Presentaci

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Leasing
Lic. Gabriel de la Fuente Lic. Juan Pablo
Zambotti www.causaestudiantil.com.ar
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Qué es el Leasing?
El Leasing es, básicamente un contrato de
alquiler con opción de compra. En efecto, el
leasing es un sistema de crédito que se
instrumenta a través de un tipo de contrato que
permite a las empresas financiar sus activos
físicos mediante cuotas o cánones mensuales de
arrendamiento. En su totalidad, esas cuotas
amortizan una parte, o todo, el costo del bien.
Pero además, el leasing prevé la alternativa de
adquirir definitivamente el bien cuando finaliza
el contrato, haciendo uso de una opción de compra
y a cambio de un "valor residual".
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Partes intervinientes

• Dador
• Es el propietario del bien dado en leasing. Podrá
  serlo una entidad financiera, una sociedad o un
  conjunto de ellas ( Leasing sindicado
  ). Siempre puede ceder los créditos actuales o
  futuros, por canon o precio de ejercicio de la
  opción de compra. Esta cesión no altera, de
  ningún modo, los derechos del tomador.
• Tomador
• Es el usuario del bien, el que dispone del uso y
  goce de la cosa dada en leasing, teniendo la
  facultad de optar por la compra de acuerdo con lo
  establecido en el contrato. Posee los siguientes
  derechos y obligaciones
• los gastos ordinarios y extraordinarios de
  conservación y uso, incluyendo seguros,
  impuestos, y tasas que recaigan sobre los bienes
  

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• El tomador puede usar y gozar del bien objeto
  del leasing, conforme a su destino, pero no puede
  venderlo, gravarlo ni disponer de él.
• Puede arrendar el bien objeto del leasing, salvo
  pacto en contrario. En ningún caso puede
  pretender derechos sobre el bien, que impidan o
  limiten en modo alguno los derechos del dado.
• no puede sustraer los bienes muebles, del lugar
  en que deben encontrarse, de acuerdo a lo
  estipulado en el contrato inscrito. Solo puede
  trasladarlos con conformidad expresa del dador,
  otorgada en el contrato o por acto escrito
  posterior.
• El tomador no puede sustraer los bienes muebles,
  del lugar en que deben encontrarse, de acuerdo a
  lo estipulado en el contrato

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Elementos

• v  Plazo
• El plazo es el período de tiempo, determinado
  en el contrato, en el cual las partes se
  comprometen a cumplir con lo pactado. Al vencer
  el plazo pactado el arrendatario podrá, de
  acuerdo a lo que establezca el contrato
• devolver el bien
• adquirir el bien (abonando el valor residual),
• suscribir un nuevo contrato por el importe de la
  opción
• transferir la citada opción a un tercero
• prorrogar el alquiler retirando un nuevo modelo
• v  La opción de compra
• La opción de compra es la facultad que tiene
  el tomador de comprar el bien objeto de leasing
  mediante el pago de un precio que deberá fijarse
  en el contrato.

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• La opción de compra se podrá ejercer a partir de
  la fecha en que se hayan pagado la tres cuarta
  parte de cánones estipulados, o antes, si así lo
  convienen las partes en el contrato.
• Una vez ejercida la opción, queda formalizado
  entre las partes un contrato de compraventa, con
  la particularidad de que la cosa ya se encuentra
  en poder del adquirente, produciéndose la
  transmisión del dominio.
• Valor de la opción de compra
• El valor o precio de la opción de compra se
  puede establecer de dos maneras
• Precio fijado de antemano a la firma del
  contrato. En este caso el valor de la opción de
  compra se establece como un porcentaje fijo sobre
  el valor del bien.
• Valor real del mercado (precio de realización)
  al finalizar el contrato.
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v   Canon El Canon es la prestación a cargo
del tomador, consistente en el pago de un precio
al dador en forma periódica, generalmente
mensual, en el período anterior al ejercicio de
la opción de compra, el cual deberá fijarse
teniendo en cuenta la amortización del valor de
la cosa. Se utiliza la palabra canon en vez de
alquiler pues se remunera no sólo el uso y
goce, sino también otros conceptos tales como
intereses financieros, servicios, gastos varios,
proporción del precio de la cosa, etc. El valor
total del bien es el que se amortiza, total o
parcialmente, a través de los canones. La base de
su cálculo es  Canon A I Go Donde A es
la amortización del bien, Go son los gastos
operativos (mantenimiento, seguro, etc.) e I son
los intereses por el financiamiento.
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• Asimismo, ya que este sistema opera "a
  medida de cada cliente" (tailor made), la tasa
  que hoy utiliza el leasing no es homogénea, es
  decir que las tasas del leasing son
  personalizadas debido a que se basan en el riesgo
  de los equipos, en el riesgo financiero, en los
  antecedentes y la conducta d el tomador, en el
  monto de la operación, en los valores de
  depreciación del equipo tomado en leasing y en
  otros factores inherentes a la operación.
• Por otro lado, los canones pueden ser fijos
  (Sistema Francés), o variables, (Sistema Alemán,
  planes con cuotas de refuerzo, pagos
  estaciónales, etc.).
• Objeto del contrato.
• No existe ninguna restricción en relación
  con el objeto del contrato. Pueden incluirse en
  el contrato los servicios y accesorios necesarios
  para el diseño, la instalación y puesta en marcha
  de los bienes dados en leasing.

