Grupo FCC

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Grupo FCC

• Primera empresa de España en servicios
• Segunda empresa de España en cemento
• Tercera empresa de España en construcción

2
Algunos hitos históricos

• 1900- Fomento de Obras y Construcciones, S.A.
  (Focsa), con un capital inicial de 5 millones
  pesetas.
• 1944- Se funda en Madrid Construcciones y
  Reparaciones, S.A.
• 1990- Inicio de la construcción Torres Puerta de
  Europa en Madrid.
• 1992- Construcciones y Contratas, S.A. se fusiona
  con Focsa, dando lugar a Fomento de
  Construcciones y Contratas, S.A. (FCC).
• 1998- Alianza con Vivendi, líder mundial en
  servicios urbanos.
• 2000- FCC y Caja Madrid fusionan sus negocios
  inmobiliarios en Realia Business S.A.

3
Hitos internacionales

• 1979- Primera gran obra exterior canalización de
  640km para cable coaxial de la red telefónica de
  Trípoli (Libia).
• 1981- Inicio de la expansión internacional en el
  área de servicios recolección de residuos
  sólidos urbanos y limpieza viaria de Caracas
  (Venezuela).
• En años posteriores se firman contratos de
  prestación de estos servicios en Argentina,
  Colombia, Chile, Francia, México, Portugal, Reino
  Unido y República Dominicana
• 2000- Cementos Portland adquiere el grupo
  americano Giant Cemente Holding, Inc.
• 2001- Grandes Infraestructuras en el exterior
  Aeropuerto de Santiago de Chile, Puente en Santo
  Domingo

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Actividades
5
Implantación Internacional
6
Cifra de Negocios 1999-2003
7
(No Transcript)
8
Principales cifras 2002-2004
9
Principales cifras (3ºTr. 2004)
10
ESTADO DE FLUJOS DE TESORERÍA (millones de euros) ESTADO DE FLUJOS DE TESORERÍA (millones de euros) ESTADO DE FLUJOS DE TESORERÍA (millones de euros) ESTADO DE FLUJOS DE TESORERÍA (millones de euros) ESTADO DE FLUJOS DE TESORERÍA (millones de euros) ESTADO DE FLUJOS DE TESORERÍA (millones de euros)
  2003   2002   Variación
Por actividades ordinarias 705,5   406,8   298,7
Por operaciones de inversión -460,8   -693   232,2
Por operaciones de financiación -251,2   219,6   470,8
Por valor inicial perímetro y diferencias de cambio -13,1   -3,8   9,3
Saldo inicial de tesorería e inversiones financieras 702,9   773,3   70,4
Saldo final de tesorería e inversiones financieras 683,3   702,9   19,6
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Actividades operativas
  2003   2002   Variac.
Por actividades ordinarias 705,5   406,8   298,7
Recursos generados (tras impuestos) 707,7 577,6 130,6
Variación del circulante operativo -2,2 -170,8 168,6
Variación existencias y deudores -204,8 -427 222,2
Variación proveedores y acreedores 202,6 256,2 -53,6
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Actividades de inversión
  2003   2002   Variac.
Por operaciones de inversión -460,8   -693   232,2
Inversiones -624 -710,6 86,6
Edificios y terrenos -75,5 -68,5 -7
Maquinaria y equipos -330,1 -344,4 14,3
Canon concesiones y otras -78,3 -136,9 58,6
Acciones y participaciones -140,01 -160,8 20,7
Desinversiones 140,7   27,1   122,6
Inmovilizado material e inmaterial 16,02 20,9 14,7
Acciones y participaciones 133,05 6,2 127,3
Resto 13,5 -9,5 23
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Actividades de financiación
  2003   2002   Variac.
Por operaciones de financiación -251,2   219,6   470,8
Aportaciones de socios externos 0,8 0,1 0,7
Dividendos distribuidos -101,6 -93,1 -7,5
Variación deudas -150,4   312,6   -463
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Beneficio neto por acción
  Año 2003 Año 2002 variación
     
Total 2,38 2,09 0,29 (13,9)
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Capital Social

• El Capital Social de FCC está compuesto por
  130.567.483 acciones ordinarias de 1 euro de
  valor nominal cada una.
• Todas las acciones de FCC gozan de plenos
  derechos políticos y económicos, perteneciendo a
  la misma clase y serie sin que existan acciones
  privilegiadas y están libres de cargas y
  gravámenes.
• Las acciones de FCC están representadas por medio
  de anotaciones en cuenta, cotizando en las bolsas
  de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia, y se
  hallan inscritas en los correspondientes
  registros contables a cargo de Iberclear, S.A.

