Presentaci

1
Las expectativas adaptablesproducen errores
sistemáticos
una explicación de Juan Carlos M. Coll
2
La hipótesis de las expectativas adaptables
considera que los agentes prevén los datos
económicos del futuro como una función de los
datos conocidos recientes.
Tomemos como ejemplo las previsiones de inflación.
3
Tomemos como ejemplo las previsiones de inflación.
Tasa deinflación
En su forma más sencilla, la hipótesis de las
expectativas adaptables considerará que los
agentes creen que la tasa de inflación del año
que viene será la misma que la del presente año.
años
4
Supongamos que la inflación real adopta estos
valores
Tasa deinflación
En su forma más sencilla, la hipótesis de las
expectativas adaptables considerará que los
agentes creen que la tasa de inflación del año
que viene será la misma que la del presente año.
años
6
5
4
3
2
1
5
Cada año, los agentes prevén que la inflación del
año siguiente será igual a la del actual
Tasa deinflación
años
6
5
4
3
2
1
6
Cada año, los agentes prevén que la inflación del
año siguiente será igual a la del actual
Tasa deinflación
Si medimos los errores nos daremos cuenta que
años
6
5
4
3
2
1
7
Tasa deinflación
Si medimos los errores nos daremos cuenta que
tienen siempre el mismo signo y son cada vez
mayores
años
6
5
4
3
2
1
8
Tasa deinflación
Si las expectativas de los agentes económicos
fueran adaptables, sus errores estarían sesgados
tendrían el mismo signo y tenderían a agravarse.
años
6
5
4
3
2
1
9
Para volver al texto, pulsa el botón atrás del
navegador
Tasa deinflación
Si las expectativas de los agentes económicos
fueran adaptables, sus errores estarían sesgados
tendrían el mismo signo y tenderían a agravarse.
años
6
5
4
3
2
1