Diapositiva 1

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GESTIÓN FINANCIERA
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Decisiones financieras de los individuos
ACTIVOS (riqueza)
PASIVOS (deudas)
CAPITAL NETO ACTIVOS - PASIVOS
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Decisiones financieras de las empresas
PASIVOS (deudas con terceros)
ACTIVOS (lo que le pertenece)
PATRIMONIO (deudas con accionistas o dueños)
PATRIMONIO ACTIVOS - PASIVOS
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Existen divergencias en la literatura financiera
respecto del tratamiento del concepto de
Patrimonio. Ciertos enfoques o tendencias
consideran como parte del Pasivo la deuda de la
empresa para con los dueños o accionistas
(estableciendo que activos son iguales a
Pasivos), en otros esta deuda es agrupada bajo el
concepto de patrimonio. Ambas visiones son
acertadas, no obstante para efectos de estudio
consideraremos el segundo enfoque.
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Concepto de Gestión Financiera
La gestión financiera es una de las áreas
funcionales de la gestión, hallada en cualquier
organización, competiéndole los análisis,
decisiones y acciones relacionadas con los medios
financieros necesarios para la actividad de dicha
organización. Así, la función financiera integra
todas las tareas relacionadas con el logro,
utilización y control de recursos financieros.
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Recursos Financieros Son los recursos monetarios
propios y ajenos con los que cuenta la empresa,
indispensables para su buen funcionamiento y
desarrollo, pueden ser Recursos financieros
propios, se encuentran en dinero en efectivo,
aportaciones de los socios (acciones),
utilidades, etc. Recursos financieros ajenos
están representados por prestamos de acreedores
y proveedores, créditos bancarios o privados y
emisiones de bonos
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• INFORMACIÓN CONTABLE FINANCIERA
• La información contable financiera, proporciona
  una visión transversal para evaluar y proyectar
  los desempeños organizacionales.
• Esta información es frecuentemente utilizada por
  las distintas unidades que componen una
  organización, por ejemplo, Personal, Producción,
  Ventas, Ingeniería, etc. como una forma de
  armonizar sus respectivos desempeños en el
  desenvolvimiento global de dicha organización.

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En este sentido, los sistemas que permiten el
registro de la Información Contable Financiera,
permiten a su vez, un mejor manejo de los
recursos financieros de la empresa, registrando
la información que se genera durante la obtención
y uso de los recursos de la empresa, ofreciendo
la herramienta necesaria para integrar la gestión
de toda la empresa. La información financiera
es presentada a través de documentos formales que
resumen esta información denominados Estados
Financieros.
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• Los Estados Financieros
• La mayor parte de la información financiera y
  contable acerca de la empresa está en la forma de
  Estados Financieros.
• Estos Estados Financieros (Balance General,
  Estado de Resultados y Estado de Flujos de
  Efectivo) se preparan de acuerdo con reglas
  establecidas por la Contabilidad.
• El análisis de los Estados Financieros implica
  una comparación del desempeño de la empresa en el
  tiempo, así como una comparación con otras
  compañías que participan en el mismo sector.
• Este análisis se realiza para identificar los
  puntos débiles y fuertes de la empresa.

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• Los Estados Financieros Proporcionan información
  a los propietarios, acreedores y el Estado de la
  empresa acerca de la situación actual de ésta y
  su desempeño financiero anterior, y al Estado lo
  referente a los impuestos.
• Los estados financieros proporcionan a los
  propietarios y acreedores una forma conveniente
  para fijar metas de desempeño e imponer
  restricciones a los administradores de la empresa.

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• 1. Balance General
• Es el documento en el cual se describe la
  posición financiera de la empresa en un momento
  dado (en un punto específico del tiempo).
• Indica las inversiones realizadas por la empresa
  bajo la forma de Activos, y los medios a través
  de los cuales se financiaron dichos activos, ya
  sea que los fondos se obtuvieron bajo la
  modalidad de préstamos (Pasivos) o mediante la
  venta de acciones (Capital Contable).
• Es como una FOTOGRAFIA que muestra la posición
  financiera de la empresa en un momento
  determinado del tiempo. Está compuesto por el
  Activo, Pasivo y Patrimonio.

