IAS 39:

1

• IAS 39
• Financial Instruments Recognition and
  Measurement

Hedge Accounting
Oleh Sri Yanto
2
Materi Bahasan

• Lindung Nilai
• Instrumen Derivatif (Derivatif Instrument)
• Item yang Dilindung Nilai (Hedged Item)
• Akuntansi Lindung Nilai
• Lindung Nilai atas Nilai Wajar
• Lindung Nilai atas Arus Kas
• Lindung Nilai atas Investasi Neto pada Operasi
  Asing

3
DERIVATIF

• Instrumen keuangan atau kontrak lain dengan
  karakteristik
• Nilainya berubah akibat dari perubahan variabel
  yg mendasari (spt suku bunga, harga, nilai tukar,
  dll).
• Tanpa investasi awal neto atau nilainya lebih
  kecil dari nilai kontrak sejenis yang memberi
  pengaruh yang sama thd perubahan faktor pasar.
• Diselesaikan pd tgl tertentu di masa mendatang.

4
KARAKTERISTIK INS. DERIVATIF

• Dibedakan
• Freestanding derivatif (option, forward contract,
  swap, future contract)
• Embedded derivatif

5
EMBEDDED DERIVATIF

• Komponen hybrid/combined instrument
• Didalamnya tdp kontrak utama non derivatif
• Sebagian arus kas yg berasal dari instrumen
  yang digabungkan bervariasi seperti derivatif
  yang berdiri sendiri.

6
EMBEDDED DERIVATIVES ACC TREATMENT
Split and separately account
Is it closely related to the host contract
Would it be a derivative if it was freestanding
Is the contract carried at FV through P/L
NO
YES
NO
YES
NO
YES
Do not split out the embedded derivative
7

DERIVATIF MELEKAT YG DIPISAHKAN
PENCATATAN KONTRAK UTAMA
Instrumen keuangan
Non Instrumen keuangan
IAS 39
Others IASs
8
Entitas yang diharuskan untuk memisahkan
derivatif melekat dari kontrak utamanya, namun
tidak dapat mengukur derivatif melekatnya secara
terpisah, maka keseluruhan kontrak yang
digabungkan diperlakukan sebagai aset/kewajiban
keuangan yang dimiliki untuk diperdagangkan.
9
OBJECTIVE OF HEDGING HEDGE ACCOUNTING
10
HEDGES
Categories of hedges
Macro hedges
Fair value hedge
Cash-flow hedge
Hedge of a net investment in a foreign operation

1. Recognized assets or liabilities
2. Unrecognized firm commitments

1. Recognized assets or liabilities
2. Unrecognized firm commitments
3. Currency risks

1. Recognized assets or liabilities
2. Unrecognized firm commitments (foreign currency
   risks)
3. Forecast transactions

11
(No Transcript)
12
(No Transcript)
13
Hedging Nilai Wajar Bank K Swap
2. Rp1.000,000 Syarat Bunga Tetap 8
Bank L
Bank K
1
6. Bunga 8
3
4. Bunga variabel
5. Bunga 8
7. Rp1.000,000
1
Perjanjian Pinjam Dana
3
Perjanjian SWAP atas Bunga
Swap Counter-party
Transaksi Derivatif
14
Bank K Swap

• 2/01/03 Bank K menerbitkan obligasi 5 tahun
  Rp1,000,000, tarif bunga tetap 8 dan mengadakan
  perjanjian swap atas bunga (no value)
• 31/12/03 tarif bunga pasar 6.8
• 01/01/04 bayar bunga 6.8

• 2/01/03
• Db. Cash.1,000,000
• Kr. Bonds Payable.1,000,000
• Swap contract no journal
• 31/12/03
• Db. Derivative Asset12,000
• Kr. Gain Interest Expense.......12,000
• Db. Interest Expense.....................80.000
• Kr. Interest Payable..............................
  ......80.000
• 01/01/04
• Db. Cash..12,000
• Kr. Derivative Asset.........12,000
• Db. Interest Payable .80,000
• Kr.Cash.80,000

