EL BALANCE DE SITUACI

1
EL BALANCE DE SITUACIÓN

• El balance de situación es un estado contable que
  refleja la situación patrimonial de la empresa.

ACTIVO PASIVO
Bienes (lo que la empresa tiene) Derechos (lo que a la empresa le deben) Deudas (lo que la empresa debe) Capital (aportaciones de los propietarios)
ACTIVO PASIVO
En qué ha invertido la empresa? De dónde ha obtenido la financiación?
2
ORDENACIÓN DEL BALANCE DE SITUACIÓN
ACTIVO PASIVO
De menor a mayor liquidez Terrenos Caja De menor a mayor exigibilidad Capital Proveedores
3
COMPONENTES DEL BALANCE DE SITUACIÓN
ACTIVO PASIVO
Activo Fijo Activo Circulante Existencias Realizable Disponible Capitales propios Financiación Permanente Exigible a largo plazo Exigible a corto plazo o Pasivo Circulante
4
LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

• CONCEPTO DE RESULTADO
• Resultado Ingresos Gastos
• Ingresos gt Gastos ? Beneficio
• Ingresos lt Gastos ? Pérdida
• Los principales tipos de ingresos son
• Ventas
• Ingresos financieros
• Los principales tipos de gastos son
• Coste de los materiales
• Gastos de personal
• Impuestos
• Gastos financieros
• Amortización
• Gastos generales

5
LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
DEBE HABER
Gastos Beneficios Ingresos Pérdidas

• Resultado de la empresa
• Resultado ordinario
• Resultado de explotación
• Resultado financiero
• Resultado extraordinario
• Al resultado total se le denomina pérdidas y
  ganancias de la empresa.

6
LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS(Cálculo del
resultado ordinario)

• Ventas netas
• - Gastos proporcionales de fabricación
• - Gastos proporcionales de comercialización
• Margen bruto
• - Amortizaciones
• - Gastos de estructura
• - Otros ingresos y gastos
• Beneficio antes de intereses e impuestos
• - Gastos e ingresos financieros
• Beneficio antes de impuestos
• - Impuesto de sociedades
• Beneficio neto

7
LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS(La cuenta de
resultados)

• Ventas netas
• - Gastos proporcionales de fabricación
• - Gastos proporcionales de comercialización
• Margen bruto
• - Amortizaciones
• - Gastos de estructura
• - Otros ingresos y gastos
• Beneficio ordinario antes de intereses e
  impuestos
• ? Gastos e ingresos financieros
• Beneficio ordinario antes de impuestos
• ? Resultados extraordinarios
• Beneficio antes de impuestos
• - Impuesto de sociedades
• Beneficio neto

8
ANÁLISIS DEL BALANCE

• Análisis patrimonial estático y dinámico
• Cálculo de porcentajes
• El Activo Circulante debe ser mayor que el
  exigible a corto plazo (liquidez)
• Las deudas, en general, no deben sobrepasar el
  60 del pasivo (endeudamiento y
  descapitalización).
• Composición del activo y del pasivo.
• Representación gráfica
• Análisis de ratios El diagnóstico de una empresa
  se debe hacer comparando sus ratios con las
  empresas de su sector económico, que tengan
  semejante dimensión y proximidad geográfica.

9
ANÁLISIS DE RATIOS

• El valor de este ratio no debe ser mayor de 0,6,
  ya que si no se trataría de una empresa con
  exceso de deudas.
• El valor de este ratio siempre debe ser superior
  a 1, en caso contrario, la empresa puede tener
  problemas de liquidez. El valor ideal está entre
  1,7 y 1,9.

10
ANÁLISIS DE RATIOS

• Su valor indica el número de días que tarda la
  empresa en cobrar a sus clientes, por término
  medio. Cuanto menor sea el plazo es mejor, ya que
  antes cobrará a los clientes.
• Su valor indica el número de días que la empresa
  tarda en pagar, por término medio, a sus
  proveedores. Cuanto mayor sea el valor mejor para
  la empresa. Los proveedores le financian.