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• El Balance es un elemento fundamental para
  generar ciertos indicadores para el análisis y
  control financiero de la empresa.
• La diferencia entre activos y pasivos es el valor
  neto de la empresa, llamado también Patrimonio o
  Capital de los propietarios. Esta situación
  obedece a que el patrimonio o capital es ubicado
  en la columna de pasivos, debido que representa
  la deuda de la empresa para con los accionistas o
  propietarios.

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Ecuación de Equilibrio

• ACTIVO PASIVO PATRIMONIO

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Balance General
ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE PATRIMONIO
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1.1. ESTRUCTURAS DE CUENTAS DE ACTIVO Y
PASIVO Activo se refiere a todo aquello que
le pertenece a la empresa y se clasifican según
su grado de liquidez, es decir, la facilidad con
la que se pueden convertir en efectivo, de mayor
a menor grado. Se dividen en Activo Corriente y
Activo No Corriente.
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Por otra parte, las cuentas de Pasivo (son las
obligaciones que tiene la empresa para con
terceros (excepto dueños)), son ordenadas bajo un
criterio de exigibilidad decreciente, es decir,
se colocan al principio del cuadro de pasivo
aquellas partidas que son exigibles a plazos mas
inmediatos (ej prestamos bancarios de corto
plazo). Luego las partidas que son a muy largo
plazo . Finalmente, en el caso de que existiese
perdida en el ejercicio o ganancia se incluye al
final del cuadro de activo o pasivo según
corresponda.
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Si partimos de un balance equilibrado
(ActivosPasivos Patrimonio) y transcurridos un
cierto periodo de tiempo (1 año) se observa que
el valor de los empleos (Activo) es superior al
de los orígenes de recursos (Pasivo), significara
que la empresa ha obtenido beneficios . Si, por
el contrario, el valor de los empleos dados a los
recursos es inferior a estos, significa que la
empres a registrado pérdidas. En ambos casos hay
que establecer el equilibrio del balance, sumando
los beneficios y las perdidas al Pasivo y
Activo.
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• De una manera gráfica, se podrían dar las
  siguientes representaciones, para tres
  situaciones distintas en el tiempo
• Activo (Pasivo Patrimonio)
• b) Activo gt (Pasivo Patrimonio)
• ? Activo (Pasivo Patrimonio) Beneficio
• c) Activo lt (Pasivo Patrimonio)
• ? Activo Pérdidas (Pasivo Patrimonio).

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• CLASIFICACIÓN DE CUENTAS DE ACTIVO
• Activo disponible y realizable a corto plazo
  Dinero en efectivo y en otros valores que serán
  convertidos en dinero durante las operaciones
  normales de la empresa. (ej Caja o dinero en
  efectivo, banco o depósitos, letras y pagarés por
  cobrar, cuentas por cobrar).
• b) Valores de explotación (existencias)
  Productos terminados, productos en curso y
  materias primas.

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• Activo inmovilizado o también denominados bienes
  de uso, son adquiridos con el objetivo de
  utilizarlos en forma duradera, es decir, no son
  comprados ni para venderlos ni para
  transformarlos.
• c.1) Inmovilizados inmateriales Derechos de
  llaves, franquicias, patentes y licencias en
  general.
• c.2) Inmovilizados materiales mobiliario,
  vehículos, acciones de la empresa en otras
  empresas, instalaciones o maquinas y equipos,
  construcciones o edificaciones, terrenos, gastos
  de instalación.

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Cabe destacar, que se incluyen también las
pérdidas, en el caso de que existan.
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Balance General
ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE PATRIMONIO
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1.1.1. Componentes del Balance General. Cuentas
de Activo.

• Activo Corriente También denominado Activo
  Circulante, corresponde a aquellos Activos con
  mayor grado de liquidez (aquellos que se pueden
  convertir en efectivo en un período máximo de un
  año, es decir, el ciclo normal de operación de un
  negocio). Entre ellos tenemos Caja y Bancos,
  Cuentas por Cobrar, Otras cuentas por cobrar,
  Inventarios y Gastos Pagados por Anticipado.

