Noci

1
Noción de equivalente cierto

• Va a evaluar una lotería con

2
Noción de equivalente cierto

• Podemos ver que V es lineal en las probabilidades
  pero no es lineal en la riqueza final w0x
• Cuál es la riqueza que va a dejar el consumidor
  con el mismo nivel de satisfacción sin
  incertidumbre?

3
Noción de equivalente cierto

• U es monótona, entonces podemos escribir

w es el equivalente cierto de la lotería
4
Ejemplo

• w00, w10, w29
• p1/3
• u(w) raiz(w)
• Nos da w 1 pero

5
Loterías (tarea)

• http//www.culture.gov.uk/what_we_do/national_lott
  ery/3393.aspx
• Qué porcentaje paga en premios?
• Qué porcentaje paga a los vendedores?
• http//www2.census.gov/govs/state/09lottery.pdf
• Qué porcentaje paga en premios?
• http//www.pronosticos.gob.mx/Nosotros/informacion
  financiera/Documents/ResultadosAlcanzados1995-2006
  .pdf
• Premios y comisiones?

6
Tarea

• Numero de veces que ocurre el evento entre el
  numero total de repeticiones
• Tabla de Frecuencias relativas un dado
• 1
• 2
• 3
• 4
• 5
• 6
• Experimento de Excel (archivo Semana 3)

7
Ejercicio 1

• Una persona tiene una casa que en un año está
  expuesta a una pérdida potencial de 100 con una
  probabilidad de 0.01. Su función de utilidad es
  U (w) vw, w 0.
• a) Calcula el monto de la pérdida esperada en un
  año, es decir, la pérdida promedio.
• b) Evalúa la función de utilidad si el ingreso de
  la persona se ve afectado en dicha pérdida
  promedio. Usa w 100, 500, 1000.
• c) Calcula la utilidad promedio para los mismos
  valores de w y compara.

8
Ejercicio 2 y 3

• 2. Considera el mismo ejercicio 1. Ahora los
  niveles de ingreso se mantienen constantes en
  w 500. Realiza el mismo análisis si la pérdida
  potencial es ahora de 50, 100, 500.
• 3. Considera el mismo ejercicio 1. Ahora w 500
  y la pérdida potencial es de 300. Realiza el
  mismo análisis si la probabilidad de pérdida es
  ahora de 0.001, 0.1, 0.5.

9
Ejercicio 4

• Nuevamente tenemos la misma persona con w 1000,
  sujeto a una pérdida potencial de 100 con
  probabilidad 0.1. Ahora existe la posibilidad de
  contratar un seguro que cubre íntegramente el
  monto de la pérdida.
• Determina si la persona estará dispuesta a
  comprar el seguro cuando la prima que le cobra el
  asegurador es de 5, 10, 10.23.

10
Ejercicio 5 y 6

• 5. Ahora mantén la prima en 10.23 y realiza el
  mismo análisis si la probabilidad de pérdida es
  0.1,0.2,0.5.
• 6. Considera nuevamente la probabilidad como 0.1
  y realiza el mismo análisis si la pérdida
  potencial es ahora de 100,500,800.

11
Ejercicio 7

• Retomemos el ejemplo de la fianza. Incluye en tu
  análisis la posibilidad de que el afianzador no
  pague la cantidad pactada, asignándole a este
  evento la probabilidad 0.05 y 0.1.

12
Tipos y ramos de seguros

• Seguros privados
• Seguros de Personas incluye a los seguros de
  vida, anualidades (o pensiones privadas), salud,
  accidentes personales e invalidez.
• Seguros de Daños Dentro del ramo de Daños se
  incluyen los siguientes ramos
• Incendio que usualmente cubre propiedades no
  transportables (edificios, fábricas, etc.) y
  además del riesgo de incendio, incluye otroscomo
  tormentas, inundaciones, vandalismo, alborotos
  populares y la interrupción de negocios a causa
  de incendio

13
Tipos y ramos de seguros

• Daños
• Marítimo y de Transportes que cubre propiedades
  en traslado.
• Daños que agrupa seguros muy diferentes
  automóviles, responsabilidad civil, actos
  criminales, responsabilidad laboral (workers
  compensation)
• accidentes y salud.
• Agrícola.