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FOMENTO DE CONSTRUCCIONES Y CONTRATAS, S.A. FOMENTO DE CONSTRUCCIONES Y CONTRATAS, S.A. FOMENTO DE CONSTRUCCIONES Y CONTRATAS, S.A. FOMENTO DE CONSTRUCCIONES Y CONTRATAS, S.A.
Capital Social 130.567.483,00 (Euros) Capital Social 130.567.483,00 (Euros) Capital Social 130.567.483,00 (Euros) Capital Social 130.567.483,00 (Euros)
CONSEJEROS  
Denominación del Participe Participación Directa Participación Indirecta Total
ANES ALVAREZ-CASTRILLON,GONZALO 0,006 0 0,006
B 1998, S.L. 45,855 0 45,855
DOMINUM DESGA, S.A. 0,003 0 0,003
FALCO FERNANDEZ DE CORDOVA,FERNANDO 0,003 0 0,003
GARCIA PEREZ,FELIPE BERNABE 0,004 0 0,004
MAS-SARDA CASANELLES,FRANCISCO 0,027 0 0,027
MONTES SANCHEZ,RAFAEL 0,008 0 0,008
OREJA AGUIRRE,MARCELINO 0,008 0 0,008
OTROS PARTICIPES  
ACCIONA, S.A. 15,055 0 15,055
AZATE, S.L. 6,628 0 6,628
GRUPO ENTRECANALES, S.A. 0 15,059 15,059
KOPLOWITZ ROMERO JOSEU,ESTHER 0,094 52,513 52,607
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Capital Social
FECHA TITULOS NOMINAL CAPITAL SOCIAL MONEDA
30/10/2002 130.567.483 1 130.567.483 EUROS
25/09/2002 133.337.760 1 133.337.760 EUROS
30/09/1999 120.101.976 1 120.101.976 EUROS
29/09/1999 120.101.976 125 15.012.747.000 PESETAS
20/10/1997 60.050.988 250 15.012.747.000 PESETAS
26/09/1995 15.012.747 1.000 15.012.747.000 PESETAS
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Acciones Propias
FCC, S.A. Cía Auxiliar Agencia y Mediación Grucysa Grupo FCC
31-12-02 108.000 316.008 475 424.483
         
Compras 326.322 --- --- 326.322
         
31-12-03 434.322 316.008 475 750.805
         

• FCC, S.A. tiene un 0,33 Capital, es decir,
  9.422.000 euros.

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Rentabilidad de la Compañía

• Ratio Rentabilidad Económica BAIT/ATM
• ROA 2003 496.300.000/6.920.214.000 0,0717
  7,17
• ROA 2004 603.000.000/7.335.500.000 0,0822
  8,22
• Este ratio mide la eficiencia del uso del activo
  (estructura económica).
• Ratio Rentabilidad Financiera Resultado neto/FP
• ROE 2003 19,4 (en 2002 era del 18,7 y para
  2004 se mantiene en aproximadamente en esa cifra)
• Este ratio mide la eficiencia del uso del activo
  considerando la forma en la que se ha financiado
  su adquisición.
• Este ratio también es conocido como Efecto
  Apalancamiento

20
Rentabilidad de la compañía

• Ganancias por acción Resultado neto/Nº de
  acciones
• EPS 2003 2,38 EPS 2002 2,09
• Este ratio mide el rendimiento del negocio y se
  utiliza para predecir los dividendos y los
  precios de las acciones.
• Margen Bruto Rtdo Explotación/Igrs Explotación
• MB 518.932.000/6.202.633.000 0.08366
• Este ratio mide la capacidad de transformación de
  la compañía de los ingresos por ventas en
  beneficios de explotación.

