La IED, las ET y el desarrollo

1
La IED, las ET y el desarrollo
Michael Mortimore Inversión y Estrategias
Empresariales Curso Avanzado OEA / OMC Una
Agenda Comercial para las Américas el programa
de Doha para el Desarrollo y los acuerdos de
libre comercio en el hemisferio Washington
D.C., 21 junio 2006
2
Parte 1

• La importancia de la inversión extranjera directa
  (IED) y la presencia de las empresas
  transnacionales (ET)

3
Indicadores de la Importancia de las ET en el
Proceso de Globalización
1) Tecnología gt50 de la ID mundial y 69 de la
ID empresarial privada (business RD) está
realizado por empresas transnacionales. 2)
Inversión extranjera directa 75 de los flujos
mundiales son responsabilidad de las empresas
transnacionales. 3) Comercio internacional 67
de las exportaciones está directamente
relacionado con las empresas transnacionales (33
vía transacciones intra-empresa).
Fuente UNCTAD
4
Flujos mundiales de IED, 1990-2005 (En miles de
millones de dólares)

• Los flujos mundiales de IED aumentaron en 2005
  896.700 millones (? 29)

5
Ingresos de IED a regiones en desarrollo(En
porcentajes del PIB)
Proporcionalmente, América Latina y el Caribe ha
recibido más IED
6
América Latina y el Caribeingresos de IED,
1990-2005 (En miles de millones de dólares)
Excluye paraísos fiscales

• Monto total 68.046 millones de dólares (? 10.6)

7
América Latina y el CaribeMayores receptores de
IED en 2005(En millones de dólares)
2004 2005
México 18.244 17.805
Brasil 18.146 15.066
Colombia 3.117 10.192
Chile 7.173 7.209
Argentina 4.274 4.662
Venezuela, Rep. Bol. de 1.518 2.957
Perú 1.816 2.519
Ecuador 1.160 1.530
Datos actualizados en 24/04/06 Datos actualizados en 24/04/06 Datos actualizados en 24/04/06
8
América Latina y el Caribe IED/PIB, 2005 (En
porcentajes)
9
América Latina y el Caribedestino sectorial de
la IED, 1996-2005 ()

• Predominan los servicios
• Incremento de la participación de las
  manufacturas

10
América Latina y el Caribe origen de la IED,
1996-2005 ()

• Estados Unidos y Europa siguen siendo los
  mayores inversionistas
• España ha perdido participación
• Flujos intrarregionales pequeños pero en aumento
  (translatinas)

11
Participación de las ET en las primeras 500
compañias de América Latina, por ventas,
1990-2004(Porcentajes)
Fuente América Economía (Santiago, Chile)
12
Ventas de las 500 mayores empresas no financieras
de América Latina y el Caribe, por tipo de
empresa y sector, 1995, 2000, 2004 (En
porcentajes)

• Participación descendente de las ET, incluso en
  manufacturas
• Aumentan las empresas privadas locales

13
Exportaciones de los 200 mayores exportadores de
América Latina, 1995, 2000, 2004
(En porcentajes)

• Participación descendente de las ET, incluso en
  manufacturas

14
ALC 20 mayores ET no financieras, según ventas
La mitad del top ten son de la industria
automotriz. Concentración en LAC de las
eléctricas y de telecom
15
Análisis 1 Estrategias de las ET en América
Latina
Estrategia corporativay sector Búsqueda de recursos naturales Búsqueda de mercado local (nacional o regional) Búsqueda de eficiencia para la conquista de terceros mercados Búsqueda de activos tecnológicos Búsqueda de activos tecnológicos
Bienes Petróleo y gas Comunidad Andina, Argentina, Trinidad y Tabago Minería Chile, Argentina, Comunidad Andina Automotriz Mercosur Química Brasil Industria alimenticia Argentina, Brasil, México Bebidas Argentina, Brasil, México Tabaco Argentina, Brasil, México Automotriz México Electrónica México y Cuenca del Caribe Prendas de vestir Cuenca del Caribe y México Automotriz México Electrónica México y Cuenca del Caribe Prendas de vestir Cuenca del Caribe y México
Servicios Turismo México y Cuenca del Caribe Finanzas México, Chile, Argentina, Venezuela, Colombia, Perú, Brasil Telecomunicaciones Brasil, Argentina, Chile, Perú, Venezuela Comercio minorista Brasil, Argentina, México Energía eléctrica Colombia, Brasil, Chile, Argentina, Centroamérica Distribución de gas Argentina, Chile, Colombia, Bolivia Servicios de administración Costa Rica Servicios de administración Costa Rica
Tradicionales Nuevas (años noventa)
16
Análisis 2 dos América Latinas diferentes
respecto a la IED

• 1. Mercosur y Chile
• - búsqueda de acceso a mercados
• - servicios
• - telecomunicaciones, generación y
  distribución
• de energía, comercio minorista,
  servicios financieros
• - IED principalmente Europea (esp.
  española)
• - básicamente compra de activos existentes
  
