTUDIO

• El estudio se realiza en todas las empresas que
  cotizan en la BMV (138)
• Se excluyen
• Empresas que pertenecen al Sector Financiero
  (28).
• Emisoras que aún no presentan en IFRS (18).
• Por lo anterior, se trabajará en este estudio con
• 92 emisoras de la BMV.

21
LA CIENCIA DE LA CONTABILIDAD

• Caracterización del Conocimiento Contable.
• El Acontecer Histórico de la Contabilidad.
• Los Paradigmas de Kuhn aplicados en la
  Contabilidad.
• Los Programas de Inv. de Lakatos aplicados en la
  Contabilidad
• Las Tradiciones de inv. de Laudan aplicadas en la
  Contabilidad

22
TEORÍA POSITIVA DE LA CONTABILIDAD

• El Programa de Investigación Económico de la
  Contabilidad.
• Conceptualización de la Teoría Positiva de la
  Contabilidad.
• Teoría Positiva de la Contabilidad y el Mercado
  de Capitales.
• Investigaciones Contables en el Mercado de
  Capitales.
• Eficiencia de los Mercados Financieros.
• El Modelo de Ohlson (1995).

23
CONTABILIDAD INTERNACIONAL

• Antecedentes de la Contabilidad Internacional.
• Definición de la Contabilidad Internacional.
• Clasificación de la Contabilidad Internacional.
• Sistemas Contables.
• Sistema Contable de las Empresas Listadas en la
  BMV.

24
MEDICIÓN DE LA RELEVANCIA DE LA INFORMACIÓN
FINANCIERA

• Estudios sobre los Mercados Financieros y la Inf.
  Financiera.
• Estudios sobre la Relevancia de la Información
  Financiera.
• Estudios con datos en México.

25
DISEÑO DE LA INVESTIGACIÓN

• Descripción del Modelo.

26

• Descripción del Modelo.
• Para la aplicación del modelo anterior, los DATOS
  CONTABLES de las 92 emisoras abarcarán un periodo
  de tiempo de 21 años, los cuales se estudiarán en
  trimestres, siendo un total de 85 durante el
  periodo de estudio. El trimestre más antiguo es
  el tercer trimestre (julio septiembre) de 1991,
  el cual se expresa como 3T 1991, y el último
  trimestre de este periodo de tiempo será el
  tercer trimestre (julio septiembre) de 2012,
  identificado como 3T 2012.

27
RESULTADOS

• Relevancia de la Información Financiera de las
  compañías listadas en la BMV.
• Durante 85 trimestres con 92 empresas objeto
  estudio.

28
Gráfica 1- Representación lineal de las ?2
Fuente Elaboración propia, con información
obtenida de la aplicación del MV-EBO.
29

• Por lo anterior se comprueba la hipótesis general
  de investigación, los Negocios Internacionales en
  las entidades listadas en la Bolsa Mexicana de
  Valores, mejoran por la adopción de las IFRS,
  debido a que se incrementa la relevancia de su
  información financiera, lo anterior porque en el
  periodo en que dichas empresas iniciaron a
  reportar bajo estas normas sus estados
  financieros, el coeficiente de determinación
  ajustado ha sido el mayor durante todo el periodo
  de estudio, en comparación con las otras dos
  diferentes normatividades.

30
CONCLUSIONES

• Después haber realizado la presente
  investigación, se concluye lo siguiente
• La contabilidad es una ciencia social porque en
  todo lo que se aplica se ve afectada la sociedad,
  debido a que la información brindada por ésta es
  utilizada para la toma de decisiones que pueden
  alterar el entorno de la sociedad, pero sin
  aportar beneficios a ésta.
• La contabilidad vive una crisis epistemológica,
  ya que sigue construyendo conocimiento técnico
  sin profundizar en las bases epistemológicas.

31
CONCLUSIONES

• La teoría positiva contable es el resultado de
  una corriente doctrinaria que busca explicar, y
  en lo posible predecir, aspectos de la realidad
  contable relacionados con los procesos de
  regulación, la relación entre los precios de
  mercado y las cifras contables.
• La solidez de toda teoría depende de su valor
  para poder explicar y predecir el fenómeno
  estudiado, condición que logra la teoría positiva
  de la contabilidad.