11
ANÁLISIS DEL RESULTADO

• Cálculo de porcentajes con respecto al volumen de
  ventas
• Representación gráfica de la cuenta de resultados
• Tasa de expansión de las ventas
• Destino de cada 100 u.m. Vendidas
• Análisis de gastos
• El punto de equilibrio de la empresa.

12
PUNTO DE EQUILIBRIO, PUNTO MUERTO O UMBRAL DE
RENTABILIDAD
Ingresos Costes
Ingresos totales
ITCT P Q CF Cvu Q
Costes totales
Costes variables
Costes fijos
Unidades Vendidas
Q
13
PRESUPUESTOS
Presupuesto de Ventas
Presupuesto de existencias de productos acabados
Presupuesto de Producción
Presupuesto de Gastos de Comercialización
Presupuesto de existencias de materiales
Presupuesto de consumo de materiales
Presupuesto de mano de obra directa
Presupuesto de otros gastos de producción
Presupuesto de compras
Presupuesto de gastos de estructura
Cuenta de resultados previsional
Presupuesto de caja
Balance de situación previsonal
14
PRESUPUESTO DE VENTAS
15
PRESUPUESTO DE PRODUCCIÓN Y EXISTENCIAS
16
PRESUPUESTO DE CONSUMOS, COMPRAS Y EXISTENCIAS DE
MATERIALES
17
PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA DIRECTA
El coste de la mano de obra directa por unidad
producida se calcula multiplicando el tiempo de
mano de obra directa por unidad por la tarifa
horaria de mano de obra directa
18
PRESUPUESTO DE GASTOS DE ESTRUCTURA
19
PRESUPUESTO DE GASTOS DE COMERCIALIZACIÓN
20
PRESUPUESTO DE CAJA
21
ANÁLISIS Y SELECCIÓN DE INVERSIONES

• Aspectos a considerar
• Tipos de inversión
• Todos los activos son inversiones.
• Objetivo Maximizar la rentabilidad de la
  inversión
• Cálculo del importe a invertir
• Inmovilizados Suma de todos los desembolsos
• Circulantes Variaciones en los saldos medios.
• Beneficios que produce una inversión Diferencia
  entre los ingresos adicionales y gastos
  adicionales.
• Plan de tesorería de una inversión
• Cobros por ingresos adicionales-pagos por gastos
  adicionales Flujo de caja adicional

22
MÉTODOS DE SELECCIÓN DE INVERSIONES

• Plazo de recuperación o pay-back Tiempo que
  tarda en recuperarse el importe invertido.
• Valor Actual Neto (VAN) El VA de una cantidad de
  u.m. del futuro es la conversión a u.m. de hoy de
  unas u.m. futuras. Para efectuar la conversión
  hay que tener en cuenta la tasa de actualización
  (k).
• Tasa Interna de Rentabilidad (TIR) Es aquella
  tasa de actualización (r) que hace que el valor
  actual neto de una inversión sea cero.

23
FUENTES DE FINANCIACIÓN

• Capital y reservas (autofinanciación)
• Deben ser aproximadamente un 40 del pasivo. Pero
  si son excesivos la rentabilidad financiera
  disminuye. Luego hay que conseguir equilibrar la
  capitalización y la rentabilidad.
• El coste de los capitales propios viene dado por
• pero hay que considerar el coste de oportunidad
  que pueden tener los accionistas.
• Subvenciones
• Muy ventajosa, sin coste.

24
FUENTES DE FINANCIACIÓN

• Deudas a corto y largo plazo
• Valor máximo de la deuda
• Garantía
• Interés anual
• Otros costes
• Coste total anual
• Entidad que lo concede
• Amortización
• Observaciones
• Ejemplos de costes anuales aproximados
• 10 crédito oficial, crédito a la exportación
• 12 Hacienda, S.Social, Pagarés
• 15 Proveedores, clientes, préstamos, créditos,
  descuento comercial y financiero

25
FUENTES DE FINANCIACIÓN

• Coste de la deuda
• Si el plazo de la deuda es inferior a un año,
  para calcular el coste anual

26
FUENTES DE FINANCIACIÓN

• Coste medio de la financiación (Coste del
  Capital)