????

1
?????????????(??)??

• ??????

2
????

• ???? ????????????????
• ?????
• ???? ??????????????????
• ?????

3
???? ?????????????????????
4
??
?????????????
5
??
?????????????
??/????(?????)
6
  (?) ???????
??????????(??????)??????
?????????,?????????
??????????????????
7
  (?) ??????????
? ? ? ? ?
????
????
????
????
8
??? ??(4?)
??? ????(12?)
?????
??? ????(6?)
??? ????(4?)
??? ????(14?)
??? ????(4?)
??? ??(1?)
9
??? ??(4?)
? ?????????(?1?) ? ??(?2?)
? ????(?3?) ? ??????(?4?)
10
??? ????(12?)
? ???????(?5?) ? ??????(?6?) ? ?????(?7?) ?
??????(?8?) ? ???????(?9?) ?
?????????(?10?) ? ???????(?11?) ?
?????(?12?) ? ?????(?13?) ? ????(?14?) ?
??????(?15?) ? ?????(?16?)
11
??? ????(6?)
? ?????????(?17?) ? ????????????(?18?) ?
???????????(?19?) ? ?????????(?20?) ?
???????????(?21?) ? ??????????????(?22?)
12
??? ????(4?)
? ?????????(?23?) ? ???????????????(?24?) ?
????????????????????(?25?) ? ????????(?26?)
13
??? ????(14?)
? ????????????(?27?) ? ???????????(?28?) ?
???????????(?29?) ? ????????????(?30?) ?
??????????????(?31?) ? ??????????(?32?) ?
?????????????(?33?) ? ?????????????(?34?) ?
????????(?35?) ? ??????????(?36?) ?
?????????????(?37?) ? ?????????(38?) ?
??????????????(39?) ? ???????(?40?)
14
??? ????
? ??????????(?41?) ? ?????????(?42?) ?
?????????(?43?) ? ?????????(?44?)
??? ??
? ????(?45?)
15
(?)???????
16
???? ???????????????????????
17
(?)????????(FVM)???????!
1. a. IASB/FASB ???? ?????? ??C ?? b.
?2007?1??2????????????????????? c. ????
??FVM 2. IASB ??FVM??????FASB FAS157???? 3.
IASB/FASB ???????? 2009????????
(??)(SEC?????2007.11???2008??????????????IASB??I
FRS??????????(FPIs) ???????)
18
4. FASB ITC Invitation To Comment
????(2007?1?) - ??????????????? -
??????(2007.10????) 5. TAF ???? -
????????????????????FASB?SEC?PCAOB???????????? 6.
IVSC ???? - ????????????????? (2006??????,2007.
7????)
19
7. IVSC ???? ???(2007?4?, ???)(2007.11??) 8.
IFAC ??ISA545(??????????????,????????????1322?)?
????ISA540(????????)??ISA620(????????) 9.
???????? ????????(2007.11) 10. ????????
????????????? 11. ????? (CSRC) 2006.11.29 12.
??? (SASAC) 2007.03.06 13. ??? (CBRC)
2007.09.29 14. ????????????????? ?????????
???????????????(2007.12.6)
20
(?)????????????

• ???????????????????
• 
  

21
US GAAP?IFRS??????????????
?????????
?????

• ?????????????????
• ????????
• ????????????
• ????????????
• ????????

• ?????
• ??????
• ??????????????
• ????????????

22
????????
????????????????????????????????????? ????
IFRS 3 ??E ?? SFAS 141, 157.5
?????
????????
???????????
??????????????
23
????????????

• ?????????????
• ???,??????????????????????,????????????????????
  ?????21???,?????????????????????????,???????????
  ?????
• 
  

???????????????
????

• ???????????????
• ????????????????(???????????????)????

?????????
???????????????????????????
?????????
24
????????????

• ?????????,????????????????????,??????

25
(?) FVM??????????????????

• A. FVM?????
• ???? ??????(Purchase Price Allocation ???PPA)
  (IFRS 3/ FAS141 / CAS20)
• ????(???????????????)?????(IAS36R/FAS144/CAS)
• ?????????????????????,?????(???????Embedded
  Derivatives)?????????AFS(IAS32,39,IFRS7,FAS133?
  .) (CAS22,37)

26
(?) FVM??????????????????