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Modalidades

• Leasing Directo u Operativo
• En esta variante el dador es el fabricante,
  importador o quien tenga disponibilidad jurídica
  sobre el bien dado en Leasing, es decir que la
  empresa produce, o importa, el bien y lo entrega
  en Leasing al usuario.
• Los productores de máquinas y equipamientos para
  oficina, emplean esta modalidad frecuentemente,
  al igual que las empresas que alquilan o venden
  automóviles.
• Caracteristicas Generales
• El bien se amortiza parcialmente.
• Los gastos de mantenimiento, seguro y
  reparación,
• generalmente, son por cuenta del dador.
• Son contratos de corto plazo.
• Son contratos de carácter revocable.

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• Operatoria
• 1.- El dador evalúa la capacidad crediticia del
  tomador. De ser positivo este análisis, se firma
  el contrato de leasing y el dador entrega el bien
  a su cliente quien, además de pagar el primer
  canon, abona un depósito inicial que será
  aplicado al último canon del convenio. También en
  esta etapa, se contrata un seguro sobre el bien
  objeto del contrato, a favor del dador se
  estipulan las pautas del mantenimiento, y se
  inscribe el contrato, en el Registro de la
  Propiedad Inmueble o de Créditos Prendarios
  correspondiente.
• 2.- El tomador usa el bien y paga los canones
  estipulados, hasta la fecha pactada de ejercicio
  de la Opción de Compra.
• 3.- Dentro del plazo estipulado, 60 a 90 días
  antes de la finalización del contrato de Leasing,
  el tomador comunica por escrito su decisión de
  ejercer o no, la Opción de compra, al precio
  pactado.

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• Leasing Indirecto o financiero
• Es el procedimiento por el cual una Entidad
  Financiera arrendadora o Empresa de Leasing, a
  petición de un cliente (tomador), compra los
  bienes al fabricante, importador o quien tenga
  disponibilidad jurídica sobre ellos. Estos bienes
  luego son dados en Leasing al cliente tomador. El
  tomador puede reclamar al propietario original
  del bien, sin necesidad de cesión del dador,
  todos los derechos que emergen del contrato de
  compraventa.
• El dador puede, en este caso, liberarse
  convencionalmente de las responsabilidades de
  entrega, de las garantías de evicción y de los
  vicios redhibitorios.
• La garantía por la operación viene dada por
  el valor del activo mismo.

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• Caracteristicas Generales
• El bien se amortiza totalmente (o en su mayor
  parte).
• Los gastos de mantenimiento, seguro y reparación
  son, generalmente, por cuenta del tomador.
• Son contratos de mediano y largo plazo.
• Son contratos irrevocables.
• Operatoria
• a)  El futuro usuario del equipo (Tomador)
  selecciona el bien que necesita, y que está
  vendiendo sin financiación el fabricante,
  importador o quien tenga disponibilidad jurídica
  sobre él.
• b) El tomador se pone en contacto con una
  tercera persona (Empresa de Leasing), que
  participa como dador, financiando la operación.