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Componentes del Balance General (activo
corriente)

• Caja y Bancos representa el Efectivo de la
  empresa (en la misma empresa o en Bancos). Este
  activo tiene un 100 de liquidez.
• Cuentas por cobrar son producto de las ventas
  al crédito y representan aquellos montos que la
  empresa va a recibir como pago de sus clientes
  (deudores).

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• Otras Cuentas por cobrar son cuentas por cobrar
  producto de alguna transacción distinta al giro
  del negocio (arriendo de alguna propiedad del
  negocio).
• Inventarios (Existencias) representan las
  existencias que tiene la empresa en sus bodegas,
  pudiendo ser insumos, materia prima, productos
  en proceso y productos terminados, dependiendo
  del giro del negocio (empresa productora,
  comercial o de servicios).
• Gastos pagados por anticipado representas pagos
  que la empresa realiza por adelantado por algún
  producto o servicio que utilizará en el futuro
  (seguros, arriendos).

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Balance General
ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE PATRIMONIO
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Componentes del Balance General (activo No
corriente)

• Activo No Corriente son aquellos Activos con
  menor grado de liquidez (aquellos que se pueden
  convertir en efectivo en un plazo mayor a un
  año). Entre ellos tenemos los Activos Fijos
  (terrenos, inmuebles, maquinarias, equipos) y
  Depreciación.
• Activos Fijos son el Terreno, Edificios
  (Inmueble), Maquinaria y Mobiliario propiedad de
  la Empresa.

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Componentes del Balance General

• Depreciación representa el desgaste de los
  Activos Fijos propiedad de la empresa, por su uso
  en el tiempo. El único Activo Fijo que no se
  deprecia es el Terreno.
• Resultado del Ejercicio En el caso de existir
  pérdidas en el ejercicio, son incluidas al final
  de la columna de activos.

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Balance General
ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE PATRIMONIO
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• CLASIFICACION DE CUENTAS DE PASIVO
• Pasivo son las obligaciones que tiene la
  empresa para con terceros (excepto dueños).
• Recursos a corto plazo Corresponde a todas
  aquellas deudas que deban ser canceladas en un
  plazo inferior a un año, a contar de la fecha del
  balance.
• a.1) Sumas adeudadas a proveedores por compras a
  crédito de mercaderías o materias primas.
• a.2) Créditos otorgados a corto plazo por el
  banco.
• a.3) Obligaciones por amortización de deudas que
  vencen en el periodo.

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• Cabe destacar, que las deudas dela empresa
  constituyen
• fuentes de recursos, por cuanto el no haber
  efectuado
• pagos le permite a la empresa disponer de los
• fondos correspondientes durante un periodo
  limitado.
• Recursos a mediano y largo plazo Corresponde a
  todas aquellas deudas que deban ser canceladas en
  un plazo superior a un año, a contar de la fecha
  del balance.
• La diferencia entre mediano y corto plazo es
  relativa, dependerá de las características de la
  empresa y de la naturaleza de los préstamos, la
  clasificación de recursos.

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1.1.2.Componentes del Balance General. Cuentas de
Pasivo

• Pasivo Corriente También denominado pasivo
  Circulante, son aquellas deudas que deben
  honrarse en el corto plazo (un año como máximo).
  Se tienen Proveedores, Bancos, Empleados,
  Estado, entre otros.

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Componentes del Balance General (pasivo corriente)

• Proveedores son las obligaciones que tiene la
  empresa para con sus Proveedores, por los
  créditos que estos le hayan otorgado.
• Bancos son las deudas que tiene la empresa con
  los bancos por préstamos de corto plazo que estos
  le hayan otorgado.
• Empleados son las deudas que tiene la empresa
  con sus empleados (trabajadores) por concepto de
  sueldos, gratificación, beneficios sociales,
  entre otros.
• Estado son las deudas que tiene la empresa con
  el Estado por el pago de impuestos.

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Balance General
ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE PATRIMONIO
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Componentes del Balance General

• Pasivo No Corriente También denominado pasivo
  de largo plazo, corresponde a aquellas deudas que
  deben honrarse en el largo plazo (más de un año).
  Se tienen Hipotecas, Tenedores de Bonos, entre
  otros.
• Hipotecas son deudas de largo plazo que tiene
  la empresa con entidades financieras por algún
  crédito hipotecario.
• Tenedores de Bonos son deudas de largo plazo
  que tiene la empresa con inversionistas de
  bonos emitidos por esta.

