Folie 1

1
(No Transcript)
2
Agenda
3
Aktuelle Asset-Klassen im Anlagemarkt
4
Historie von geschlossenen Immobilienfonds in
Deutschland

• Erster Einsatz in Deutschland in den 50er
  Jahren

• Aufbau von Städten nach dem 2. Weltkrieg

• Steuerlicher Anreiz steht im Vordergrund, bis zu
  300 steuerliches Ergebnis

• Beispiel Berechnung
• Investition von 10.000 (bei einem steuerl.
  Ergebnis von - 300 )
• erzieltes steuerliches Ergebnis 30.000
• z.B Steuersatz von 50 Steuererstattung
  von 15.000
• Somit erhält der Anleger 5.000 mehr zurück,
  als ursprünglich investiert!

• In der Folge der 80er 90er Jahre werden
  zunehmend mehr
• Dienstleistungszentren wie Einkaufspassagen
  oder Shoppingcenter gebaut.

• Spezialimmobilien Multiplexkinos, Ärztehäuser,
  Kliniken oder Musicaltheater
• bei sinkendem steuerlichen Anreiz.

• Entfall des 15 b, dadurch Neusortierung des
  Marktes auf dem Weg zum
• Steuermodell alt zum Renditeobjekt neu.

5
Warum investieren Privatanleger in
Immobilienfonds?

• Aus den Erfahrungen zweier Weltkriege im 20.
  Jahrhundert und zweier Währungsreformen
  heraus, nimmt die Immobilie als sichere
  Kapitalanlage den Spitzenplatz unter allen
  Anlageformen ein.
• Sie gilt als Inflationsschutz!!!

• Bis Ende der 90er Jahre waren, wie eingangs
  beschrieben, steuerliche Verlustzuweisungen
  oft die Triebfeder für ein Engagement in
  Immobilien.

• Besonderen Anreiz gaben Ostimmobilien nach dem
  Fördergesetz (Ost Afa) um eine schnelle
  infrastrukturelle Angleichung der ehemaligen DDR
  zu gewährleisten.

• Probleme alter Konzepte geringe Tilgung, zu
  hohe Mietansätze (Prognose der Mieteinnahme),
  Sfr. Franken/Japanische Jen Finanzierung, zu
  wenig Liquidität innerhalb der Fonds KG um in
  Notzeiten agieren zu können, weitere teilweise
  vorhersehbare Hindernisse z.B. Bankenkriese,
  Basel II ? wie kann es anders aussehen ..

6
Anlagemöglichkeiten am Beispiel des
Geschlossenen Fonds Erlenhofpark
München-Unterhaching KG
7
Anlagemöglichkeiten am Beispiel des geschlossenen
FondsErlenhofpark München-Unterhaching KG

• Die SHB AG investiert nur in Westdeutschland in
  ausgesuchte A und B Lagen

8
Anlagemöglichkeiten am Beispiel des geschlossenen
FondsErlenhofpark München-Unterhaching KG
Erlenhofpark
9
Anlagemöglichkeiten am Beispiel des geschlossenen
FondsErlenhofpark München-Unterhaching KG
10
Das Geheimnis unseres Konzeptes?
5 unterschiedliche Kapitalarten verbinden
unterschiedliche Anlegerinteressen
Kapital 1 ? Einmalanleger
Kapital 2 ? 100 zeichnen,
50 zahlen für Einmalanleger
Kapital 3 ? 10 sofort, 90 ratierlich für
Sparer
Kapital 4 ? 100 ratierliche Sparer
Kapital 5 ? Laufzeit 3/6 Jahre für Anleger mit
kurzer Laufzeit
11
Das Geheimnis unseres Konzeptes?
Alleinstellungsmerkmale mit zusätzlicher
Sicherheit
Gesamt 95.962 Mio.
12
Das Geheimnis unseres Konzeptes?
Das Kapital der ratierlichen Sparer dient neben
den Mieter-trägen zur Rückführung der stillen
Gesellschafter nach 3 bzw. 6 Jahren, 4 -ige
Tilgung, Aufbau von Liquidität und Rückführung
von 50 der Einlagen der Sofortzahler nach 12
Jahren
Die Sofortzahler stellen Eigenkapital zur
Durch-führung der Investition zur Verfügung, wie
z. B. Eigenkapitalanteil für die Immobilie,
Finanzie-rungskosten, Erwerbs-kosten und sonstige
Fondskosten
13
Das Geheimnis unseres Konzeptes?
14
Platzierungsliste Initiatoren geschlossene Immobil
ienfonds Deutschland
Beteiligungsreport S. Loipfinger ... Platz
sechs für die junge SHB Innovative Fondskonzepte
AG als größter Anbieter ohne institutionellen
Hintergrund.
15
Welche Argumente sprechen für dieses Angebot?
16
Das aktuelle Zeitgeschehen - Ausblick 2006

• Nach den Rekordjahren 2004 und 2005 stehen die
  Chancen nicht schlecht, dass auch im Jahr
  2006 ein außergewöhnlich gutes Ergebnis in der
  Asset- Klasse geschlossene Immobilienfonds
  erzielt wird.