• 2. México y Cuenca del Caribe
• - búsqueda de eficiencia (plataformas de X)
• - manufacturas
• automóviles, electrónica y prendas de vestir
• principalmente IED de Estados Unidos
• básicamente la creación de nuevos activos

17
Conclusión Parte 1

• América Latina y el Caribe ha recibido grandes
  cantidades de IED
• Fuerte presencia de las ET en la región
• Entonces, los impactos de la IED y las
• ET sobre el desarrollo de la región
• deberían haber sido muy importantes

18
Parte 2

• La brecha entre las expectativas y la realidad

19
Desafíos concretos ante América Latina y el
Caribe con respecto a la IED y las ET

1. El desafío de la industria automotriz mexicana de
   convertirse en un centro de manufactura
2. El desafío de ampliar la capacidad de generación
   de energía eléctrica en el Cono Sur
3. El desafío de atraer IED en ID
4. El desafío de las translatinas de aprovechar su
   interrelación con las empresas transnacionales

20
Ejemplo 1 El desafío de la industria automotriz
de México Aprovechar su acceso a los principales
mercados (múltiples TLC) para establecer un
centro de manufacturas de clase mundial
a/ reglas de origen de cada TLC
21
México Producción nacional, importaciones y
exportaciones(en miles de unidades)
El proyecto de duplicar la capacidad productiva a
4 millones de unidades para el año 2010 no va bien
22
Desempeño de la industria automotriz mexicana

• México ganador de la industria automotriz, pero
  sólo en EEUU
• Vehículos y auto partes significativa
  capacitación de RH, sin embargo, limitado a la
  función de ensamblaje, poca T/T, débiles
  encadenamientos productivos, muy limitado DE con
  respecto a autopartistas (Mortimore y Barron,
  2005)
• Ausencia de líderes tecnológicos de la industria
  (Toyota / Honda).
• El mecanismo de producción compartida de EEUU
  minimizó los beneficios locales, y las reglas de
  origen del TLCAN no han quebrado la orientación
  estadounidense de los proveedores.
• Círculo vicioso de empresas extranjeras que
  buscan proveedores locales, sin embargo, los
  proveedores locales no alcanzan las exigencias de
  las empresas extranjeras.
• Insuficiencia de la red mexicana de proveedores
  no permite aprovechar los otros TLC (Europa,
  Japón), acuerdos MERCOSUR.
• Reducidos beneficios de los SIPI, debido a
  políticas pasivas.

23
Ejemplo 2 el desafío de ampliar la capacidad de
generación de energía eléctrica en el Cono
Sur(En MW en el año 2000 y porcentajes)
En el año 2000, se preveía escasez en la
generación de electricidad en el Cono Sur
24
Cono Sur inversión privada en gas natural y
electricidad, 1990-2002(En millones de dólares)
 
