COPEC S.A.

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Mayo 2004
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Highlights

• Solidez financiera
• Ventajas reales y sustentables
• Tamaño
• Crecimiento asociado a inversiones
• Una larga historia de creación de valor

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Solidez Financiera

• Empresas Copec ha sido capaz de generar
  importantes y crecientes flujos de caja, los
  cuales han permitido financiar su plan de
  inversión, distribuir importantes dividendos y
  mantener un bajo nivel de endeudamiento.

Evolución Razón de Endeudamiento 1993 - 2003
Evolución EBITDA 1993 2003 En millones de
pesos
Utilidad Operacional Depreciación
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Ventajas Reales y Sustentables

• Empresas Copec participa en sectores donde posee
  ventajas reales y sustentables
• Sectores forestal y pesquero que presentan
  ventajas comparativas a nivel mundial.
• Sector combustibles a nivel nacional, donde es el
  actor principal.

Años hasta cosecha
Capturas por zona 2001
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Tamaño

• Empresas Copec se encuentra entre las compañías
  más grandes del país.
• Representa el 12 del patrimonio bursátil total.

Patrimonio Bursátil de las Principales Sociedades
Anónimas del País
A 28 de mayo de 2004 MMUS
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Tamaño

• Empresas Copec se encuentra entre las compañías
  más grandes del país.

Resultados de las empresas a marzo de 2004 MMUS
Resultados de las empresas a diciembre de
2003 MMUS
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Crecimiento asociado a Inversiones

• Empresas Copec ha presentado un sostenido
  crecimiento en sus ventas, promediando una tasa
  anual de 7,2 en los últimos 10 años. Este
  crecimiento ha sido producto de un sólido plan de
  inversiones, cuyo monto acumulado alcanza una
  cifra cercana a los US 6.000 millones.

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Precio Acción COPEC vs IPSA
Precio Acción Empresas Copec vs. IPSAMayo 2003 -
Mayo 2004
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Relación de PropiedadParticipaciones Totales
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Estructura de PropiedadDiciembre de 2003
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Historia
2000 -2002 Consolidación y Foco Estratégico
1986 Ingreso Grupo Angelini
1934 Fundación
1970 80 Diversificación

• Grupo Angelini alcanza el control de la compañía
• Venta activos eléctricos y acciones CCU
• Concentración en los sectores combustibles,
  forestal y pesquero.

• Reestructuración financiera
• Plan estratégico de desarrollo

1950 - 60 Ampliación del giro
1986 - 2000 Inversiones y crecimiento
1982 Crisis Financiera
2003 Nace Empresas Copec

• Abastible
• Sonacol

• Alto Paraná
• Línes 2 Arauco
• Licancel
• Metrogas

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Sectores de Negocio Combustibles, forestal,
pesquero y otras inversiones
Utilidad Operacional Depreciación
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Sectores de Negocio

• Sector Combustibles
• Sector Forestal
• Sector Pesquero
• Otras Inversiones

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Sector CombustiblesParticipaciones Totales
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Sector Combustibles Combustibles líquidos COPEC

• COPEC ha mantenido sostenidamente una
  participación en torno al 50, en un mercado en
  el que compite con empresas de escala y presencia
  mundial.

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Sector Combustibles Combustibles líquidos COPEC

• Presencia en todo el país
• 622 estaciones de servicio
• 12 plantas de almacenamiento
• COPEC ha superado sostenidamente a la competencia
  de manera sostenida en eficiencia operacional
• Mejores ubicaciones
• Reconocimiento de marca

Ventas de Combustibles por Estación de Servicio
(miles m3)
Fuente Estimaciones Internas
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Sector Combustibles Combustibles líquidos COPEC

• Fuerte rentabilización de los puntos de venta
• Servicios anexos Lavado Express, LubeExpress,
  cupón electrónico.
• Conveniences Stores.
• Alianzas Estratégicas Falabella, Entel,
  SalcoBrand.
• Alianzas con actores mundiales
• Exxon-Mobil Producción y distribución de
  lubricantes Mobil y Esso.
• BP Distribución de gasolinas para la aviación.

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Sector Combustibles Combustibles líquidos COPEC

• Una acertada estrategia comercial ha permitido a
  Copec transformarse en líder nacional en ventas
  de lubricantes.

Participación de Mercado de Lubricantes Año 2003
Ventas Lubricantes Mobil Miles de m3
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Sector Combustibles Gas licuado Abastible

• Distribución de gas licuado, doméstico e
  industrial desde la III a XI Región.
• Sostenido crecimiento de ventas, incluso después
  de la llegada a Chile del gas natural, alcanzando
  un crecimiento de 2,1 en el 2003.
• Principal marca del mercado.

Participación de Mercado 2003
Volumen de Ventas miles de toneladas
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Sector Combustibles Gas licuado Abastible

• Gran potencial de desarrollo
• Sustitución
• Expansión geográfica
• Nuevos usos
• Nuevo proyecto en San Vicente permitirá optimizar
  el abastecimiento.