15
(No Transcript)
16
(No Transcript)
17
Hedging Arus Kas Bank X Swap
2. Rp100,000 Syarat Bunga Variabel
Bank X
Bank Y
1
6. Bunga Variabel
3
4. Bunga Tetap 10
5. Bunga Variabel
7. Rp100,000
1
Perjanjian Pinjam Dana
3
Perjanjian SWAP atas Bunga
Pihak Lain
Transaksi Derivatif
18
Bank X Swap

• 1/01/02 Bank X. menerima pinjaman Rp100,000,
  tarif bunga variabe dan mengadakan perjanjian
  swap atas bunga
• 31/12/02 tarif bunga pasar 11
• 01/01/03 tarif bunga pasar 11

• 1/01/02
• Db. Kas.100.000
• Kr. Hutang pinjaman100.000
• 31/12/02
• Db. Beban bunga ..10.000
• Kr. Hutang Bunga..10.000
• Db. Swap Bunga (aset).1000
• Kr. Penghasilan Komprehensif (Ekuitas)............
  .....1000
• 01/01/03
• Db. Beban bunga ..1.000
• Db. Hutang Bunga..10.000
• Kr. Kas..11.000
• Db. Kas - Swap Bunga ..1000
• Kr. Swap Bunga (aset)..1000
• Db. Penghasilan Komprehensif (Ekuitas).1000
• Kr. Beban Bunga .1000

19
HEDGE OF A NET INVESTMENT IN A FOREIGN
OPERATION

• Similar to cash-flow hedges
• Effective hedge to be disclosed in equity capital
• Non-effective hedge subject to income statement
• Foreign Operation
• Subsidiary
• Associated enterprise
• Joint venture
• Branch office
• In a foreign currency area

20
KRITERIA LINDUNG NILAI

1. Tdpt kebijakan tertulis, tujuan manajemen risiko
   dan strategi lindung nilai.
2. Hubungan lindung nilai diharapkan efektif utk
   saling menghapuskan perubahan nilai wajar.

21
DOKUMENTASI YANG DIPERLUKAN

• Identifikasi hedged items vs hedging instruments.
• Sifat risiko yang dilindungi
• Strategi manajemen risiko dan lindung nilai
• Penilaian efektifitas instrumen lindung nilai

22
MACRO HEDGE

• Steps of implementation
• Identification of relevant portfolio
• Creation of ranges of comparable duration
• Designation of hedged items
• Determination of covered risks
• Determination of hedging instruments
• Statement of effectiveness
• Determination of change of fair value of hedged
  item and hedging instrument.

23
HEDGE EFFECTIVENESS REQUIREMENTS

• Risks must be identifiable
• Risk must be foreseeable
• Risk must be realistically measured
• Precise attribution of hedging instrument to
  hedged item
• Reason
• Impact of hedging in financial report should be
  as neutral as possible

24
HEDGE EFFECTIVENESS
50
20
-20
-50
25
HEDGE EFFECTIVENESS

• Efektivitas dihitung secara prospektif dan
  retrospektif
• Hasil aktual berada dalam kisaran 80 -125
• Seluruh lindung nilai yang tidak efektif diakui
  dalam laporan L/R (termasuk ketidakefektivan
  dalam kisaran 80 -125)

26
2. Lindung nilai tidak lagi memenuhi kriteria
akuntansi lindung nilai (cth tidak lagi efektif)
1. Instrumen yg dilindung nilai jatuh
tempo/dijual/ dihentikan/direalisasi
PENGHENTIAN AKUNTANSI LINDUNG NILAI
3. Lindung nilai arus kas untuk transaksi yang
diperkirakan tidak lagi diharapkan untuk terjadi
4. Entitas mencabut penetapan lindung nilai