14
Tipos y ramos de seguros

• Diversos
• Cambios regulatorios por ejemplo, cubren los
  incrementos en costos debido a nuevas leyes.
• Pasivos retroactivos cubren los incrementos en
  las obligaciones de una empresa ya existentes,
  pero que todavía no se han determinado
  completamente en montos y tiempos.

15
Tipos y ramos de seguros

• Seguro de los Municipal bonds Mediante uno de
  estos contratos, un asegurador garantiza el
  principal y los intereses de un bono. Tienen por
  finalidad reducir los intereses y hacerlos más
  atractivos en el mercado.
• Seguro de terminación de películas cubriendo la
  terminación de una película a una fecha
  específica, incluyendo la muerte de un actor o
  cualquier otro imprevisto.
• Fianzas

16
En México (daños)

• a).- Responsabilidad civil y riesgos
  profesionales
• b).- Marítimo y transportes
• c).- Incendio
• d).- Agrícola y de animales
• e).- Automóviles
• f).- Crédito
• g).- Crédito a la vivienda
• h).- Garantía financiera
• i).- Diversos
• j).- Terremoto y otros riesgos catastróficos

17
Tipos de aseguradores privados

• Sociedades mutualistas
• Son organizaciones sin fines de lucro en la que
  sus dueños son los mismos asegurados.
• Al comprar un seguro, la persona se convierte
  también en partícipe de las utilidades o pérdidas
  de la compañía.

18
Tipos de aseguradores privados

• Normalmente, las primas son mucho más altas de lo
  requerido para cubrir las pérdidas y gastos y por
  ello se reciben dividendos. Estos dividendos son
  diferentes a los que obtienen los accionistas al
  invertir en una empresa, no representan una
  utilidad, sino más bien una devolución de la
  parte de la prima que no fue utilizada. Por esta
  razón no son consideradas para fines de impuestos.

19
Tipos de aseguradores privados

• Muchas de las aseguradoras más grandes del mundo
  son precisamente sociedades mutualistas, pero a
  partir de 1984 se han establecido nuevos
  criterios fiscales sobre los dividendos.
• En años recientes, las indemnizaciones por
  concepto de responsabilidad laboral se han
  incrementado por varios incidentes, entre ellos
  la asbestosis.
• Esto ha requerido que los aseguradores obtengan
  mayor capital para hacer frente a estas
  obligaciones no planeadas.
• Por estas dos razones, gradualmente el número de
  sociedades mutualistas ha decrecido.

20
LGISMS

• Los artículos 78 a 98 de la Ley General de
  Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros
  establecen las bases de la organización de estas
  compañías en México
• Muchas compañías son filiales de compañías
  extranjeras
• Leyes del TLC

21
Leyes y Disposiciones

• Ley General de Instituciones y Sociedades
  Mutualistas de Seguros LGISMS.
• Ley Sobre el Contrato de Seguro
• Ley de Protección y Defensa de los Usuarios de
  los seguros y fianzas
• Leyes y Códigos Fiscales, Mercantiles y de
  Comercio.
• Estándares Actuariales y Contables.

22
Organismos

• SHCP (Regulador)
• CNSF (Supervisor seguros y fianzas)
• CONSAR (Supervisor pensiones)
• CONDUSEF (Arbitro)
• AMIS (Promotor/Defensor)
• CONAC/IMCP (Colegios/Reguladores Gremiales)
• CNBV (?)