Problemas 75 de los ingresos de IED se dedicó a
la adquisición de activos existentes y luego
surgieron serios problemas regulatorios
25
La integración energética como solución para los
mercados eléctricos del Cono Sur
La integración permitiría importantes ahorros,
incrementaría las fuentes energéticas y abriría
nuevas posibilidades a generadoras más
eficientes. Los gobiernos deben procurar
incentivos que aseguren las inversiones
necesarias para un mercado regional coherente con
la estrategia de desarrollo regional. Esto
requiere de la coordinación en la política
energética de los países del Cono Sur. (Informe
2004)
26
Cono Sur integración de las cadenas energéticas
de las empresas transnacionales
Problema los agentes claves ya no están tan
dispuestos a invertir
27
Ejemplo 3 el desafío de la región para captar
IED en Investigación y Desarrollo (ID)
Fuente RICYT 2004, OECD MSTI (Main Science and
Technology Indicators) 2004 and Korean Ministry
of Science and Technology, 2004.
28
Las agencias de promoción de inversión (API)
atraen activamente la IED en ID?
Región Número de respuestas Número de respuestas
Región Sí No
1. Países desarrollados 15 4
2. Europa sudoriental y CEI 5 5
3. Países en desarrollo 26 30
África 9 13
América Latina y el Caribe 2 16
Asia 15 1
Problema las API tienen una actitud pasiva
frente al desafío de atraer la IED en ID
29
Ejemplo 4 Translatinas light, 2004
  Compañía País Sector Ventas Operaciones en mercados regionales Operaciones en mercados regionales Operaciones en mercados regionales Operaciones en mercados regionales Operaciones en mercados regionales
  Compañía País Sector Ventas AL AN EU AP OT
1 PDVSA Venezuela, Petróleo 63.200 X X X
2 Petrobras Brasil Petróleo 40.763 X X X X X
3 TELMEX México Telecom 12.443 X X      
4 América Móvil México Telecom 12.086 X X      
5 CVRD Brasil Minería 10.377 X X X X X
6 Grupo FEMSA México Bebidas 8.426 X        
7 CEMEX México Cemento 8.142 X X X X X 
8 Gerdau Brasil Acero 7.383 X X X    
9 YPF Argentina Petróleo 6.666 X X     X
10 Techint Argentina Acero 6.421 X X X X X
11 Grupo Alfa México Diversificado 5.275 X X X    
12 Enersis Chile Energía eléctrica 4.863 X        
13 ENAP Chile Petróleo 4.704 X       X
14 Bimbo México Alimentos 4.623 X X X    
15 AmBev Brasil Bebidas 4.523 X X      
En general, las translatinas son pocas
internacionalizadas y algunas ya fueron
adquiridas por empresas transnacionales que
buscaban un rápido acceso a América Latina.
30
Translatinas dentro de las principales ET de
países en desarrollo (ordenado por activos
externos, 2003, en miles de millones de dólares)
Empresa País Sector Activos
1 Hutchison Whampoa Limited Hong Kong, China Conglomerado 59.141
2 Singtel Ltd. Singapur Telecomunicaciones 17.911
3 PETRONAS Malasia Petróleo 16.114
4 Samsung Electronics Co., Ltd. Republica de Corea Electrónica 12.387
5 Cemex S.A. México Cemento 11.054
6 América Móvil México Telecomunicaciones 8.676
7 China Ocean Shipping Co. China Transporte 8.457
8 Petroleo Brasileiro (PETROBRAS) Brasil Petróleo 7.827
9 LG Electronics Inc. Republica de Corea Electrónica 7.118
10 Jardine Matheson Holdings Ltd Hong Kong, China Conglomerado 6.159
Sí es cierto que 3 de las 10 son de ALC, sólo 7
de las principales 50 provienen de la región (4
de México y 3 de Brasil). No obstante, en 1977,
14 de las primeras 30 provenía de América Latina
y el Caribe.
31
Mientras más sofisticada la actividad, más
vulnerables son las translatinas

• Industrias básicas
• Fuerte apoyo estatal en su origen
• La internacionalización fue una necesidad
• Líderes mundiales en los segmentos donde operan
• Alimentos y bebidas
• Se imponen las estrategias mundiales de las
  empresas transnacionales líderes
• Predominan las estrellas fugaces y las
  asociaciones con empresas transnacionales
• Sectores de servicios
• Translatinas después de la privatización
  crecimiento acelerado, futuro incierto ante la
  competencia de las empresas transnacionales
• Creación de ventajas competitivas y captación de
  nichos de mercado (Informe 2005)

32
Análisis 3 efectos de las estrategias
empresariales en las economías receptoras
33
(No Transcript)
34
Conclusión Parte 2

• La IED y las ET han producido importantes
• impactos en la región en términos de
• modernización e infraestructura. Sin embargo,
• las expectativas eran mayores. Algunas de las
• debilidades son
• La parte importante de la IED hacia ALC busca
  mercado o recursos naturales, entonces no integra
  la región a los sistemas internacionales de
  producción integrados de las ET
• La IED que busca eficiencia en ALC se limita a la
  función de ensamblaje (no el resto de la cadena
  de valor)
• Han surgido varios problemas (regulatorios,
  arbitración internacional, etc.) con respecto a
  los compromisos internacionales de los países
  huéspedes
• La región no recibe suficiente IED en ID y
  nuevos servicios (business services) ante la
  pasividad de sus políticas
• Las principales empresas latinoamericanas
  (translatinas) no han logrado fortalecerse
  gracias a sus contactos con las ET

35
Lecciones de la experiencia de LAC la política
de IED importa

• Políticas horizontales no diferenciadas (one
  size fits all) no funcionan bien dado que los
  beneficios de la IED no son automáticos y
  producen efectos multiplicadores débiles
• Gobiernos pueden aprovechar mejor de las ET
  focalizando sus políticas de IED en las
  estrategias corporativas con sus aspiraciones de
  desarrollo
• 3. Políticas activas de IED deberían formar
  parte de un paquete de políticas integradas que
  reflejan una estrategia nacional de desarrollo
  bien definida
• La política de IED debería cubrir la función de
  promoción, la negociación de compromisos
  internacionales (BITs o TLC, etc.), las
  actividades para el targeting de las empresas
  transnacionales particulares, y la evaluación de
  los resultados de las políticas para implementar
  modificaciones oportunas.

36
La política de IED debe reflejar las prioridades
para el desarrollo
37
La IED, las ET y el desarrollo
Michael Mortimore Inversión y Estrategias
Empresariales Curso Avanzado OEA / OMC Una
Agenda Comercial para las Américas el programa
de Doha para el Desarrollo y los acuerdos de
libre comercio en el hemisferio Washington
D.C., 21 junio 2006