• Kumuliert wurden bis Ende 2005, 81,5 Mrd. Euro
  Eigenkapital
• oder 171 Mrd. Euro Fondsvolumen investiert.
  Quelle Loipfinger Studie 2005

• Somit wurde der Vorsprung gegenüber den
  Anbietern im Segment offene Immobilienfonds
  weiter ausgebaut, denn dieses Segment musste
  einen herben Rückgang erfahren. Siehe Deka
  Fonds und DB Real Estate

17
Das aktuelle Zeitgeschehen - Ausblick 2006
Kaufkraft von 100 Mrd. / Zuwachs 50 Vielen
Pensionsfonds wurde von ihren Versicherungsfachleu
ten inzwischen geraten, mehr Geld alternativ zu
investieren, d. h. in Immobilien und Hedge Fonds.
Quelle Financial Times Deutschland vom
09.01.2006
Hierzu einige Statements aus diversen
Tageszeitungen
Internationale Investoren kaufen große
Wohnungsbestände in Deutschland auf. Kürzlich
fand beispielsweise eine Transaktion über 150.000
Wohnungen statt den Bestand übernahm die
deutsche Tochter des englischen Konzerns Terra
Firma. Dieser Verkauf bringt einen Einnahme von 7
Mrd. Euro das entspricht einem Gewinn von 2,4
Mrd. Euro. Deutsche Immobilien erhalten derzeit
den Vorzug vor entsprechenden Anlagen in den
Niederlanden, Spanien oder England. Quelle
www.stern.de vom 19.01.2006
18
Das aktuelle Zeitgeschehen - Ausblick 2006
Hierzu einige Statements aus diversen
Tageszeitungen
Investoren bauen auf Deutschland Niedrige
Immobilienpreise locken viele ausländische
Anleger an, hunderttausende Wohnungen werden
aufgekauft. Wir kaufen weiter so wird das
Motto vieler ausländischer Investoren sicher auch
nach dem Verkauf der 152.000 Viterra-Wohnungen im
Ruhrgebiet lauten. Diesmal hat die britische
Beteiligungsgesellschaft Terra Firma den Zuschlag
bekommen, beim nächsten Mal könnte es wieder der
amerikanische Finanzinvestor Fortress
sein. Quelle Süddeutsche Zeitung vom 19.01.2006

• Berlin wieder begehrtes Anlageziel
• Nach den großen US-Fonds drängen jetzt
  Privatinvestoren aus aller Welt auf den
  Immobilienmarkt. Käufer aus den USA,
  Großbritannien, Irland, aber auch aus Dänemark
  und Österreich sind maßgeblich für die Bewegung
  am Berliner Immobilienmarkt verantwortlich...
• Quelle Die Welt, Januar 2006

19
Das aktuelle Zeitgeschehen - Ausblick 2006

• Berlin wieder begehrtes Anlageziel
• Nach den großen US-Fonds drängen jetzt
  Privatinvestoren aus aller Welt auf den
  Immobilienmarkt. Käufer aus den USA,
  Großbritannien, Irland, aber auch aus Dänemark
  und Österreich sind maßgeblich für die Bewegung
  am Berliner Immobilienmarkt verantwortlich...
• Quelle Die Welt, Januar 2006

• Niedrige Immobilienpreise locken viele
  ausländische Anleger an, hunderttausende
  Wohnungen werden aufgekauft. Mietschützer
  befürchten nun, dass die Mieten steigen oder
  billiger Wohnraum in teure Eigentumswohnungen
  wird.
• Quelle Simone Gröneweg, Süddeutsche Zeitung

20
Ausländische Investoren in Deutschland
21
Das aktuelle Zeitgeschehen - Ausblick 2006
Auch im Jahr 2006 wird der Umsatz in der Asset
Klasse geschlossene Immobilienfonds Deutschland
sich deutlich steigern im Vergleich zu 2004 und
2005.

• 2 Hauptgründe die aus unserer Sicht dafür
  sprechen
• Kapitalmarkt bietet kaum Alternativen
• Aufgrund des niedrigen Zinsniveaus, sehen sich
  Investoren verstärkt nach
• renditeträchtigen Anlageformen um.

Die SHB AG hat im Geschäftsjahr 2005 ein
Umsatzwachstum von 60 im Vergleich zu 2004 zu
verzeichnen.
22
Resümee

• gehen Sie mit einem gesunden Menschenverstand an
  die Auswahl ihrer
• Produktpartner

• überprüfen Sie bei der Auswahl ihrer
  Produktpartner die Glaubwürdigkeit
• seiner Aussage und persönliche Historie

• eine Investition in Deutschland, bringt
  Deutschland mehr als eine Investition
• im Ausland, daher sollte bei gleicher Rendite
  Chance, der Spatz in der Hand
• näher liegen, als die Taube auf dem Dach.

23
Erlenhofpark München-Unterhaching
Wir wünschen Ihnen viel Erfolg und stets ein
erfolgreiches Händchen bei der Auswahl Ihrer
zukünftigen Produktpartner!
Selbstverständlich stehen wir Ihnen auch auf
unserem Messestand an Stand Nr. 115 im
Obergeschoss für Ihre persönlichen Fragen gerne
zur Verfügung.