23
Compañías de seguros

• Funcionan como cualquier empresa de capital
  accionario, es decir, sus dueños (accionistas)
  proporcionan el capital necesario para establecer
  a la empresa y obtienen los resultados
  financieros (positivos o negativos) del negocio.
• En este caso la prima es realmente el precio del
  producto de seguros.

24
Compañías de seguros

• En una compañía de este tipo existirán entonces
  fondos que no provienen del pago de primas
  pasadas o presentes, para hacer frente a las
  obligaciones.
• Las compañías de seguros tienen una mayor
  flexibilidad para modificar su estructura de
  capital y obtener recursos (via deuda o acciones).

25
Lloyds of London (U.K.)

• Mercado de Seguros y Reaseguros muy importante y
  el más tradicional, en donde es posible asegurar
  cualquier cosa.
• Se originó en la Cafetería (Taberna) de Edward
  Lloyds a donde concurrían comerciantes,
  financieros y tomadores de riesgos
  (namesindividuos con capital/responsabilidad
  ilimitada). Centro de Noticias, Información y
  Negocios

26
Lloyds of London (U.K.)

• Es un mercado especializado, es decir, un lugar
  donde compradores y vendedores de coberturas de
  seguro se encuentran y negocian. Sus miembros
  (corporativos e individuales), es decir, las
  fuentes de capital, están organizados en 66
  sindicatos, representados por 46 agentes
  administradores (que a su vez son empresas con
  este único objetivo).

27
Lloyds of London (U.K.)

• Estos miembros son asociaciones de
  inversionistas, inversionistas particulares y
  aseguradores internacionales.
• Cada sindicato acepta, en forma totalmente
  separada y en competencia con otros sindicatos,
  una parte de un riesgo de seguros que tramita uno
  de los 162 brokers autorizados.

28
Lloyds of London (U.K.)

• Una vez que todo o parte del riesgo ha sido
  aceptado por los diferentes sindicatos, el
  contrato se envía a la oficina central de
  Lloyds.
• Todas las primas de todas las operaciones se
  registran en Contabilidad Central de Lloyds y
  son asignadas a cada sindicato. y todas las
  reclamaciones y gastos son
• pagadas del mismo. Es importante recalcar que
  cada sindicato es independientemente
• responsable de sus utilidades y pérdidas.

29
Lloyds of London (U.K.)

• Para darnos una idea del tamaño de este mercado,
  en 2005 su capital se compuso de 12,277 millones
  de libras, provenientes de miembros corporativos
  y 1,445 millones de libras, provenientes de
  miembros individuales.

30
Requisitos para el funcionamiento de unsistema
de seguros

• Un riesgo cuyos efectos sean desfavorables
• Riesgos medibles estadísticamente por el
  asegurador
• La capacidad financiera de los aseguradores
• Un sistema legal y de gobierno

31
LGISMS Art 1

• Art. lo. La presente Ley es de interés público y
  tiene por objeto regular la organización y
  funcionamiento de las instituciones y sociedades
  mutualistas de seguros las actividades y
  operaciones que las mismas podrán realizar así
  como las de los agentes de seguros y demás
  personas relacionadas con la actividad
  aseguradora, en protección de los intereses del
  público usuario de los servicios correspondientes.

32
LGISMS Art 1

•  Las instituciones nacionales de seguros se
  regirán por sus leyes especiales y, a falta de
  éstas o cuanto en ellas no esté previsto, por lo
  que estatuya la presente.

33
LGISMS Art 2

• Art. 2o. La Secretaria de Hacienda y Crédito
  Público, será el órgano competente para
  interpretar, aplicar y resolver para efectos
  administrativos lo relacionado con los preceptos
  de esta ley y en general para todo cuanto se
  refiere a las instituciones y sociedades
  mutualistas de seguros. Para estos efectos, podrá
  solicitar cuando así lo estime conveniente la
  opinión de la Comisión Nacional de Seguros y
  Fianzas, del Banco de México o de algún otro
  organismo o dependencia en razón de la naturaleza
  de los casos que lo ameriten.