21
Rentabilidad de la compañía

• Ratio de Autonomía Financiera FP/(FP Deudas
  l/p)
• GA 1.845.506.000/2.594.273.000 0.7113
• Ratio de Dependencia Financiera Deudas l/p/(FP
  
  Deudas l/p)
• GD 748.767.000/2.594.273.000 0.2886
• Ratio de Endeudamiento a L/p Deudas l/p/FP
• L GD/GA 0.2886/0.7113 0.4057
• Ratio Endeudamiento c/p Acreedores c/p /Exg
  total
• RECP 3.736.354.000/5.194.247.000 0.7193

22
Información Bursátil

• EVOLUCIÓN HISTÓRICA FCC-IBEX 35

23
Algunos hechos relevantes 2004

• La propiedad de B 1998 SL (principal accionista
  del grupo) pasa totalmente a Esther Koplowitz
  tras la compra de la parte de Veolia
  Environnement.
• Compra de participaciones de Ibersuizas y el
  grupo francés FFP
• Entrada de nuevos inversores
• Renovación del Consejo de Administración del
  Grupo FCC

24
Rentabilidad de la compañía
25
Inversiones en 2003

• Total de Inversiones 624.000.000 euros (12
  menos que 2002)
• Inmovilizado material e inmaterial 438.900.000
  euros
• Edificios y terrenos 75.500.000
• Equipos 330.100.00
• Concesiones y otras 78.300.00
• Inmovilizaciones financieras 140.100.000 euros
• Concesionarias de Construcción 62.000.000
• Acciones de Grucysa (hasta el 100 de
  participación) 39.900.000
• Las inversiones más significativas han sido
• Pequeñas constructoras Concessió i Explotació
  dInfraestructuras
• Compañías cementeras norteamericanas Giant
  Cement Holding

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Inversiones en 2004 (hasta 3ºTr.)

• Total Inversiones 343.100.000 (-24,3)
• Construcción 64M (22,4)
• Servicios 116,9M (-43,8)
• Versia 32,7M (-30,7)
• Cemento 119,6M (27,1)
• Grucysa 3,4M
• Principales inversiones
• Concesiones de infraestructuras Autopistas
• Medianas empresas de servicios Industrias Alfus
• Adapación tecnológica de las plantas cementeras
  de EE.UU. ( eficiencia)

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Inmovilizado Material

• Antes de 1983 está valorado a precio de coste
  actualizado según Ley 9/1983
• Con posterioridad a 1983 al Precio de Adquisición
• Particularidades
• Sociedades dependientes (actividad cementera)
  según RD Ley 7/1996, Ley Foral 23/1996 (Navarra)
  y Norma Foral 6/1996 (Vizcaya)
• Trabajos efectuados para el inmovilizado Coste
  de Adquisición
• Gastos de conservación y mantenimiento que no
  supongan ampliación de la vida útil cargo a P y
  G del ejercicio.
• La amortización de bienes se calcula por el
  método lineal en función de su vida útil
  estimada, es decir
• Edificios y otras Construcciones__________________
  _______________25-50 años
• Edificio Torre Picasso____________________________
  __________________75 años
• Instalaciones técnicas y maquinaria_______________
  _________________5-15 años
• Otras instalaciones, utillaje y
  mobiliario____________________________7-12 año
• Equipos para procesos de información______________
  ________________4 años
• Otros_____________________________________________
  ________________5-10 años
• El material afecto en exclusiva a algún
  contrato en particular se amortizan según su vida
  útil o el periodo de vigencia del contrato si
  éste fuese menor

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Inmovilizado Inmaterial

• Este inmovilizado se registra por su precio de
  adquisición (sin intereses derivados de su
  financiación)
• Concesiones administrativas Según periodo de
  adjudicación (entre 25 y 30 años)
• Arrendamiento financiero Según vida útil (ver
  inmovilizado material)
• Fondo de Comercio (fusiones) Amortización
  sistemática durante el periodo que contribuye a
  la obtención de ingresos sin superar los 20 años
  (correciones valorativas necesarias por deterioro
  para adecuarlo al valor del mercado)

29
Inversiones Financieras

• Valores mobiliarios sin cotización oficial Coste
  de adquisición (Ley 9/1983) minorado por
  provisiones por depreciación (recoge minusvalías
  existentes, pero no plusvalías latentes excepto
  las que existen en la adquisición y se mantienen
  posteriormente).
• Créditos no comerciales Importe entregado más
  los intereses devengados no vencidos a fecha de
  balance (correcciones valorativas por provisiones
  para insolvencias)
• Se clasifican a corto y largo plazo (permanencia)