32
CONCLUSIONES

• El enfoque positivismo contable tiene que ver con
  lo que es, era o será, en tanto que el
  normativismo contable es más flexible, al admitir
  lo que debería ser o no, lo bueno o malo, de
  acuerdo al entorno social, económico o cultural
  en que se desarrolle el sistema contable.
• Los sistemas contables intentan ofrecer la
  información financiera que necesitan los usuarios
  para tomar decisiones, por lo que estas
  necesidades han determinado la evolución de
  dichos sistemas, y por consiguiente ha
  influenciado en el desarrollo paulatino de la
  eficiencia de los mercados financieros.

33
CONCLUSIONES

• Las compañías listadas en la BMV se encuentran en
  un modelo anglosajón de contabilidad, sin olvidar
  que el resto de las empresas mexicanas, que no
  están listadas en la bolsa de valores, viven un
  sistema contable totalmente diferente, por lo que
  es evidente que en México existen dos sistemas
  paralelos de contabilidad.
• El esfuerzo normativo que ha experimentado la
  contabilidad desde los últimos 40 años, y la
  armonización contable entre países carece de un
  sustento metodológico científico.

34
CONCLUSIONES

• Los entes responsables de emitir la normatividad
  contable deben de buscar que las normas que
  elaboren den soluciones desde el punto de vista
  del conocimiento, más no solo su aplicación
  práctica, por lo que deben de tener una visión
  global del origen de los problemas, para que
  dichas normas den respuestas multidimensionales e
  interdisciplinarias.
• Un único conjunto globalmente aceptado de normas
  contables ayuda a promover un acceso más fácil de
  compañías e inversores a mercados extranjeros,
  por lo que las IFRS tratan de lograr una mayor
  eficiencia en los mercados de capitales.

35
CONCLUSIONES

• Las IFRS surgen de la necesidad de unificar la
  elaboración y presentación de los estados
  financieros de empresas en distintos países,
  debido a la globalización de las economías y de
  las empresas.
• Con la adopción de las IFRS, los costos de la
  información se reducen, especialmente si las
  compañías operan a nivel internacional y cotizan
  en mercados extranjeros, debido a que ya no serán
  necesarios procesos de conversión de información
  para acceder a los mercados internacionales
  porque toda la información estará en el mismo
  lenguaje.

36
CONCLUSIONES

• La utilización de un mismo lenguaje contable
  permite a las compañías con operaciones en el
  exterior aplicar un juego de normas contables
  común en todas sus filiales, lo que puede reducir
  los costos y mejorar las comunicaciones internas
  y la calidad de la información para el proceso de
  toma de decisiones.
• La emisión de las NIF del CINIF y la convergencia
  de éstas con las IFRS del IASB, han ocasionado
  que estos cambios tengan un impacto positivo en
  la relevancia de la información financiera.

37
CONCLUSIONES

• Los trabajos teóricos de Feltham y Ohlson (1995)
  se han convertido en la principal referencia de
  la investigación contable que estudia los
  mercados de capitales, debido a que proporcionan
  una estructura teórica formal de valuación de
  acciones en la que se muestra la relevancia de
  las variables contables.
• Los estudios realizados con datos de empresas
  mexicanas sobre la información financiera, por
  varios investigadores, muestran que dicha
  información es relevante al igual que en otros
  países y mercados financieros del mundo.

38
CONCLUSIONES

• La relevancia de la información financiera más
  alta de las empresas listadas en la BMV fue en
  los trimestre de 2011, con coeficientes de
  determinación ajustados por encima de 0.90
  periodos en donde 16 empresas del total de las 92
  habían adoptado anticipadamente las IFRS, y el
  resto de las compañías listadas se estaban
  preparando para cumplir con la obligatoriedad de
  reportar bajo las IFRS para el siguiente año 2012.

39
BIBLIOGRAFÍA

• Libros (380).
• Diccionarios (5).
• Artículos de Revistas (388).
• Working Papers (5).
• Tesis (37).
• Fuentes Electrónicas (17).
• Instituciones (57).