• ????????????(IFRS2/FAS123R/CAS11)
• ????(????PPE,????? IP, BioProducts????) (IAS16,
  40, 41)(CAS4,3,5?)
• ????(???????????)(IAS17, CAS21?)

27
(?) FVM??????????????????
?????? IAS 36/SFAS 144
?????? IAS 36/SFAS 142
???? IFRS 3/SFAS 141
???? IAS 39/SFAS 133
????????? IAS 16/SFAS 144
??????? IFRS 5/SFAS 144
28
(?) FVM??????????????????
????????????

• IAS 16 ????? (??????????)
• IAS 36 ??????????????????????????????????????????
  ??
• IAS 38 ????? (??????????)
• IAS 39 ?? ????, ???????, ???????,
  ????????(????)
• IAS 40 ???????????
• IFRS 2 ???? (??????????????? ... or an equity
  instrument granted ...)
• IFRS 3 ????
• IFRS 5 ?????????

29
(?) FVM??????????????????
B.FVM????????????(?PPA??)
PPA ????????!!
????
?????
PPA
???????
???? ?????
????
30
(?) FVM??????????????????
??? ??
?????!!
???
????

• ??????/????
• ?????????
• ???????

• ?????????????
• ?????????
• ??????/????

????
???
???

• ?????????????
• ????
• ????
• ????

• ????
• ???????

31
(?) FVM??????????????????
???
PPA??????!!
?????
ISA
???
SEC / PCAOB
???
???
???/????
PPA ???
??
????
32
???? / ??

33
?????? ?????
??????
???? ???

• ??????????
• ??????????
• ?????????????????

??? ??
?????
??????

• ??????? (????,??????)
• ?????? (???? / ????,????)

??? ?? ??
??????

• ???????????? (???????????????????????)
• ???????????????????

??? ????
???????????

• ????????????????
• ??????????
• ?????????

34
(?) FVM??????????? ???????

• ???????????????(?????????,????????????????????????
  ???????????),??????,???????????
• ????????????(IFRS?????????)????????(???????????
  ???)
• (FASB????????????)
• ??????????(??????)?

35
???????????????
?????????
??????????
???????????
???????????

• ?????
• ??????????????
• ????
• ??
• ????
• ??????

• ???
• ??????????
• ?????
• ???
• ????????????????????

• ???????????
• ?????????????????
• ????
• ????
• ??????
• ??????
• ??????????????????????????
• ?????????????

???????????
???????

• ????????
• ????????????? ??
• ????,?????????? ?
• ?????
• ???????,??????????????

????????????

• ???
• ??????
• ???????
• ?????????????
• ????????????????
• ????????????
• ???????

• ????
• ????
• ???????????
• ????????

36
??????????
?? ????????
???????
??????
????
????
????
?????????
????????????????
????????????????????????????
?????????????????????????????????????
????????????????????????????
??(?UMTS/GSM)???????????(???)?????(?????)?????????
?????
????????????????(???????)
??????????,??????????????????????!
37
????????????

• ???????

• ????

• ?????

???????????????

• ??

???????????????

• ????

??????? (MEEM)

• ????

???????

• ???????

????????????????(DCF)

• ??

?????????????????
?????????????,???????????????????????????????
38
????????????????
39
FVM??????????????????
???????(???????????)
????? ????
???????
???/?????????? ????????
??
???????
???? ????
???
???????

• ??
• ????????????? (IAS 38.57)

• ???????
• ?IAS 36 ???,???????????

• ????
• ?IAS 36???,?????????????????

• ???????
• ?IAS 36????????????

40
FVM??????????????????

• ??????(????????),?????????????????(??)????????(?
  TAB?????)

41
FVM??????????????????
???????????
??????
???
???
???
???????
????
???????
??
42
FVM??????????????????
????????????? (?? ED IFRS 3R)
??????
?????????????????????????
????
??????????????????, ???????????????
??????
????????(???????????)?????
??????
?????????????????????????????????????????????????
?????????????????
???? ??????????
43
?????????????(SFAS 157)
??????????????
????
??????
a.
?????????????
????
b.
????????????????
c.
????????????
d.
??????????????????????
????
???????
??????? (???????????)
44
FVM??????????????????