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• Resultado del Ejercicio En el caso de existir
  utilidad en el ejercicio, son incluidas al final
  de la columna de pasivos.

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Balance General
ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE PATRIMONIO
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1.1.3 Componentes del Balance General. Cuentas
patrimoniales

• Patrimonio son las obligaciones que la empresa
  tiene con accionistas. Se tienen Capital y
  Utilidades Acumuladas
• Capital representa la inversión inicial y
  aportes posteriores que hayan realizado los
  dueños o accionistas de la empresa para la
  constitución y operación de la misma.
• Utilidades Acumuladas son las ganancias que la
  empresa va teniendo en el tiempo las cuáles se
  van acumulando. Estas se pueden capitalizar
  (convertirse en Capital) o distribuirse a los
  dueños a través del pago de dividendos.

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Estructura del Balance General
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Ejemplo del Balance General
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Aspectos adicionales del Balance General

• Aunque todos los activos se expresan en términos
  de unidades monetarias, sólo el efectivo
  representa dinero real. Las cuentas por cobrar
  son cuentas adeudadas por terceros a favor de la
  empresa y los inventarios muestras las
  inversiones en unidades monetarias que la empresa
  ha realizado en materias primas, productos en
  proceso y productos terminados.
• Los derechos contra los activos pueden ser de dos
  tipos pasivo (dinero que adeuda la empresa) y
  la propiedad de los accionistas. El capital de
  los accionistas será un residuo que representa la
  cantidad que recibirán los accionistas si todos
  los activos de la empresa pudieran venderse a sus
  valores en libros y si todos los activos pudieran
  pagarse también en valores.

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Aspectos adicionales del Balance General

• La cuenta utilidades acumuladas se acumula a
  través del tiempo a medida que la empresa
  ahorra o reinvierte una parte de sus
  utilidades en lugar de pagarla como dividendos.
• La otra cuenta del patrimonio, el capital, surge
  de la emisión de acciones para obtener nuevos
  fondos de capital.
• El balance general cambiará todos los días a
  medida que la empresa va teniendo diversos tipos
  de transacciones (aumento de inventarios,
  disminución de préstamos bancarios, entre otros).

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Ecuación de Equilibrio

• ACTIVO PASIVO PATRIMONIO

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Ecuación de Equilibrio

• Si se incrementa un Activo se debe
• disminuir otro activo en un importe igual, o
• aumentar un pasivo o patrimonio en un importe
  igual.
• Si se disminuye un Activo se debe
• aumentar otro activo en un importe igual, o
• disminuir un pasivo o patrimonio en un importe
  igual.

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Ecuación de Equilibrio

• Si se incrementa un Pasivo se debe
• disminuir otro pasivo o patrimonio en un importe
  igual, o
• aumentar un activo en un importe igual.
• Si se disminuye un Pasivo se debe
• aumentar otro pasivo o patrimonio en un importe
  igual, o
• disminuir un activo en un importe igual.

46
Ejercicio

• Supongamos el caso de un pequeño negocio que se
  ha iniciado con 10,000, ahorros del propietario.
  Entonces, el Balance General inicial de este
  negocio será el siguiente

47
Ejercicio
El dueño del negocio decidió comprar equipos e
inmuebles e instalarlos en un pequeño local que
arrendo. El precio de compra fue de 6,000 y las
pagó al contado.
48
Ejercicio
Luego, el dueño compro mercadería para iniciar el
proceso de comercialización. Para obtener un
descuento por volumen hizo un pedido por 5,000.
Como no tenía suficiente efectivo para cubrir
esta compra, la hizo al crédito.
49
Ejercicio
Del total de mercadería adquirida se retiró del
almacén 3,000 para su venta. Esta
mercadería se vendió al crédito a un cliente a
4,500, obteniéndose una ganancia de 1,500.
50
Ejercicio
Se recibió un pago de 3,000 del cliente al que se
le vendió la mercadería al crédito.
51
Ejercicio
Se canceló la cuenta correspondiente a la
mercadería adquirida al crédito.