30
Existencias

• Al precio medio de adquisición o al coste medio
  de producción (correcciones para adecuarlo al
  valor de mercado)
• Se provisionan pérdidas de valor por
  obsolescencia si se requiere.
• Bienes recibidos por cobro de créditos se valoran
  al menor del importe registrado del crédito o del
  coste de producción o precio de mercado

31
Endeudamiento Actual

• Clasificación a corto y largo plazo
• Según importes más intereses devengados no
  vencidos
• Deudas comerciales según valor de reembolso
  (intereses aflorados a Gastos a distribuir en
  varios ejercicios o Ajustes por periodificación
  según sea CP o LP) siempre en función del
  capital pendiente de amortizar
• Cobertura con contratos de futuros y derivados
  (riesgo de Tc o Ti) Mismo criterio temporal de
  imputación de costes de transacción y evolución
  de las cotizaciones que el de la deuda principal

32
Deudas pendientes(miles de euros)
  2005 2006 2007 2008 2009 TOTAL
Obligaciones no convertibles 97 532 1643 435 43549 46.256
Deudas entidades de Crédito 181.387 74090 45092 94368 49281 444.218
Deudas financiación proyectos 10.787 7734 8790 9912 23834 61.057
Adm. Públicas 4.196 3312 3313 3224 60019 74.064
Resto de Acreedores 23.295 1123 968 1333 70276 96.995
Desembolsos pendientes sobre acciones 25.929 248 26.177
  245.691 86791 59806 109272 247207 748.767
33
Principales deudas

• Obligaciones de Giant Cement Holding
• Créditos en dólares USA
• Proyecto de suministro de agua de Vigo
• Adquisición de inmovilizados
• Límite de pólizas 2.647.550.000 euros
• Préstamo sindicado 800.000.000 (préstamo más
  poliza)

34
Provisiones

• Para pensiones y obligaciones similares
• Planes de pensiones complementarios sólo en la
  cementera USA ( seguro médico y de vida)
• Directivos y Consejeros Prima de seguro para
  gastos por fallecimiento, incapacidad laboral
  permanente, premios de jubilación
• Por cese del personal fijo de obra (Op.Tráfico)
• Para riesgos y gastos
• Responsabilidades probables o ciertas y las
  pendientes a falta de concretar condiciones

35
Información Segmentada

• Se utilizan dos criterios para la segmentación
• Actividad
• Construcción, Servicios, Versia, Cementera,
  Grucysa y resto.
• Geográfico
• España Andalucía, Castilla y León, Cataluña,
  Madrid y Resto de España
• Extranjero

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Información segmentada
37
Información Segmentada
38
Socios Externos(miles de euros)
  NETO PATRIMONIAL NETO PATRIMONIAL RESULTADOS TOTAL
  Capital Reservas    
Cementos Portland 17.193 287837 60014 365.044
Cía. Túnel del Soller 7.238 -5 37 7.270
Resto 3.232 10864 1364 372.314
 TOTAL 27.663 298696 61415 387.774
En 2003 la sociedad dominante adquiere la
totalidad de Grucysa (el 19,58 que le faltaba)
39
Grupo Consolidado

• Sociedades dependientes consolidables
• Construcción 44
• Servicios 66
• Versia (mobiliario urbano) 40
• Grucysa (Logística, instalaciones) 18
• Cementera 24
• Otras 22
• Sociedades Multigrupo 131
• Sociedades puestas en equivalencia 73 (valor
  total 496.932.000)

40
Información Bursátil
41
Información Bursátil
EVOLUCIÓN MENSUAL FCC-IBEX 35
                                                  
           
42
Dividendos
43
Informe de Auditoría

• Auditado por Deloitte Touche España Informe
  favorable
• Salvedades que hace
• Algunas sociedades dependientes o asociadas no
  auditadas por ellos.
• Los datos de 2002 se suponen fiables
• No revisan el informe de Gestión

44
Efecto de las NIIF

• Las sociedades del Grupo, dentro del marco del
  PCG han procedido en el ejercicio 2003 a orientar
  las actuales prácticas contables para su
  convergencia con las NIC/NIIF, lo cual ha
  supuesto reevaluar determinados conceptos
  (provisiones, fondo de comercio de consolidación,
  gastos de establecimiento, gastos iniciales de
  proyecto e impuestos anticipados y créditos
  fiscales sin efectos relevantes en su conjunto
  en la cuenta de resultados ni en el patrimonio
  neto del Grupo al cierre del ejercicio.