• ?????????(WACC WARA)
• ?????????
• ?????????????

45
C.PPA????????
FVM??????????????????
?????????????
??????????????
????
Current Assets
????
??
Liabilities
300 50
300 50
300
300
??
Liabilities
500
500
PPA
-
PPA
-
500
500
Process
-
-
????
??
????
Deferred Taxes
400 50
????
400 50
120
120
Identification
??
400
400
??
Equity
????


200
200
Intangible Assets
Valuation
0 200
??
Equity
??
0 200
700
700
700
700
600
600
Goodwill
??
0 220
0 220

• ???????
• ??????
• ???? (????) ??????
• ??????

1,220
1,220
1,220
1,220
46
C.PPA????????
FVM??????????????????
??????????????
(5050200)40120
????
300 50
Current Assets
??
Liabilities
300 50
300 50
500
500
400 50
????
????
Deferred Taxes
400 50
400 50
0 200
120
120
????
Intangible Assets
0 200
600-(200180)220
Equity
??
0 200
600
600
Goodwill
??
300-120180
0 220
0 220
1,220
1,220
1,220
1,220
47
???????????
Current Assets
300 50
400 50
0 220
0 220
1,220
1,220
48
FVM??????????????????
Current Assets
300 50
PPA???? ?????
400 50
0 220
0 220
1,220
1,220
49
FVM??????????????????
PPA?????????? VS (??)???? ????
???????????????
?????????????,?????????????
???

• ?????
• ?????????
• ??????
• ??????

• ?????
• ?????????
• ??????
• ??????

???
50
FVM??????????????????
???
????????????,???????
??
???????????,?????????
???
?? (?????)
???
?? (?????)
??
???????? ??????
?? (????)
??
(????)
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
51
?????
52
?????
????? (IAS 36.18)
????
vs.
????????
?????????
??????????
????????????????????????????? (IAS 36.BC 60)
1) ??????????????????? 2) ??
??????????????? 3) ?? ??????????????????(?????)
(IAS 36.25pp)
??(??) ??
????????(??????)
53
????
????
????

• ????????????,???????????????????????
• ??????????????????????????????????????????????????
  ?
• ????????????????????????????????????????????
• ?????????gt??

• ?????????????????
• ???????????????????????
• ???????lt??

54
????????
IAS 36.6 ???????????,?????????????????????????
???????????
??
?? 1
?? 2
?? 4
?? 3

• ??????
• ????????
• ????????

??1
??2
??3
??1
??2
???? 3
????2
????1
??1
??2
??2
??1
????????? (IAS 36.69) ... ?????????????????????
?????????(??????????????????????),????????????????
???????????????? ???? (IAS 36.81) ...?????????,
???????????????...
55
???? ??
??
?????? ...
??
????
?????????
???(CGU)
??
??
?????????
??? (CGU)
??(???)
?????????
??(???)
?????(CGUs)

• ????????????????????
• ??????????,?????????????????,?????????????????

56
FVM??????????????????

• D.?????????????????
• ???????(IDW), IDW RS HFA 16????????
• ???????????IFRS?????(2005?10?18?)
• 1. ??
• 2. ????
• 2.1 ?????
• 2.2 ??????
• 2.3 ??????
• 2.4 ????????
• 2.5 ??????????
• 3. ????
• 3.1 ???????
• 3.2 ???

57
FVM??????????????????
3.3 ??? 3.3.1 ???? 3.3.2 ??????????? 3.
4 ??? 4. ??????????????????? (??????)
4.1 ???? 4.2 ???????????????? 4.
2.1 ???? 4.2.2 ??? 4.2.3 ???? 4.2.4 ???????
4.2.5 ????????
58
FVM??????????????????
  5. ?????????,???? 5.1 ?????? 5.1.1 ????
5.1.2 ?????? 5.1.3 ?????? 5.2 ?????? 5.2
.1 ???? 5.2.2 ???????????? 5.2.3 ??????????
5.2.4 ????? 5.3 ?????? 6. ????????????