34
LGISMS Art 2

• Competerá exclusivamente a la mencionada
  Secretaria de Hacienda y Crédito Público, la
  adopción de todas las medidas relativas a la
  creación y al funcionamiento de las instituciones
  nacionales de seguros.
• En la aplicación de la presente ley, la
  Secretaria de Hacienda y Crédito Público con la
  intervención que, en su caso, corresponda a la
  Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, deberá
  procurar un desarrollo equilibrado del sistema
  asegurador y una competencia sana entre las
  instituciones de seguros que lo integran.

35
LEY GENERAL DE INSTITUCIONES Y SOCIEDADES
MUTUALISTAS DE SEGUROS

• Artículos Relevantes

36
Marco Regulatorio del SeguroReglamento Interior
de la CNSF

• Art. 1o. La Comisión Nacional de Seguros y
  Fianzas, en lo sucesivo la Comisión, como órgano
  desconcentrado de la Secretaria de Hacienda y
  Crédito Público ejercerá las facultades y
  atribuciones que le confieren la Ley General de
  Instituciones y Sociedades Mutualistas de
  Seguros, la Ley Federal de Instituciones de
  Fianzas,....

37
Marco Regulatorio del SeguroReglamento Interior
de la CNSF

• ....así como otras leyes, reglamentos y
  disposiciones administrativas aplicables (en
  relación con las funciones de inspección,
  vigilancia y supervisión de las instituciones,
  sociedades, personas y empresas a que dichas
  leyes se refieren, así como del desarrollo de los
  sectores y actividades asegurador y afianzador
  del país y para su ejercicio tendrá autonomía y
  facultades ejecutivas en los términos de dichos
  ordenamientos).

38
Marco Regulatorio del SeguroReglamento Interior
de la CNSF

• Art. 2o.  La Comisión Nacional de Seguros y
  Fianzas para el ejercicio de sus facultades
  contará con los siguientes órganos y unidades
  administrativas 
• 1.- Junta de gobierno
• 2.- Presidencia
• 3.- Vicepresidencias  Operación Institucional,
  Jurídica y de Análisis y Estudios Sectoriales.

39
Marco Regulatorio del SeguroReglamento Interior
de la CNSF

• 4.- Direcciones Generales De Supervisión
  (Financiera, Reaseguro, Actuarial, Pensiones,
  Salud), Desarrollo e Investigación,       
  Jurídica (Consultiva e Intermediarios), Jurídica
  (Contenciosa y Sanciones), Informática,
  Administración,
• 5.- Contraloría Interna, Direcciones de Área,
  Coordinación de Delegaciones Regionales y
  Sub-contralorías, Delegaciones regionales.

40
Artículos Relevantes

• Art. 7
• Art. 8 ( en éste en la fracc. III está la
  definición de accidente que se usa
• en las pólizas)
• Art. 10 (coaseguro, reaseguro y reaseguro
  financiero)
• Art. 18
• Art. 23

41
Artículos Relevantes

• Art. 36-A
• Art. 39
• Art. 46
• Art. 50
• Art. 52
• Art. 60 (solo el primer párrafo que establece que
  debe existir el capital
• mínimo de garantía)

42
Misión de la Asociación Mexicana de Instituciones
de Seguros (AMIS)

• Promover institucionalmente el sano desarrollo
  del seguro y la empresa de seguros, para lo cual
  defenderá la prestación del servicio de
  protección (financiera) en su espectro más
  amplio, bajo los principios de libertad,
  responsabilidad, subsidiaridad y solidaridad

43
Colegio Nacional de Actuarios (CONAC) e
Instituto Mexicano de Contadores Públicos

• Son los reguladores gremiales y representantes de
  las profesiones para cualquier efecto legal y
  ante las autoridades.
• Son los encargados de definir los estándares
  actuariales y contables, respectivamente.