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Sector Combustibles Gas natural Metrogas

• Distribuye gas natural a más de 300.000 clientes
  en la Región Metropolitana, abasteciendo al 90
  de los consumos industriales.
• Inversión acumulada MMUS 700 millones.
• Gran potencial de desarrollo
• Ampliación geográfica VI Región.
• Nuevos usos Gas natural vehicular.
• Amplias posibilidades de aumentar penetración con
  inversiones marginales.

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Sector ForestalParticipaciones Totales
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Sector Forestal Tamaño

• Arauco es uno de los mayores productores no
  integrados de celulosa a nivel mundial.
• Arauco es el mayor productor de madera aserrada
  en América Latina.

PARTICIPACIONES DE MERCADO
Celulosa Cruda 2002
Celulosa Blanqueada 2002
Fuente Resource Information Systems, Inc.
(RISI)
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Sector Forestal Tamaño
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Sector Forestal Crecimiento

• Crecimiento asociado a nuevos proyectos
• Planta Valdivia
• Celulosa blanqueda Capacidad anual de 700.000
  toneladas métricas.
• Planta Itata
• 1 aserradero Capacidad anual de 300.000 m3.
• Terciados Capacidad anual de 200.000 m3.
• Celulosa blanqueda Capacidad proyectada anual de
  650.000 toneladas métricas.
• Construcción de 1 aserradero cada 2 años.

Cosecha de Madera Millones de m3
Ventas Consolidadas US millones
(e) estimado
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Sector Forestal Ventajas

• Arauco presenta uno de los costos de producción
  más bajos a nivel mundial.

Cash Cost de Principales Productores de
Celulosa US / toneladas
Fuente RISI World PulpPaper Review, Julio 2002.
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Sector Forestal Diversificación geográfica y de
productos

• Arauco produce celulosa y productos de mayor
  valor agregado como paneles, madera aserrada y
  remanufactura.
• Durante el año 2003 las ventas consolidadas de
  Arauco alcanzaron US 1.458 millones, de los que
  más del 90 tuvieron como destino 31 países en
  los cinco continentes.

Ventas por Producto 2003
Ventas por Mercado 2003
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Sector Forestal Plantaciones Forestal Arauco

• Fuerte crecimiento de plantaciones.

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Sector Forestal Ventas

• Celulosa, madera aserrada y paneles
• Fuerte crecimiento y destinos diversificados.

Ventas de Celulosa Miles de toneladas
Ventas de Maderas Aserradas Miles de m3
Ventas de Paneles Miles de m3
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Sector PesqueroParticipaciones Totales
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Sector PesqueroVentajas

• Chile se encuentra ubicado en una de las zonas de
  pesca más ricas del mundo.

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Sector Pesquero Corpesca - SPK

• Proceso de fusiones entre compañías ha permitido
  minimizar costos.
• Nueva legislación ha permitido terminar con la
  carrera olímpica y eliminar la sobreinversión,
  lo que se ha traducido en una mayor estabilidad
  para el sector pesquero.
• Clara tendencia al alza del precio de la harina y
  aceite de pescado, resultante de una demanda
  creciente y una oferta acotada.

Precio Harina de Pescado Promedio móvil 5
años US / ton FOB
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Sector Pesquero Corpesca - SPK
CORPESCA Ventas Harina de Pescado Miles de
toneladas
SPK Ventas Harina de Pescado Miles de toneladas
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Otras InversionesParticipaciones Totales
35
Otras Inversiones
Minería Can Can

• Explota el yacimiento Arqueros de oro y plata en
  la 3 Región.
• Posee yacimiento de Choquelimpie de oro, plata y
  cobre en 1 Región. Este tiene una extensión de
  450 hectáreas y se encuentra en etapa de
  exploración.

Retail ABC

• ABC ofrece una gran variedad de productos
• Video
• Línea blanca y electrodomésticos
• Audio
• Computación
• Muebles
• Cobertura a lo largo del país 67 locales en
  Chile.
• Fuerte reconocimiento de marca.

Electricidad Guacolda

• Central de generación térmica de 304 MW,
  localizada en el norte de Chile, conectada al
  SIC.
• Representa el 4,3 de la capacidad total del SIC
  y el 10,3 de la capacidad de generación térmica
  del SIC.
• El volumen de venta alcanzó el valor de 2.299 GWh
  en el 2003.

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Resumen Financiero
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Empresas Copec Resultados Consolidados a marzo
de 2004 US millones
38
Empresas Copec Resultados Consolidados a
diciembre de 2003 US millones
39
Empresas Copec Resultados Consolidados a marzo
de 2004 US millones

• Clasificación de Riesgo Internacional para
  Empresas Copec
• Standard and Poor BBB
• Fitch Ibca, Duff and Phelps BBB
• Clasificación de Riesgo Nacional para Empresas
  Copec
• Feller-Rate 1 clase nivel 1
• Duff and Phelps 1 class nivel 2

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Celulosa Arauco y ConstituciónResultados
Consolidados a marzo de 2004 US millones
41
Celulosa Arauco y ConstituciónResultados
Consolidados a diciembre de 2003 US millones