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• c) El dador evalúa la capacidad de pago del
  usuario y presenta un contrato de Leasing.
• d)  De existir conformidad entre las partes,
  se firma el contrato, pagando el tomador un
  depósito inicial. El dador compra al vendedor, el
  bien elegido por el Tomador y procede a la
  entrega del mismo.
• e)   60 o 90 días antes de l finalización
  del contrato, el tomador comunica por escrito su
  decisión de ejercer o no, la opción de compra, al
  precio pactado.
• Sale and Lease back venta y realquiler
• Es cuando una persona, física o jurídica,
  vende sus instalaciones, bienes y/o equipos a una
  empresa de Leasing y, simultáneamente, los toma
  mediante un contrato de leasing. De esta manera
  los bienes cambian de propietario, pero no de
  lugar físico.

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Ventajas

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• Con el pago del primer canon adquiere la
  tenencia y puede utilizar el bien.
• Se financia el 100 del equipo. En caso de
  compra financiada, el monto máximo del crédito,
  alcanza al 80 del valor del bien, neto de IVA,
  por lo que habrá que disponer del resto en
  efectivo, para poder usar el equipo.
• Puede, según su conveniencia, ejercer la opción
  de compra o devolver el bien.
• Puede financiar el IVA en cada cuota. Es una
  ventaja importante para aquellas empresas, que
  tienen una posición fiscal de IVA a su favor por
  varios meses.
• Puede pagar anticipadamente el IVA sobre
  cánones futuros. Aquellas empresas que por
  diversas razones tienen una posición fiscal de
  IVA importante a pagar a la DGI, pueden optar por
  pedir la facturación adelantada, y pagar a la
  dadora, el IVA sobre cánones futuros

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• Puede tomar el crédito fiscal en leasing sobre
  automóviles solo rige la restricción, cuando el
  costo de importación o valor de plaza (neto de
  IVA) de estos bienes, a la firma del contrato,
  exceda los 20.000.
• No paga impuesto sobre los bienes personales.
  En el leasing, el tomador no tiene la propiedad
  jurídica, por lo que no es sujeto del tributo.
• No paga impuesto a la ganancia mínima presunta.
  En el caso de una empresa, no debe considerar el
  bien en leasing en la base de cálculo, pues no
  forma parte de su patrimonio.
• Aumenta su posibilidad de elección por calidad
  y precio. Muchos usuarios deciden la compra de un
  equipo, por las facilidades de pago que brinda el
  fabricante, en detrimento de otro de mejor
  calidad, pero sin posibilidad alguna de
  financiación. Mediante el leasing, se iguala la
  alternativa financiera de las distintas empresas,
  beneficiando especialmente a las pymes.

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• Puede deducir la totalidad del canon del
  impuesto a las ganancias.
• Aumenta su capital de trabajo. Al obtener
  equipamiento mediante leasing, podrá destinar los
  recursos financieros que no inmoviliza en la
  compra, a otras etapas de la operatoria
  empresaria.
• Fuente adicional de crédito a través de
  sociedades de leasing. Además de los oferentes
  tradicionales, aparecen en el mercado, nuevas
  compañías comerciales ofreciendo esta operatoria.
• Evaluación crediticia más flexible que la
  bancaria. En virtud de que el dador mantiene la
  propiedad jurídica del bien, puede lograr el
  inmediato secuestro del mismo, y reclamar por vía
  ejecutiva los cánones adeudados.
• Ayuda a reducir los riesgos de obsolescencia,
  pudiendo acceder a los adelantos tecnológicos, de
  manera más frecuente.

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Ley Nueva

• Lenta ejecución de los bienes la nueva ley
  propone equiparar los tiempos de ejecución del
  leasing con los que rigen para los préstamos
  prendarios, con un sistema de secuestro del bien
  dado para el caso de que el tomador no pague la
  cuota.
• Inmovilización impositiva La ley nueva permite
  prorratear el pago del IVA en tantas cuotas como
  se establezcan en el contrato de leasing, a
  diferencia de lo que sucede cuando se compra
  maquinaria y/o equipos, en que el total del
  gravamen se paga en el inicio de la operación.
• Responsabilidad civil la nueva ley establece el
  traslado de la responsabilidad objetiva al
  tomador o guardián del bien dado en leasing.
• Amplía la oferta de productos incluyendo
  software, marcas y patentes. También permite
  incluir en el monto del leasing los gastos por
  servicios y accesorios tales como instalación y
  puesta en marcha.