F

1
Föreläsning 06-04-27

• Kapitel 20 - Finansiering

2

• Kapital och kapitalanskaffning
• Realkapital
• Finansiellt kapital
• Humankapital
• Immateriellt kapital
• Finansiering behandlar bl.a.
• Kapitalstorlek
• Kapitalanvändning
• Kapitalanskaffning
• Kapitalkostnader

3

• Balansräkningen finansiell ställning
• Vad kap. använts till Varifrån kap. kommit

Eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga
skulder Totalt kapital
Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar
I Omsättningstillgångar II Totalt kapital
Ger översikt över ett företags finansiella
ställning vid en given tidpunkt.
4

• Kapitalbehov
• Anläggningskapital t.ex. inventarier maskiner
• Rörelsekapital t.ex. råvarulager, PIA,
  färdigvarulager kundfodringar
• Säkerhetskapital likviditetsreserv t.ex.
  kassa
• Sysselsatt kapital Totalt kapital - Räntefri
  skulder
• Eget kap. Räntebärande skulder
• Kapitalrationalisering kapital kostar
  kostnaden avgörs av ägare och ränteläget
• Just-In-Time smal produktion inga lager!

5

• Kapitalbindning i varulager
• Genomsnittslager (Max.lager Min.lager) / 2
• Omsättningshast. KSV / Genomsnittsl. till
  inköpspr.
• Genomsn. lev. (Genomsn.kredittidÅrets
  varuink.)/360
• skuld

6

• Några viktiga nyckeltal

Avseende varulager Avseende kundfodringar
Lager i av omsättningen (5) Kundfodringar i av omsättningen ()
Lageromsättnings-hastigheten (ggr). Kundfodringarnas omsättningshastighet (ggr)
Genomsnittlig lagringstid (tid) Genomsnittlig kundkredittid (tid)
Se FEK 100, s. 310
7

• Likviditeten planeras ofta med hjälp av en
  likviditetsbudget viktigt bl.a. eftersom de
  flesta av ett företags transaktioner sker på
  kredit.
• Kapitalanskaffning två huvudtyper
• Främmande kapital
• Eget kapital
• Skillnaderna ligger i löptiden, säkerheten,
  avkastningen och inflytande.

8

• Främmande kapital kräver ofta säkerhet!
• Real säkerhet
• Namnsäkerhet
• Några källor till kortfristigt kapital
• Leverantörskrediter
• Factoring
• Leasing
• Gäller att använda de billigaste källorna!

9
Aktiekapitalet i ett aktiebolag
Startkapital
Extern tillförsel
Nyemission
Reservfond
Eget kapital
Kvar- hållna vinstmedel
Fria medel
Intern tillförsel
Obeskattade reserver
Olsson Skärvad, 2005, s. 318
10

• Sammanfattning och reflektioner
• Kapitlet ger den inledande basen inför att förstå
  grunden i ett företags finansiella rapportering.
• Företagets överlevnad och förmåga att göra
  affärer är beroende av dess finansiering.
• Kapitalets källor och användning, vid en viss
  given tidpunkt, anges i balansräkningen.
• En balansräkning måste alltid balansera man har
  lika mycket kapital som man använder!
• Kapital kostar! Bl.a. därför är det intressant
  att beräkna företagets kapitalbindning.

11

• Avslutning och till nästa gång
• Räkna uppgifterna (under lagerekonomi) 1 3
• Nästa gång en uppgift i produktkalkylering samt
  kapitel 21